|
智猪博弈 ( N) X5 x) H: k/ p J
猪圈里面有两只猪，一只大，一只小。猪圈很长，一头有一个踏板，另一头是饲料的出口和食槽。每踩一下踏板，在远离踏板的猪圈的另一边的投食口就会落下少量的食物。如果有一只猪去踩踏板，另一只猪就有机会抢先吃到另一边落下的食物。当小猪踩动踏板时，大猪会在小猪跑到食槽之前刚好吃光所有的食物；若是大猪踩动了踏板，则还有机会在小猪吃完落下的食物之前跑到食槽，争吃到另一半残羹。
$ m J( l7 i2 p& @3 \' L$ Y: u
1 I) n$ ~8 R( G# R# S1 A a1 c那么，两只猪各会采取什么策略？令人出乎意料的是，答案居然是：小猪将选择“搭便车”策略，也就是舒舒服服地等在食槽边；而大猪则为一点残羹不知疲倦地奔忙于踏板和食槽之间。
% Y, ^5 o* j% q. ]( L
& J) @6 B3 n% Z5 x$ r: g; j原因何在呢？* v# @& U4 x s; d+ a M
3 ^- e0 t2 [1 ~: u2 I u! ]
因为，小猪踩踏板将一无所获，不踩踏板反而能吃上食物。对小猪而言，无论大猪是否踩动踏板，不踩踏板总是好的选择。反观大猪，已明知小猪是不会去踩动踏板的，自己亲自去踩踏板总比不踩强吧，所以只好亲力亲为了。
m, p- d3 S% F4 v6 c3 ^* A+ w1 L# |# S r* P1 t; ~# @2 ~
“智猪博弈”的结论似乎是，在一个双方公平、公正、合理和共享竞争环境中，有时占优势的一方最终得到的结果却有悖于他的初始理性。7 s4 }: H! d# N6 J8 H
, r$ [4 }! f* ]+ ]: V# C7 m这种情况在现实中比比皆是。+ U" i* F8 J% _* @/ d# ?9 G
$ y. i% Y& r( i
比如，在某种新产品刚上市，其性能和功用还不为人所熟识的情况下，如果进行新产品生产的不仅是一家小企业，还有其他生产能力和销售能力更强的企业。那么，小企业完全没有必要作出头鸟，自己去投入大量广告做产品宣传，只要采用跟随战略即可。2 [+ a2 O( l8 v* y& K& {
8 K. b. r: \. m* o, A2 V3 L“智猪博弈”告诉我们，谁先去踩这个踏板，就会造福全体，但多劳却并不一定多得。
& X% n/ x1 }/ O2 r' v% D6 f7 k" P: s/ t; D
在现实生活中，很多人都只想付出最小的代价，得到最大的回报，争着做那只坐享其成的小猪。“一个和尚挑水喝，两个和尚抬水喝，三个和尚没水喝”说的正是这样一个道理。这三个和尚都想做“小猪”，却不想付出劳动，不愿承担起“大猪”的义务，最后导致每个人都无法获得利益。
' O6 H( g- t0 I& F; Z$ o' m, Z" ^$ m# F2 x" [6 ?# I6 T
证券市场中的“智猪博弈”
) \7 Z; K% O5 B1 @3 @
) ^" j. v# r$ R& \9 `6 u2 w金融证券市场是一个群体博弈的场所，其真实情况非常复杂。在证券交易中，其结果不仅依赖于单个参与者自身的策略和市场条件，也依赖其他人的选择及策略。: k" o$ Z, l# I- R
0 g" s7 e3 }( E( f7 f, @) H
在“智猪博弈”的情景中，大猪是占据比较优势的，但是，由于小猪别无选择，使得大猪为了自己能吃到食物，不得不辛勤忙碌，反而让小猪搭了便车，而且比大猪还得意。这个博弈中的关键要素是猪圈的设计，即踩踏板的成本。
- |% K/ x: {) i$ u' L
6 x: D2 |/ m, Z证券投资中也是有这种情形的。例如，当庄家在底位买入大量股票后，已经付出了相当多的资金和时间成本，如果不等价格上升就撤退，就只有接受亏损。; m; I* P* {+ _- B& Z$ g+ ~' r/ G/ f
4 k ~5 s2 E0 C& z6 W
所以，基于和大猪一样的贪吃本能，只要大势不是太糟糕，庄家一般都会抬高股价，以求实现手中股票的增值。这时的中小散户，就可以对该股追加资金，当一只聪明的“小猪”，而让“大猪”庄家力抬股价。当然，这种股票的发觉并不容易，所以当“小猪”所需要的条件，就是发现有这种情况存在的猪圈，并冲进去。这样，你就成为一只聪明的“小猪”。6 T( z+ _* T9 m1 Y8 f; X6 f
! A$ w& m, x, f% [
从散户与庄家的策略选择上看，这种博弈结果是有参考价值的。例如，对股票的操作是需要成本的，事先、事中和事后的信息处理，都需要金钱与时间成本的投入，如行业分析、企业调研、财务分析等。7 y. u( w2 @) T9 C, X( [; F% t
& w, u# D+ i1 C2 d$ U5 ~, p一旦已经付出，机构投资者是不太甘心就此放弃的。而中小散户，不太可能事先支付这些高额成本，更没有资金控盘操作，因此只能采取小猪的等待策略。等到庄家动手为自己觅食而主动出击时，散户就可以坐享其成了。
( c7 R1 g0 }2 i2 C, f' W. ^( s
- B8 O! o* G7 d/ [: J. _) n; S股市中，散户投资者与小猪的命运有相似之处，没有能力承担炒作成本，所以就应该充分利用资金灵活、成本低和不怕被套的优势，发现并选择那些机构投资者已经或可能坐庄的股票，等着大猪们为自己服务。
. N" W! Y+ [1 U& T/ r* k( L7 [" t* K/ p; ]8 z J
由此看到，散户和机构的博弈中，散户并不是总没有优势的，关键是找到有大猪的那个食槽，并等到对自己有利的游戏规则形成时再进入。5 i8 @9 t. }+ U0 D, ^" U9 q) M
5 Z+ O' e" x( w: \" D1 ~遗憾的是，在股市中，很多作为“小猪”的散户不知道要采取等待策略。更不知道让“大猪”们去表现，在“大猪”们拉动股票价格后从中获取利润，才是“小猪”们的最佳选择。, ~1 ~7 g" S) S m, S
) E# T) _% B5 |+ \: F% g0 O6 c
作为“小猪”，还要学会特立独行。行动前，不用也不需要从其他“小猪”那里得到肯定；行动时，认同且跟随你的“小猪”越多，则你出错的可能也就越大。简单地说，就是不要从众，而是跟随“大猪”。
7 ~5 q$ j; _3 _4 w4 e7 J4 B2 n: ?. n/ P5 U6 E
当然股市中的金融机构要比模型中的大猪聪明的多，并且不守游戏规则，他们不会甘心为小猪们踩踏板。事实上，他们往往会选择破坏这个博弈的规矩，甚至重新建立新规则。2 c7 E9 }4 q2 R4 d
' F$ D4 y# _* e: M" E3 a5 E9 @0 a- `比如他们可以把踏板放在食槽旁边，或者可以遥控，这样小猪们就失去了搭便车的机会。例如，金融机构和上市公司串通，散布虚假的利空消息，这就类似于踩踏板前骗小猪离开食槽，好让自己饱餐一顿。
. q0 B# d- r% \' T$ f b: j: n) l9 @0 I- V E8 n- U( T! m0 D: ~
当然金融市场中的很多“大猪”也并不聪明，他们的表现欲过强，太喜欢主动地创造市场反应，而不只是对市场作出反应。短期来看，他们可以很容易地左右市场，操纵价格，做胆大妄为的造市者。' F; _7 Z4 W7 q: q$ ^4 j
# O5 P7 [% {& B
这些“大猪”们并不知道自己要小心谨慎、如履薄冰，他们不知道自己的力量不如想象的那样强大到可以无敌于天下。自然而然地，每一年都会有一些高估自己的“大猪”倒下，幸存的“大猪”在经过优胜劣汰之后会变得更加强壮。6 ^2 P% M+ `5 v1 V
3 `& C9 c; x ], B3 V' E2 U不过，无论是多么强壮的“大猪”，只要过于自信、高估自己控制市场的能力，总会倒下。
# I8 N( a' z' P: s" @5 F! v% L: ] K7 E
俗话说“家家有本难念的经”，在股市中，“大猪”有“大猪”的难处，“小猪”有“小猪”的难处。尽管“大猪”“小猪”只要了解自身处境，采取相应的策略就会成功，然而理性是有限的，确定的成功总是很难获得。 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2015-11-29 13:16:00