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传统的黄金投资主要是以珠宝、金条、金币等实物为主，但因贵金属储存与安全等问题，近年来正刮起一股新兴的黄金投资热潮——黄金ETF和黄金基金，并在不断普及。但是，在投资黄金基金之前，你或还需要知道以下8件事。1、有诸多黄金基金可供选择因为人们对黄金的投资需求不仅局限于珠宝饰品，所以几乎每个基金公司都有自己的黄金ETF基金或黄金共同基金。黄金投资市场都是共融共通的，因此黄金基金往往会受到全球以及国内金价的影响，但虚拟的黄金基金单位等价于1克黄金，所以投资者并不需要像实物黄金那样担心储存与安全问题。黄金基金分为开放式基金或封闭式基金，全球最大的黄金基金ETF是位于美国纽约的SPDR机构。在中国较受投资者青睐的为ETF类基金和QDII基金产品。ETF类基金与金价挂钩更为紧密，而一些QDII产品则通过投资国外黄金ETF基金来跟踪金价。QDII基金申购费用较黄金ETF高，更适合长期持有;短期持有则可尝试场内基金的QDII或ETF品种。2、可在商品交易所投资黄金除黄金基金之外，投资者还可以通过大宗商品市场投资黄金现货与期货合约。在此种交易中，黄金不是买卖单位，而是现货和期货合约。与黄金基金相比，这种投资方法则要复杂得多，更适合精通期货交易的专家型投资者。国内两家正规的可以做黄金的交易所，一家是上海期货交易所的黄金期货，一家是上海黄金交易所的黄金递延。3、黄金基金在多个交易所交易如前所述，黄金可在商品交易所交易，但这并不等同于买卖黄金共同基金。黄金投资共同基金是由基金发起人组织成立，由投资人出资认购，基金管理公司负责具体的投资操作，专门以黄金或黄金类衍生交易品种作为投资媒介的一种共同基金，与投资者所熟知的证券投资基金有相同的特点，可在多个交易所交易。4、黄金基金投资有诸多优势首先是交易佣金低廉。投资者购买黄金ETF可免去黄金的保管费、储藏费和保险费等费用，只需交纳通常约为0.3%-0.4%的管理费用，相较于其他黄金投资渠道平均2%-3%的费用，成本优势十分突出。再者，黄金类基金的投资门槛很低。目前市面上存在的黄金类基金，投资门槛在1000元以下或左右，比银行金条或金交所实物金动辄上万的投资门槛降低了不少，可以满足不同类型投资者需求。5、黄金基金价值受供需影响黄金基金直接与黄金定价市场挂钩，因此容易受到全球金价波动，以及大型消费国黄价波动影响。通常情况下，在经济动荡时，因为投资者为寻求安全的投资策略，会视黄金为“避风港”。当投资者以实物或数字形式大量购进黄金时，供应量的减少会推升金价。故当全球金价上涨时，将使黄金基金和黄金ETF升值。6、主权财富基金并非黄金基金政府发行的主权财富基金实际上并不是黄金基金。首先，它不在股票市场交易，也不能像传统黄金基金那样在股市进行清算。其次，政府会保证债券投资固定收益率，在债期结束时，投资者将会获得等价于黄金的本息。最后，主权财富基金由政府支持，因此风险较低，回报率也较低，但与市场挂钩的黄金基金则不同。7、黄金基金可对冲资产风险正如谚语所言“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，对资产管理者来说，投资黄金基金可以有效地多样化其投资组合，因为黄金价格和股票、债券等众多金融资产价格长期看呈现弱反向变动趋势。在全球通胀高升的环境下，投资黄金通常可获得与银行固定储蓄相媲美的回报，但其风险相对较高，且无抵税效益。此外，金价波动与股票波动呈逆相关性;因此，尽管黄金基金在经济不确定期是一种理想的投资品种，但当股市显牛时，黄金基金吸引力则相对较弱(其不能获得资本增值与股权资本)。这也是为什么精明的投资者不将黄金基金作为投资组合核心，仅把它当做辅助投资选项。8、黄价基金可调节通胀风险长期以来，投资者一直相信金价反映了通胀率的上升与下降，因此金价会不断调整来使得投资资产保值。事实上，资产价格还受到诸多因素影响，因此这种相关性并不像许多投资者所认为的那样成正比。因此，当谈及回报率时，黄金ETF与黄金基金的表现往往是不及股票类资产的。 | 
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发表于 2019-7-10 07:37:43