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泉源：第一财经日报 作者：洪偌馨 9 r, x% k$ P# H5 }
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2 \6 o1 J( P5 [; ^ “两会”期间反复被高层“点名”的P2P借贷行业的羁系政策正在加速推进落地。 6 o; N3 U; _; u) P2 S! U+ R% O% O
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记者获悉，3月11日，银监会普惠金融部告急调集各地相干羁系部分以及P2P借贷行业的代表企业在北京举行了闭门集会会议，该集会会议就P2P网贷行业的管理条例和羁系细则举行了讨论。
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% v9 n, ^6 u+ ]. i: R 多名与会人士向记者表现，与此前召开的座谈会和研讨会差别，此次集会会议上，银监会已经出具了一份相对完备的P2P羁系文件，并向业内人士征求意见。文件内容包罗门槛限定、杠杆比例、资金托管、单笔限额等。自此，P2P羁系条例初现雏形。 4 O: A' | p2 B n! z
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, t9 j7 |9 R( g 但某羁系部分人士表现，由于该文件还处于征求意见阶段，诸多条款并未终极确定。所谓的3000万门槛和10倍杠杆只是集会会议上抛出的观点，不必太过解读。别的，待文件终稿确定后还须要通过银监会、国务院等多层级的审批。 5 [* o3 g+ w9 L/ B/ d$ _- ~
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7 A* [4 m- j* _1 @3 k* Y% E 不外，该人士表现，由于高层积极推动，以是预计P2P网贷行业的羁系政策将会加速落地，但由于当下P2P平台数量浩繁，业务模式各异，羁系细则的订定面对很大的挑衅。 0 r9 K2 H' m" m
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羁系条例首现雏形
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% q' w1 O5 ?+ b. L3 ~2 j; R 自从客岁初次明确P2P羁系归属银监会之后，2015年初，银监会举行构造架构改革中，专设普惠金融部，增强对小微、三农等单薄环节服务，并对小贷、包管、网贷等非持牌机构举行羁系调和，管理权责进一步明确。 0 ~* g$ f0 _+ } b" u- B, U. Q5 @
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据记者相识，上述集会会议是银监会普惠金融部初次调集各相干部分以及业内人士举行闭门集会会议，基于此条件出的根本羁系原则，该集会会议就业内广泛关注的P2P羁系细则和羁系方式举行了讨论。 $ l- A1 P4 F+ v0 o
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某与会人士表现，从集会会议当天发布的文件资料来看，对于P2P行业影响较大的羁系条例包罗：P2P资金托管、注册资源金门槛、单笔贷款限额、是否设立杠杆比例、债权转让限额、收费方式、不鼓励主动投标、不鼓励天标秒标等。 & x# w G$ p/ p4 x% D' P0 m
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值得留意的是，相较于此前银监会披露的一些羁系原则，此次闭门集会会议上，普惠金融部初次出具了有关P2P羁系的征求意见文件，并初次涉及包罗债权转让、收费方式、主动投标等业务范畴的羁系思绪。 8 `: q0 z2 Y8 q* i* o. ]
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据该与会人士先容，由于现在还属于征求意见阶段，羁系部分正在群策群力，以是上述很多条例的表述也留有较大余地，包罗3000万的注册资源金门槛，以及10倍杠杆的限额等都是会上探究的观点，并妨攴斧条款。 A0 v" [' ~0 U; I1 _- D0 G1 R
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J" k/ W+ b3 m3 z! k 以注册资源金门槛为例，上述与会人士告诉记者，羁系部分确实提到了3000万这个尺度，但与会的P2P平台代表多数表现这一门槛过高，广泛观点以为1000万较为符合。 ( P0 v6 z% t3 F' b* H+ q2 u, [4 t5 Y
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. w! e7 p H: \% d 而对于10倍杠杆的限定，该人士表现，这只是羁系部分参照融资包管公司的羁系条例在会上抛出的观点，当时业内人士就对此提出了很多反馈意见。P2P羁系是否应该设置杠杆比例，设立多少倍符合，这些都还处于探究阶段。 - y. D3 [; c5 M. C3 u' |, K" _
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在他看来，与融资包管公司和小贷公司名誉中介的属性差别，P2P平台的定位是信息中介，原则上不负担名誉风险。假如有了杠杆比例的要求，那么不就意味着P2P具著名誉职能了?以是，这一点另有待商讨。 2 d7 a6 v& x/ l+ e' s' ]9 i( y7 r4 F! f
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( g0 R9 e5 B6 ~ 另一名参会人士以为，从征求意见到出具终稿另有一段间隔，很多羁系条例大概在反复斟酌和调研后都会有调解。比方，此前一度传言P2P资金托管必须由银行来做，现在来看也出现了转机。 " q# n, y: o4 ?$ p
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- `2 m- @+ F( j1 N, | 据他先容，现在已经明确，P2P的资金托管方包罗贸易银行或颠末认证的第三方付出。互联网金融总体来说还是鼓励市场化发展的，以是不会完全克制第三方付出到场，但须要有肯定资质和力气的公司才气涉足。 / H# F D$ d, j* w% F
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值得留意的是，在刚刚竣事的“两会”上，包罗P2P在内的互联网金融羁系成为热门议题，国务院总理李克强等国家高层反复做出积极表态，支持互联网金融行业的发展。因此，业内广泛预期羁系政策也将加速落地。 - {; `; \" E j/ ?0 \
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设门槛还是管业务? - b% x2 ~! e- P$ M
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9 }2 ~( C3 e2 w' [ 多名到场此次闭门集会会议的人士告诉记者，以后次交换的情况来看，业内广泛号令的一些政策都有涉及，但由于现在国内P2P平台数量浩繁，各家平台的业务模式又各不类似，羁系政策的制定简直面对很大挑衅。 4 g! C: }# A7 r |, V0 }4 \7 _
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颠末这几年发作式的增长，据零壹财经统计，停止2014年12月末，国内P2P行业纳入统计的平台共1843家，正常运营的1456家，全行业在2014年的月度复合增长率高出8%。
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据零壹财经估算，国内P2P借贷行业2014整年的生意业务规模约为2500亿至3000亿元，是2013年1100亿元的2至3倍。假如加上大量难以统计的线下平台、通道型业务，团体生意业务规模大概高出4000亿元，贷款余额高出1500亿元。 9 L* S. k( k8 _# @
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而在业务模式上，据记者不完全统计，仅就P2P行业就细分出了P2C(个人对企业)、P2B(个人对非金融机构)、P2G(个人对政府项目)、P2N(个人对多机构)等多个“门派”。 , \: d( D/ [, d3 _
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9 Q: z$ a% V( \! T( ~ 别的，现在P2P平台对接的资产也是千差万别，在资产方面已经涌现出单子、融资租赁、保理、典当等多元化标的，这还不算各家平台在具体操纵、流程上的差别。 : g& u- o$ L! t$ d, V
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; A, I/ U/ o& {- y" |( V' O 某P2P平台负责人以为，除了既定的原则性框架，羁系思绪无外乎设门槛或管业务两种，此中前者还比力好操纵，比方对注册资源金的门槛限定、高管团队的专业配景等要求，只要规定了门槛，很多平台还是可以达标的。
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“但要从业务层面出台具体的管理条例那就比力复杂了。比方，上述闭门集会会议中提到单笔项目不可拆成多个项目，而且单个项目的金额不能高出肯定的限额。”该负责人举例分析。 ' B; Q/ ]8 W5 A2 e2 ]$ y8 f: U" P4 ^0 N
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他告诉记者，由于现在国内P2P借贷的模式各不类似，专注小额名誉贷款、中小企业贷款、以致过亿的房地产项目的都有，这个单笔贷款限额划在哪个量级都会影响不少平台。 ( {( U: P7 o- i. u- e/ P: n( Y
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别的，据记者相识，上述集会会议中下发的征求意见文件中还提到“投资人应该自主选择标的”，假如该条例落定，意味着当下浩繁P2P平台推出的主动投标产物都难逃整改的运气。 : r9 ~7 M) [, Z: Y# @0 B& P$ s
; q }8 l! L8 L! D1 G- _! b" ?, M
& L& N1 L9 [/ A* Z 上述某P2P平台负责人以为，一旦涉及对业务实行羁系就存在很多题目。由于现在各家平台广泛鼓励投资人分散风险，实行投标碎片化，大概1万元投资都会分散到几十笔债权中。
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5 H: B* g9 l) O4 e- q6 l 在他看来，羁系部分的初志大概是盼望杜绝一些不透明的操纵和矫饰的标的，但克制主动投标产物并不能杜绝上述题目。究竟上，主动投标产物的出现是源于市场需求，在夸大高度分散的同时资助投资人节省时间、提升用户体验。
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! ?5 J. A/ C5 X h 类似的羁系争议还出现在“债权转让”这个话题上。根据集会会议上的文件，羁系部分提出“债权转让要在肯定金额以下”，由于文件并未对其做出具体表明，以是现在并不清晰该条例所波及的业务范围。 : h7 n9 ?6 f; v4 q
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据某P2P业内人士先容，假如是同一平台上的二级市场债权转让业务，从A投资人转到B投资人并没有太大题目。该条例有大概是限定净值标、超等乞贷人等放大平台杠杆和风险的业务。因此，在规范业务方面，P2P的羁系很难细化。 " b3 `8 k' U1 q& D5 U& i6 _
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究竟上，央行行长周小川此前在“两会”上谈及互联网金融羁系时也表现，从总体上来讲，互联网金融要徐徐订定一些恰当互联网业务的规则，但是也不大概做得非常超前，由于技能发展非常快。
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. _1 L9 C$ \4 @; m- [! t 羁系方式类似融资包管、小贷公司
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* |& _: l( n, z* R 除了出台管理条例和羁系细则外，怎样管理天下数千家P2P平台也是横在银监碰眼前的一道困难。 , e0 ]6 t6 H+ b% t1 t+ l0 A* R
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) z, e5 J/ m# T3 _7 z 据记者相识，以后次闭门集会会议上透露的信息来看，P2P行业的羁系方式将以行业自律为主，具体的羁系职能则下放到各个省级部分，如地方金融办或银监局。 2 o7 c: s! }. S. U
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上述某与会人士表现，这个羁系方式就与此前的小贷公司、融资包管公司的羁系类似，即由银监会牵头出台羁系政策，具体羁系职能下放到地方羁系部分，同时银监会组建行业协会共同羁系。 ) {$ }8 X5 d6 W3 G
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3 F( j( a$ u$ {8 G& p0 t 2009年4月，国务院批复同意创建由银监会牵头的融资性包管业务羁系部际联席集会会议制度。该联席集会会议由发展改革委、工业和信息化部、财政部、商务部、人民银行、工商总局、法制办、银监会构成。 5 ^" {/ `& g* U7 O: {5 j9 p
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' o( p$ _/ v8 \ 根据当初的设定，联席集会会议的紧张职责包罗研究制定融资性包管业务监视管理制度，调和相干部分共同管理融资性包管业务羁系中的巨大题目，引导地方人民政府对融资性包管业务举行羁系和风险处置处罚等。
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$ K6 @$ r/ u$ z* `) }# P 而在2015年1月，银监会又牵头组建了中国小额贷款公司协会(下称“小贷协会”)，银监会非银行金融机构羁系部副巡视员闵路浩继承小贷公司协会首任会长，现在该协会拥有300多家会员机构。
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从记者得到的一份协会章程来看，该小贷协会将在很大水平上分担行业羁系的职能，包罗构造订定行业尺度和业务规范、构造小额贷款公司实行企业管帐准则、创建联网运行的业务管理和信息数据体系等。 ) v# u, S4 z% C1 l
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9 b- o N( g7 L- g( V 但上述某与会人士也对此表现了担心，假如P2P也按照融资包管机构和小贷公司的羁系方式，未来大概也碰面对这两个行业的发展逆境。由于从中心到地方，相对于数千家P2P机构而言，羁系部分的人手着实有限。
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6 C0 Q4 \& n6 |3 ^3 B' l) l! n. z/ k 该人士以为，由于P2P平台的生意业务和数据都在网上，以是对其羁系可以有所创新，更加数据化、互联网化。否则，很难依赖人为力气来有效羁系天下数千家P2P平台。 | 
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发表于 2019-6-13 00:40:50