2008年即将拉上帷幕，假如说要用一个词来形貌本年的理财市场，那么当仁不让这个词应该是“风险”。在履历了2006-2007年理财理念的全面遍及和理财运动的全民到场后，市场在2008年无情地为理财族上了一堂代价极重的风险课。
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+ v" F6 X" s A2 F 此中影响最广的应属股市，上证指数从年初最高5500点一起下跌至最低1664点，如今仍在1800点上下倘佯。有报道称，本年股民人均亏损达13万元。股市不景气让市民购买的干系理产业物也处于“水深火热”之中，腰斩、清盘、零收益等词汇让民气惊胆颤。不但是与股市直接干系的理产业物下跌显着，黄金投资、期货投资等亏损也不在少数。固然也有少部分妥当的产物本年实现收益，比如债券等。8 r3 O& |3 [: Q; `4 @+ M- M' v
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真金白银地遭遇之后，让我们盘货不平常的2008年理产业物，回首基金、银行理财、黄金、债券等在本年的体现，为重要的理产业物各颁一枚奖牌，让“风险”意识牢牢镌刻在影象里，以资助理财族来年有更多斩获。
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! S: k- m' I- W' y6 @: k* ~ 最失意奖
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基金/ q0 w d. P. h1 m x3 X
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2006年以及2007年的大牛市，敏捷唤起了中国平常老百姓的投资理财意识。在其时，基金成为浩繁投资者的首选品种。“专家理财”“恒久投资”一时间在大众口中敏捷流传。然而，2008年市场却急转直下，基金净值匀称遭腰斩，从2007年理财市场的冠军宝座，一下掉到了“副班长”的位置。如许的落差，使得2008年最失意奖的得主非基金莫属。" V& S! \( J Y. x' f
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获奖来由' s- H# R. j- ^. C
4 b: S( B* ~, O6 V- s 客岁匀称翻倍% [9 F/ @' _8 w7 A5 r( }
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本年都遭腰斩
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7 m# P# @+ S3 R! R, Z 2007年，股票型基金净值大幅攀升。124只股票型基金的净值增长幅度从76.50%到226.24%不等，匀称净值增长率为126.87%。而2008年，金融危急席卷环球，环球重要市场均出现下跌，而A股市场也没有幸免。受此影响，股票型基金在2008年的净值出现大幅下跌。停止12月19日，2008年在164只股票型基金中，基金净值跌幅从30.58%到63.72%不等，匀称净值跌幅为47.73%，险些均遭到腰斩。上述统计未包罗QDII基金、瑞福进取、瑞福优先。如将QDII基金、瑞福进取、瑞福优先盘算在内，那么停止12月19日，纳入统计的171只股票型基金在2008年的匀称收益率为-47.45%。5 Q% Q' C% [ Y
# ]7 n9 ] F0 ^ 别的，2008年股票型基金份额为13399.42亿份，占了基金份额的56.70%;资产净值为10182.62亿元，占基金净值的53.72%;而2007年股票型基金的份额为13065.20亿份，占基金份额的58.51%，资产净值则为20323.91亿元，占基金资产净值的62.05%。一年之间，股票型基金的资产净值缩水快要一半。
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( p* F/ b/ M4 {* ~: P( y/ k 作为基金中的老大哥，股票型基金本年的体现简直不佳，但2008年的基金市场中，却并非一无可取——小弟债券基金依附稳固的收益，为基金在理财市场中找回了颜面。分析人士发起投资者可继续关注债券基金，信诚基金对此以为，在政策利好和根本面博弈过程中，来岁债市出现迁徙变化的概率较小。出于避险的思量，债市将是浩繁资金的重要选择，将来债券市场资金面将非常充裕，2009年债市依然碰面对不错的投资机会。别的，在政策利好和经济恶化博弈下，将来股市维持震荡走势的概率较大，投资者应留意规避权益资产下跌的风险，恰当设置债券型资产避险，防止宏观经济继续下行带来的风险，保住胜利果实。/ {* b: U3 K( i# A3 m( P# Y
( _$ w ], p' B/ F 年度人物/ W9 M- s+ y5 W, F/ _
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中邮基金
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2007年，中邮基金绝对是市场上的最得意者了。该基金公司依附中邮核心优选近200%的收益成为2007年基金市场的佼佼者。一时间中邮基金成为市场的宠儿，其新发基金以致创出了一天1000亿元资金认购的神话。1 \$ S/ L; s7 W4 z
7 u" y$ ]# G. G9 H. m 然而，本年中邮基金却是最失意的人了。停止12月24日，中邮核心优选净值为0.8073元，年内跌幅仍高达59.98%，在股票型基金中排名末了一位;该基金公司别的一只基金中邮核心发展值为0.4695元，年内跌幅仍高达58.77%，排名也在末了十名当中。中邮基金的排名在不到半年的时间里履历着“大逆转”，从正数第一，到倒数第一，从波峰到波谷的历程，最失意的代言人非其莫属。
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9 Z7 W7 ~- @ C9 |* D 最进取奖, G$ x$ [- E0 M* A0 L- }
, E- U" e# s: r! u8 n/ C& N* h 银行理财
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在颠末了年初“零收益”的尴尬后，银行理产业物敏捷调解思绪，“保本妥当”成为银行理财的标签。随后，银行理产业物渐入佳境。颠末短暂的顺应期，2008年银行理产业物以大打保本牌，将“最进取奖”揽入怀中。
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获奖来由
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从零收益到正收益
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6 u5 v; P7 M8 f% z- C2 g& } 2007年的资源市场狂飙，收益相对低的银行理产业物自然受到荒芜。银行发行新产物的局面非常冷静，听凭理财司理使出浑身解数，理财专柜还是“门可罗雀”。在此之下，银行理产业物开始加大对股票类资产的投资，不外这一变化却让银行理产业物遭遇了“零收益”以致是“负收益”的尴尬。
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/ `$ `3 r' W- |6 ]$ C/ v 还好，银行敏捷调解思绪，“保本妥当”成为银行理财的标签。在投资者意识到风险之后，妥当的银行理产业物开始受到市场的关注。统计体现，银行理产业物本年以来发行量已超2万亿元，一举逾越证券投资基金。在2008年11月到期的526款理产业物中，88.40%的理产业物实现了预期收益。银行理财正依附其妥当的收益渐渐获取投资者的青睐。# b, c) l% w3 L6 p F* d6 |
' N+ p) m: V- l- `7 q5 | 年度人物
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3 _3 c& O0 | K6 H) g 光大银行
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调解思绪后，在产物方面，银行比力注意风险控制，显得较为妥当，为投资者带来了较好的收益。以光大银行妥当一号阳光资产管理操持为例，该产物创建于本年4月份，至12月10日，在同期股市指数大跌近50%的情况下，年化收益率依然高达7.8%。令投资者惊喜的是，妥当一号只是光大银行这些产物中的代表之一，其他诸如阳光理财同赢9号、同赢10号等产物同样取得了较好的业绩。而就在年初，该银行的部分产物的“零收益”还使得投资者非常扫兴。富丽的转身，至获“最进取奖”。
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% J! r) B( e' m! N 最惊险奖
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; k k9 W) B1 g9 u 黄金
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?8 M$ Y4 u! c- p! T, L* D0 s \0 w) Z 黄金在本年冲高回落的走势让其得到“最惊险奖”，此中黄金期货品种的反复爆仓更是让其惊险度显着进步。0 K8 f/ n) R6 c5 p) Z) }6 }2 G
9 |$ B3 |1 v3 F! l; W+ K 获奖来由
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过山车走法' _1 b6 \4 u( `+ ?0 H3 L
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投资频现爆仓
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都说浊世买黄金，但对到场黄金投资的人来说，2008年黄金的走势空中楼阁，诡异莫测。本年第一季度黄金创下汗青新高，3月17日伦敦午盘定价盘每盎司1011美元，一连两个季度革新记载。第一季度黄金均价攀升到924.83美元，较2007年四序度上涨138.58美元。期间金价突破1000美元的时间恰逢JP摩根和美联储接济贝尔斯登的消息传出，避险资金的涌入让黄金价敏捷上涨。
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就在市场大胆猜测黄金会不停上涨到2000美元的时间，二季度黄金却掉头向下了。二季度的匀称代价为896.29美元/盎司，较一季度降落了28美元/盎司。到第三季度，由于投资者越来越担心实体经济，令整个商品市场均有所下跌。三大重要商品指数同上季度相比下跌了25%-27%。第四序度早期时间继续下跌。锌、铂、铝、钯、铜、银和钼本季度均下跌了高出20%。黄金也跟随下挫，不外相比之下，黄金走势还算妥当，仅下跌了5%。如今金价较上季度继续徐徐下探，代价颠簸大抵在835-850美元之间。
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黄金汗青高位出如今本年一季度，恰逢其时环球金融风暴愈演愈烈，市场热炒黄金的有用抵抗政治、经济和金融风险等作用。大量资金放量进场，高位接盘，随后的一起下跌让做多的投资者亏损显着。一些从股市中撤出的投资者买入现货黄金，效果再次被套。大概，在买入时只看到了黄金的保值功能，忽略了它作为一个投资品天生具有的风险。1 o& N' M0 U. M
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年度人物
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张卫星
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提到2008年黄金走势，很多投资者会立即想到一个人——张卫星。这位被称为民间经济学家的人在前些年折戟股市后，本年在黄金市场再度休业。时间倒回到本年7月15日，国际黄金现货代价到达每盎司988.20美元，从7月开始单边做多的张卫星斗志昂扬，他说自己做黄金衍生品，下100次单子，正确的就有99次，然而他并未推测，一次错误就足以致命。7月16日黄金代价从高位下跌，他仍旧对峙做多战略，随后的一个月里，国际金价雪崩式暴跌，到了8月15日金价已跌破800美元关口，以致一度滑落至773美元，张卫星在黄金衍生品交易业务中丧失数万万元，终于爆仓出局。其公司的400多位客户因此被迫平仓，丧失高出万万元。
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最黑马奖, ]# u9 D/ Z& j4 N% Q, b# }
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债券
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# p! S& c: X% W" J, T 债券黑马有多“黑”,看看其日K线就一清二楚了。停止昨日上证国债指数已经连涨12天，而企债指数从12月8日到本周二也是11天一连上涨。固然两涨十多天累计涨幅也不外一两个点，但是如许的连涨本年已经出现6次。聚沙成塔，本年以来国债累计上涨靠近10%左右，企业债涨幅到达16%。单独看收益不大，但是与股市本年下跌70%的熊样比力，前些年被忽略的债券也算大“黑马”了。$ ^; t7 y- _# Y0 R+ F% R; @0 Q6 g
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在熊市中逆势而上% \+ `/ L' V, y. X( O/ T8 F2 e. z& w
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当资源市场欠好时，几近被忘记的债券及干系理产业物再次受到公众的热捧。最有代表性的莫过于债券型基金，债券型基金从浩繁基金范例中脱颖而出，受到机构和投资者的青睐，在股市走熊中迎来了自己的牛市。据国金证券基金研究中央统计，本年以来，全部债券型基金匀称净值增长率为2.2%，而偏股型基金同期净值却下跌54.24%。相对良好的业绩也让债基成为本年的分红主力，Wind资讯的统计体现，停止上周，本年全部82只债券基金中，已有48只分红1次(包罗)以上;而同期的207只股票型基金，年内分红1次(包罗)以上的只有31只。6 x& n% l; s4 ^* V+ k1 [
# P! g. Y7 p5 I6 D* S I 债市走牛，干系产物的发行也敏捷火爆。以最有代表性的债券型基金为例，天相统计数据体现，停止12月24日，2008年以来共有35只债券型基金竣事召募，召募总规模突破千亿，到达1100亿元，匀称每只债券型基金召募31亿元。另据统计，2008年以来，已有98只基金竣事召募，总规模突破2000亿元。因此，债基可谓是贡献了半壁江山。2008年债券型基金无论是在数目上还是发行规模上均是汗青性突破，高出了之前6年债券型基金初次召募资金的总和，同时也高出了2008年以来56只偏股型基金的召募总额。7 ^- u$ h* m, M Q" @6 c- x
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年度人物
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1 z! k! M6 ~2 w% ~( N/ \ 张国强" v" ]5 D5 e) ]4 V, z | F
8 I' p! A5 @6 V" s6 R7 E, n 张国强这个名字对很多投资者来说非常陌生，不外对于本年购买债券基金的投资者来说他的名字却很认识。本年张国强管理的中信稳固双利债券基金停止如今以13.83%的年收益位居晨星债券基金排行榜第一名。高债券仓位是他得胜的法宝，三季报体现其管理的中信稳固双利债券仓位到达基金总净值的94.93%，股票仓位仅0.40%，别的尚有0.52%的权证。( i3 t7 m7 _3 o! ^; Q
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不外基金司理排名总是风水轮替转，比如客岁排名前20只股票基金本年仅中原大盘精选等3只老基金“硕果仅存”，而客岁的大黑马中邮核心如今已经垫底。依靠靠近满仓债券取胜的张国强来岁体现怎样也很难说。
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大概本年债券真正的年度人物应该是在年初就选择了购买债券的平常投资者，他们的正确选择让其在股市的下跌中仍能享受债券赢利的快感。 |
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发表于 2019-6-13 01:12:36