从捏造实际（VR）到量子通讯，主题投资风向转换灵敏。不外，在不少基金司理看来，量子通讯更像是在炒概念，短期博弈的风险较大，投资者不宜跟风。对于科技、传媒和通讯（TMT）行业必要关注确定性变革，部门有明白业绩增长预期的行业值得关注。 o c$ _4 v/ B* ?. z( [2 c
& b9 U: Z, A9 Y9 u: i 纯炒概念？
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( i B! H# | }9 r+ a 上周五，量子通讯这一概念快速走红，中天科技(600522)、神州信息(000555)、福晶科技(002222)等相干个股强势飙升，福晶科技等尾盘涨停。不外，在多位基金司理看来，量子通讯这一新主题更像是纯炒概念。3 Y. a E4 y4 r) H; t
4 d! f7 v4 Q1 s- N9 c+ y 客岁下半年，市场上便产生了量子通讯的概念，其投资逻辑在于国家必要更高保密程度的通讯方式，利用量子加密通讯原理可以做到信息传输只有通报方和吸取方可以或许共享数据，假如有窃听方也会很快被发现。
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4 v4 F0 g7 S2 U 海富透风格上风(519013)肴杂型基金基金司理施敏佳以为，从理论上讲，随着技能的成熟，将会创建起从中心到地方的量子通讯高速公路，但是，这个过程比力漫长，且现在上市公司对应的标的较少，其量子通讯业务的业绩贡献占比也较少。' H; S! N6 q& u3 D6 e$ z
* v( _1 @1 Q+ A3 f4 _& g 沪上某大型基金公司关注TMT投资的基金司理则直言看不懂，以为量子通讯离产业化还比力远。
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“看不懂”、“不看”、“纯炒概念”成为多位基金司理的回应。$ r+ ?$ x7 a) F0 ~' y8 g/ ?% _8 w- a
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泽延投资董事长刘俊则对此分析，量子通讯和前期热炒的VR主题相比，尚未形成产业链，模式还不敷成熟。不外，在他看来，也不能将量子通讯简朴解读为纯粹炒作概念，只能说现在还在产业发展的早期阶段。4 O8 N& ^/ f0 s7 c; O/ J
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关注确定性变革
9 E3 }3 y% H) X% G) J5 Y 针对TMT行业快速变革的热门主题，基金司理以为，TMT行业比力细分，热门较多，市场正处于热炒主题的阶段，一旦有诱导因素，新的主题就会很快受到市场关注。( Y/ j) X( e0 M0 }' I# t' ]
! V( J% w. {- P% n 不外，在沪上某基金司理看来，在个股估值较高的环境下，热炒概念更多的是在博取超短期收益，这也是对不确定比力担心体现出来的市场特性。机构很难把握这种行情，对投资者来说，不宜盲目跟风。
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) T3 @) J8 E( S, Q 记者留意到，在大多基金司理看来，TMT行业中必要关注确定性的变革，有明白业绩增长点的细分行业更具有投资代价。
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) z9 w: M4 p( _, g2 ? 施敏佳体现，来岁比力确定性的时机在于互联网底子办法方面。他分析，该行业处在一连高速发展阶段，未来两三年也有望保持高速增长。其投资逻辑在于移动通讯从3G到4G的升级中，移动端的数据存储、分析、传输需求呈指数型的增长，数字电视向更高清升级，也同样动员巨大的数据需求。互联网的信息高速公路建好之后，也有助于云盘算的发展。“该行业有明白增长点，属于可把握的投资时机。”施敏佳称。- k9 ~8 y s6 j# P% a" O9 ~
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沪上某基金司理直言，在TMT行业中，半导体、苹果产业链等传统板块风险收益比力得当把握。! v2 w3 h4 {$ A% j! E
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别的，亦有基金司理体现，看好网络剧制作、互联网医疗等细分范畴。
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发表于 2019-5-3 18:15:26