期货和股票的核心区别，在于交易标的、收益逻辑和风险属性完全不同，一句话概括：股票是“买公司所有权”，期货是“买未来约定价格的合约”。7 |% x& V( r9 Z {+ c" s
1. 核心标的：所有权 vs 合约& t6 F! K P8 d, T3 t* L
- 股票：交易的是上市公司的所有权份额，买了就是公司股东，理论上可以长期持有（无到期日）。# W4 ^7 w9 @- Q0 ?$ O4 Z
- 期货：交易的是标准化的远期合约（约定未来某一时间、以固定价格买卖商品/金融资产），有明确到期日，到期必须平仓或交割，不能长期持有。2 b c. d4 c1 U9 B1 u) o- n- b
2. 收益来源：增值+分红 vs 价差/ G( a7 r. k: [6 L3 ~. i
- 股票：收益来自两部分——股价上涨后的买卖价差，以及公司盈利后的分红（被动收益）。
! E/ s; g: D5 m2 s, ?1 A& h9 M# D- 期货：收益仅来自合约买卖的价差，没有“分红”概念，本质是对未来价格的预判博弈。# Y. _/ S% H4 c1 I
3. 交易规则：单向 vs 双向，全额 vs 杠杆1 F3 `5 @; E- A: f& J0 h; x
- 交易方向：股票只能“低买高卖”（单向做多）；期货可做多（看涨）也可做空（看跌），涨跌都有盈利可能。
8 @" Z" {" X1 C8 @; M- 资金门槛：股票需全额支付股价（比如10元/股买1000股，需1万元）；期货用保证金交易（杠杆），通常只需合约价值的5%-10%（比如10万元合约，5000元即可交易），收益和风险同时放大。9 v" s" Z7 }0 I0 c) Q
4. 风险等级：中低 vs 中高 e' l5 r8 Q0 x G/ C8 X( H1 V
- 股票：最大风险是本金亏损（股价跌为0，理论上才亏完），波动相对平缓，长期持有有回本可能。2 z# @' H3 e: }/ q2 l! F
- 期货：因杠杆和到期交割规则，风险更高——价格小幅波动就可能触发“追加保证金”，甚至本金亏光（爆仓），到期未平仓还可能被强制交割，产生额外成本。
. i @0 ~: Q3 B+ x/ A* z0 U简单类比：买股票像“买房子”，可住可租（分红），涨了卖了赚差价； | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2025-12-18 09:19:27