投资是概率的游戏

显示全部楼层 · 发表于 2015-2-6 11:36:12

【第一私募论坛】www.simu001.cn】　对股市有点经验的投资者都知道股价走势是具有较大随机性的，即即是纯粹的技巧派分析人士也认可股价在必定水平上具有随机性，技巧派分析开山祖师查尔斯·H·道也以为假如存在可预测的方式，因为所有人作出一致的预测，那么预测自己也会影响股价的波动而导致预测惨败。从古今中外公开的材料看也没有人或方式能完整地预测股市走势。

　　实在，股市是一场概率的游戏，非论是基本面分析、技巧面分析仍是资金管理、心态控制，都是在评估某一次出手的获胜概率。有些人以为股票的活动是可以预知的，有些说是不成以预知的。这两点都不合错误，股票游戏是概率的游戏，没有百分之百这回事。不要说成本市场的二手、三手信息，就是企业自身管理层对营业成长和行业动态也做不到精准把握，影响企业成长、行业变更的要素十分庞杂，更不要说受此影响的股票订价了。

　　以A股十几年来的成长为例，2005年开启的大牛市，房地产、金融、有色金属、煤炭为代表的实体经济行业代表了中国曩昔十几年的成长结果，企业盈利大幅度增加，股价上涨是理所当然，可是有谁可以或许想到股指可以猖狂到6124？在2005年998点的行情中，很多人还在忙着割肉，可是有谁会想到两年后他们割肉的股票可是快速上涨十倍二十倍？6000点之上，国人开始“赶日超印”，大喊上证指数要上8000点、一万点，可是谁又想到一年之后股指就到了1664点？这时代很多股票腰斩再腰斩，高达48元多的中石油，一年后就剩下一个零头，高达68.4元的中国远洋一年后也是剩下一个零头。

　　股市是一个“庞杂多变”影响下的瘸中行动综合体，在股市没有什么是百分百的，一切都是在“概率”和“可能性”长进行优化，进步自身的胜率。具体到投资，一个可行的投资计划，不能凭理想像，它必需有理有据。“理”就是数学的概率，假如你每次出手的赢面不超过50%，那么持久下往你必定吃亏的局势居多。 “据”在于你知道如何找临界点，在持久的察看和实践过程中，你知道这些点是收支场的主要点，在这些点操作，你的赢面超越50%，再加上利用“大赚小赔”的思惟，你的获胜概率实在远远超越了50%。在企业和行业的基本面分析中也要“有理有据”，这个“理”则是你对企业和行业基础情形的┞菲握和了解水平，要站在财产的角度行家地对待问题，才能进步熟悉的正确概率，“据”则是企业和行业产生变更和拐点的时候，有什么蜘丝马迹，是否可以或许井蛙之见，只有如此才能够进步“据”的靠得住性。

　　在股市概率论的基本上，还要熟悉人道对风险的偏好特色，瘸中天性是厌恶风险的。

　　一般股友爱贪小廉价，买进股票有了获利就赶紧出手，特别是来了一个涨停板，还不抛更待何时？赶紧享受一下自身成功的果实，这只股票或许有75%持续上升的机遇，但为了避免25%什么都得不到的可能性，像这样的股友宁可少赚些。后果是可能有1000元利润的机遇，你只获得100元。当然，有人说我可以在高价认错，买回来就可以了，实在在股市玩的久的人都清楚，要用比你卖价更高的价钱买回来抛出的股票，其难度是何其大！看着股价一天比一天高，只能做傍观者了，只有懊悔的份儿，“如果我不抛的话，我挣了……”。而一旦买进的股票跌了，设法就不一样了，便持续皮赖脸不愿认错出局，想像出各类各样的来由说服自身下跌只是临时的，开始找各类各样的“利好”以便让自身保持下来，其真正的原因只不过为了搏那25%可能全身而退的机遇！后果是小亏慢慢积累成大亏，套了很长时间后，心理的蒙受力达到极限，便有可能一刀下往，一了百了，可是凡是，此时恰好是带血的筹码割在了地板上。

　　借用一句风行的话说，“截断吃亏，让利润奔驰”，借用概率的思维方法，在你准确的时候，放大你的收益，在存在赚大钱的可能性的情形下，不妨“让枪弹飞一会”，在看错的情形下，要果断实时认错，要防止一次过错导致“一夜回到解放前”的悲剧产生，这就是概率思维和资金管理的要义地点。

　　习习用概率的思维来考虑问题之后，不要再拘泥于财务、现金流、盈利、图形等等呆板的思维方法，要用概率的思维来权衡机遇和风险。在作出投资决策计划之前，股票大势怎么样？假如大盘很好，盘面机遇此起彼伏，那么你出手获胜的概率增加了；股票的基本面怎么样？假如财务健康、收益良好、行业处在好的┞服策和财产布景下，那么获胜的概率又增加一些，你买的股票管理层是否朝上进步？股票是不是处于低估阶段？假如是，那么获胜的概率就会到达很高的水平，这一次出手就是一次胜率很大的决策。还有其他很多的要素，都应当被纳进思虑的概率系统。

　　有了概率的思维方法，再往谈资金管理、仓位结构、情感控制和交易系统等方方面面的┞方略战术，就有了根据和参考，再联合具体的风险蒙受力，就可以制订出合适自身的股市保存策略。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】

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显示全部楼层 · 发表于 2015-10-6 11:39:08

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