兴业投资本周展望：避险货币走强 本周美联储会议决定后市方向
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2022年1月24日
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上周尽管美国消息清淡，但美元一度受到美联储加速加息的预期提振走高，但未能持续，维持在反弹高点下方窄幅震荡，上行动能不强。欧元收阴但在近期反弹趋势线上方企稳，而其它非美货币受市场情绪影响明显。美国科技股雪崩，引发市场恐慌情绪，推动日元和瑞郎收复早前美元上涨引起的跌幅，但两者均在前期阻力一线有明显受阻信号。风险货币中，英镑结束四周连涨，在1.3750下方明显回落，澳元和纽元在近期低位小幅走低，加元受油价走高支持相对坚挺，收录螺旋桨阴线。) t, z2 w2 o; T4 ?. L
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本周美联储利率决议领衔，将可能为美元选择方向提供线索。在美联储会议后，美国GDP和PCE数据也可能引起一定的市场波动。除了美联储这条线索外，美国苹果、特斯拉等大型科技公司将公布财报，将可能再次通过市场情绪传导至汇市。其它方面，加央行利率决议，澳大利亚和新西兰CPI等数据，也将有望推动相关货币短期走向。以下是本周重要经济数据和事件风险展望。- D, V( n* e+ g. r. ^' `
) |! j% _! @. y0 D& E1、 澳大利亚第四季度CPI，周二北京时间08:30。* I) V( b$ q1 }) ~- v6 y; L
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澳大利亚第三季度CPI年率自3.8%下滑至3%，低于市场预期3.1%;CPI季率增长0.8%，符合预期。澳储行行长洛威表示，希望通胀能够持续回到2.5%。市场普遍预期澳大利亚第四季度CPI年率将进一步上升至3.2%，季率上升至1%。若澳大利亚通胀上升，将有望为澳储行加息铺平道路，有利于澳元走高。5 f% G; ]- Z5 p
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2、 加央行利率决议，周三北京时间23:00.% [/ Q& v. x6 y) @# i) V+ E
1 F. U& I% A3 ^* w- ?6 ^加拿大存在广泛的劳动力短缺和强劲需求，通胀预期创下新高，12月通胀刷新30年来峰值，使得市场将加央行加息的时间提前。目前市场认为加拿大央行1月加息的概率高达70%，到年底加息至1%，此前预期加央行二季度加息，年底利率达到0.75%。如果加央行加息，将有望短线提振加元。若加央行不加息，但为尽早加息打开大门也利好加元。不过，由于市场的预期较为激进，如果加央行的鹰派不及市场预期，加元仍有走弱倾向。
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0 u) j- T; I. V9 v: a5 l4 S3、 美联储利率决议，周四北京时间03:00.
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8 p5 n; U, ?' H- c; N7 e4 R美联储在此次利率决议上，很可能会明确3月加息，目前市场对美联储的预期很高，市场已经消化了美联储自3月开始加息，且年内加息至少4次的预期。如果美联储仅释放符合市场预期的信号，将很难为美元提供有力支持。因此，市场关注美联储是否会就更快更早缩表提供更清晰的指引，同时，关注美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上如何回应3月加息50个点的可能。0 F: p2 M, P; m
, I) O2 B3 q: w" X0 o) k' J4、 美国第四季度GDP初值，周四北京时间21:30.0 G! O) G: h. V
# h \" P/ Q2 X1 T由于数据在美联储利率决议后公布，市场将可能通过经济数据的表现调整对美联储加息的预期，从而缩减两者之间的差距。市场预计美国第四季度GDP年化季率初值将从2.3%上升至5.7%，这主要得益于假期购物季的提振。如果结果向好，将有利于美元走高，反之，美元走势可能更为震荡。
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: U* O( _+ ]3 P1 x5、 美国12月PCE物价指数，周五北京时间21:30.
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美国12月CPI显示，美国通胀继续上涨，但PPI表明，通胀可能有见顶的迹象。作为美联储最关注的的通胀指标，美国12月PCE 物价指数的表现，有助于市场进一步评估美联储货币政策前景。当前市场预计美国12月PCE物价指数年率将从5.7%上升至5.8%，核心年率将从4.7%上升至4.8%。如果结果符合预期，市场反应或不会太激烈，但若美国通胀再超预期，将引发市场更激进的加息预期，或推动美元走高。 | 
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发表于 2022-1-24 15:58:36