|
第一私募论坛[http://www.simu001.cn]这段时间，我们一直都在说，国内流动性和人民币汇率的稳定的兑现，才是开启春季反攻的重要催化剂。% R% j2 b, S7 e0 G8 ~
1 N8 W2 \8 e% t4 [- V# g' V; s" Q7 }- C! v
近2周将是兑换的时间段。一、春节因素导致现金交易性需求提升，央行通常会在春节前两周开始释放流动性对冲季节性波动；二、12月外汇占款减少7082亿元，创历史最大降幅，对冲的必要性上升；三是1月19日公布2015年四季度宏观数据延续疲软，信用扩张乏力，货币的进一步宽松未必奏效但不可缺少。
( `4 ?1 K% f9 q+ a! G' `9 z o7 c5 M1 p
7 e; X; V* }+ X$ z4 k
短期人民币有所回升。一、美元兑人民币即期汇率6.6附近存在较明显的市场干预迹象，短期跌破概率较低；二、离岸与在岸价差较前期大幅收敛；三、央行有意针对境外同业存款征收存款准备金，降低海外人民币供给，从而抑制海外做空人民币的能力。
# W# _8 t. O; h" D& D7 W: v4 M3 [4 p
, S$ z% m" H' J3 H! y& E
经历了半月的持续暴跌，部分机构投资者普遍都降低了仓位，有的甚至已经清仓，虽然中期仍有下调的空间，至少短期都会进入一个观察期。一、创业板成指（399006）的PE（TTM）回落至50倍左右，释放了一定的估值风险，二、上周相当一部分估值和盈利匹配度较好的股票也开始大幅回落，跌幅甚至超过创业板指数，这部分通常被用来打底仓的股票被甩卖，至少说明短期市场情绪已处于相当悲观的状态。( A5 m+ o' }, D8 Y6 r- S
8 u$ c2 R# Y- C
6 H2 O2 B1 {3 N L9 t+ V1 w0 `7 z2016年以来已发布394家次的增持公告，合计金额约为157亿元。另外，截止目前已有128家公司公告承诺不减持，并有近百家公司自锁到今年7月份。（5）除了A股之外，以道琼斯工业指数、标普500、德国DAX指数为代表的全球主要股市指数，在经历了短期大跌后，已回到过去两年箱体震荡的下轨区域，集体技术性反抽的概率也在提升。" k1 c: [) F( c
; y/ v+ A6 y. z/ U5 a T3 A, {' m4 q: N2 o3 E
, M) B0 J( J" ^- O( _5 n
私募论坛 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2016-1-18 14:36:00