对于水泥板块，分析人士体现，水泥行业高景气连续，进入旺季以来工程赶工需求茂盛，水泥代价连续上涨；10月尾11月初突发欺凌性限产叠加熟料和水泥库存低位，沿江熟料代价两次上涨，动员地区水泥代价跳涨，天下水泥均价创汗青新高，水泥股的估值程度将得到提拔。' I6 P0 @# v1 k" \
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水泥行业高景气
0 q3 `& S8 k/ E; {" D( w2 \- \ 从水泥代价来看，上周天下水泥代价环比上涨。天下水泥均价为442元/吨，周环比增长3元/吨。上周天下水泥市场代价环比上涨0.74%。代价上涨地域紧张是浙江、安徽、福建和河南，幅度为20-60元/吨；下跌地区为安徽蚌埠、淮安和贵州遵义等个别地市，幅度为20-60元/吨。% `+ X& r* ]6 Q; h# I* e
! Z5 h9 T( h& ]4 L, D, K9 { 分析人士体现，11月中旬，部门地域有降雨天气，但因卑鄙工程开始连续赶工，水泥团体需求相对稳固，同时受错峰生产和环保限产影响，供应略显不敷，企业推动水泥代价继承上行。鉴于市场供需关系较好，以及局部地域如江西、浙江主导企业仍有推涨操持，预计后期水泥代价将会继承稳中有升。以后北方地域即将迎来淡季，后期代价再上涨的大概性不大。南边地域，特殊华东地域因熟料供应短缺，水泥代价或将继承上涨；华南地域市场供需根本保持平衡，主导企业更倾向于代价在高位保持稳固。/ _: X& F7 s" N! R4 d0 r: G/ ]
u6 k) W. ~& {4 s/ q6 D1 `" ^ 另一方面，10月社融规模下跌，但基建投资增速却环比回升，尤其是面对外需、地产以及制造业产能周期同时下行压力，“逆周期”的基建调治政策有望加快落地。
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分析人士体现，基建项目如若加快落地，交运建立中高铁、铁路、扶贫公路大概率成为重点投资范畴，高铁新建项目如“京沪二线”“八纵八横高铁”等沿线地区均有望带来水泥需求增量。
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0 H& v6 L$ b: d8 } 对于水泥行业，光大证券分析师陈浩武体现，供需格局较好，水泥行业高景气。
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5 S# J: i v) f. e9 `, V 个股有修复空间0 y' {$ B3 ]* O! K
国泰君安证券体现，整个东部地域水泥量价齐升创汗青新高，反映需求端地产和基建好于预期。同时自己处于旺季满产满销的紧平衡，环保的微幅颠簸就导致代价出现显着上升。而市场担心的2019年需求端，将来需求预期是边际改善，且市场已经思量了需求断崖下跌的预期。& g A# S5 v! F% @/ O3 _ B2 H
, X8 V1 i/ ^! ], O8 U5 h! G! E 国盛证券体现，恒久来看，2020年之前需求痴钝降落，供给侧改革推动水泥行业会集度继承提拔，产能利用率维持高位，红利中枢较已往抬升而颠簸性降落，高ROE、高现金流和高分红代价属性凸显，水泥股的估值程度将得到提拔，尤其是龙头企业。* _9 p2 N* B) x
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发表于 2019-5-1 02:11:48