对冲基金重仓日元多头，期待加藤-贝森特二次会晤
9 Z& T* K% G0 s4 g2 U对冲基金和长期投资者正在重新进入交易，希望在本周美国和日本可能举行的货币谈判之前，日元能够反弹。- F+ q0 ?0 G( Q' R
日本财务大臣加藤胜信5 月 16 日表示，他将寻求本周与美国总统唐纳德·特朗普政府举行货币谈判的机会，因为市场猜测唐纳德·特朗普政府愿意接受美元贬值。 ]9 R, g$ G) {) p, _- {
受本月早些时候美国和韩国在贸易谈判中讨论货币问题的消息影响，包括日元在内的几种亚洲货币上周上涨。& G% D) g9 G- c5 i' P+ q# P
野村国际驻伦敦的十国集团现货交易主管安东尼·福斯特表示：“我们看到对冲基金和长期投资者都在抛售美元兑日元及其他日元交叉货币对。” “市场猜测日本可能也面临升值本币的压力，这促使日元买家重返市场。”1 p* Y- V3 @: K0 A' N! I+ @
在美国财政部最新的半年度外汇报告中，日本和韩国均被列入其外汇行为监视名单之中。3 u; i1 y; l( N6 _
周一亚洲早盘，美元兑日元下跌 0.6%，至 144.81，受周五消息推动，穆迪评级已将美国政府信用评级从 Aaa下调至 Aa1，理由是担心美国预算赤字膨胀和债务增加。) k% X* Y# _ P- F
美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，截至5月13日当周，杠杆基金的日元多头仓位达到24,741份合约，为2019年9月以来的最高水平。5月12日，美元兑日元汇率飙升至五周多高点148.65，但这似乎为一些基金提供了在有利水平卖出该货币对的机会。
7 d, S' M" N3 G0 ]% N* V" M: r美国银行驻香港亚太区 G-10 外汇交易主管Ivan Stamenovic表示，“突破 148.0 的反弹使得建立新的美元兑日元下行仓位更具吸引力”。
: F2 U5 A9 S2 p野村证券还发现，货币期权市场对日元走强时交易价值上涨的交易很感兴趣。野村证券驻伦敦高级外汇期权交易员萨加尔·桑布拉尼表示，上周初“外汇市场的隐含波动率已降至朝鲜解放日前的水平，我们瞄准日元走强结构的客户趁机大举买入。”$ ]' F$ D4 {7 R' n0 R2 D9 p" o: d
美元兑日元风险逆转指标（比较类似看涨期权和看跌期权的价格）显示，上周对冲该货币对下行风险的价格相对于上行风险的价格有所上涨，原因是看跌期权的押注增多。看跌期权的价值随着货币对下跌而上涨，而看涨期权的价值则随着货币对上涨而上涨。
/ ~/ W% e* [& |) G瑞银全球财富管理首席投资办公室亚太外汇和宏观策略师陈德龙表示，美元兑日元风险逆转表明，最近几天对美元兑日元看跌期权的需求增加，这可能是由于韩国对与美国货币讨论的评论。; }. K3 E9 ?- {* y
技术面分析：
. h% K5 r. V" l黄金：上周五我们在文章和插件中明确提醒，关注之前上涨波段的关键fibo位置，积极布局多头信号尝试机会。我们插件中的2个黄色机会——跌破之后再挂反弹的buy stop，都有不错的表现。1个绿色直接买入的机会，失败。但总体的胜率和盈亏比都非常优秀。日内我们关注3200附近新需求区的表现，再择机买入；同时更高位置的买入，务必等到3240/60收复之后再尝试。
. v& G# [. p4 t7 N$ B$ W纳指：价格刷新新高的力度已经越来越低，扩张之后的反弹力度如果也开始减少，那么我们就要提防近期回落的风险了。日内建议关注21300-21500区域的反弹测试效果，如果无法强势收复，我们就开始尝试新的供给区空头信号。
9 u# z5 z( O! e$ Z* o原油：我们在上周五的插件和文章中明确提醒了蓝色的动能突破信号，明确给出触及61.70之后，挂蓝色区域的buy limit操作。此举已经有了非常明确的效果。后续继续保持突破回踩的买入策略，关键价位的突破信号需要在62.00/30以上。# C$ a! K( Y7 x8 f8 ?' D
今日重点关注的财经数据与事件：
; F, O7 M! n" U: j- j17:00 欧元区4月消费者物价指数终值
/ g0 _0 J9 w4 O# _20:45 纽约联储主席威廉姆斯发表讲话3 S. Y( ]6 d- U' j; e0 J M6 L7 b
20:45 美联储副主席杰斐逊发表讲话
1 `! w/ ]% B" V z7 H3 ?* H22:00 美国4月谘商会领先指标 | 
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发表于 2025-5-21 08:34:31