“吃贴水”是指利用股指期货贴水的机会获得收益。这种策略要求对市场有深入的分析和良好的风险管理，因为影响贴水的因素较多且复杂，不当操作可能导致亏损。期权小懂带你看股指期货如何吃贴水？0 s% H7 Y) h0 Y8 B3 g1 t
股指期货如何吃贴水？ h- O; i% U) g1 R7 u2 l" j
1.理解贴水： 贴水是指期货价格低于现货指数价格的状态。这通常是由于市场预期未来市场不确定性增加或者流动性不足等因素造成的。
9 }6 Q. B6 @7 p7 h8 [$ o: I2.买入股指期货合约： 当市场处于贴水状态时，你可以考虑买入股指期货合约。如果你的判断是正确的，随着到期日的临近，期货价格可能会上涨以趋同现货指数价格，从而消除贴水。( [5 X7 L7 b9 j {8 {1 K+ W& I
3.同时持有现货： 为了对冲风险，可以同时持有与股指期货对应的现货指数成分股，使你的整体投资组合在价格变化中更加稳定。% \$ M$ m/ \% S: s1 n; D- d
4.等待价差收敛： 随着到期日的临近，理论上期货价格会逐渐接近现货价格。如果贴水收敛到零或期货转为升水，你便可以通过平掉期货头寸获利。4 U9 o9 r& J& W8 w% t, Q- g0 U* W, E( h) g
股指期货贴水是什么？
) U3 f9 z) m6 T" w/ L股指期货贴水是指股指期货的价格低于其对应的现货指数价格的现象。
; m# V! [! b3 e1 s Q市场预期：当市场参与者普遍对未来市场走势持悲观态度，预期股市可能下跌时，他们可能更倾向于卖出期货合约，从而导致股指期货价格相对现货指数下跌，形成贴水。
. z0 o/ f B$ l2 z) ?( b" N8 ?资金成本和利率水平：在利率较高的环境下，持有现金的成本增加，投资者可能更倾向于持有现金而非期货合约，因为持有期货合约意味着需要支付保证金，而这些资金本来可以用来赚取利息，所以期货合约的价格也会相对较低。
* n; u" ^% x& A+ X a' c* `供需关系：如果期货市场上的卖方多于买方，或者供应量大于需求量，那么期货价格自然会下跌，形成贴水。: T* d; c7 w B% G7 ^* [1 _" J$ u
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发表于 2024-12-4 09:33:13