26日，水泥板块表现强势，板块内博闻科技上涨8.7%、福建水泥上涨6.53%，别的，冀东水泥、祁连山、海螺水泥等个股也有相对明显涨幅。
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7 D9 k, V+ A M1 Z7 | 机构人士表现，从10月数据看，当前基建、房建仍对水泥的需求起到强有力的支持，前期市场灰心的预期有望修复，后续随着基建补短板项目启动，水泥需求可更乐观一些。! F, s1 {; _! r0 x- {7 b, F6 e' c
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需求总体安稳
8 H, M, J5 ?6 X( e0 { t% d! T 据券商研报数据表现，上周天下水泥均价446元/吨，周环比增长4元/吨。代价上涨地域重要有河北、江苏、浙江、上海和安徽等部门地区；代价下调地域重要是湖南常德、益阳和甘肃兰州，幅度10-20元/吨。) V4 ^% @3 m1 e$ B9 \! U' }
/ h: R# J7 ^0 o: X 市场人士表现，11月下旬，国内水泥市场需求大要安稳，局部地域如华北、西北开始季候性减弱，代价继续上涨重要是受环保限产影响，供应仍显告急。后期各地水泥代价再大幅上涨的大概性较小，多将以安稳为主。
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/ Q3 a# D" O4 A% v' X+ K6 a 国家统计局数据表现，10月份水泥产量2.2亿吨，同比增长13.11%。六大地区中，华北涨幅最大为35.75%，其次为华东5%，中南13%，西南和西北分别同比上涨8.6%和1%。10月份水泥单月产量大幅增长13.11%。# Y. ]0 C( u, ?1 O; T5 ^4 }
3 a! n1 B5 D" a- \, t 别的，克日中国水泥协会对天下50强举行针对性观察(此中前30强全部观察，后20强为抽样观察，所观察企业市场占据率合计在60%以上)从观察统计效果看，10月份单月重点观察企业水泥产销量同比增长14%(加权匀称)，与统计局数据根本符合。: H' Y8 c9 I4 C7 q, r3 C
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关注地区水泥企业3 }- ?, W5 g1 T: ^7 A
2018年以来，周期板块如钢铁、煤炭等出现调解，而水泥板块则有相对收益。水泥板块为何会有“独立行情”？后市该怎样设置？: ?% \) Q1 T3 ]3 b; h/ F0 S
$ B% w; a, _" G1 [& B4 o8 E3 i: E 对此，华创证券表现，水泥板块表现较强的缘故原由在于行业的红利连续大幅增长。高红利的缘故原由在于贡献行业重要利润的南部地域需求尚可，且错峰生产、环保限产、行业自律之下，供给的紧缩较为有效，库存长期保持低位，从而支持了水泥代价高位运行。$ g* k" E" D5 ]" @& \6 T
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中泰证券表现，在限产预期徐徐清朗的环境下，叠加当前较低库存程度，企业对后续偏紧的供需关系已经开始有所应对步伐，沿江熟料开始涨价，部门地区粉磨企业也开始出现提前囤货的迹象。南方地域的水泥代价趋势仍旧向上，在上市公司广泛增速降速的环境下，海螺水泥等企业仍旧是短期红利确定性最高的品种。
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推测来岁，市场广泛担心的题目很显着，地产需求降温，市场担心来岁水泥需求因此出现显着下滑导致业绩缺乏支持。从当前的投资、新开工、施工数据而言，团体需求仍旧具备较强韧性，本年四序度到来岁上半年，团体水泥行业的红利在高位维持稳固简直定性仍旧很高。不外，短期市场对需求的担心在政策未见显着放松底子上，较难过到扭转，对估值的克制会比力显着。/ z0 U, _) V! G! k( i8 C- T& \6 L
; c2 N1 T+ d8 b" V 兴业证券表现，推测2019年，随着基建补短板落地，水泥需求侧大幅回落大概性较小，地区红利可保持安稳，连续性有望超预期。连续看好景气底子稳固、需求确定性高、红利连续性强的南方地域水泥企业。
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发表于 2019-5-1 02:11:52