|
第一私募论坛[http://www.simu001.cn]这段时间，我们一直都在说，国内流动性和人民币汇率的稳定的兑现，才是开启春季反攻的重要催化剂。
# C T: R( ^/ d% g2 Z$ G6 V7 ]1 A( W
( n& D6 _( Y' h% D+ Y( K6 J& g5 ?! q# X近2周将是兑换的时间段。一、春节因素导致现金交易性需求提升，央行通常会在春节前两周开始释放流动性对冲季节性波动；二、12月外汇占款减少7082亿元，创历史最大降幅，对冲的必要性上升；三是1月19日公布2015年四季度宏观数据延续疲软，信用扩张乏力，货币的进一步宽松未必奏效但不可缺少。# u- J+ g8 `; q* @
6 v1 O5 Z( w+ u2 }
) a9 T* b J( ]) R0 U4 S' k短期人民币有所回升。一、美元兑人民币即期汇率6.6附近存在较明显的市场干预迹象，短期跌破概率较低；二、离岸与在岸价差较前期大幅收敛；三、央行有意针对境外同业存款征收存款准备金，降低海外人民币供给，从而抑制海外做空人民币的能力。
6 s, n% T9 K5 ]1 g I3 f# W- Y% k. y" o2 Y$ c6 m% l
1 j9 e" |7 u+ \
经历了半月的持续暴跌，部分机构投资者普遍都降低了仓位，有的甚至已经清仓，虽然中期仍有下调的空间，至少短期都会进入一个观察期。一、创业板成指（399006）的PE（TTM）回落至50倍左右，释放了一定的估值风险，二、上周相当一部分估值和盈利匹配度较好的股票也开始大幅回落，跌幅甚至超过创业板指数，这部分通常被用来打底仓的股票被甩卖，至少说明短期市场情绪已处于相当悲观的状态。7 p& P! M; t# A0 Z$ s {8 a' [
, R( L% v: ?' v! b# L. l5 O: h, x, T, K$ c! p& h7 _4 f+ c
2016年以来已发布394家次的增持公告，合计金额约为157亿元。另外，截止目前已有128家公司公告承诺不减持，并有近百家公司自锁到今年7月份。（5）除了A股之外，以道琼斯工业指数、标普500、德国DAX指数为代表的全球主要股市指数，在经历了短期大跌后，已回到过去两年箱体震荡的下轨区域，集体技术性反抽的概率也在提升。
( S3 I' T6 X8 ^
( {' u+ w$ t' |% n7 g
$ F6 ]' p/ v; f* b1 K
+ H9 h' b. a! z: H 私募论坛 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2016-1-18 14:36:00