《长赢投资》" ^( l, u1 u( Z) ]
这本书的背景可厉害了,
9 F S9 r6 C% M; z/ q: i被查理·芒格和沃伦·巴菲特联袂推建,
* `) p2 Z) Z ~ b6 a其作者是世界上第1只指数基金(先锋基金)的创始人——约翰·博格。1 }$ _5 w: x( u
这只具有40多年历史的指数基金,
- O7 a4 a# V m' T5 F5 A它的年平均收益远远超过市场上大部分的主动性基金。8 G6 _$ @) g$ u5 R1 w; V7 x9 W( f
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/ ?+ V& R5 ^! ]. |) p1 [9 F8 o看看这些数据吧
, O) F9 x, L2 w0 ^站在2016年,! C6 e# b4 }) G- {# w
46年前的355只主动型股票基金, U2 }3 A5 f4 I
有281只已经不复存在了,9 O+ ?, W+ e$ y, H" }. z
只有2只基金超过了标普500指数,& V$ q- L+ @0 ?1 }) Z
从300多只基金中挑中赢家,没那么容易。, d J$ Z% h6 H. u4 G2 |0 M
与其冒风险,为什么不直接选择指数基金呢?
. _ r$ Z& c* M6 _+ K: J4 m% ^! a它的走势和标普500指数几乎重合。/ w( W6 C) {) e
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博格说,“成功投资的全部真谛不过是常识而已。”
; k6 d. p* G: Q O; u6 ^( @: T那么,这些常识又是什么呢? u# H5 p6 z& u7 k
. [, x) @2 \* e8 \1 W4 h1相信复利的力量,要尽可能早地开始投资,定期把宽裕的钱放在投资中,并长期持有。 O) J6 Q# L0 h
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2任何投资都有风险,但不投资注定会让我们的未来捉襟见肘。' z& r9 z4 b0 }
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3股票的收益来源于股利收益、企业的业绩增长、以及投机收益。历史数据证明,尽管短期看投机收益的波动巨大,但是长期来看,投机收益只占总收益的5%。& K' k% L) C2 P- C: g8 r; C) ]
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4债券的收益基本上只受一个因素的影响——利率水平。1 O: {. t& D' i# P8 n
* j+ ?& Q) b/ h, e* n. p5指数基金所创造的投资组合多样化,可以帮助我们消除选择个股和选择基金经理带来的风险。0 v, Z2 k& B+ C, p
+ Z" m, @. z' k) ?) D* l- c6重视成本和税金,成本对投资的长期收益的影响是巨大的。6 h, c# m' b7 Y' R+ ?2 l( x1 z1 v
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7不要试图战胜市场,对于少数人有用的方法不一定适合多数人,因为这是一场零和博弈。* W! ^' m2 v7 k6 P2 A
2 T! s; L6 A" t" q" ~8当一只基金收益%明显高于行业平均水平时,随后通常都会回归甚至低于平均水平,这就是均值回归。8 q) I7 V5 F3 P* l% B
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9构建科学的投资组合,60%股票指数基金+40%债券指数基金。也可以根据自己风险承受能力稍作调整,但两者占比都不要小于25%。: W. P2 v4 Y9 k, @$ L: H
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明确股票指数基金和债券指数基金的投资价值:分散投资化、极低的成本、有纪律的投资组合、省税、以股东利益为优先的长期投资策略。+ G. d5 C O% W) m7 O
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8 ~8 G5 m. W) F2 g* {《稳健投资》和《指数基金投资指南》是两位财经大V写的,适用于中国市场,感兴趣的小伙伴可以去我的主页找到相应的读书笔记,学习一下。 d3 Z/ i: [3 k% k6 ]8 O
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