一文读懂什么是股指期货

显示全部楼层 · 发表于 2024-3-6 08:29:01

在解股指期货之前，我们需要先了解股指和期货的概念，然后再了解什么是股指期货。

股票价格指数 (share price Index) ,也即股指，是用于衡量股票市场交易整体波动幅度和景气状况的综合指标，是投资者做出买卖决策的重要依据。指数的最大作用在于可以反映股票市场全部或其某一范围内的综合走势情况。

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显示全部楼层 · 发表于 2024-3-6 08:29:22

期货 (Futures) ，与现货相对应，是一种跨越时间的交易方式，买卖双方透过签订标准化合约（期货合约），同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。

股指期货 (share price Index Futures) ，英文简称SP IF ，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。

中国股指期货的发展历程

起步期：2006.10-2015.6

2 0 0 6 年1 0月，中国股指期货仿真交易启动
2 0 1 0年4月，沪深3 0 0 股指期货合约在中金所上市交易
2 0 1 5年4月，中证5 0 0 股指期货、上证50股指期货在中金所上市交易

调整期：2015.7-2017.2

2 0 1 5年7月至9 月，中金所连续上调股指期货最低保证金率及手续费
2 0 1 6年，沪深 3 0 0 、中证 5 0 0 、上证 5 0 股指期货合约的年成交量同比下降 9 8 . 8 %、 9 6 . 6 % 、 8 9 . 1 %

复兴期：2017.3-2019.4

2017 年 2 月至 2019 年 4月，中金所四次对股指期货合约设计与交易制度作出梯度性调整中国期期货市场前规模回升， 2016至2018年年复合增长率达30%

当前：2019~至今

成交量(万手)：6673.93
成交额(万亿元)：90.40
年末持仓量(手)：580099
日均成交量(万手)：27.46
日均成交额(亿元)：3720.31

显示全部楼层 · 发表于 2024-3-6 08:29:55

中证500指数

中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500 只
股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

1 、样本空间

上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位；非ST 、*ST、
非暂停上市股票；公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题；股票价格无
明显的异常波动或市场操纵；剔除其它经专家委员会认定不能进入指数的股票。

2 、样本数量

中证500指数样本股数量为500只。

3 、选样方法

步骤 1 样本空间内股票扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票；

步骤2 将步骤 1 中剩余股票按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20% 的股票；

步骤3 将步骤2 中剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。

4 计算方法：计算方法同沪深300指数。

上证50指数

上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。上证50指数自2004年 1月2日起正式发布。其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。

样本选取

(一)样本空间：上证180指数样本股。

(二)样本数量：50只股票。

(三)选样标准：规模；流动性。

(四)选样方法：根据流通市值、成交金额对股票进行综合排名，取排名前50位的股票组成样本，但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。

计算方法

上证50指数采用派许加权方法，按照样本股的调整股本数为权数进行加权计算。计算公式为：报告期指数=报告期成份股的调整市值/基期* 1000 ，其中，调整市值 = ∑ （市价 × 调整股数）。

显示全部楼层 · 发表于 2024-3-6 08:30:40

开户流程

1、准备开户所需的相应材料
2、选择具备资格的期货经纪公司
3、阅读《期货交易风险说明书》，了解期货交易细则
4、签订《期货经纪合同书》
5、申请交易编号、获得资金账号
6、存入交易保证金并确入到账

期货开户条件

条件1：资金要求。投资者开户的资金最少为50万元，开户资金少于50万元的投资者不予开户。

条件2：经验要求。要开户的投资者必须具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录（并且该成交记录结算单上有相关期货公司结算专用章）。

条件3：股指期货知识储备要求。中金所将为开户的投资者提供考题用于测试，受理具体开户的期货公司负责具体操作，合格分数线为80分。

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