1、本周紧张观点:本周纸业类股票团体表现活泼,太阳纸业累计上涨12.29%,此中报净利增52%,贵糖股份累计上涨26.02%:紧张是公司拟向云硫团体、广业公司发行股份购买其持有的云硫矿业股权。景兴纸业周内颠簸较大,公司2014H1净利大增192%,紧张系莎普爱思投资收益带来的3931万元的贡献。岳阳林纸的回涨则在于林改预期的催化。从行业层面来看,现在也是造纸行业的底部。
, z" K8 p( \' ?% ^ 2、保举标的:未来投资战略上,我们仍连续个股战略,仍围绕轻工转型升级的“新模式”类以及业绩确定性较高“妥当发展类”:
5 P- `2 \. h; Q4 A4 h 如德尔家居,环保创新、引领时尚、募投开释,发展性较高,且年报披露未来择机实行优质资产整合战略。9 r( A/ X0 t" M' Z
如美克家居,公司向上拐点已现且针对子品牌开始轻资产扩张。 M, U! q+ M0 H' a/ Q5 Q3 K' `; s! T
如喜临门,现实控制人为高管等增持股票,并提出2014-15年30%+增速目标,授权品牌获Hello Kitty之后,又与深圳和而泰智能控制股份有限公司相助拟共同开辟、生产系列化科学就寝与智能睡房产物。1 S7 m \) K e1 G& C+ A/ H A
如奥瑞金,公司紧张客户红牛依然在成长期,同时公司现在与除食品、饮料行业以外范畴的企业就金属包装在新范畴应用大概性举行探究;也将据市况研究拓展其他包装质料业务的可行性。2 F9 e7 u# R# W5 B
如齐峰新材,公司可印刷装饰原纸供不应求,且产能继承扩充。& S! l2 r- h# M5 ~9 H
如美盈森,客户不停拓展、产能继承开释,驱动净利显着增长。3 z# i* ~3 B- m( G1 o! E
如哈尔斯,公司从代工型制造业企业向品牌消耗型企业转型。
" ]4 A" c, P8 p& N 如劲嘉股份,烟标业务增长良好凸显行业龙头上风,新业务开始贡献利润带来新景象。* h" V5 y# L" t$ F
除此之外,紧张基于国资、林业改革潜伏受益标的逻辑,给予岳阳林纸、晨鸣纸业的保举。 _/ K4 G) v6 {& P/ F
3、公司紧张公告:4 V8 `# _$ c& J3 b
(1)文娱用品:高乐股份--2014H1净利润同比降34.54%;广博股份--2014净利润同比降19.63%;群兴玩具--2014H1净利润同比降34.93%;
; B0 ~: F. I& D (2)造纸包装印刷:合兴包装--2014H1净利润同比升38.07%;太阳纸业--2014H1净利润同比升51.90%;银鸽实业--2014H1亏损扩大75%;东风股份--2014H1净利润同比升4.43%;安妮股份--2014H1净利润降12.98%;中顺洁柔--2014H1净利润同比降55.65%;景兴纸业--2014H1净利润同比增192.36%;鸿博股份--2014H1净利润同比降30.25%;民丰特纸--2014H1净利润同比降370.3%;晨鸣纸业—2014H1净利润同比降27.28%;青山纸业--2014H1净利润由负转正;中粮包装--2014H1净利增4.7%;美利纸业:2014H1净利降67.95%;, ]# s" h; s/ P7 V/ G5 z
(3)家居:德力股份--2014H1净利润同比降48.01%;
/ r8 L5 o. F6 Y4 Y (4)其他家用轻工:新海股份--2014H1净利润同比升192.38%;青岛金王--2014H1净利润同比升3.43%;上海家化--2014H1净利润同比增长17.08%;瑞贝卡--2014H1净利润同比降7.32%;# q# h( P1 C' a9 d. C% U/ c6 k
4、行业观点:维持审慎保举。团体给予轻工制造业审慎保举评级,从各细分板块看,行业层面时机不大,仍连续个股思绪。详细看:7 z, T& g) k+ ?/ m+ z1 V! F
(1)造纸:纸张代价出现稳中趋弱特点,着眼点在壁垒高的特种纸类公司;
! D5 H$ B1 u# }& ?* U (2)家居:7月家具及其零件出口额初次转正,内销增速连续回升,而上市公司个体业绩确定性较高;) i( b' l' f1 o- ~
(3)日化:7月百家重点大型零售企业扮装品类零售额同比下滑2.2%,仍需关注的是品牌力较强、实行转型的公司个体。4 l6 l3 ]! x# E3 [5 ~8 g
5、行业紧张数据:# @4 H0 r1 ?& D' ?
(1)造纸业:纸张代价持平。(2)塑料包装:原油代价上涨,PVC、LLDPE代价下跌。(3)金属包装:马口铁代价持平。(4)金价:金价弱势震荡,紧张系美元连续走强,同时地缘争端放缓。(5)制鞋业;牛皮代价小幅上涨
( v. h/ I' z! \ 6、下周提示:股东大会:万顺股份、奥瑞金、帝龙新材9月1日;索菲亚9月2日;姚记扑克9月3日;长城影视9月5日。解禁提示:广东甘化9月5日。调研提示:和兴包装9月3日。( O# [6 u* u: N
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发表于 2019-5-4 05:32:22