《长赢投资》1 p) I D4 d6 P$ d& w% S
这本书的背景可厉害了,
( P+ N( ?0 \5 }* x1 s被查理·芒格和沃伦·巴菲特联袂推建,
: u- i7 h+ _. Q其作者是世界上第1只指数基金(先锋基金)的创始人——约翰·博格。$ u1 ?4 W3 j; s% J' i# S
这只具有40多年历史的指数基金,( Z4 g m% a7 W- o. a
它的年平均收益远远超过市场上大部分的主动性基金。8 V ?/ ~" e( w8 g9 D
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: \; ^2 b# E! B T$ }$ l$ ?看看这些数据吧
: `, ~( k; D- N' e J8 n1 D站在2016年,0 ^0 v; v( g$ h2 M
46年前的355只主动型股票基金,6 L. m8 i5 q+ d4 x! ^: T
有281只已经不复存在了,& @; H8 W( E$ ]. v
只有2只基金超过了标普500指数," y/ C. ?9 D3 ]$ |4 n% W: G
从300多只基金中挑中赢家,没那么容易。
* [+ L% y9 N0 _6 |4 N8 z& U; j与其冒风险,为什么不直接选择指数基金呢?
8 A. ^3 w: Z* |/ {7 O; ?# g9 d它的走势和标普500指数几乎重合。
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博格说,“成功投资的全部真谛不过是常识而已。”. G2 K6 Z- z Z+ x: t: X8 Y$ W t
那么,这些常识又是什么呢?
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1相信复利的力量,要尽可能早地开始投资,定期把宽裕的钱放在投资中,并长期持有。6 ~5 d3 n4 t f3 |
; B6 O$ }. p8 Z/ V$ Q- h- f* M2任何投资都有风险,但不投资注定会让我们的未来捉襟见肘。1 n q. S+ ]& ~3 j
9 g, n) P) ?( a, C. l$ w3股票的收益来源于股利收益、企业的业绩增长、以及投机收益。历史数据证明,尽管短期看投机收益的波动巨大,但是长期来看,投机收益只占总收益的5%。
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" f; [. o- A# p+ g' u4 H* o4债券的收益基本上只受一个因素的影响——利率水平。! ^5 q9 y5 S8 J$ N, \ q$ B
% E F a! _" n0 U8 g1 a5指数基金所创造的投资组合多样化,可以帮助我们消除选择个股和选择基金经理带来的风险。4 X, `6 w' X' c2 s
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6重视成本和税金,成本对投资的长期收益的影响是巨大的。* e+ k7 M. m9 s+ L
) l9 w; p$ I7 q' t- g! j6 h0 e# w7不要试图战胜市场,对于少数人有用的方法不一定适合多数人,因为这是一场零和博弈。' g ?3 ^+ Q6 G1 |# d* B, D" T/ n2 P
- v9 ~7 b" d, }5 j2 E8 c! ?8当一只基金收益%明显高于行业平均水平时,随后通常都会回归甚至低于平均水平,这就是均值回归。
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9构建科学的投资组合,60%股票指数基金+40%债券指数基金。也可以根据自己风险承受能力稍作调整,但两者占比都不要小于25%。7 E5 }* V( O9 r( d1 u: E& A
# I3 k+ X& D9 n3 f+ ~明确股票指数基金和债券指数基金的投资价值:分散投资化、极低的成本、有纪律的投资组合、省税、以股东利益为优先的长期投资策略。* T: Q) ^3 ]" I, W
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《稳健投资》和《指数基金投资指南》是两位财经大V写的,适用于中国市场,感兴趣的小伙伴可以去我的主页找到相应的读书笔记,学习一下。' H, E3 J7 k0 I( W" I
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