各位朋侪各人好:
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很荣幸人文经济学会约请我来讲这个话题。起首自我先容一下,我是yevon_ou。
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" r2 V2 X* g; R: C# \8 n( A0 s之前《人文经济学会》转过我很多篇文章。包罗;
' z) t" y {' t; G) G$ o' q! N8 `《兰博基尼工程师得花多少年才华买一辆Lamborghini》
6 C2 ~ B: k# F4 q《2017,保汇率还是保资产》
; s; P+ r) G$ B' r/ r% j《利率和房价的精算法》
% o7 P0 T, q* S1 i& H8 u《老虎吃人,专家更吃人》
" k/ X `- o8 `《美国期间的闭幕》 $ z2 \% H6 u8 c4 R% L% I
《论高等收入国家陷阱》 6 n. h8 p2 y! s8 F, U" ^% s/ n
《假设调控取消》
/ q1 O. o2 o% n: ]4 G' P3 _, }2 q, b! r《经济学第肯定律》 0 k+ f1 H# a8 o# U+ @' }* f2 e
《香港楼市崩盘委曲》 + N& ?, W1 v+ G, k( B0 z; |
假如你是《人文经济学会》的订阅者,那应该对我比力认识。
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在这个天下上,物以类聚,人以群分。
8 r8 b: k$ ]6 c/ ^# e" y学术圈是一个比力独立的小圈子。但是天下很大,另有各种各样其他的圈子。
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这次《创富论坛》第一讲,他们请我来。小周说:“欧大,你讲点赢利的事吧”。
+ K0 W! O$ @3 Z& ^3 j8 t, _由于学术的变乱,是你懂。赢利的变乱,我略懂。 G& [) y6 P5 J! e5 G5 t
) M. r' d& G4 Y- Z* k . N3 G' w8 N8 s8 k
如图。学问之道,分为“体、用、术”。 2 [! D N; Z8 C
《人文经济学会》有很多位经济学家,他们的水平都是极高明的。
2 C+ F2 l& W. b" R: y4 i但是他们的学问,会合在“体”。 ! p0 J o% u8 k, P! `/ [
# ^6 o: s% s ]/ }* J
“体”,就是大原理。就是经济学的逻辑。
; Y2 I; w2 ~, S% K/ g: o如张五常讲《经济表明》,关于资源,关于利率,就可以写几万字。
* w' I, A+ F: d3 A5 J, G这些都是很告急的。每一篇都是经典。 ! {, U* u+ R, t* R% j; Y6 |
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但是“体”这玩意,他有一个缺点。他不赢利,他打仗不到钱。
$ u. O$ O- b5 {/ m& l: |哪怕一些皓首穷经的老传授,天天坐在书房里。冥思苦想一辈子,但是他们穷一辈子。
# `* U, M, G( i# w* G7 L天天被师娘骂,天天没米下锅。就领一份死工资。
! _) ]2 o% B1 h- D/ |. Z去卖书么,卖不了几个钱。 4 W8 u* r0 B* Z. R' p
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而我们这个圈子,比力偏重于“用”。 8 U$ c9 Z5 P2 T5 G0 q& Q/ l
牛顿三力学创建了,真正赢利的,是通用汽车。造汽车发动机的人。
3 F# Y& c; T3 @- d香农的信息论创建了。中国移动才赚了大头。
+ ~* a, Y* C% S, y
; O, W. ^ x# l8 l3 t9 k$ q v我们就是谁人研究“用”的人。 ! u: o3 Y# c7 u3 q# A# F+ p
怎样将经济学知识,转化为款子。
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H3 @( S% ?" n/ ^9 K t一)通胀 , c G; R! W* S% E
, O; J& w T B
言归正传。我们起首来看一张图表。[1] 9 [- n% x; l B* l
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这张图,是中国的货币供应量。 . Y* @0 T5 W6 F6 S' _! Q0 S
8 Z8 f' H. N$ [' e& F' F此中,1979年刚开始改革开放时,这个数字靠近于零。确切的说:住民总存款约220亿。
3 F- d W7 W* x$ N2 S4 x3 `而本日呢,住民总存款,约莫是66万亿。 % w6 [0 a8 [' F) R- Y
二者相差:3000倍。 & a& T$ R; f; Z9 `" {( b
1 T0 L/ C7 W/ D4 u" E* D
[table=100][tr][td=1,1,20](亿)
; G" E } |% h7 _[/td][td=1,1,20]1979[/td][td=1,1,20]2016[/td][td=1,1,20]倍数[/td][td=1,1,20]年化[/td][/tr][tr][td=1,1,20]住民存款
' Q2 S# r( [9 @% r$ ~4 [[/td][td=1,1,20]220[/td][td=1,1,20]660000[/td][td=1,1,20]3000[/td][td=1,1,20]24%[/td][/tr][tr][td=1,1,20]官方M2
& T; {/ o8 l& T* N# i4 N[/td][td=1,1,20]1500[/td][td=1,1,20]1500000[/td][td=1,1,20]1000[/td][td=1,1,20]20% - ^# t e4 r8 z3 M( Q& Z
中国的数字,是全天下最复杂的。
* ] \! f/ O8 {
5 t Z+ }5 W6 k1 z* R* [" d5 K! l譬如这个1979年的数据,M2是住民存款的7倍。当年又没有什么金融渠道,连贸易银行都没有。你这数字怎么来的。
) D- Z2 f2 X4 k6 x5 ~5 }5 G% C8 u / `/ l! V+ E+ h* q4 u B
但是呢,无论有多少重重迷雾。你把时间拉长了看,则全部的诡计诡计,全部都是躲藏不住的。
, k6 [- {# n$ W6 S# W假如时间拉长到36年。则中国的货币增长,在1000~3000倍之间。
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0 e% X; _& U& M1 L4 \2 A7 \
别的一方面,我们再来看国力。大概说“实物资产”。
( q! _! i/ A4 r6 t" F0 Q国力的增长,GDP数字也是一个巨大的谜。 & N5 w+ E) q3 q
但是我们可以假设一下。我给出的数字,是每年9%
; N# t: }, k# ^. W% ]( J9 w; g% ]+ Y+ \8 ^+ S
* O5 H* _3 }, t5 |2 o; f
[table=100][tr][td=1,1,45](1979~2015)
7 d% L3 q2 ~! ], A/ y[/td][td=1,1,27]每年5 ~1 O# E5 d3 \. m" N+ b; G
[/td][td=1,1,27]累计; H5 Q+ H# s3 S' r
[/td][/tr][tr][td=1,1,45]GDP
, F" K7 K2 r3 q; v. b* j[/td][td=1,1,27]9%[/td][td=1,1,27]23倍[/td][/tr][tr][td=1,1,45]货币: _( I) l+ ^' U6 a% i6 }$ X6 J6 A
[/td][td=1,1,27]22%[/td][td=1,1,27]1500倍[/td][/tr][tr][td=1,1,45]差额' L0 N" C3 W9 B4 J. e: u
[/td][td=1,1,27]12%[/td][td=1,1,27]64倍
; o: _7 B6 H! w/ b n6 g5 O我们看回这个表格。 & Q! K, j% f I) j2 i+ J
在已往的三十六年,中国的“国力”GDP实质增长23倍。一跃成为一个国际性的大国。
! t" z$ N/ ?! ~7 [/ E钢产量,电产量,根本都是这个数量级。 ( ^! [4 u: p; N( i
' n& e) W! n( V0 b- T3 s
( p; g0 l! l- N3 ^+ f& j而货币方面呢,我们取一个中央值:1500倍。 ' z$ `- A, Z- ^: p
通货膨胀就是64倍。 , H1 z O2 V8 A; u5 ~6 `) \
: a) `" d h% b2 A
货币每年加+22%,但经济只增长9%,当中有一个缺口12%。
& b( G! L9 t7 O4 o7 W) V这个就是通货膨胀。
R1 u2 e. A1 M2 R' F5 ^! v! f$ E # z1 @( z7 a# [/ n( s4 T4 a4 i
关于通货膨胀的话题,不绝是一个忌讳。官方的“通胀数据”,永久只有1~2%,36年累计通胀,官方数字一共只有4.9倍。
& k; Z) v& z/ ]% x0 x但是,你把时间拉长了来看。效应是很显着的。“钱变毛了”。
# T: M. A/ [8 f S实际老百姓自我感受,在64~100倍之间。; a+ @1 @4 k1 @
2 W; I; o, H8 V/ O
( ^3 p1 E' s" O' [( _
! G) s! j0 Q/ G # E |. Q) S: `) L1 c7 r+ ^
1979年时,有一个标语,叫做“36元”。 7 C, H' |" N3 r
意思是一样寻常技工,初中结业文凭。去工厂里做起薪36元。
' ]( I+ r. P& k4 S3 w而现在,根本是2000~3000元。
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1 n7 C' O& \1 _6 S) N1980年代,买一个白馒头,5分钱。 6 x. @' [% ]* Z* ?4 I& M' @' P7 y
现在你看一个馒头多少钱。 ) i; v$ b$ Z8 {$ v2 ]. D! z
% v3 S! ~) b6 z& U6 }& n
. [5 b3 b, T+ e! Z+ y我们生存在一个通货膨胀的天下。请你抄下来:每六年物价翻翻。
J- c6 D. T8 S& V3 F; K每年约莫12%
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6 V4 M) ^" |" ~( {8 j二)中产阶级
; T/ Y2 C# X! t5 S2 ~- x' S " [% D- W$ d( _7 _$ r' J, b+ q
本日人文给的标题,叫做《中产阶级怎样掩护自己的财产》 2 z3 [& g) X3 \+ a% U
我们讲一下“掩护”的概念。
) @& g' ^* F! x3 C/ h / W' {! Z ]! z1 B) h L, t
“掩护”的意思,不是让你吃不上饭。饿得去当托钵人。
4 c" U% q p6 ]掩护的意思,是想维持你的“社会职位”不降落。 ( e: A) o' {. Q L
* t3 l( D. W s: q' t; I( R4 j7 ~7 [! Q
从前是多少名,现在还是多少名。 & q4 `1 ~0 S% z
从前是衣冠光彩,以后还是衣冠光彩。 5 ]" n2 f I2 r
! u% u: t- C4 C: g* [- e+ D 3 n, z3 {; `+ a" ^
那么,你须要“排名不降落”的话,你须要的“增长”速率是多少。 4 O: ]6 `; H" O( `9 T/ b3 u# b" H
+22%
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请各人一起看着着个+22%的数字,凝息静气,默哀三秒钟。
. t. p# z" X& G5 v假如中产阶级想要“掩护”你的财产,想要社会排名不降落。你的增长,必须到达每年+22% ! E; I x5 m- s
这个不是理论,这个是效果。 : l7 N4 p( P& e8 i" E# v7 h3 ]9 [+ v
4 p9 y. I) W; B9 t& |8 ~
" e _/ G- w; n# P) m; h* h4 s有些人问,不大概的。你这个算法是瞎扯。天下上不大概有任何人,到达这个回报速率。连巴菲特都没有。
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/ t3 {2 n* z# g+ `% u那么我问你,1980年时,你有多少钱。一万元没有吧。 1 \" O/ _: s' x# {) Y: B7 B
而2016年,你有多少钱。在座的北京土著不少,那你二套房子,你就是一千万了。 9 u4 m: b% L' Z* u( Y/ |
卅六年,年均复合增长+22%。中国人的财产增长,每一个人都凌驾了巴菲特。 1 H9 ^' x3 o: A0 E6 X# c* N3 s
你要问这千万怎么来的。臣妾不知道啊。 * j' n# J3 R8 N* p( @3 r
, S3 n$ f4 K" Q* R( k) k
8 f/ e! x* }4 j( |% u7 b& Y三)全要素增长 * g: O& E" W6 W7 j$ O5 T1 G
1 |- n6 D2 X- F9 u8 K# }+ U" x" ~8 q# O$ V7 }% v2 h
[table=100][tr][td=1,1,34] (增长率)
1 |8 O$ T8 d" D[/td][td=1,1,21]个人工资[/td][td=1,1,21]储备[/td][td=1,1,21]奇遇[/td][/tr][tr][td=1,1,34]年轻人
7 k( ~8 B. ^6 ]0 ^[/td][td=1,1,21]+22%[/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21][/td][/tr][tr][td=1,1,34]中产阶级9 V- z) Y8 b9 m
[/td][td=1,1,21]+22%[/td][td=1,1,21]+3%[/td][td=1,1,21][/td][/tr][tr][td=1,1,34]中产阶级+京沪
& C0 q8 M) W- A$ R" p1 a1 F[/td][td=1,1,21]+22%[/td][td=1,1,21]+3%[/td][td=1,1,21]+22%[/td][/tr][tr][td=1,1,34]百家姓
9 ?# k; R3 V' D! l) w X[/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21]+100%
4 U+ k. X! y- [- u8 D# B( w 7 j' |( Q4 z) L5 |
我们来看这个表格。 : q# D2 C2 y% ^1 v/ |5 [: X4 N
9 J! Q+ I8 c& K0 A: w2 K! q% l6 t起首表明一下个人工资增长,每年+22%。 8 D" C+ A! a2 q( |$ f" x; z
假如你算一下复利,^16年,大概是24倍。比房价快一点。
! E8 D6 m$ a y2000年时年薪2W,到了2016年年薪50W。 ) f$ ?$ K* E+ N Z G( g
z& x+ X8 d8 T( J/ G& H这个22%,由二部分构成。9%+12% ( {7 |6 M* A. o# p. D
此中的12%,是社会均匀通胀率。哪怕你做的是一成稳固的工作,比方餐厅业务员,送快递外卖的,带小孩的月嫂。
1 k; l; p$ e; C! L) D* }你的工资也是每年都在增长的。业务员每年加薪+12%
, I* a' [3 ], R' b M; \6 _ ! h- H* c) X8 }" e# k0 ?9 I1 V" Q
而另一方面,则是9%“高薪职位的出现”。
7 J1 B0 r- S8 f& x }在1979年时,险些没有高薪职位。没有高科技,高技能的职位。 . U& m* H0 C9 f9 W4 V# B( O
各人都是技工,都是中专文凭。
) D; `1 T% S( [; s( z1 X
- s6 _4 {) l3 Z* ~: K- F而到了2016年,有投行,有外企,有码农,有高管,有国际贸易,有状师。这些都是从前不存在的“高级”职位。
$ [. m1 M+ X7 Y" O4 Z0 b人生须要有寻求的。假如你不升职,你就便是在退步。
2 d1 h; P# |% V- u' N( ?/ e " B) D T& E% P c
# B' F9 D9 f; L& f, ]' C; j) x我们细致观察这个表格。人的收入,分为三大部分;
" ^9 \) D8 A, z% U$ V- u- g2 K6 K
6 o; A V/ k! N1 a- R: d" Y工资
% t: S4 s3 o) w; U6 R+ ~利钱 5 c; C6 u1 u0 p9 s4 Y& k6 e# o
外快(告急指房地产)
+ C8 p2 [; ^5 _6 v
& P9 b. y) F7 W. u- l; G+ `
: y5 i9 {9 R, p! m
' T$ V/ e/ g) r( y7 Q: [8 l2 b这内里,题目告急出在“储备”一环。 ' r/ D* ~4 h. A( O8 }" T# L
储备的回报非常低。通常中国的“无风险利率”只有3%。 - [2 @3 V, B3 f7 [
- M+ O/ D) w2 q& J5 ?假如你要“全要素”增长+22%,则你必须“工资+储备+奇遇”都增长+22% 9 J A1 f" Q* G* L( g+ d4 Y4 S; i
但是金融市场的回报非常低。 4 K, H( a: Q- i4 ?
除非你是彻底的无产阶级,否则你肯定被社会扬弃。[2]
. c" S& O9 x0 w0 T0 l& W) [: o8 Q + A" E: K! n% u8 m, a/ q/ u; J5 q
7 p! ]6 |+ c4 d& u0 N6 L( R( t
有些人问,怎么破。
. V8 [' ^8 B* Y0 }+ M1 e" a, {2 }本日的主讲是《中产阶级怎样掩护自己的财产》。那么,怎么破。
' o+ u6 D" q6 S$ p3 t: s
3 x- R; n$ l& M- e答案是,听好了,请凝息静气三秒钟。 $ P6 F1 R1 O, a6 l5 w0 |- `: l
答案是:没法破
+ M( { Q0 U, W0 k' Y' H
; x7 G2 b8 ?7 }0 Q7 ]
' D0 ]$ c: ]: c; {, h, f6 E4 B由于我们另有第四行,另有百家姓的第一个姓。 * N. v2 F% {; @
前面三行加在一起,他是一个“负和游戏”。
. r$ ] P: I3 C h% G屁民加屁民加屁民,他还是负和游戏。 ' D; [( V. ?& r- l9 C5 p2 p
. k. w& U* X ~$ S& Z! M由于还存在一个发钞机构。他每年几万亿,几万亿地投资重型项目。开发东,开发西,铁公基不绝地亏损。
" U7 Z n$ u; h这些钱哪来的,就是前三行亏的。
3 `8 r. d0 u* }0 z) b# [9 q
& ?( \: r1 ]+ B& E $ Z, N& O$ j3 p7 r0 A4 E+ n7 ?
所从前三行总体是一个负和游戏。 * ?$ a: Q, m/ R, f, A$ X C
中产阶级就一个团体,是不大概被救济的。 9 H: j5 K. Y! v1 Q5 D
我们只能救出很小的一个群体,譬如说几千个人(括弧,买票的)。
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; |) s* y: s4 W, D9 b . K4 M8 R2 T) ]+ K( T5 z" o# p
四)收入年事格局
. n* J9 t, K/ v # l7 ?2 F% h- k$ p K( T0 x: E7 S- U$ U
2 Y( T5 a+ i8 q& C7 _! p# d[table=100][tr][td=1,1,34] (增长率). q3 H# a7 X2 ]1 P: K) W
[/td][td=1,1,21]个人工资[/td][td=1,1,21]储备[/td][td=1,1,21]奇遇[/td][/tr][tr][td=1,1,34]年轻人$ f- \, Y, i7 U+ |3 h8 s
[/td][td=1,1,21]+22%[/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21][/td][/tr][tr][td=1,1,34]中产阶级/ {# J/ o/ n6 w Q6 H
[/td][td=1,1,21]+22%[/td][td=1,1,21]+3%[/td][td=1,1,21][/td][/tr][tr][td=1,1,34]老年人
( t) W. c* i% V/ x[/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21]+3%[/td][td=1,1,21][/td][/tr][tr][td=1,1,34]百家姓; u# _; d3 s( }
[/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21]+100%
1 T y* Z: ?% f$ @& G, t . \( O9 `3 `; k. s! q/ m9 q _
岔一句题外话。我们细致看这个表,实在他给人的打击是震撼的。 ) g9 Q( [& n, G/ R6 M" f" p7 v
3 E4 O& {. K% z9 _0 ~$ q) H+ g
6 |! b/ n; S# }8 x) a( \最大的一个差别,发生在“年轻人/老年人”之间。
7 e& ^- D5 i9 ]0 }我们看到,年轻人,还在上班的那群人,他们的工资以+22%的速率在增长。
! }3 u2 t$ R0 x) t, n4 ^老年人储备收益只有3%
4 X4 n% W/ Y6 L- T D- Q
?$ L" f% I' a9 f. d- D " i3 C4 s# d5 ]/ A* Y4 m0 d( c
中国的收入架构,是高高度向年轻人倾斜的!
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, x5 R4 D' u, u3 \很有大概你三流大学一结业。拿8000元的工资。但你的薪水,已经比做了一辈子“高级工程师”的你的父母还要高。 + H3 d$ q2 f4 z7 t# t5 y1 c
年轻人折腾几年,就有了一二百万,三五百万积贮。几年时间,凌驾了你父母一辈子的收入。 . ~( Z/ m- I0 [9 _) V0 c6 r
9 f; U8 c& y8 M4 G 1 D* c2 G2 n0 a. ?) F
这造成什么效果呢,造成了社会上,政治上,人文上,巨大的差别! 0 c o0 M! Q& X2 J5 t: m9 q8 k
中国的年轻人,具有巨大的话语权。
- K0 p6 E' D: T7 C8 g他们可以发出自己的声音,拥有想象力和创造力。可以容易地撕碎旧秩序(地段)。
: R" {9 B/ \9 W9 g! l v社会厘革极快。 2 J5 A% h3 Z; E9 {# z0 J$ X
7 g8 M1 e: |9 X3 }2 m6 F7 C5 q* R
0 |$ I+ F/ G& M5 L# _. V
由于财务气力就是根本。你有了高工资,高积贮,你就不消听父母的话。他们也没什么资格管你。 5 D0 h( g1 W: g4 Y. C5 H
而你想象一下,全部的资源和权利都把握在老人手里。这个社会会变成什么样子。 ! i- s e! U" m/ [: |. k
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[table=100][tr][td=1,1,25]. y4 u' k' d' Q. s/ t
[/td][td=1,1,25]GDP[/td][td=1,1,25]通胀[/td][td=1,1,25]工资[/td][/tr][tr][td=1,1,25]中国5 l5 Q6 C, [( J; B" }! i
[/td][td=1,1,25]9%[/td][td=1,1,25]12%[/td][td=1,1,25]+22%[/td][/tr][tr][td=1,1,25]日本) X1 ?/ z1 ?: u: m$ c5 V2 X
[/td][td=1,1,25]0%[/td][td=1,1,25]-1%[/td][td=1,1,25]-1%
8 {9 ~ b6 _+ F f . R* F/ u2 {) B. i% U, U* G
你譬如看隔壁日本的例子。
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中国每年工资+22%,你父母50岁了。一辈子累次加薪,工资才5000元。
5 x! y: B c8 X. m, X你一结业就是8000. * i8 g# ^* y& C! Q$ O) D
* [5 F$ \9 ?8 L& x而日本的老人有500~600W日元的年薪。
5 H' n* B- h. q新进社员只有200~300W日元年薪。
9 v% l. g, c6 [) O: o& l3 A论储备的话更加不能比。 * p* Q! h7 ?( H
& ]- e1 C' [5 q. p" n以是日本年轻人险些无法反抗老年人。
7 |2 }% Y: I2 G6 L# G象《半泽直树》如许中古主义代价观依然横行。
/ t- T# G( g a! s. t" }二者社会结构完全差别。
* l$ a& o+ g$ n
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' `1 |4 l3 V# C: [" u4 P在法国,年轻人有一句谚语,“爷爷抢你的女朋侪”。
5 `5 T% q) R5 J, J, V1 t6 e由于法国年轻人赋闲率在30%以上,而险些全部的社会财产和权势,都把握在60岁的爷爷手里。
6 F* t6 q3 y V/ I* p4 N8 Q年轻人真是恨死了。30岁玉人这一个档次,险些全都被60岁爷爷抢走了。
S" Z, u0 _; n p# a) @! r0 I0 s5 I
8 L4 j4 N- O- q% S( o; D; t $ I8 a5 V# c* ~( P3 n/ F
香港人有一句老话,所谓“手停口停”。哪天你不上班了,你立即被社会镌汰。
6 K1 A8 _3 v1 g1 |4 K: Q中国的劳动回报率,和资产回报率,完全不成比例。
2 @2 W3 P% s3 a+ d1 H" N( \7 K国民财产的分配,高度向人力资源倾斜。 $ g$ u# Y& M% Y5 k0 N/ W
田主险些没有大概击败长工。 - g: y% z/ F. H* q
“富人越来越穷,上班族越来越富”。社会逆袭频仍。
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谁是社会主义国家,中国就是全天下最社会主义的国家。 5 K3 a7 t, N; M7 C
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“收入年事格局”是一个很大的话题。但是和我们本日的主题无关。我们就不睁开了。 $ ^& A) M! a' b0 g1 P+ w
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! z$ V" p5 @7 |, g9 N8 Q五)中产的陷阱 1 v/ E7 @2 R) b& B4 j
; Y1 R/ H" S: J( Y+ _
[table=100][tr][td=1,1,34] (增长率)8 z! t) a6 J6 n! D' t
[/td][td=1,1,21]个人工资[/td][td=1,1,21]储备[/td][td=1,1,21]奇遇[/td][/tr][tr][td=1,1,34]年轻人' X' L$ r) y2 J" ^; M/ o* X
[/td][td=1,1,21]+22%[/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21][/td][/tr][tr][td=1,1,34]中产阶级
( T0 B3 W) e% R6 i8 {! L+ K. ?[/td][td=1,1,21]+22%[/td][td=1,1,21]+3%[/td][td=1,1,21][/td][/tr][tr][td=1,1,34]中产阶级+京沪: e# @+ K8 R; T& n6 a) |: `% ]' s3 L
[/td][td=1,1,21]+22%[/td][td=1,1,21]+3%[/td][td=1,1,21]+22%[/td][/tr][tr][td=1,1,34]百家姓4 B) z% J6 c+ Y, D9 I) l' R0 t
[/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21]+100%
/ X+ r0 B ]! m0 I言归正传,底层爬到中产容易。中产爬到富人困难。
9 z* F- ^) K( Q, D) g我们还是讲回中产阶级的话题。 % G C9 ]5 b. N; G( ^
观察这个图表。中产阶级有一个“天花板”征象。
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5 F' k7 f' m! ^ K
当你很穷的时间,你只有“工资---结余”。这个时间,你的净资产是不绝增长的。 ; H. @- ?- B7 S, ~+ Y3 a% P
但是你成为了中产阶级之后,你就拥有了二样东西,“工资+储备”。
7 \ s; F+ x! k0 X. Z! a7 @此中,工资每年都在增长。
! z- @0 J4 a' G# w2 d( u6 s储备名义回报+3%,实际通胀13%,每年缩水-10%,一百万元过年就剩90W。 . j; y% C& @0 C* Y' i1 b0 n, ]
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$ ]5 ~5 K8 A5 |% Z6 p你的人力资源,可以保值增值。在座每一个大门生,都代价1000W。 ; G- Y) y# {/ Q6 Z8 |* C# C& G! g
你的金融资源,无法保值。 : C! v3 K) |; u9 U% i8 j
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当你的“积贮”到了肯定水平之后,“储备缩水”的效应,会凌驾你的工资结余。 . Q% w* u% L- L
简朴地盘算一下。假如每年缩水-10%
1 l" X/ C% O. g则你财产的上限,就是“工资”的10倍。 % Q3 x1 S+ W X3 Q
好比你每年省吃俭用,能省下40W。则你资产的上限,就是400万。 + T2 p1 k0 t8 D3 z
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从名义上,好像你每年余额宝又拿了多少利钱。
- K9 g1 B* [ g% g' P公司发年末奖,钱包又丰厚了。总储备从400W增长到了500W。 5 H! ^% A2 J" I
但是2019年的500W,大概和2017年的400W,其购买力是完全一样的。
9 j- \2 a+ L# f6 ?4 K8 y你的真实财产并没有增长分毫。 % a3 u' B* C& x+ Q1 Z" L x" f
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在中国的特色是: ( @% ~& e2 u8 q( Y( c+ v
底层爬到中产容易,中产爬到富人极难。
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我们纵观汗青,各位的父母,大概是很非常非常勤奋,非常非常节俭的人。 s$ f; I) D2 ?, B9 o. V
他们一辈子省吃俭用,连给自己添一件新衣服都不愿。
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, h3 I6 J r" i, C! n但是几十年辛劳下来呢。细致看看,他们也没多少钱嘛。 ! v. n" D+ p; A6 c) j$ f
论积贮,大概也就几十万。老破房子一套。
/ A$ n- y" h" ^; k% P0 |一生积贮,还没有子女二三年赚得多。 & R9 {) ^( z9 V) X4 W- ~
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那么,我要问。毕生的积贮,毕生的辛劳,毕生的节俭。 5 E& `9 x5 {7 Y/ y4 X. H, |: d
值得么。
1 v/ T R6 d% E0 E7 n) ?: ?' i你的芳华,你的苦难,你的无数忍受,无数次克制欲望,值得么。 & d* i. K* F7 l6 F+ e" O* V% I
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本日我们说的话题是《中产阶级怎样掩护自己的财产》。 * u& ~8 F) L/ o- m' T$ f( P
其失败的范例,就是你的父母。
: Q& J# |5 b- v! ?3 t% d假如你不想象你的父母一样,辛劳一辈子二手空空。你就不能走他们的老路。
+ P$ [% }7 ]4 `! ?0 ?得跳出这个大坑。
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六)自救之道 ( I' ]( j! u2 N5 ~% e# N
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5 l7 w# L8 }" @" W7 x' K. t[table=100][tr][td=1,1,33]储备[/td][td=1,1,33]资产[/td][td=1,1,33]负债
: A6 ?& Y; y6 n' g( M/ q ! B7 @) c* Y! z, k. L |
好了,我们现在要提办理方案了。 3 b) P- k9 s3 [: X' {2 d3 q( i
假如你不提办理方案,你就是个大骗子。 - @' y: r) d6 P
6 }+ s/ o4 s* }0 [0 N- [7 X假如你说这个不对,谁人不对,把全部的陷阱都骂了一遍。但是到末了,你却又提不出办理方案。 $ k9 v F% i, b+ Y. e: t- }
那你就是卖鼎力大举丸的。
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我们起首来看这张图。
& F) r _! w2 ]* E& _0 ]& F这图由左到右。最左侧的部分,是储备端。
/ N' {4 L4 g' h. o) U中央,是资产端。 ( ^) I4 E+ v' T3 Q* `& Q4 K! W
右侧,是贷款端。 ; @- t& w4 H2 z: Z# m* k
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, M/ e6 i# p! l9 X在长达几十年的时间里,包罗在座各位的父母。他们所享有的唯一选择,就是“储备”。
; ?) c; a3 w/ _好比1960~1970年代。你的父母拿到了钱以后,只可以或许去存银行。除此之外,任何投资渠道都没有。
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5 P( K) `+ W6 D1 c5 @不绝到本日,社会上最主流的“理财思绪”。好比你地摊上买一本《理财周刊》,大概跑到私人银行里有《专享理财司理》,大概跑到美国加拿大有Block R。 : v6 r& V# J' Z' C
用一句话概括,叫做“构建以股票为核心的资产组合包”。
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1 B t3 `* j; h/ D% B4 X y8 [7 c这些机构的共同特点,就是让你做资金的“借出方”。
: m% ]5 B. T# a. h. a2 t8 Z你是借主,吃利钱的。你是黄世仁。
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这些产物的特点呢,就是容易,极其容易。简直可以说是“跪式服务”。 / ~: c( Y( I* z/ k- Y3 j/ a
你跑到银行里,说我要拿300W元出来。买一个73天的理财。那么银行客户司理,肯定是泡咖啡端茶,难保还要送几桶粮油。 7 [& ^9 Z! F& p3 L `( y, J/ h
你假如去Private Bank贵宾厅的话,富丽堂皇,简直是孵咖啡馆享受了。人家偶然还要请你出国旅游。
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, Z, {8 N& Y* ?1 v但是这些变乱的背后。是你的“财产”增值率极其极其迟钝。
* K8 R% U( s# d* _. w" D8 _一样寻常Mass Market无风险投资的收益率,就只有3~4%左右。根本跟不上通货膨胀率。
: d, [# r: q. z0 \8 ^, j% L就象洪晃说的,交给DB(德意志银行)私人银行,都快被整理成无产阶级了。 ; t3 g0 m9 S8 ~7 u* D0 P' h+ {
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* i4 m1 G1 Z, v' O: a2 V比储备更高一级的呢。是“资产”。所谓的中级玩法。 6 i6 ]) a+ I. s+ [
不绝有人问我,“USD/CNY在升”。
+ @ }3 K7 |7 ^. }5 l; G; a“去换点外币好欠好,欧元,日元,哪一种货币最好”。 ! e4 v; J3 A- n K1 H
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我的复兴是:“不要持有任何货币”。
5 _- T, g) u5 [% v3 I* c也不要持有任何类似于准货币的东西。譬如债券,理财,债券基金。
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! d+ y. {5 R7 q1 M+ }3 D由于全天下的货币,都跑输“实物资产”。不但仅是中国如许,你去美国,欧洲,哪怕日本,都是如许。 ) s! e% n; I' ]+ a" d( V9 e
中级的玩法,是持有“实物”。 - k$ c, M; m) _# f/ F6 O/ s
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5 Y) O7 F% }$ M0 c& I最著名的实物,固然是房产。
; M2 _+ q1 @: b1 \除了房产之外,你另有红木,字画,汽车车牌,摊位,特许策划权,学区,高速公路,景点门票。
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被很多人忽视的,实在是“特许策划权”。 ' X+ K6 E& E# U5 \- c6 J
好比我在清华门口,路口有个煎饼果子摊。这个摊位是正当的,城管不会管。 " N3 J" E) I6 f
这项权益,就非常值钱。 ( S, B7 F; K+ b0 N- p% h
你譬如说一个大腕想娶煎饼西施的女儿吧。那丈母娘就不客气地说,“我这个运动摊贩的铺子,比你那辆奥迪车还值钱”。 2 E7 p1 p' r) l7 P5 l, w3 M
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由于煎饼果子,另有摊位的租金,都是不绝上升的。
$ J9 r6 ?8 j8 z. o+ e$ Q8 ~' e而且升的速率很快。你从5元的双蛋,涨到6元,这就是20%的涨幅。 * F( b h: @5 S: k
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再譬如说高速公路的路权,他也好坏常值钱的。
. B3 x( A3 `$ J由于高速公路自己的车流量在增长,均匀约莫每年+15%。 1 E0 f& N0 y8 _. g8 j' l1 n9 \
但是另一方面,高速公路的门票也在涨价。从5元,到10元,15元,20元。
: S3 u3 w' ]/ ^这就是一个平方数增长的模子。 / i- \( J8 y( Z+ w f2 D/ L, @
因此一些高速公路公司,刚建成的时间路上险些连车都没有。各人都骂亏损。但是几年以后,却成了金娃娃。 6 B+ o. N- w/ j3 f- p
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6 U" ~1 K2 e/ J, ~- k8 Q" s+ E& d到了“中级阶段”买资产这一个级别,他的告急题目是,资产的选择面是很窄的。
4 X* q: Z0 Y* n3 D [( \4 b1 j资产是有门槛的,并不是每一个人,都能把现金转化成资产。 & G5 w8 l, l; q: y$ Z
9 D0 C, U+ b6 @% q, }# ]9 P众所周知,房产是要巨款的。一套房子至少200~300W。小额的资金,就无法买入首付。而且另有限购限贷的题目。
% l) a. F; j6 m& C" O7 e3 R而高速公路路权,旅游景点门票,特许策划的牌照。这些资产就更加难以得到了。 6 v5 ]$ k& s2 @4 f% C
乃至偶然间得通过股票市场,才华得到一点份额。而这个时间,你就会受到股票从业职员的剥削。
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/ v i% v! S1 [0 z3 F7 C& [- B在这里,我们要卖各位一个关子。 & r. f5 i9 F/ a0 E. F- u
全天下最好的资产是什么?
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然后,我们进入到第三步。也就是高阶的玩法。 ) ^8 F' e* B' @. X
这个天下上真正赢利的是什么。是债务。 3 a' e: g+ S6 N% D
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在一个恶性通胀的环境中,什么资产升值最快。是债务。 ; l4 k' a, a" ?7 ?2 J
假如年化通胀12%,而利率只有4%,则什么资产升值最快。是债务。
5 d- E& L! e9 q超等亿万富翁是怎样发财的,杠杆式收购的债务。 3 R' X. i% n' c6 m' R
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# C' A8 U; C# v. p' b
我们讲个故事,中国的富豪,分为二种。一种,是马云,马化腾。一种,是王健林,贾跃亭。 这二者的区别呢。马云,马化腾,他们告急是有了一个非常乐成的产物。譬如象马云,他最天才的头脑,就是创建了淘宝网。大概另有付出宝。淘宝现在有8亿用户,天天200亿的贩卖额。马云全部的乐成,都是以淘宝的流量眼球为底子。 腾讯的脱颖而出,则是基于微信。微信的巨大乐成,使得腾讯股票翻了三倍。远远拉开了与百度的隔断。“二马”的乐成,都是由于他们有一个超等乐成的明星产物。是基于产物的CEO. 而中国的富豪榜上,另有别的一群人,譬如说王健林。王健林靠什么发迹。靠万达广场。 “万达广场”是一种非常“重资产”的项目。你的单个万达广场,可以说很赢利,租金回报到达8~9%。房价升值,大概是一倍。投100亿开发,建完以后大概值200亿。 但是如许的发财速率,依然和“二马”是不能比的。BAT才是真正的“轻资产”项目。微信假如再多几亿用户,他要增长的,也无非是多几排服务器。 那么,是什么支持着王健林的财产,凌驾5000亿大关。压过马云,马化腾,成为中国首富。告急是“债务”。 他可以不绝向银行贷款,然后杠杆式开发。打仗过万达内部资料的人才知道,不绝到2006年,王健林一共只有4家万达广场。他固然是豪富豪,但并不是顶级亿万富豪。而本日,万达团体拥有80座万达广场。别的另有70座在建。 我打一个比方,假设你2006年时,你拥有4套房子。折腾扩张到本日,你可以或许拥有80套房子么? 以是这是一个了不得的本事。这就是所谓的“财技”。整个万达团体,帮公司赢利最多的人,实在是CFO。 CFO不是管你什么管理,报销之类的。CFO最告急的工作,是“融资”。CFO每年要向市场上融资2000亿以上。“要乞贷”,这才是了不得的本事。这才是核心技能。 你去看华尔街,天下500强。真正能升上董事长的位置。一样寻常只有二种人。一个是职能部分的CEO。譬如Jeff Immelt从前就是GE医疗的CEO.一个是CFO “负债”这条科技树,是真正的百亿级科技。你以后要成为十亿,百亿,关键靠从这条线走下去。 只不外你要问,“我小老百姓,银行怎么会借我100亿啊”。Good Question,这就是你没钱的缘故原由。
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- `% L0 o" F, E% L+ U但题目是,银行会不会借给你100亿。 8 l1 ]" f: b2 h# i \
答案是不会的。布衣小百姓,那边借得到钱啊。 : `4 z8 x7 C6 `& u, ]" Q k
( y) K9 c {4 D U6 t9 @( x8 Q# R以是我们就列出了这低、中、高三级模式; ! f& y ~9 }; q
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低级模式,存钱。银行司理跪式服务。
+ P: G; T1 v2 b6 z- f中级模式,资产
" ~5 f! Q% O# }# M {1 {; P/ @高级模式,乞贷。你去跪银行司理。 ; E4 {6 L0 A5 O
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七)自救之道 ' s ~- I! n( b% |- A& u, \
7 D3 l: l6 J$ [怎样跨入更高的社会阶级。怎样从屌丝阶级跨入中产阶级,怎样在中产阶级维系住社会职位,并进一步跨入上层阶级。
6 `6 A. H4 Q7 c& V2 z# T) S很多人复兴:“勤奋”。这是不对的。 ; D" \ [( l9 X, @+ \
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终你们一生,你们大概都没有时机遇见一个亿万富翁。不会有人给你明悟的引导。 ! k) j$ v- B1 I5 u1 K: j! L
中产阶级要成为富人,最关键的是“模式”。 ! C- ~: w9 ~8 i
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你假如研究资产回报率,研究余额宝的收益率,到小数点反面零点点点。 % [; k+ u( B7 k, R0 C! L9 U
则你这辈子,大抵是没有什么出息的。
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+ a/ a* K" D; |8 r赢利最告急的一件事,是“模式”。
8 U! q1 D* Y3 C- e千万有千万的模式,上亿有上亿的模式,百亿有百亿的模式。
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5 j1 U6 W% {( L/ U2 L, J你假如保持着贫民的模式,靠省吃俭用。想要到达中上流社会。 9 Z; t4 o' {) D. T8 u
终身无望。
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9 Q/ Y$ {1 C) y4 f9 H* X+ c% v4 a“百亿”“千亿”这种宇宙怪物,咱们暂时就不讨论了。
" y* @$ W2 @; d. I# ^假如你作为一个1000W左右的中产阶级。你想要掩护自己的财产,并冀望进一步向上爬。
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U. W( z; A1 d. O% V- E则你最关键的是“模式”。
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* S1 `+ B& I# f% q& w% y. x[table=100][tr][td=1,1,33]储备[/td][td=1,1,33]资产[/td][td=1,1,33]负债 8 Z: {1 D- m# W1 `/ M; H
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如图。你要尽大概地向右爬。
% w) e+ s1 F* E* K' x, F脱离“存钱”模式,银行送你大米和金龙鱼。别贪小自制。
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你要至少爬到“资产”模式,实物资产有11~12%的回报,随通胀水涨船高。 ! E* i1 U6 q, D6 L1 \# p8 `
* 最佳实物资产是什么,是孩子。 5 f) D9 q0 f7 l& z
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但是“资产”很难过到。至少比银行存折难以得到。
; D2 z7 h/ q& i& m; L转化为实物资产,就充足你劳心劳力了。筛掉一大片社会上无能的人。
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2 a3 b9 T* j+ ?7 g; m, Q
& z2 V/ W% t( [9 ?# U; {. \2 |而假如你想出人头地,“持有资产”还是不敷的。
/ f; o4 G, { F. B! J5 k0 ?' x3 q# [这只可以或许让你不输,不可以或许让你赢。 " t! l* ~7 y. Y9 h7 r
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假如你想跑得比全社会更快。快过+22%,你得寻求“负债”。 / n+ F* d) K: h; P5 A9 y' Q7 v
杠杆式,负债式发展。
3 |1 M; }7 n! z3 U' Y这内里的难度,就非常非常大了。而且衍生出一系列的科技树,全部都是围绕着负债睁开。 4 a% v. y8 h' h
7 k) m) E: [, W3 Q/ c }0 t: H6 Y( \
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详细的做法,一节课肯定是讲不完的了。本日的讲座就到这里,我们用一句话留给各人:" }# M1 [$ b& `2 B- p) \; w
8 \1 e" o$ y# U" F. N
9 E9 p% [% v. W构建以房贷为中央的资产组合包
: a c6 U& y& [: N9 P
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7 k7 j% V g# @9 V2 u2 b) Z7 B
谢谢。 : L8 T$ ]% i; B# U$ K
0 g. Q9 s- T* ?, Z
(yevon_ou@163.com,2016年11月19日午) |