《长赢投资》
- g2 D6 ?" m$ ^2 ]* H3 n这本书的背景可厉害了,
6 v7 s! f2 z8 K* G( J8 x- A/ H被查理·芒格和沃伦·巴菲特联袂推建," D& i; e) X' w* Y& t% n# c3 k
其作者是世界上第1只指数基金(先锋基金)的创始人——约翰·博格。7 Y5 {* Z" [' m$ @. h
这只具有40多年历史的指数基金,7 @* Y' D: [5 p# Z
它的年平均收益远远超过市场上大部分的主动性基金。+ u% Y* s& X1 z
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看看这些数据吧/ a4 l% _) b: f" ?
站在2016年,
# O! `3 m- ]' p- ~9 i8 P46年前的355只主动型股票基金,
" S0 S0 h" j* L Y3 [( k. {/ W; e有281只已经不复存在了,
, o$ N8 I! b( l5 @0 ~+ }9 ?只有2只基金超过了标普500指数,
& M: N9 w- m) } K. g3 t从300多只基金中挑中赢家,没那么容易。
; G/ V* z& u# K与其冒风险,为什么不直接选择指数基金呢?' O9 q+ J3 t) V1 K6 g( ~
它的走势和标普500指数几乎重合。
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. c. k4 c# V+ J' p博格说,“成功投资的全部真谛不过是常识而已。”; D' R+ ]* P. G5 I* J0 m+ C4 v
那么,这些常识又是什么呢?
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# O4 `/ {7 w% {! i2 N' o$ l5 ^1相信复利的力量,要尽可能早地开始投资,定期把宽裕的钱放在投资中,并长期持有。
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% y5 e' W/ ]$ ~1 ?2任何投资都有风险,但不投资注定会让我们的未来捉襟见肘。6 e$ k% |! o% A7 p% K% |
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3股票的收益来源于股利收益、企业的业绩增长、以及投机收益。历史数据证明,尽管短期看投机收益的波动巨大,但是长期来看,投机收益只占总收益的5%。% l" G0 Q1 ?8 K) w! X, f/ p
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4债券的收益基本上只受一个因素的影响——利率水平。9 v0 b) l! }7 J3 t* ]7 J- `+ l, V
S x( F, s t0 v/ A, D5指数基金所创造的投资组合多样化,可以帮助我们消除选择个股和选择基金经理带来的风险。
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1 N7 D0 J( {7 \6重视成本和税金,成本对投资的长期收益的影响是巨大的。. P# H% c1 h1 L& a2 V! O% O
# P' h0 ^+ s1 c: r* i1 k+ I, e7不要试图战胜市场,对于少数人有用的方法不一定适合多数人,因为这是一场零和博弈。, Q7 Y0 t+ O& w% }) V/ a
$ F% @" e: k s9 @$ L. p3 d8当一只基金收益%明显高于行业平均水平时,随后通常都会回归甚至低于平均水平,这就是均值回归。
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9构建科学的投资组合,60%股票指数基金+40%债券指数基金。也可以根据自己风险承受能力稍作调整,但两者占比都不要小于25%。, V( f f+ o* b6 r
% Q# t# M# h: b8 @明确股票指数基金和债券指数基金的投资价值:分散投资化、极低的成本、有纪律的投资组合、省税、以股东利益为优先的长期投资策略。
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《稳健投资》和《指数基金投资指南》是两位财经大V写的,适用于中国市场,感兴趣的小伙伴可以去我的主页找到相应的读书笔记,学习一下。
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0 z5 Z8 a0 I( b, N7 E#笔记##阅读#$ p& S1 g& ^ d# k, R
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