《长赢投资》
% @- m4 }! R2 S$ l" H% v这本书的背景可厉害了,
& I4 ]+ z( c: Y; w" H" Q被查理·芒格和沃伦·巴菲特联袂推建,
& H/ e( L/ J3 J0 D z: U其作者是世界上第1只指数基金(先锋基金)的创始人——约翰·博格。; Z3 n& ?0 j* y# e7 Q( f
这只具有40多年历史的指数基金,5 K# u9 K8 j3 O5 G! [3 u6 d# `
它的年平均收益远远超过市场上大部分的主动性基金。
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" b% V. `1 T, F- {2 z1 \& @看看这些数据吧
1 X1 s R8 H# P. r1 r: n站在2016年,, G$ \6 [" X# K- ]0 `, y# z- m. x
46年前的355只主动型股票基金,6 X3 x1 r, C, c+ k* j
有281只已经不复存在了,
/ h, n* F( I; `! u只有2只基金超过了标普500指数,
4 g1 N: A3 x* s从300多只基金中挑中赢家,没那么容易。
7 I: F# C" z7 F- b与其冒风险,为什么不直接选择指数基金呢?
# g' c- t$ ?6 p) W' Z; p它的走势和标普500指数几乎重合。
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博格说,“成功投资的全部真谛不过是常识而已。”
; ^. W# i7 q- \0 {8 F# L' f那么,这些常识又是什么呢?
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: ?8 p1 [+ u+ L3 Z1 K! a; M& y. {1相信复利的力量,要尽可能早地开始投资,定期把宽裕的钱放在投资中,并长期持有。+ O+ W% c& }% k& j
% Q. O. Y" o& H+ W- V; }" A2任何投资都有风险,但不投资注定会让我们的未来捉襟见肘。
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, T$ Y; j( J8 Y% \3股票的收益来源于股利收益、企业的业绩增长、以及投机收益。历史数据证明,尽管短期看投机收益的波动巨大,但是长期来看,投机收益只占总收益的5%。
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u/ H+ j P) T4 u. V4 V4债券的收益基本上只受一个因素的影响——利率水平。# E& X( B# M% u; s8 Y
2 z- d- N3 v9 J" I5指数基金所创造的投资组合多样化,可以帮助我们消除选择个股和选择基金经理带来的风险。, H: p0 E9 { B0 W( K5 F
* e# N3 Q! k, }% x) t( a6 b4 M6重视成本和税金,成本对投资的长期收益的影响是巨大的。3 R$ K6 W; g7 s" f
! a2 V0 |4 e- [% l$ Q; V. @7不要试图战胜市场,对于少数人有用的方法不一定适合多数人,因为这是一场零和博弈。
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Y3 k/ t0 ]) w" _( Z8当一只基金收益%明显高于行业平均水平时,随后通常都会回归甚至低于平均水平,这就是均值回归。; K9 I2 e0 t: M/ F( ?) t
5 U" \/ o t# s1 v9构建科学的投资组合,60%股票指数基金+40%债券指数基金。也可以根据自己风险承受能力稍作调整,但两者占比都不要小于25%。$ {; P' ^" p: H; d1 ^' }
; L) x: {. F# d& A/ x明确股票指数基金和债券指数基金的投资价值:分散投资化、极低的成本、有纪律的投资组合、省税、以股东利益为优先的长期投资策略。
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《稳健投资》和《指数基金投资指南》是两位财经大V写的,适用于中国市场,感兴趣的小伙伴可以去我的主页找到相应的读书笔记,学习一下。
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#笔记##阅读#
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