|
【第一私募论坛】www.simu001.cn】8月14日，对于伯克希尔·哈撒韦公司来说，迎来了主要的历史时刻，其A类股股价上涨，初次收报于每股20万美元上方，当日收于202850美元，涨幅达1.62%，卓识203081美元，创史上新高，成为全球最贵的股票。据统计，伯克希尔·哈撒韦公司的市值本年增加12%，自本月初以来飙升6%，此前该公司颁布旗下产业、保险和公用事业营业第二季度业绩表现强劲。4 L& U) G+ a t
; D, v+ C9 M& S0 d" U) A% C 伯克希尔·哈撒韦，这个公司名字可能很多人感到生疏，可是说到他的老板沃伦·巴菲特关，生怕不知道的人就很少了吧。随后半个多世纪的时间，伯克希尔已经成长成为一家主营保险营业，而且在其他很多范畴也有贸易运动的公司。在曩昔的20多年，其股价也攀升到远不可及的20万美元/股。
2 o o4 Z' {. p) }, E2 _' `9 e& w7 x( Z- J( t* `+ Z
1964年，假如你有1万美元，而且愿意交给巴菲特关来打理，而且全部投资于这家公司的股票，那么到今天，你猜你的资产有几多？
1 n2 f, |- M. Y8 s+ Y i; z, B+ X8 Q7 D
在1964年，当沃伦·巴菲特关成为最大股东时，该股价只为19美元。假如1964年你有1000美元而且保持投资在该股上，一向持有到今天，能想象获得是多大笔财富吗？那会是1052.6万美元。! n) D: H* Z/ Q& U/ U& A2 l0 X
2 A0 Q0 `' f# J9 y: E! L; p S
伯克希尔·哈撒韦公司的宿世和此生
/ W! V( Z$ L# j% j! }, H: {* x) ~- G' M
伯克希尔·哈撒韦公司创立于1956年，是美国一门第界有名的保险和多元化投资集团，总部在美国。该公司重要经过公民保障公司和GEICO以及再保险巨子通用科隆再保险公司等从属机构从事财富/伤亡保险、再保险营业。伯克希尔·哈撒韦公司在珠宝经销连锁店Helzberb Diamonds、糖果公司Sees Candies,Inc.、从事飞翔培训营业的飞安国际公司、鞋业公司（H.H.Brown and Dexter）等拥有股份。
9 |- U) O, _! d4 ^
) l3 ~% ]6 y, O4 y 不过，在它创建之初，远没有那么风光。50年前，它是一家濒临破产的纺织厂，直到1963年碰到了沃伦·巴菲特关，并被他收购。
) _8 c. }( F q% R) N/ R' W v8 h/ H: ^" H
现在，伯克希尔·哈撒韦公司是一家拥有股票、债券、现金和白银的保险王国，同时它还有很多实业公司。5 {7 K0 s( H, u- b! O
: a/ x7 u5 G M* [ 别的，除了巴菲特关之外，伯克希尔还有别的一个名人，也是大有来头。曾经的世界首富比尔·盖茨，在2005年4月30日成为了伯克希尔·哈撒韦公司的董事。沃伦·巴菲特关希望邀请盖茨的参加，确保伯克希尔·哈撒韦公司的成功成长，由于盖茨有很好的贸易脑筋，了解伯克希尔·哈撒韦公司的文化，并愿意供给辅助。
1 f* X$ P5 ]2 F& v+ ~+ E' G( w+ ]2 E1 I/ y% ^
在他的精心运作下，公司净资产从1964年的2288.7万美元，增加到2001年末的1620亿美元；股价从最初的7美元/股一度上涨到20万美元/股。1 k; K+ }5 O( K1 y
" }8 k; J& P6 [- t 从7美元到10万美元，伯克希尔走了50年，其股价在2006年突破10万美元大关；而从10万美元到20万美元，伯克希尔仅走了8年。
3 x1 o# I2 g k& D
( q$ g& d' D f( H 股价为什么会那么高？从不拆股 仅分了一次红; i) }9 O+ T2 g S! H/ T
1 |( [& |0 ^% a2 B
伯克希尔仅仅在1967年向股东付出了上市后初次也是独一的一次盈利—每股10美分。然后，这位投资大家谢绝股东提出的朋分该综合集团重要股票的请求已有30多年了。这意味着，该公司拥有纽约交易价钱最高的股票，比排在第二位的股票拉高出150倍。3 Y, r E. G3 X+ f K* V5 u
2 b- D' Z$ |8 [* `9 p; g& ~
在巴菲特关看来，假如公司有更好的投资标的目的，就不该该向股东分拨现金盈利，像这样做有利于股东价值最大化，同时可以避免投资者拿到盈利时的二次征税。
# ?% a+ ]7 w" a0 k) q7 L
% H$ i& w. X/ o" g" R. P 伯克希尔A股从未进行过拆股。根据巴菲特关的见解，分股不增加任何股东价值，一个100的大饼与两个50的小饼本质没有什么差别，只是账面游戏罢了。而且巴菲特关以为，低价股将吸引那些不能与其共享价置魅哲学的“次优”买家。% M4 |" ~- M! l! b" X# T$ G3 G" I
: Y$ B' V. c0 R0 |* h. {
伯克希尔B股是在1996年5月8日发行的，那时是为了知足想要投资于伯克希尔但买不起该公司A股的投资者的需求而发行的。1股伯克希尔A股可转换成30股B股，但B股不能转换成A股。而且伯克希尔·哈撒韦B股价钱从未高于A股价钱的1/30，假如突破该临界点，投资者就会买进伯克希尔·哈撒韦A股然后换成B股卖出，打压B股价钱回落。 v# |, c A1 U: k" ? w
0 ]1 `1 @2 t5 O3 V
2010年1月22日，伯克希尔按1∶50的比例拆分其B股，拆分后的B股股价变为70美元左右。拆分B股此中有很大部门原因是为了告竣对美国第二大铁路公司伯林顿北方铁路公司（BNSF）的收购交易，由于伯克希尔须要低价股来进步BNSF股东的换股意愿，从而有利于伯克希尔收购伯灵顿。另一个原因就是经过拆股争夺参加标普500指数。因伯林顿北方铁路公司被收购后将退出该指数。
. `0 p' z4 a4 a9 M
* o' j$ Z! i4 q/ C: {5 F2 A# ~ 今朝伯克希尔公司是最大一家没有包括在尺度普尔500指数中的公司。高价钱和低活动性使该公司股票不合适参加尺度普尔500指数的规定。4 ?+ }( |$ [9 J E( s
2 D# D/ o9 l( h& K9 F; m
下一个伯克希尔会在哪里？; g S7 P1 C* K; H' @1 v$ |5 ]' I
6 K; _) [& U, _8 e 请交给复利和时间0 T5 P' ~( t5 R2 H( h4 k
/ N$ V, f$ O/ P6 N2 }
每股20万美元，是如何一个概念？依照昨天人民币兑美元6.15的汇率盘算，大约须要人民币123万才能买到一股。这个数字，相当于一套改良型室第首付金额，势必让尽大部分觊觎其稳定回报利润的投资者泪奔。
" Q v% P, h" u3 r2 O1 B
7 X7 T+ t0 D% u$ v 在他的观念里，很难交易的股票将激励投资者采用长线概念，并谢绝那些更有可能在情感差遣下交易的投资者。
( h5 b, U9 h: _% ?2 N, k: y, v, |" H; A: y* |4 q7 Q( m
此前，沃伦·巴菲特关曾公开表现，他之所以能打造像这样一个太大的贸易帝国，一个“上风”就是“很是长的时间”。他现实上是用了很长的时间，使得他可以享受50多年投资生活中复利效应的果实，而复利的美好之处在于“到最后老是可以累积成很大的数字”。
4 P) s; | ?4 D* K1 U; O
. j1 i7 W# c7 ^ 今朝，也只有少少数同样有很长投资经历的人可以或许到达哪怕是接近巴菲特关的成绩。不过巴菲特关说，荣幸的是，那些在25年之前投资于指数基金的人已经有了很是好的回报，假如只是遵守同样的策略，将来25年可能会有更好的收益。
9 u4 q! i6 R8 S7 U J3 C' ?/ w. ~& \# ?
巨额财富，真的可看而不成即，下一个伯克希尔在哪里？巴菲特关用他50多年的成功经验告知你，请交给复利和时间。
% N8 w+ ~; {5 m7 ]2 |6 d( g5 o
) o! ?4 K. ?4 e) n6 j' ~$ d 巴菲特关还教会你什么？
# g& R% w( l# f7 q8 h% {* U! Q9 b- C8 p0 k& R, R
本年他又重申了5大投资原则- T$ L+ w; c. z7 y# v
) d* } ~6 d9 m) A( T
本年2月，巴菲特关向伯克希尔的股东发出一封年度股东信，信中谈到了有关投资的五大基础原则，具体如下：
( [% |. q5 Z; t0 W! h" I0 D: W
( G9 [7 j7 ?7 ^# Q7 h/ T! ~ V s 1.投资者应当熟悉到自身的局限性，并保持“让工作变得简单”的原则。
- S1 e% N+ U. S, _# G6 M% `0 A! B4 k. O8 A0 y2 h5 G! a
2.重点关注你考虑投资之资产的将来生产力。, C& k4 E7 y- M. S
% W$ j) u# X* K; j! a
3.必需清楚针对一项资产的将来生产力进行投资与寄希望于这项资产将来将出现价钱变更而进行投资，这两者之间有很大差异。
$ @' \7 N4 w2 n8 n; |9 d
8 e. {$ [5 |. \: r 4.建议投资者做长线投资。
9 j/ |4 ?/ I' @
2 P& F$ G% }/ }# y6 P7 D! ]) J 5.不管是自身往树立宏观的概念，仍是听其他人谈论宏观趋势或市场预期等问题，那都是挥霍时间。也就是说，巴菲特关建议投资者不要往看什么CNBC、彭博电视和福克斯贸易消息网。当然，假如是他本人上这些频道的节目，则又另当别论。$ z! _' i# x) M ~$ V
# M% S' P% x" J 巴菲特关本年83岁，有关他的***计划的问题从来都不是什么机密。可是相信随后那么多年的耕作及灌注贯注，他已经说服了市场，将伯克希尔·哈撒韦视为一家寿命将超过他的控股公司。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
|
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2015-8-17 16:04:48
发表于 2015-11-1 10:08:45