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《中产阶级如何保护自己的财富》

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发表于 2019-6-13 20:05:36 | 显示全部楼层 |阅读模式
各位朋侪各人好:

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很荣幸人文经济学会约请我来讲这个话题。起首自我先容一下,我是yevon_ou。

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之前《人文经济学会》转过我很多篇文章。包罗;

4 m4 Z' L: Q8 J
《兰博基尼工程师得花多少年才华买一辆Lamborghini》
  T, |! D" S5 K( s( K! T) h( G4 Q
《2017,保汇率还是保资产》
4 v* C8 L$ W, |- k( ?
《利率和房价的精算法》

. H. M2 x' }" r$ E5 y. k# W
《老虎吃人,专家更吃人》
1 _4 d2 s3 c7 J+ ]
《美国期间的闭幕》

- D6 u4 @! L$ @1 }; a& l) L) z
《论高等收入国家陷阱》

4 H* T0 o+ z5 z9 `' ^6 ?' d
《假设调控取消》

+ J; _% \2 n  r% e9 b6 b# O+ h
《经济学第肯定律》
; [) t, b8 F! e" C
《香港楼市崩盘委曲》

* a; R7 i% U; }1 Y( ^
假如你是《人文经济学会》的订阅者,那应该对我比力认识。

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% t+ y% o9 p! r$ b+ P9 P9 z

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在这个天下上,物以类聚,人以群分。
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学术圈是一个比力独立的小圈子。但是天下很大,另有各种各样其他的圈子。

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" Z+ D7 i. R9 }2 A
这次《创富论坛》第一讲,他们请我来。小周说:“欧大,你讲点赢利的事吧”。
" A! ]5 f4 j3 |4 x, M
由于学术的变乱,是你懂。赢利的变乱,我略懂。
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如图。学问之道,分为“体、用、术”。

- }4 G7 E, g, a" \
《人文经济学会》有很多位经济学家,他们的水平都是极高明的。

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但是他们的学问,会合在“体”。
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. R" b* B5 m. r+ x" R' z# H
“体”,就是大原理。就是经济学的逻辑。
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如张五常讲《经济表明》,关于资源,关于利率,就可以写几万字。
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这些都是很告急的。每一篇都是经典。
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但是“体”这玩意,他有一个缺点。他不赢利,他打仗不到钱。
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哪怕一些皓首穷经的老传授,天天坐在书房里。冥思苦想一辈子,但是他们穷一辈子。
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天天被师娘骂,天天没米下锅。就领一份死工资。
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去卖书么,卖不了几个钱。

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而我们这个圈子,比力偏重于“用”。
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牛顿三力学创建了,真正赢利的,是通用汽车。造汽车发动机的人。

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香农的信息论创建了。中国移动才赚了大头。

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* D" E( k$ R+ G0 g
我们就是谁人研究“用”的人。

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怎样将经济学知识,转化为款子。

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一)通胀

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言归正传。我们起首来看一张图表。[1]

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这张图,是中国的货币供应量。
7 A( F* `" [8 `5 ^3 j

  Q! `: A5 U" B; P, }* f! u  P
此中,1979年刚开始改革开放时,这个数字靠近于零。确切的说:住民总存款约220亿。

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而本日呢,住民总存款,约莫是66万亿。
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二者相差:3000倍。

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7 g* I+ Q- P1 @) C: C' Y5 b[table=100][tr][td=1,1,20](亿)- k; J& N. Z. @; i/ B! h3 r) l
[/td][td=1,1,20]1979[/td][td=1,1,20]2016[/td][td=1,1,20]倍数[/td][td=1,1,20]年化[/td][/tr][tr][td=1,1,20]住民存款
& {* ]. w/ S4 Q: l[/td][td=1,1,20]220[/td][td=1,1,20]660000[/td][td=1,1,20]3000[/td][td=1,1,20]24%[/td][/tr][tr][td=1,1,20]官方M2: t1 l! T5 N( g+ u0 q1 B( |) G
[/td][td=1,1,20]1500[/td][td=1,1,20]1500000[/td][td=1,1,20]1000[/td][td=1,1,20]20%
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中国的数字,是全天下最复杂的。
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譬如这个1979年的数据,M2是住民存款的7倍。当年又没有什么金融渠道,连贸易银行都没有。你这数字怎么来的。

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" Q% G7 z4 E. y. {( G  w3 U9 A
但是呢,无论有多少重重迷雾。你把时间拉长了看,则全部的诡计诡计,全部都是躲藏不住的。
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假如时间拉长到36年。则中国的货币增长,在1000~3000倍之间。
4 C# o3 n* G8 |& d: |

5 P7 X8 x6 ~' Q4 y' @
0 Q  Q; w7 l' l! x" L
别的一方面,我们再来看国力。大概说“实物资产”。

$ a- v9 v- c* w, T# V$ ~$ A
国力的增长,GDP数字也是一个巨大的谜。

4 r, A3 Z8 u/ }, m; T. |) q
但是我们可以假设一下。我给出的数字,是每年9%
3 Y) k% S5 p7 D* q5 c' G0 }) |6 Z" R

3 P. _* e: s- r& T6 k

9 b' s9 A: i2 Z- v8 \+ F[table=100][tr][td=1,1,45](1979~2015  B8 P  f. ]) X6 ~
[/td][td=1,1,27]每年
' K1 m$ b8 F! @% L2 [[/td][td=1,1,27]累计8 ^8 U$ z! v& [+ F7 i
[/td][/tr][tr][td=1,1,45]GDP$ ?" O: b+ w" \
[/td][td=1,1,27]9%[/td][td=1,1,27]23倍[/td][/tr][tr][td=1,1,45]货币
6 u5 R3 y$ k7 j' a% Z7 m[/td][td=1,1,27]22%[/td][td=1,1,27]1500倍[/td][/tr][tr][td=1,1,45]差额
% X$ u5 [/ W! f, [3 P5 D1 ~" b$ S[/td][td=1,1,27]12%[/td][td=1,1,27]64倍

5 p2 R9 j& _; P) X. c4 t0 T/ B
我们看回这个表格。

0 S. I7 w: ]7 i# x9 E* t
在已往的三十六年,中国的“国力”GDP实质增长23倍。一跃成为一个国际性的大国。

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钢产量,电产量,根本都是这个数量级。
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1 G6 c( m0 u) d  J* H3 \' M
3 c( l( {- s( I" l& Y$ I- h
而货币方面呢,我们取一个中央值:1500倍。

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通货膨胀就是64倍。
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货币每年加+22%,但经济只增长9%,当中有一个缺口12%。
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这个就是通货膨胀。

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关于通货膨胀的话题,不绝是一个忌讳。官方的“通胀数据”,永久只有1~2%,36年累计通胀,官方数字一共只有4.9倍。
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但是,你把时间拉长了来看。效应是很显着的。“钱变毛了”。

" O& e; |- y" V$ Z+ q
实际老百姓自我感受,在64~100倍之间。/ H( x' \2 J1 n: ^3 k) \

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1979年时,有一个标语,叫做“36元”。
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意思是一样寻常技工,初中结业文凭。去工厂里做起薪36元。
! i. G3 P! e, a" d( y$ D
而现在,根本是2000~3000元。

1 p/ L( ]. {2 Y; o  S
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1980年代,买一个白馒头,5分钱。
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现在你看一个馒头多少钱。

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. ]" x% c8 m' N: w
我们生存在一个通货膨胀的天下。请你抄下来:每六年物价翻翻。
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每年约莫12%
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二)中产阶级

# \7 v% a4 ^. j. R1 L& K. _

; e6 e( p: c: F0 [, `3 @" N5 e
本日人文给的标题,叫做《中产阶级怎样掩护自己的财产》

; s2 z3 T+ k3 L1 ^$ \! m
我们讲一下“掩护”的概念。

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2 [. C8 s2 M+ G5 m/ k, O  w
“掩护”的意思,不是让你吃不上饭。饿得去当托钵人。
) z1 c/ e  C$ F, S0 \5 u  N
掩护的意思,是想维持你的“社会职位”不降落。

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# z( v8 b$ q) x+ |/ M5 Q# l$ |
从前是多少名,现在还是多少名。
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从前是衣冠光彩,以后还是衣冠光彩。

6 S( i, u- S# t9 P" e
/ y. ], k) n, e% j9 K0 M* t3 ]6 N

& r; Z* L) S) t. X: N
那么,你须要“排名不降落”的话,你须要的“增长”速率是多少。

/ V: P4 r8 i$ ], {9 v
+22%

/ a$ K, }& }! n# z5 x* c$ o5 ^% G

! z  g' L" @$ X
& q& _- \; b4 L/ n
请各人一起看着着个+22%的数字,凝息静气,默哀三秒钟。

* Q6 |  c3 K4 u% [( G$ I1 ^
假如中产阶级想要“掩护”你的财产,想要社会排名不降落。你的增长,必须到达每年+22%
! Q0 d* f9 o# F( C6 o
这个不是理论,这个是效果。
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  [6 T9 W, S5 |( v3 M2 k

  A1 e7 l* {7 }4 d
有些人问,不大概的。你这个算法是瞎扯。天下上不大概有任何人,到达这个回报速率。连巴菲特都没有。

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那么我问你,1980年时,你有多少钱。一万元没有吧。
& c, j7 V& j0 p) C8 i- Y
而2016年,你有多少钱。在座的北京土著不少,那你二套房子,你就是一千万了。
4 L9 I* k! C6 S& W% N/ n0 }
卅六年,年均复合增长+22%。中国人的财产增长,每一个人都凌驾了巴菲特。
) I. w4 o! s5 O
你要问这千万怎么来的。臣妾不知道啊。

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# A7 p- x2 _% v- _
# X; s9 \# V( s; z" ]
三)全要素增长

3 O- l% Z6 t% X: V' M9 o
! ~5 j7 V  G0 Y+ P+ h

! j) z* b' h" O" x[table=100][tr][td=1,1,34] (增长率)
9 P* y: z' e9 u2 s, t6 Z[/td][td=1,1,21]个人工资[/td][td=1,1,21]储备[/td][td=1,1,21]奇遇[/td][/tr][tr][td=1,1,34]年轻人. \. E; G0 O. c$ r4 a
[/td][td=1,1,21]+22%[/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21][/td][/tr][tr][td=1,1,34]中产阶级0 Q4 I# K7 q8 Q9 y2 g* s7 r( a9 \$ G
[/td][td=1,1,21]+22%[/td][td=1,1,21]+3%[/td][td=1,1,21][/td][/tr][tr][td=1,1,34]中产阶级+京沪
: X/ x7 [# ?7 D% d& n6 x) b* F, S[/td][td=1,1,21]+22%[/td][td=1,1,21]+3%[/td][td=1,1,21]+22%[/td][/tr][tr][td=1,1,34]百家姓
/ R; e5 z4 G! G+ h% U) f# Y( r[/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21]+100%
: J& d$ p+ W& ]: @7 [

4 r3 t% t% S) [* H! k0 Y; V9 ?
我们来看这个表格。
0 a4 M" c# T, p. Y1 f

9 ~9 [  t3 Y; ~4 |" C9 p+ y
起首表明一下个人工资增长,每年+22%。

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假如你算一下复利,^16年,大概是24倍。比房价快一点。

) x" H; l) a- {% n9 J
2000年时年薪2W,到了2016年年薪50W。
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4 j1 ~' V7 C! }
这个22%,由二部分构成。9%+12%
4 [$ o- \; C/ O5 D2 {( s) p: q
此中的12%,是社会均匀通胀率。哪怕你做的是一成稳固的工作,比方餐厅业务员,送快递外卖的,带小孩的月嫂。

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你的工资也是每年都在增长的。业务员每年加薪+12%

0 z0 _% a& O- ]# L" @

  j3 k3 ?- P+ {$ l; T  E! i
而另一方面,则是9%“高薪职位的出现”。

4 H1 T3 l: P7 ~( i' A5 k
在1979年时,险些没有高薪职位。没有高科技,高技能的职位。

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各人都是技工,都是中专文凭。
% r1 c- e+ ]. i2 r* b3 g
! b- G! B3 \" \! K" R+ `: Y
而到了2016年,有投行,有外企,有码农,有高管,有国际贸易,有状师。这些都是从前不存在的“高级”职位。

+ S+ G0 X2 E( b- M
人生须要有寻求的。假如你不升职,你就便是在退步。
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. y4 d$ _# @* a2 o0 G# ?9 E
我们细致观察这个表格。人的收入,分为三大部分;
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    5 a. b0 e6 E( r! G
  • 工资

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  • 利钱
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    外快(告急指房地产)

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这内里,题目告急出在“储备”一环。

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储备的回报非常低。通常中国的“无风险利率”只有3%。
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& Y9 e5 b0 M5 c+ |+ w+ b! u
假如你要“全要素”增长+22%,则你必须“工资+储备+奇遇”都增长+22%
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但是金融市场的回报非常低。
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除非你是彻底的无产阶级,否则你肯定被社会扬弃。[2]
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" B! g, U1 F0 L/ m5 _$ Q% G' c
有些人问,怎么破。

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本日的主讲是《中产阶级怎样掩护自己的财产》。那么,怎么破。

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! q( b( a" u# g3 |
答案是,听好了,请凝息静气三秒钟。

! u) l6 \5 [( t8 }. k$ B" ?
答案是:没法破

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6 e$ |5 o: n# u5 A" u! S

3 \' o( k# e; e' J1 ?
由于我们另有第四行,另有百家姓的第一个姓。
3 R$ b" J9 j8 A* Z! x
前面三行加在一起,他是一个“负和游戏”。

4 m6 l8 r% `8 r# ]( a! R
屁民加屁民加屁民,他还是负和游戏。
! P) v- G; k& V5 U

/ L+ m- ~5 m  f( y  I! W4 i2 [8 j
由于还存在一个发钞机构。他每年几万亿,几万亿地投资重型项目。开发东,开发西,铁公基不绝地亏损。
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这些钱哪来的,就是前三行亏的。
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! j1 M3 Q, d# r& m

  C! q. a1 z$ _3 \  Y: b
所从前三行总体是一个负和游戏。
2 x8 F9 @7 W; r( C. Z! k1 c. c+ d4 x' J
中产阶级就一个团体,是不大概被救济的。

1 w7 [/ S5 J1 r8 F
我们只能救出很小的一个群体,譬如说几千个人(括弧,买票的)。
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/ _) w3 p9 a1 e: X/ A$ z
& [3 r* z: g  E
四)收入年事格局

6 u8 h, j  f9 T' M- }$ X5 s

; z) |" V1 L* R2 \" {( v0 A- U; s
$ H9 _6 B3 O  A" T
[table=100][tr][td=1,1,34] (增长率)
4 |+ u6 U6 l% h5 j( U& ~[/td][td=1,1,21]个人工资[/td][td=1,1,21]储备[/td][td=1,1,21]奇遇[/td][/tr][tr][td=1,1,34]年轻人/ ~  v! ~7 N3 H
[/td][td=1,1,21]+22%[/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21][/td][/tr][tr][td=1,1,34]中产阶级
' ^- |" T" S" K[/td][td=1,1,21]+22%[/td][td=1,1,21]+3%[/td][td=1,1,21][/td][/tr][tr][td=1,1,34]老年人& X4 r/ C) c- ^& z
[/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21]+3%[/td][td=1,1,21][/td][/tr][tr][td=1,1,34]百家姓
% z- F( Z6 A( q4 k* k7 D[/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21]+100%

5 x2 \% K, @- X
: u2 _/ o/ [! {. d" c1 {, p# ]
岔一句题外话。我们细致看这个表,实在他给人的打击是震撼的。

/ k: A5 l9 K# [# L
5 q0 ~) f% s* j& t/ ~
7 d- N# T- p- T: u9 _' W- C9 Q! m
最大的一个差别,发生在“年轻人/老年人”之间。
3 M5 A+ H1 V  n0 N0 }# c7 @! R& P' U
我们看到,年轻人,还在上班的那群人,他们的工资以+22%的速率在增长。
# x, a( p* ~5 S' P
老年人储备收益只有3%
/ }6 |" ]7 H: b2 `. N

$ n' H3 I  c& o; p
5 x2 a& l5 P' m" S$ @2 t
中国的收入架构,是高高度向年轻人倾斜的!

9 N  h1 b6 e. i
6 g& a, A# g/ _2 ~& T2 Q
很有大概你三流大学一结业。拿8000元的工资。但你的薪水,已经比做了一辈子“高级工程师”的你的父母还要高。

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年轻人折腾几年,就有了一二百万,三五百万积贮。几年时间,凌驾了你父母一辈子的收入。
$ X0 `& m% e9 h  ?2 {# O
$ `( a" p0 j4 }! E9 d

; k8 k8 z4 i& Y2 F2 Y+ v" o
这造成什么效果呢,造成了社会上,政治上,人文上,巨大的差别!
) \, |, h$ c* B/ ~
中国的年轻人,具有巨大的话语权。
6 w0 v6 f# _8 I' z8 c5 H
他们可以发出自己的声音,拥有想象力和创造力。可以容易地撕碎旧秩序(地段)。

9 K' s7 R$ u, _4 O; x" y3 O( Z
社会厘革极快。
5 c8 t, g+ y& m* j8 `
7 g, Q: K! B1 O5 `/ m% ]" ?; V
3 a& r7 t1 O4 R$ }" ]/ u
由于财务气力就是根本。你有了高工资,高积贮,你就不消听父母的话。他们也没什么资格管你。
* f/ s9 ^1 Y6 j9 a* B4 h
而你想象一下,全部的资源和权利都把握在老人手里。这个社会会变成什么样子。
3 o! p5 C; G/ O' m, o3 Z

" v4 k5 T; n4 Y! {: l8 V[table=100][tr][td=1,1,25]
9 I; ]( ^8 s  p# ]6 \[/td][td=1,1,25]GDP[/td][td=1,1,25]通胀[/td][td=1,1,25]工资[/td][/tr][tr][td=1,1,25]中国
* M. M: S2 {# Q% r: N[/td][td=1,1,25]9%[/td][td=1,1,25]12%[/td][td=1,1,25]+22%[/td][/tr][tr][td=1,1,25]日本6 V: Y$ M$ H4 u+ |7 d
[/td][td=1,1,25]0%[/td][td=1,1,25]-1%[/td][td=1,1,25]-1%
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3 g$ A! z" r, c/ g- R5 w
你譬如看隔壁日本的例子。

) S& X' y# A& f( {* g) B
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中国每年工资+22%,你父母50岁了。一辈子累次加薪,工资才5000元。
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你一结业就是8000.
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7 [, y, }! h& m/ ^
而日本的老人有500~600W日元的年薪。

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新进社员只有200~300W日元年薪。

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论储备的话更加不能比。

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以是日本年轻人险些无法反抗老年人。
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象《半泽直树》如许中古主义代价观依然横行。
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二者社会结构完全差别。
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在法国,年轻人有一句谚语,“爷爷抢你的女朋侪”。

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由于法国年轻人赋闲率在30%以上,而险些全部的社会财产和权势,都把握在60岁的爷爷手里。

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年轻人真是恨死了。30岁玉人这一个档次,险些全都被60岁爷爷抢走了。
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香港人有一句老话,所谓“手停口停”。哪天你不上班了,你立即被社会镌汰。
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中国的劳动回报率,和资产回报率,完全不成比例。

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国民财产的分配,高度向人力资源倾斜。

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田主险些没有大概击败长工。

" Z) ^: g6 u6 o- t; z# }. U
“富人越来越穷,上班族越来越富”。社会逆袭频仍。

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谁是社会主义国家,中国就是全天下最社会主义的国家。
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“收入年事格局”是一个很大的话题。但是和我们本日的主题无关。我们就不睁开了。

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5 a  l. J+ |# _' U0 V4 ~
五)中产的陷阱
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1 P% n. X* A' k, @- v
[table=100][tr][td=1,1,34] (增长率)0 T& Q$ `' d& m! F
[/td][td=1,1,21]个人工资[/td][td=1,1,21]储备[/td][td=1,1,21]奇遇[/td][/tr][tr][td=1,1,34]年轻人
4 Q5 t0 n2 d) Z. u, }[/td][td=1,1,21]+22%[/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21][/td][/tr][tr][td=1,1,34]中产阶级( H# V$ C# t4 e3 J% ]' g
[/td][td=1,1,21]+22%[/td][td=1,1,21]+3%[/td][td=1,1,21][/td][/tr][tr][td=1,1,34]中产阶级+京沪
  @! J1 Y7 ^! s8 Z* q: ^[/td][td=1,1,21]+22%[/td][td=1,1,21]+3%[/td][td=1,1,21]+22%[/td][/tr][tr][td=1,1,34]百家姓) w+ l$ J1 I* ^; Q
[/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21][/td][td=1,1,21]+100%

7 G" X' X- I8 L4 U
言归正传,底层爬到中产容易。中产爬到富人困难。

8 r* @5 J4 |, l; I; e) _0 i7 Z# g) u
我们还是讲回中产阶级的话题。

% D" P$ S' N+ O4 _$ `3 I
观察这个图表。中产阶级有一个“天花板”征象。
4 b0 j3 X# i" @- Q' |
& x; h" N4 X  W! h: n0 l

5 T" z4 p( e! n. L
当你很穷的时间,你只有“工资---结余”。这个时间,你的净资产是不绝增长的。

& g$ i. z* x0 `
但是你成为了中产阶级之后,你就拥有了二样东西,“工资+储备”。
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此中,工资每年都在增长。

4 M1 L0 ~' }- Z/ o) P
储备名义回报+3%,实际通胀13%,每年缩水-10%,一百万元过年就剩90W。

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你的人力资源,可以保值增值。在座每一个大门生,都代价1000W。

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你的金融资源,无法保值。

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! C2 O9 V: A- f- U3 p  A
当你的“积贮”到了肯定水平之后,“储备缩水”的效应,会凌驾你的工资结余。

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简朴地盘算一下。假如每年缩水-10%

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则你财产的上限,就是“工资”的10倍。

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好比你每年省吃俭用,能省下40W。则你资产的上限,就是400万。

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从名义上,好像你每年余额宝又拿了多少利钱。
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公司发年末奖,钱包又丰厚了。总储备从400W增长到了500W。

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但是2019年的500W,大概和2017年的400W,其购买力是完全一样的。
5 g" {0 P5 }/ ^1 f: {0 @# S( \# K
你的真实财产并没有增长分毫。

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在中国的特色是:
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底层爬到中产容易,中产爬到富人极难。
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我们纵观汗青,各位的父母,大概是很非常非常勤奋,非常非常节俭的人。
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他们一辈子省吃俭用,连给自己添一件新衣服都不愿。

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但是几十年辛劳下来呢。细致看看,他们也没多少钱嘛。

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论积贮,大概也就几十万。老破房子一套。

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一生积贮,还没有子女二三年赚得多。
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那么,我要问。毕生的积贮,毕生的辛劳,毕生的节俭。

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值得么。
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你的芳华,你的苦难,你的无数忍受,无数次克制欲望,值得么。
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本日我们说的话题是《中产阶级怎样掩护自己的财产》。
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其失败的范例,就是你的父母。
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假如你不想象你的父母一样,辛劳一辈子二手空空。你就不能走他们的老路。
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得跳出这个大坑。
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六)自救之道
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5 m1 l" M9 U" I: s& r' t; Y[table=100][tr][td=1,1,33]储备[/td][td=1,1,33]资产[/td][td=1,1,33]负债
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* W" U; c7 A) L0 B* I; o: o% J+ _  j
好了,我们现在要提办理方案了。

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假如你不提办理方案,你就是个大骗子。
7 F& k3 U' f# C, r* I5 O- k

) O! R7 n) a+ R7 C+ n
假如你说这个不对,谁人不对,把全部的陷阱都骂了一遍。但是到末了,你却又提不出办理方案。
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那你就是卖鼎力大举丸的。

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0 h# Q' ~( {9 M+ ~/ y
我们起首来看这张图。
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这图由左到右。最左侧的部分,是储备端。
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中央,是资产端。

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右侧,是贷款端。
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2 Z. _8 `: x: r+ k' e
在长达几十年的时间里,包罗在座各位的父母。他们所享有的唯一选择,就是“储备”。
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好比1960~1970年代。你的父母拿到了钱以后,只可以或许去存银行。除此之外,任何投资渠道都没有。

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不绝到本日,社会上最主流的“理财思绪”。好比你地摊上买一本《理财周刊》,大概跑到私人银行里有《专享理财司理》,大概跑到美国加拿大有Block R。

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用一句话概括,叫做“构建以股票为核心的资产组合包”。

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这些机构的共同特点,就是让你做资金的“借出方”。
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你是借主,吃利钱的。你是黄世仁。

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这些产物的特点呢,就是容易,极其容易。简直可以说是“跪式服务”。
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你跑到银行里,说我要拿300W元出来。买一个73天的理财。那么银行客户司理,肯定是泡咖啡端茶,难保还要送几桶粮油。
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你假如去Private Bank贵宾厅的话,富丽堂皇,简直是孵咖啡馆享受了。人家偶然还要请你出国旅游。
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但是这些变乱的背后。是你的“财产”增值率极其极其迟钝。

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一样寻常Mass Market无风险投资的收益率,就只有3~4%左右。根本跟不上通货膨胀率。
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就象洪晃说的,交给DB(德意志银行)私人银行,都快被整理成无产阶级了。

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比储备更高一级的呢。是“资产”。所谓的中级玩法。
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不绝有人问我,“USD/CNY在升”。
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“去换点外币好欠好,欧元,日元,哪一种货币最好”。
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我的复兴是:“不要持有任何货币”。
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也不要持有任何类似于准货币的东西。譬如债券,理财,债券基金。

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由于全天下的货币,都跑输“实物资产”。不但仅是中国如许,你去美国,欧洲,哪怕日本,都是如许。

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中级的玩法,是持有“实物”。

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最著名的实物,固然是房产。

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除了房产之外,你另有红木,字画,汽车车牌,摊位,特许策划权,学区,高速公路,景点门票。

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被很多人忽视的,实在是“特许策划权”。

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好比我在清华门口,路口有个煎饼果子摊。这个摊位是正当的,城管不会管。
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这项权益,就非常值钱。
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你譬如说一个大腕想娶煎饼西施的女儿吧。那丈母娘就不客气地说,“我这个运动摊贩的铺子,比你那辆奥迪车还值钱”。

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由于煎饼果子,另有摊位的租金,都是不绝上升的。
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而且升的速率很快。你从5元的双蛋,涨到6元,这就是20%的涨幅。
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再譬如说高速公路的路权,他也好坏常值钱的。

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由于高速公路自己的车流量在增长,均匀约莫每年+15%。
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但是另一方面,高速公路的门票也在涨价。从5元,到10元,15元,20元。

8 W$ Z6 W  A$ J! P. ^
这就是一个平方数增长的模子。
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因此一些高速公路公司,刚建成的时间路上险些连车都没有。各人都骂亏损。但是几年以后,却成了金娃娃。

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到了“中级阶段”买资产这一个级别,他的告急题目是,资产的选择面是很窄的。
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资产是有门槛的,并不是每一个人,都能把现金转化成资产。

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众所周知,房产是要巨款的。一套房子至少200~300W。小额的资金,就无法买入首付。而且另有限购限贷的题目。

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而高速公路路权,旅游景点门票,特许策划的牌照。这些资产就更加难以得到了。
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乃至偶然间得通过股票市场,才华得到一点份额。而这个时间,你就会受到股票从业职员的剥削。

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在这里,我们要卖各位一个关子。

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全天下最好的资产是什么?
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然后,我们进入到第三步。也就是高阶的玩法。

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这个天下上真正赢利的是什么。是债务。
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在一个恶性通胀的环境中,什么资产升值最快。是债务。

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假如年化通胀12%,而利率只有4%,则什么资产升值最快。是债务。

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超等亿万富翁是怎样发财的,杠杆式收购的债务。

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/ ?6 |3 Z& n) m我们讲个故事,中国的富豪,分为二种。一种,是马云,马化腾。一种,是王健林,贾跃亭。 这二者的区别呢。马云,马化腾,他们告急是有了一个非常乐成的产物。譬如象马云,他最天才的头脑,就是创建了淘宝网。大概另有付出宝。淘宝现在有8亿用户,天天200亿的贩卖额。马云全部的乐成,都是以淘宝的流量眼球为底子。 腾讯的脱颖而出,则是基于微信。微信的巨大乐成,使得腾讯股票翻了三倍。远远拉开了与百度的隔断。“二马”的乐成,都是由于他们有一个超等乐成的明星产物。是基于产物的CEO.  而中国的富豪榜上,另有别的一群人,譬如说王健林。王健林靠什么发迹。靠万达广场。 “万达广场”是一种非常“重资产”的项目。你的单个万达广场,可以说很赢利,租金回报到达8~9%。房价升值,大概是一倍。投100亿开发,建完以后大概值200亿。 但是如许的发财速率,依然和“二马”是不能比的。BAT才是真正的“轻资产”项目。微信假如再多几亿用户,他要增长的,也无非是多几排服务器。  那么,是什么支持着王健林的财产,凌驾5000亿大关。压过马云,马化腾,成为中国首富。告急是“债务”。 他可以不绝向银行贷款,然后杠杆式开发。打仗过万达内部资料的人才知道,不绝到2006年,王健林一共只有4家万达广场。他固然是豪富豪,但并不是顶级亿万富豪。而本日,万达团体拥有80座万达广场。别的另有70座在建。 我打一个比方,假设你2006年时,你拥有4套房子。折腾扩张到本日,你可以或许拥有80套房子么?  以是这是一个了不得的本事。这就是所谓的“财技”。整个万达团体,帮公司赢利最多的人,实在是CFO。 CFO不是管你什么管理,报销之类的。CFO最告急的工作,是“融资”。CFO每年要向市场上融资2000亿以上。“要乞贷”,这才是了不得的本事。这才是核心技能。 你去看华尔街,天下500强。真正能升上董事长的位置。一样寻常只有二种人。一个是职能部分的CEO。譬如Jeff Immelt从前就是GE医疗的CEO.一个是CFO  “负债”这条科技树,是真正的百亿级科技。你以后要成为十亿,百亿,关键靠从这条线走下去。 只不外你要问,“我小老百姓,银行怎么会借我100亿啊”。Good Question,这就是你没钱的缘故原由。
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但题目是,银行会不会借给你100亿。

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答案是不会的。布衣小百姓,那边借得到钱啊。
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以是我们就列出了这低、中、高三级模式;

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  • 低级模式,存钱。银行司理跪式服务。

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  • 中级模式,资产
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    高级模式,乞贷。你去跪银行司理。

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七)自救之道

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怎样跨入更高的社会阶级。怎样从屌丝阶级跨入中产阶级,怎样在中产阶级维系住社会职位,并进一步跨入上层阶级。
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很多人复兴:“勤奋”。这是不对的。
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终你们一生,你们大概都没有时机遇见一个亿万富翁。不会有人给你明悟的引导。
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中产阶级要成为富人,最关键的是“模式”。
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你假如研究资产回报率,研究余额宝的收益率,到小数点反面零点点点。

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则你这辈子,大抵是没有什么出息的。
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赢利最告急的一件事,是“模式”。

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千万有千万的模式,上亿有上亿的模式,百亿有百亿的模式。
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你假如保持着贫民的模式,靠省吃俭用。想要到达中上流社会。
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终身无望。
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“百亿”“千亿”这种宇宙怪物,咱们暂时就不讨论了。
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假如你作为一个1000W左右的中产阶级。你想要掩护自己的财产,并冀望进一步向上爬。
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则你最关键的是“模式”。

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[table=100][tr][td=1,1,33]储备[/td][td=1,1,33]资产[/td][td=1,1,33]负债

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如图。你要尽大概地向右爬。

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脱离“存钱”模式,银行送你大米和金龙鱼。别贪小自制。

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你要至少爬到“资产”模式,实物资产有11~12%的回报,随通胀水涨船高。
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* 最佳实物资产是什么,是孩子。
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但是“资产”很难过到。至少比银行存折难以得到。

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转化为实物资产,就充足你劳心劳力了。筛掉一大片社会上无能的人。

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而假如你想出人头地,“持有资产”还是不敷的。
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这只可以或许让你不输,不可以或许让你赢。

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假如你想跑得比全社会更快。快过+22%,你得寻求“负债”。
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杠杆式,负债式发展。

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这内里的难度,就非常非常大了。而且衍生出一系列的科技树,全部都是围绕着负债睁开。

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/ R& T* ~, t3 B5 t. d+ w- _8 I详细的做法,一节课肯定是讲不完的了。本日的讲座就到这里,我们用一句话留给各人:
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构建以房贷为中央的资产组合包
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谢谢。
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(yevon_ou@163.com,2016年11月19日午)
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