板块指数上涨凌驾2%2 n0 U1 S$ f$ H' `% L0 f
受12月14日中共中心政治局集会会议再次将楼市去库存作为重点内容讨论利好消息刺激，昨日地产股体现抢眼。板块指数上涨凌驾2%，中茵股份、市北高新等多家地产股涨停。. N( O% Y& \3 F5 Z- [3 ?4 P+ p
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集会会议明确提到，要化解房地产库存，通过加速农民工市民化，推进以满意新市民为出发点的住房制度改革，扩大有用需求，稳固房地产市场。, X- @0 a) n4 T) S R A5 G) }8 J, o
7 a2 y0 o n' B* j7 D, ~! i 对此，广发证券研究员乐加栋指出，房地产行业的去库存之旅正式开启。6 |4 j0 S' ^' Q7 X+ M) L5 }
4 [8 c# s, L; T/ S+ z 有望迎来房地产大资管期间
+ M& t% [8 T- f1 u 乐加栋分析，2015年根本面团体量升价升，预计2016年将徐徐进入量跌价升。+ s6 f T2 j4 H8 {
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乐加栋看好一线和重点二线都会，大多都会新增供给降落，但是存量供给仍巨大，去库存继承推进。地皮市场上，房企更青睐重点都会，但地价相对房价依然较贵，二手地生意业务将继承增多。预计2016年新开工同比-5.4%，房地产投资同比+2.2%。- I! p! N8 [9 G$ v* h
/ Z- ?3 c% l: p9 b 中银国际证券分析师田世欣分析，去库存政策是中心经济工作集会会议的重点讨论内容，此中有用使用公积金、买通政策性住房和商品房市场、开释农民工等群体购买力将成为政策的着力点。: R) ^ b, v/ n; i
1 A8 u X8 q% x 乐加栋以为，受益于利好政策麋集出台和近期成交生动，同时思量红利改善、估值修复和资源运作，主流地产股将有时机得到阶段性的超额收益。$ H' z% L: Q, \7 E9 z" X5 b9 g& H+ w6 K
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乐加栋分析，将来十年不动产与金融深度联合将是紧张演进方向。无风险利率下行配景下，迎来房地产大资管期间。) x0 S( A6 x. e3 N) }" {* k
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市场重心仍会合在中小个股% E% f. }3 d$ z, e9 Y
乐加栋指出，2015年房企转型呈井喷态势，2016年将连续发达发展。 D% P) g0 |3 J# [9 d0 x
) }4 }6 p& c- D, R6 u! E 对于转型房企，乐加栋提出了三阶段投资理论，转型过程分为潜伏、落地和兑现，关注处于潜伏和落地早期或转型发展空间较大的房企。比如，广东明珠 、海德股份 、万通地产 、广宇团体 、卧龙地产 、浙江广厦 .# f6 f( C- h# m
乐加栋体现，国改投资主线两条，一是大团体小公司，团体资产注入整合预期空间大；二是引入战投并实验中恒久鼓励预期。梳理了团体和公司两个层面上的改革历程，资源重新设置整合、优质资产注入上市平台，以及实验中恒久股权鼓励、员工持股操持、引入战投是两个紧张推进的方面。可关注嘉宝、京投、合肥城建、嘉凯城、鲁商。& p' m. }* ?8 @7 O
+ p4 P! [) E% G# H$ X' K$ j9 w 从二三线都会去库存角度，田世欣发起关注中原幸福 、荣盛发展 、中南建立 、嘉凯城、绿地控股等地皮储备较多分布于中小都会的公司和龙头企业万科、保利、招商地产 。别的，靠谱的转型类公司仍然是重点保举对象，包罗嘉宝团体、华业资源、广宇团体、中洲控股等。
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长江证券分析师刘俊指出，固然龙头公司的防御性上风仍然显着，但假如要寻求估值弹性，则市场重心仍会合在中小个股 。发起重点关注根本面踏实、有转型预期、安全边际较高的个股，如福星股份、香江控股、北辰实业，可关注保利地产。 7 h C# q7 a0 n+ n: Y* R& t9 I
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发表于 2019-5-3 16:20:04