余晨：电子支付与金融科技新趋势

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 00:53:05

一、互联网化和金融科技的三个条理
互联网在已往的几十年里发展出一个很故意思的趋势。长尾理论的提出者常常说“原子就是新的比特”，他的意思是本日互联网的影响力已经远远不止在信息和假造的天下里，而是已经伸张到了全部的传统行业，伸张到了线下的实体经济。九十年代互联网商业化刚盛行的时间，互联网的应用紧张是数字类信息类的服务，像流派网站搜刮引擎、电子邮件，各人更多是把互联网看成一个数字化的平台，但在已往十年中，随着智能手机、移动互联网的遍及，随着可穿着装备的鼓起，互联网的影响力已经从比特的天下、个人信息的天下伸张到了原子的天下即物理的天下，从线上延伸到了线下，从IT行业延伸到了全部的传统行业，从假造经济延伸到了全部的实体经济之中。本日我们看到的互联网，已经不止是电子邮件大概流派网站如许的信息类服务，而是影响到了全部的衣食住行生存服务。现在出门打车、骑单车找餐厅、住旅馆订机票这些服务，都会用到互联网，以是说现在处于一个财产互联网的期间。财产互联网就是互联网向传统行业的渗出，全部的传统行业都可以被互联网化。但各人谈到传统行业互联网化的时间，通常会有一个误区，很多人都会以为传统行业的互联网化就拭浇榄来的业务从线下搬到线上，这固然是互联网化，但这只是第一层面的互联网化。
传统行业的互联网化有三个层面。第一个层面就是工具化的互联网，把互联网当做一个工具、一个渠道，通过互联网增长企业运营的服从、低落本钱，但并没有改变企业业务的本质；第二条理的互联网化是所谓平台层面或财产层面的互联网化，能不能真正使用互联网的去中心化、自下而上理念有效的重组财产链、重构代价链，带来新的业态乃至带来新的商业模式。比如滴滴打车出现之后可以说从根本上改造和打击了传统的出租车行业；第三条理的互联网化是所谓理念层面的互联网化，真正的把互联网的去中心化无界限构造的理念运用到管理之中。比如硅谷的很多公司以及环球很多高科技公司的管理越来越扁平化，乃至绩效管理都不消传统的KPI，还比如所谓的粉丝经济，把用户变成粉丝，继而假造的贩卖营销职员变成了你，假造团队的延伸就是互联网上的无界限构造。以是一个很紧张的概念就是传统行业的互联网化未便是简朴的把原来传统的业务从线下搬到线上。很多技能的革新都是如许，比如已往十年移动互联网智能手机的鼓起。移动互联网着实未便是互联网的简朴移动，它带来了很多传统互联网没有的新模式、新的业态。
比方，我们常常会说移动互联网代表了随时随地、随身随感，这些属性都是传统的互联网没有的，所谓随时就是你的手机二十四小时跟着你，而传统互联网只有上网的时间你才大概坐在电脑前边；所谓的随地就是现在的手机灵能终端上面都有GPS或LBS的基于位置信息的服务，而传统互联网夸大的是四海一家，在中国照旧在印度、美国，各人看到的东西都是一样的，但是现在手机可以根据你的位置来为你定制提供基于地理信息的位置服务；所谓的随身就是从某种意义上我们的移动装备、移动终端跟手机险些已经变成了我们的身份标识。
传统互联网的理念是匿名的，在网站上发表言论没有人知道你是谁，但本日手机是随时跟着我们走，在饭馆订餐或在影戏院订票，每次都是要先输入手机号码，某种意义上手机已经变成我们的第二身份证；
第四是移动互联网有所谓的随感，手机灵能终端上有各种各样的传感器，如摄像头可以扫码，可以在麦克风、重力传感器上面叠加出形形色色的多传感业务形态，这些都是传统互联网做不到的。以是说移动互联网未便是互联网简朴的移动化，每当有新的科技发展的时间，都不能简朴地把它看作一种旧技能的延伸，同样传统企业、传统行业的互联网化，也不能简朴地把它看作是线下的业务搬到线上，它大概带来新的构造方式、新的商业模式、新的业态。
同理当谈到互联网金融、金融科技的时间，也有三个条理。第一个层面的互联网金融大概金融科技，是所谓的工具层面的金融科技，只是把互联网看成一个通道、一个工具，比如说网上银行、网上基金公司、网上的保险公司等；第二层面的互联网金融是所谓平台层面、业务层面，真正地通过互联网重组了代价链，带来了新的商业模式和业态，比如说像P2P带来了一种新的模式，像网络小贷通过大数据来判断风险模子等；第三层面的互联网金融是所谓的内核层面、理念层面的互联网金融。比如像区块链、比特币如许的技能，这是真正第三层面的金融科技。
二、电子付出的汗青发展趋势
回过头来看电子付出和整个金融科技在已往十多年的发展趋势，各人常常都会说金融是商业的血液，那么付出就是金融的底子，由于付出大概是一种最广泛的商业需求，只要有交易、有买卖业务，就须要有一个付出的动作，须要把钱从账户A转到账户B。不管什么样的互联网金融服务，从网络小贷到P2P，从现金贷到斲丧金融，他们的底子都是起首须要有一个电子付出的服务。在金融科技鼓起之前，第一波的电子付出是陪同着二十多年前电子商务的鼓起，逐步的进入大众眼界，很多人在早期的时间都把电子付出看作是电子商务的一部分，这里可以看看已往十多年电子付出在中国发展的趋势。
第一个趋势就是本日的电子付出已经逾越了电子商务。固然最早的时间，很多人以为电子付出就是电子商务的付出，但是本日电子付出已经运用到了线下的很多传统行业之中。电子付出的发展起首是由于电子商务带来的古迹，已往十多年互联网自己发展的一个大趋势就是，互联网已经过纯粹的内容平台、信息平台逐步演变成买卖业务的平台。十多年前各人上互联网是把它看成一个信息平台、互换沟通的工具，但是现在越来越多的人在网上做买卖业务。随着互联网从信息平台演变为买卖业务平台，电子付出在互联网的生态圈里发挥的作用就会越来越大，更紧张的是本日的电子付出已经远不限于互联网，不限于传统的电子商务。
多年前各人想到电子付出的时间更多是把它看作电子商务的付出，更狭义地讲是网购的付出，如像淘宝天猫、京东等这些商城上的付出，但是本日一个大趋势是电子付出发展的最大原动力是来自于形形色色的传统行业的电子化，是传统行业电子化的力气在推动电子付出的发展。
举几个最简朴的例子，比如像航空机票，十多年前买机票的时间，很多人用的都是现金货到付款，由于当时间用的都是纸票，送纸质机票的送货员会随手把现金收上来，以是当时货到付款是买机票最自然的付出方式。到了2006、07年的时间，航空公司和机票署理都逐步开始采取电子客票，再用现金付出就变得非常不合情理，以是电子机票的推广自然而然的就会动员电子付出的推广，这是传统行业的电子化带来电子付出遍及的一个非常典范的案例。
再比如说电信运营商，十多年前很多人到月尾缴费的时间都会去买充值卡，对用户来说电信的充值卡非常不方便，对于电信来说充值卡的渠道本钱也很高，以是2008年中国联通作为三大运营商里第一个开始推行所谓的电子渠道和网上业务厅，用户不再须要去业务厅劈面缴费，也不须要到街上去买充值卡，还可以通过互联网的方式直接在网站上举行充值缴费，大大低落了本钱进步了服从。有很多如许的例子，比如说保险行业，从前保险行业里都是业务员去扫大街，本日的业务员扫大街收钱也会戴着一个移动的POS机，更多的人是通过网上大概电子渠道来举行保险服务的付出。
以是第一个大趋势是传统行业的电子化带来了电子付出的遍及化，同样电子付出也推动了传统行业的转型升级。形形色色的传统行业带来了场景的多元化，本日的线下扫码、NFC，在手机上买移动商品或买游戏这种长途买卖业务都可以用各种各样的付出方式。举个例子，易宝付出为很多的商家提供一站式的综合办理方案，以国航为例，国航的客户假如去国航的网站买票，可以用网上付出或通过付出宝、腾讯通、银联卡等等，尚有很多的用户大概不是在国航的网站买票而是通过国航的手机客户端APP上买票，同样易宝付出为国航提供了一个API可以让他整合到自己的应用APP内里，让用户在移动端就可以直接买票。
尚有很多人大概既不是通过网站也不是通过移动终端，而是通过国航的热线电话来买票，由于很多人喜欢跟一个真的接线生来互换买票，以为靠谱，这时间不会用网上付出也不会用移动付出，而是通过召唤中心来举行电话付出，就是把光荣卡号报给接线员，然后在背景举行扣费。再比如线下的网点，去业务厅买票的时间须要刷卡，在POS机上刷卡买票，以是从网上到移动端，到召唤中心、线下的一整套多场景服务都须要提供。
付出行业的第二个紧张趋势是，从前的付出各人更多关注的是前端，现在背景的服务也变得越来越紧张，行业的聚焦点渐渐从纯粹的C端，逐步的走到了C和B相联合。很多付出公司的定位不是简朴只做收银台这一段的服务，而是更多地把自己看作是从企业的收银台到背景的CRM、ERP中心整合的这一段。一些大的企业大概有很多供应链，尚有整个团体公司的各种需求，须要创建一整套的资金流管理服务，从简朴的收单付出到分账，到资金归集这一整套的逻辑都须要去做。一样平常人从行业外貌看到的付出，各人通常只关心C端，看到的只是斲丧者到前台去刷卡大概在手机上付费，但实际上资金流的逻辑在背景是更复杂的。
第三个紧张的趋势是本日的付出不但是简朴的收单，而是围绕着底子的付出买卖业务做更多的增值服务，就是要从付出走向“付出+”的模式。十多年前谈到电子付出的时间，通常想到的只是收钱、付钱的收单，本日从战略的角度来看，会发现付出是买卖业务闭环的末了一公里，在这末了一公里的买卖业务场景里，可以积累大量的闭环数据，有了这些数据就可以有更好的风险模子、营销模子，就可以在付出买卖业务的底子上为商家或用户提供更多的增值服务。增值服务可以分成两类，一类是跟营销有关，可以为商户带来更多的买卖业务线索，比如说用户买机票时向他推送航空旅游的保险。除了营销的增值服务之外，尚有金融的增值服务，可以根据买卖业务的大数据创建各种风险模子，如跟付出相干的金融增值服务，像授信、保理、供应链金融、快速结算等，都可以基于简朴的付出买卖业务为商家提供更多的增值服务。
第四个大趋势是，从行业外看很多人以为付出行业是竞争非常剧烈的一个市场，但走到付出内部，会发实际在付出是一个非常巨大的生态圈。它不是一个单点的产物，财产链非常长，从发卡到收单，到中心的转接，到安全插件的提供者，有很多的环节。以是差别的付出公司可以定位在财产链的差别环节，付出公司上鄙俚之间是可以相助而不是简朴的竞争关系。比如像易宝付出注意做被页粳为商家提供完备付出办理方案的主平台，在前端可以跟其他差别的付出通道提供方举行相助，从银行到银联，到付出宝、微信付出、apple pay，可以把这些差别的付出通道通过银行整合起来。
本日很多人在谈的第四方付出，所谓的聚合付出，可以把差别的付出通道、付出场景整合起来为商家提供一个单点接入权限联通的完备付出办理方案。以是付出公司跟付出公司之间不是简朴的竞争关系还可以是相助的关系，由于付出的财产链非常长，付出的生态圈也非常大，关键的是可以或许在圈里找到差别的位置，可以或许相互整合，取长补短，可以或许为用户、商家带来更好的服务。从市场长远来看，最大的竞争并不是市场内部付出公司之间的竞争，而是电子付出跟传统付出之间的竞争。由于中国的移动付出固然在全天下范围已经领先，但是中国的市场发展非常不均衡，很多三四线都会大概更传统的行业，尚有很多企业的电子化进程，对互联网的接纳水平相对照旧很低，以是未来几年之内，尚有很多没有变成电子付出的场景等待着整个电子付出行业去拓展，我们不停以为最大的竞争不是付出行业内部的竞争，而是整个电子付出怎样去更换现金，更换像邮局汇款银行打款这些传统的付出方式。
第五个趋势是技能推动行业。已往的十多年看到电子付出行业的进步着实不停是靠一些新兴技能来推动，不管是前端照旧背景。在前端，有越来越多的付出方式，从前各人都继承刷卡，而现在扫二维码付出越来越遍及，指纹付出、刷脸付出固然还没有大规模的商业化，但有越来越多的新兴技能让前端的付出场景越来越多元化，越来越丰富。在后端，整个付出市场的进步同样是靠着新兴的技能来推动，比如说大数据、人工智能，本日非常广泛的被用于风险防范、反敲诈这些服务，可以显着的看到通过人工智能技能风险买卖业务的检测率可以进步一个数量级。尚有区块链，固然离广泛的商业化尚有一段间隔，但是在背景同样可以看到各种新兴技能在推动整个付出财产的发展。

三、电子付出的未来趋势和羁系
总体来看，已往的十多年中，中国的电子付出市场可以分成三个大的阶段。
第一阶段付出紧张是作为工具或通道，为生存服务电商的网站提供清、结算收单，这个阶段付出的代价紧张是为了服务与买卖业务；
第二个阶段出现了各种行业的应用，包罗像阿里的付出宝可以或许提供包管的付出，从这个意义上来讲，付出不但是简朴的服务于买卖业务，它还可以促成买卖业务，由于包管使得买卖业务的双方更有信托；
本日的付出发展到第三个阶段，所谓“付出+”就是付出和买卖业务之上的增值服务，包罗付出加金融，付出加营销等，可以看到付出作为买卖业务闭环里的末了一公里，如许一个环节可以为商家跟用户带来更多的更深条理的代价。
未来中国的电子付出尚有非常大的发展空间，行业和地区之间的发展不黑白常均衡，中国尚有很多三四线都会、很多更传统的行业，它们的电子化水平都很有限，未来电子付出进入这些行业、这些地区遍及尚有更多的发展空间。从技能的角度来说也是一样，本日各人都在广泛的使用扫码付出，但二维码付出肯定不是付出的终级阶段，从买卖业务形态的角度来说，扫码付出并非是最方便的，只是由于汗青、政策、付出生态圈等各种各样的缘故起因，二维码付出在中国变成了最盛行的付出，但是可以想象未来不管是从斲丧者照旧从商家的角度，应该有更好的付出方式。现在有些付出厂商已经在做所谓的刷脸付出等依赖生物特性来举行验证的付出。付出终极极的形态、最高田地应该是清除付出。最抱负的付出着实是让用户感觉不到付出这个环节，对终极用户来讲，关心的不是用什么样的付出而是要买的那样东西，他的着眼点和爱好在所买的东西，渴望付出变得越方便越无形越好，未来通过生物认证技能的发展，抱负的付出方式肯定是让各人不知不觉之中就完成了付出，以是不管是刷脸照旧通过二维码付出肯定只是中心的过渡形态。
互联网上有个段子：中国的新四大发明是高铁、网购、移动付出和共享单车，可以说中国的移动付出遍及发达水平比起很多发达国家还要更为先辈，很多分析师都在奇怪为什么移动付出会在中国做的这么好，缘故起因是多方面的，此中一个缘故起因大概恰好是由于传统的金融付出底子办法做的不敷好，才给这种蛙跳提供了时机。很多发展中国家的底子办法投入不敷的时间，采取新技能通常会更快。在美国，传统的金融光荣卡等付出体系已非常成熟，有很大的投入，要升级转型成更好的移动付出反而会更困难，别的在美国斲丧者对隐私、数据安全会更敏感，反而会拦阻新兴技能的发展和遍及，以是中国的移动付出反而是各处着花，成为环球的榜样。
近两年中国的付出市场发展非常快，一个比力敏感的题目是羁系。已往两年整个电子付出市场的羁系在收紧，从2016年开始央行开罚单次数越来越频仍，2017年二季度还收回了十多张牌照。从某个角度来看，美国的电子付出羁系大概比中国还要严，更对症下药，在美国付出平台拿答应牌照须要到五十个州每个州单独去拿，没有一个联邦的牌照，而且在美国金融付出的羁系机构开罚单也都非常重。为什么在中国各人感觉羁系是一抓就死，一松就乱呢？我以为羁系着实是须要不停进步水平，须要量化羁系、精准羁系，而不是简朴的一刀切。羁系最紧张的一个原则就是要去抓底线，而不是抓顶线。

所谓的底线就是不能杀人、不能放火，所谓的顶线就是别人穿什么衣服留什么发型你管不了。一个好的羁系情况肯定是把底线守的非常严，而把顶线放开让各人自由地去创新，让市场更有活力。美国的金融羁系底线着实黑白常严酷，处罚也非常严酷，而且羁系相对精准，很多东西可以量化，不是简朴的一刀切方式。另一个很紧张的原则是羁系肯定是羁系游戏规则，而不是羁系游戏的效果。作为裁判要包管市场里全部的从业者都可以或许严酷按照游戏规则去玩，但不能决定末了谁赢谁输，让市场的力气去决定末了的胜负。“严守底线放开顶线，管规则不管效果”大概是羁系最紧张的两条原则，也是未来羁系可以进步的空间。中国金融市场的康健发展也离不开有效的羁系。
提到羁系，近两年各人关注的另一个话题就是网联，在付出行业里产生了很大的影响。从逻辑上来说，网联就是要做网上的银联，之前的付出平台可以跟银行举行直连，大概某种意义上已经做出了一个平行的网上银联。但是当网联正式推出之后，新的羁系规则要求付出平台必须通过网联来接入，而不是像原来那样直接接入到各大银行，从这个意义上来说，假如只是简朴地作为通道，付出平台已经没故意义。从积极的方面来看，会反向推动付出市场的发展，倒逼付出公司不但是提供通道层面的服务，而是提供更多应用层面、更复杂的增值服务，可以或许真正为商家为用户带来代价。在现在的网银和羁系情况的底子下，付出平台更多的要从应用层和服务层去探求突破口，才气为商家为市场带来更多的代价。中国的地区性行业发展并不是很均衡，以是未来五年之内电子付出的发展空间还非常大，电子付出不但是单点的产物，而是复杂的生态圈、很长的财产链，只要捉住财产链里的某个环节，可以或许提供有代价的服务，就可以做出很大的业务。付出作为整个金融科技的底子办法，有着举足轻重的代价，未来三五年仍有很大的发展时机。
总的来说，从付出的角度看金融科技范畴的趋势，第一就是泛金融化、跨界融合，第二是普惠化，大概称为数字化普惠金融，通过数字科技使更多的斲丧者、中小商家可以或许受益。斲丧金融、小微贷着实都是原来市场的空缺，以是金融普惠化带来的时机是巨大的。固然谈到互联网各人都会想到去中心化，很多新兴的互联网技能像比特币、区块链技能也会通过互联网的理念动员整个行业的厘革，像大数据、人工智能的技能也会给斲丧者和商家带来更多的个性化服务。末了是所谓的共享经济、共享金融，可以看到形形色色的案例，比如相助险如许的模式。假如说金融是商业的血液，那么付出就是金融的底子，通过电子付出的发展可以更好的推动传统行业的转型升级和电子化，也可以或许更好地实现所谓的泛金融联合。

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