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& H! b" U% k! P 好想你:二次转型驻足养生食品,渠道重构打造康健生存圈
3 j' t/ E% U8 V' b2 _0 X 好想你 002582 食品饮料行业
& b& ?' h) b5 j0 q, j6 y: w- p- p4 K+ m* Y 纵向红枣深加工财产延伸,横向药食同源品类扩展。公司产物思绪再度变革:驻足于休闲食品同时以养生保健为斲丧诉求举行产物二次升级:一方面加大红枣深加工财产延伸,包罗开辟红枣脆片、夹心枣等产物继承扩大休闲零售市场,开辟枣茶、红枣面包、红枣五谷早餐等养生食品,将来还将开辟红枣多糖等深加工提取物;另一方面向药食同源类产物举行扩展,在好想你渠道平台上嫁接其他坚果类药食同源食品,此次操持收购百草味,正是品类横向扩张紧张办法。将来公司将依托于红枣财产,创建起多品种的木本粮类食养产物。. h' w% n- @3 F& `* Q1 I: ^; h
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专卖店整合升级,四大店型构建康健生存圈。公司专卖店渠道还是发展重点,共同产物的转型,专卖店也重新举行规划,分为四大店型:一是旗舰店,重要功能是产物宣传+树立品牌形象,面积100平以上,操持天下开店约300家;二是移动店,实质是移动售卖车,与旗舰店举行1:2或1:3搭配,可进入社区实现线下的宣传、配送与贩卖;三是生存家,将红枣养生食品融入生存,开辟如红枣五谷粥等早餐食品,具备宣传+体验功能,操持天下开至2-3千家;四是生存馆,现在还在规划,尚未正式推出。新型专卖店将融入O2O元素与康健体验功能,支持公司构建康健生存圈,估计短期仍以投入为主,实现红利尚待时日。6 v' `3 X f* F. j' W5 o
$ B# `. g2 A8 ^2 g7 j 商超有望扭亏,电商整合资源打造O2O平台。商超是休闲零食重点渠道,其产物与专卖店、电商有所区隔,前期费用投入大,1-7月处于亏损状态,8-9月贩卖情况良好,估计9月有望扭亏。电商正在举行资源整合:前期要美满第三方、自有平台,同时与线下举行整合,以实现引流、配送的正常运行;后续要打造斲丧数据体系,对斲丧数据举行整理分析,对客户举行深度发掘,有针对性举行定向推送实现精准营销。
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红利猜测与估值:暂维持红利猜测稳固,预计15-16年实现每股收益0.37、0.43元,同比增1%、17%,最新收盘价对应PE分别为43、36倍。思量到公司为红枣行业龙头品牌渠道上风显着,二次升级进军大康健财产远景看好,维持"保举"投资评级。9 y8 L0 G5 u0 C# M6 V
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风险提示:产物推广不及预期、质料代价上涨、食品安全变乱。
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发表于 2019-5-4 02:41:26