他们此中不乏薛定谔、李政道等物理巨匠的门徒，乃至不乏与陈省身齐名的数学天才；他们怀揣高深的数理知识，更像是偶尔间闯进投资界的“颠覆者”；他们收罗金融头脑，用模子和市场“掰手腕”。他们是量化投资司理。在华尔街，他们被称之为“宽客”。1 L' U, k7 O% o8 w6 C2 O7 @
风靡外洋的量化投资 5 q6 P: f5 e6 D, c& @6 u i. s
从1971年巴克莱投资管理公司发行天下上第一只指数基金至今，定量投资在外洋的发展已有30多年。1970年定量投资在外洋全部投资中占比为零。而到2009年，定量投资在全部投资中占30%以上。此中指数类投资险些全部利用定量技能，自动投资中约莫有20%到30%利用定量技能。从2000年到2007年，美国定量投资总规模翻了4倍多，与此相比，美国共同基金总规模（定性与定量之和）只翻了1.5倍。定量投资较定性投资得到了更多投资者的青睐，而我们知道基金规模连续扩张的背后应该离不开投资业绩的支持。定量投资方法以其多元分散，规律化的投资风格在举世范围尤其得到了机构投资人更广泛的认可。1 c6 [( _6 D, d* N+ C
量化投资鼻祖BGI（Barclays Global Investors（巴克莱投资管理公司））的投资管理规模更是从1977年的30亿美元发展到2008年12月31日的1万5千亿美元，居举世资产管理公司第二名。 k) h& l7 f- G6 Q a$ k
中国时机难求
; I5 ?2 d0 n3 E 陪伴着一批外洋量化投资人才相继返国，一批接纳量化方法举行管理的基金产物相继推出，2009年被媒体称为“中国量化投资元年”。于2009年底发行的富国沪深300指数增强基金，是自动量化方法，在指数型基金中的首度应用。. l. I. R. L7 N6 n4 o+ m
wind统计表现，停止2011年6月30日，中国定量投资基金的规模总量约262亿，约占全部基金管理规模的1%。量化投资在中国尚有很大发展空间。
& x0 i, q! ]" E: @. Q 量化投资在中国的实用性 ! H9 M; C: q* L" U
市场饱和度：在美国定量投资约占全部自动股票投资的30%，在中国约1%，有充实的发展空间。$ B) p& S5 Q& l8 u* l) D* n
需求环境：市场更成熟时投资产物多样化需求增强，随着投资者对量化投资的相识，会有更多量化产物需求。3 v3 ?9 C9 G! Q
供给环境： 7 ~9 I ~6 P- [ m: K5 m
数据：一方面，国内市场现在能提供丰富的数据，另一方面，纵然存在“数据陷阱”，也有大概成为定量投资超额收益的泉源。; f4 D) s9 q* q4 y9 Y
信息技能：在量化投资运用范围内，根本与国外同步
* y) M/ b# H5 r, e& d3 w/ W" u 投研职员：具备很好的根本素质' {2 r# s f( K3 z% P& y
结论：量化投资在中国：时机难求！ | 
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发表于 2019-6-13 01:20:35