中报业绩保持安稳增长：2016 年上半年，公司实现业务收入4.81 亿元，同比降落 3.26%；归母扣非净利润1.17 亿元，同比增长7.44%；扣非后EPS 为0.12，同比增长9.09%。
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水电自发电量增长促进电力业务增长：公司拥有重庆市万州区地方电网，公司电源来自于所属水电站发电量和从国家电网重庆市电力公司、湖北省电力公司恩施供电公司等单元趸购电量。; d+ x; w2 E2 z6 t8 n
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三峡资源重新持股，看好公司发展：三峡资源增持公司股份，停止中报期末，三峡资源共持有无穷售条件流通股3715 万股，成为公司的第四大股东，彰显三峡资源对于公司将来发展的信心。三峡资源气力强大、资源丰富，将来有望促进公司的发展。# P, Y: g9 L, [4 W, m
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“大平台、小公司”，有望受益于国企改革：公司现实控制人为水利部综合古迹局，分别通过其下的新华水利控股和水利部综合开发管理中央持股三峡水利。公司作为新华水利控股唯不停接控股的上市平台，具有“大平台小公司”特性，将来有望受益于国企改革。% P/ r% N' T( x1 c2 o, B
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投资发起：我们以为公司外购电本钱有望降落，且有望受益于国企改革，看好公司将来发展。预计公司2016-2018 年EPS 为0.23、0.33、0.36 元，对应PE 为34.2X、23.9X、21.8X；给予买入-A 的投资评级，6个月目的价为9.50 元。 | 
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发表于 2019-6-28 13:44:17