套利也叫价差交易，是指在买进或卖出某种期货合约的同时，卖出或买进相关的另一种交易对象， 并在某个时间同时将两种交易对象平仓的交易方式。与单边投机交易相比，期货套利交易面临的风险小，因为在市场价格的变化下，交易者在一种期货合约交易的亏损，会被另一种期货合约上的盈利所弥补。因此，套利是种与投机者和套保者都不同的独立群体。8 u: s5 ]! U2 F0 {, i T$ r
(1）跨期套利:在同一市场利用不同月份合约价格之差进行相反交易从中获利，具体又分为多头跨期套利和空头跨期套利。& S( ~; k3 l# b& J3 k r
①交易特点:
' h7 t. U8 F+ d8 r9 }两个相同:交易的数量相同、买和卖的交易时间相同。
3 {" Y( }1 `" @ @两个不同:合约月份不同、合约价格不同。
' p$ q4 W0 L6 a. g②跨期套利原理图
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4 w9 S& j* s1 l- y; Q. ^; \③交易策略：% H$ w5 S! ^8 X4 `' k n5 ]
多头跨期套利：当趋势向上时，原理:远月合约价格会比近月合约价格更易迅速上升，此时卖出近月买入远月合约进行多头套期获利。* F9 m" ?6 D$ X) G1 f# N- Q$ Y
空头跨期套利：当判断趋势向下时，远月合约会比近月合约价格更易迅速下跌，此时买入近月合约卖出远月合约进行空头跨期获利。
' H# Y, A, ]- I! t+ m5 s* v（2）跨市场套利：利用同种或两种类似期货合的在不同市场之间交易价格偏差进行套利。如期现套利、日经指数期货同时在三个不同交易所进行跨市场套利。0 x. h% ~6 ]; P) [
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$ A" o {7 \! Y" h3 | S(3)跨品种套利:利用同一市场相同交割月份中不同品种间交易价格的偏差进行套利，如同样是6月交割的股指期货与股指期权间的套利。 | 
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发表于 2023-9-15 08:44:48