环球电子产业仍在景气阶段，来岁大概软着陆
& V9 C; p' e) O# A% U3 ] 环球电子产业仍在景气阶段，通过本年的产能扩展如今根本处于供需均衡的状态，12月到次年2月的季候性低谷应该还会出现，但需求、产能、库存都处于高位，不影响景气连续。
5 U, g+ d2 o% g Z! P* e& C J- A 后金融危急期间，中国的电子产业开始加速升级
' }* ]7 ^, T1 o# \4 D+ r. m 金融危急的发作客观上促进了环球电子产业的转移进程，中国企业同台湾电子企业的差距正在缩小，除了传统的珠三角、长三角和环渤海地域之外，更多的地域为高科技企业提供了政策性支持，而中国资源市场的成熟和升级中的电子产业形成了积极的相互促进，国内消耗升级为消耗电子产业链提供了巨大且高速增长的需求，中国电子产业可恒久看好。
& Q+ A) X0 e' u4 z, k( W 关注入口更换和技能创新的高发展性细分行业及公司+ E7 L, o4 R5 o, V- _1 K8 k
环球电子产业转移和中国电子产业升级的过程将陪伴着国内公司产物的入口更换，这将是一个连续的趋势，以是国内技能领先而且有本事更换入口产物的企业将得到恒久的发展性，而具备技能创新且有巨大市场空间的企业也有精良的远景。
2 e$ I8 ~. t8 P8 l 国内触摸屏生产企业有本事进入领先企业的供应链体系中，重点关注莱宝高科、欧菲光、长信科技；3C产物国内需求连续增长，而且毗连器和布局件的产业也在向中国大陆转移，关注长盈精密、立讯精密、得润电子、劲胜股份；光伏产业大规模投资，装备厂商最为受益，关注关键装备厂商大族激光、七星电子；功率器件中MOSFET和IGBT入口更换有大量应用；LED照明空间很大但是本钱另有降落空间，背光源有望较快启动，短期内芯片产能过剩格局未变，关注需求变革。
- J$ k. s- B+ w% J 给予电子行业“审慎保举”的投资评级。
5 X* v* ~/ t0 e7 U3 G 国内的电子产业升级才刚刚开始，未来几年将得到连续的发展，鉴于行业的高发展性和如今的估值水平，给予“审慎保举”评级。（国信证券研究所）
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发表于 2019-5-6 00:40:00