|
第一私募论坛[http://www.simu001.cn]这段时间，我们一直都在说，国内流动性和人民币汇率的稳定的兑现，才是开启春季反攻的重要催化剂。- U c; U! h; b+ [3 B
. Y. |6 x# u8 N9 ?9 x
: G: g8 @2 k+ a0 V
近2周将是兑换的时间段。一、春节因素导致现金交易性需求提升，央行通常会在春节前两周开始释放流动性对冲季节性波动；二、12月外汇占款减少7082亿元，创历史最大降幅，对冲的必要性上升；三是1月19日公布2015年四季度宏观数据延续疲软，信用扩张乏力，货币的进一步宽松未必奏效但不可缺少。: ~( Z: a' [7 j/ W4 ?
+ A& v0 t5 n1 a
8 p2 t) Y7 }7 A短期人民币有所回升。一、美元兑人民币即期汇率6.6附近存在较明显的市场干预迹象，短期跌破概率较低；二、离岸与在岸价差较前期大幅收敛；三、央行有意针对境外同业存款征收存款准备金，降低海外人民币供给，从而抑制海外做空人民币的能力。
1 w/ v$ E( c, e7 U
* M8 z$ }$ u3 l R$ z( R; _( A% H' p, }: P; _- P; W0 H4 }
经历了半月的持续暴跌，部分机构投资者普遍都降低了仓位，有的甚至已经清仓，虽然中期仍有下调的空间，至少短期都会进入一个观察期。一、创业板成指（399006）的PE（TTM）回落至50倍左右，释放了一定的估值风险，二、上周相当一部分估值和盈利匹配度较好的股票也开始大幅回落，跌幅甚至超过创业板指数，这部分通常被用来打底仓的股票被甩卖，至少说明短期市场情绪已处于相当悲观的状态。
! b: s+ [$ ~. }) C2 d3 H' H6 b3 Z
2 x1 W" d% \. ~3 z* q* `1 n* }' j+ `; y& T4 P
2016年以来已发布394家次的增持公告，合计金额约为157亿元。另外，截止目前已有128家公司公告承诺不减持，并有近百家公司自锁到今年7月份。（5）除了A股之外，以道琼斯工业指数、标普500、德国DAX指数为代表的全球主要股市指数，在经历了短期大跌后，已回到过去两年箱体震荡的下轨区域，集体技术性反抽的概率也在提升。4 Q9 m9 b3 i! |, Q; R6 O
& j. |* G5 w9 k; p3 R! Y
% [) P* N4 [+ ^6 {. W2 A& v3 ]0 L) ?' p1 S. t# d9 D
私募论坛 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2016-1-18 14:36:00