《长赢投资》$ b* W6 ]2 H0 p9 |/ n# X& K1 ^
这本书的背景可厉害了,2 P4 u( ]# O4 K
被查理·芒格和沃伦·巴菲特联袂推建,
3 F- V$ V" X" y其作者是世界上第1只指数基金(先锋基金)的创始人——约翰·博格。
+ s: y7 }4 O7 D% ^) ?6 V这只具有40多年历史的指数基金,( s ?, ~# h; s- B6 c
它的年平均收益远远超过市场上大部分的主动性基金。' d0 d, T2 `+ P$ r
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1 Z1 p9 A# @, P" w1 W' H看看这些数据吧* f' }' y, V* u$ N( {* J% u" D
站在2016年,
. ?" b$ }" K: v! v: U9 S5 ~46年前的355只主动型股票基金,1 T( x9 A, | l9 D* Q0 ?* ]
有281只已经不复存在了,
% L2 [8 p4 q* v7 |6 R" U只有2只基金超过了标普500指数,8 H% m5 f7 M2 I) ^% r1 ?( F6 f0 b. s5 b
从300多只基金中挑中赢家,没那么容易。
6 x3 C# p/ ` M4 ~1 v7 Y与其冒风险,为什么不直接选择指数基金呢?+ {0 X# \0 o& W8 N2 y+ |
它的走势和标普500指数几乎重合。
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博格说,“成功投资的全部真谛不过是常识而已。”
; v! o# a& x" T那么,这些常识又是什么呢?
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1 m% a9 e* R- L9 Z1相信复利的力量,要尽可能早地开始投资,定期把宽裕的钱放在投资中,并长期持有。
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2任何投资都有风险,但不投资注定会让我们的未来捉襟见肘。$ f7 y# Z9 L6 O; T
6 F, |( I6 c. M. d0 B+ L3股票的收益来源于股利收益、企业的业绩增长、以及投机收益。历史数据证明,尽管短期看投机收益的波动巨大,但是长期来看,投机收益只占总收益的5%。7 A$ [, o! `5 c2 V/ y& g9 S3 q$ P/ @0 j
# G1 w' O2 _% ]2 o$ R4债券的收益基本上只受一个因素的影响——利率水平。# a& H8 @# o9 v5 P# S
# }9 B- {# q; ]/ ?6 }$ o5 s& d5指数基金所创造的投资组合多样化,可以帮助我们消除选择个股和选择基金经理带来的风险。
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6重视成本和税金,成本对投资的长期收益的影响是巨大的。
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7不要试图战胜市场,对于少数人有用的方法不一定适合多数人,因为这是一场零和博弈。
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8当一只基金收益%明显高于行业平均水平时,随后通常都会回归甚至低于平均水平,这就是均值回归。" C3 x8 \ e7 `0 ^7 ^
: `1 R8 `& M1 f; ^8 Q2 `+ g9构建科学的投资组合,60%股票指数基金+40%债券指数基金。也可以根据自己风险承受能力稍作调整,但两者占比都不要小于25%。
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明确股票指数基金和债券指数基金的投资价值:分散投资化、极低的成本、有纪律的投资组合、省税、以股东利益为优先的长期投资策略。+ l/ x) R* @7 O; f4 q+ q
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" }% Y# X5 i/ P) A《稳健投资》和《指数基金投资指南》是两位财经大V写的,适用于中国市场,感兴趣的小伙伴可以去我的主页找到相应的读书笔记,学习一下。
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I) u0 X2 j) P7 `% h# s! C& G; M e#笔记##阅读# ?5 n( h: h7 c) Z2 |# c5 ]
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