第一私募论坛[http://www.simu001.cn]这段时间,我们一直都在说,国内流动性和人民币汇率的稳定的兑现,才是开启春季反攻的重要催化剂。) p% W' ~, e( C1 n# n% _
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近2周将是兑换的时间段。一、春节因素导致现金交易性需求提升,央行通常会在春节前两周开始释放流动性对冲季节性波动;二、12月外汇占款减少7082亿元,创历史最大降幅,对冲的必要性上升;三是1月19日公布2015年四季度宏观数据延续疲软,信用扩张乏力,货币的进一步宽松未必奏效但不可缺少。. r" H5 a- \. k6 H
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" _9 F4 m% J& V( I- |6 O1 u短期人民币有所回升。一、美元兑人民币即期汇率6.6附近存在较明显的市场干预迹象,短期跌破概率较低;二、离岸与在岸价差较前期大幅收敛;三、央行有意针对境外同业存款征收存款准备金,降低海外人民币供给,从而抑制海外做空人民币的能力。* @6 L" P) }( u6 v3 t2 `. ~) r+ a
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经历了半月的持续暴跌,部分机构投资者普遍都降低了仓位,有的甚至已经清仓,虽然中期仍有下调的空间,至少短期都会进入一个观察期。一、创业板成指(399006)的PE(TTM)回落至50倍左右,释放了一定的估值风险,二、上周相当一部分估值和盈利匹配度较好的股票也开始大幅回落,跌幅甚至超过创业板指数,这部分通常被用来打底仓的股票被甩卖,至少说明短期市场情绪已处于相当悲观的状态。$ S, c4 a; U" ]5 F( K9 |# u
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, Q" @3 M s0 y2016年以来已发布394家次的增持公告,合计金额约为157亿元。另外,截止目前已有128家公司公告承诺不减持,并有近百家公司自锁到今年7月份。(5)除了A股之外,以道琼斯工业指数、标普500、德国DAX指数为代表的全球主要股市指数,在经历了短期大跌后,已回到过去两年箱体震荡的下轨区域,集体技术性反抽的概率也在提升。
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