关于新的世界货币制度美国此次金融危机的根本原因

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 20:40:38

关于新的天下钱币制度

一．美国此次金融危急的根本缘故原由——美元以一国钱币充当天下钱币的脚色辩论

此次美国波及举世的金融海啸，美国人以为是金融羁系出了标题，金融敲诈泛滥造成巨大的金融泡沫和风险。外貌上看确实云云，但其真正内在的缘故原由——美元以一国钱币作为天下钱币的内在抵牾，美国人却拑口讳言。

美国经济的最大上风――美元是天下钱币，也即其最致命的缺点。美元的天下钱币职位，固然可使美国当局享有发行本位币聚敛天下各国的权利，但要实现这个经济长处，就必须以美国际收支逆差为须要条件，唯云云美元才华流向天下，实行天下钱币的功能，促进天下商业的发展。同时也使美国通过国际商业的互换得到天下各国的产物和劳务，占据发行天下钱币的经济长处。因此，天下钱币及其促进国际商业的功能，要求天下钱币长期稳固供应且不绝增长的趋势，也一定要求美国际收支逆差是一种不绝扩大的长期趋势。由于美元在其他国家内部不能作为钱币流畅而只能用于国际商业，因此在理论上，美国不绝扩大的国际收支逆差总额，既是其无偿占据的天下各国商品和劳务总额，同时也是钱币市场上美元供大于求不绝增长的差额部分，因此也是美元一定贬值难以改变的长期趋势。

但是作为天下钱币，不但要有国际商业流畅本事的职能，还必须有天下财产蕴藏本事的职能，即不能因持有它而受贬值丧失，也只有当其具有完全不打扣头的蕴藏本事职能方可胜任其流畅本事的职能。因此天下钱币绝对不可以是具有一定贬值的长期趋势的钱币而应是长期坚挺的钱币，否则必将从天下钱币的宝座上被倾轧出去。以是，美元一定贬值的长期趋势，终极必导致其退出天下钱币的脚色。

可以说，美元作为天下钱币所为美国得到的每个经济长处（无偿占据的商品和劳务）的量，都在否定着美元天下钱币的性子。而要消除美国的国际收支逆差，保住美元天下钱币的王座，则美元就无法流向举世起天下钱币的作用，既不能为美国带来无偿的经济长处，也无法作为天下钱币促进国际商业。

我们由此可明白一个根本原理：一国钱币作为天下钱币的量，恰恰否定着该国钱币作为天下钱币的性子。天下钱币的功能及其广泛的人类长处与一国独自发行的钱币功能及其特别国家长处相互倾轧。天下钱币只能是天下长处，而不应是哪一国的私利。

钱币与别的商品的差异之处，正是其利用代价和互换代价的完全同一，其利用代价就在于其互换代价，即通过互换变成任何一种商品或劳务，正是钱币的利用代价地点。正因云云，岂论钱币的互换代价还是利用代价，其对象都是其全部者，因而是全社会的互换代价和（一样寻常、万能的）利用代价。

天下钱币也同样云云，美国用美元互换他国的商品和劳务，实现了本身印刷的美元的互换代价（及利用代价），而他国则通过让渡本身商品和劳务的互换得到美元，确切地说是得到了美元的利用代价――天下钱币的流畅和蕴藏本事。由于钱币利用代价和互换代价的完全同一，他国在得到美元的利用代价时也同样得到了其互换代价（这与别的商品利用代价和互换代价因其对象差异而不可兼得的情况完全差异）。而同一个美元却不能有两个互换代价，美国购买他国商品劳务时所实现的美元的互换代价，必与他国因这种互换得到的美元的互换代价相互倾轧。如要使同一个美元的两个互换代价不相互辩论，这两个互换代价一定要各自贬值一半才华建立。而这种贬值的一定性则正是对其天下钱币性子的否定。

以上就是一国发行本位币的特别国家长处和功能与其成为天下钱币的功能及其广泛的人类长处相互倾轧的理论依据。我在2006年的一篇文章中对此已做过论述[注1]。美国人不是不明白这个根本原理，而是利令智昏，抱负以别的本事（包罗各种诡计诡计）对抗规律，就像市场骗子以敲诈本事对抗市场等价互换法则而时有得手一样，想以偶尔的荣幸克服一定性。

为保住美元天下财产蕴藏本事的功能，美国的办法是将流往国外的美元再弄回美国，如许就可使这些外国美元不再构成钱币市场上使美元供大于求而不绝贬值的压力。想法确实不错，美国也为此使出全部招数，无所不消其极。这些本事既包罗高利率等强势美元的经济政策，也包罗由各种鄙俚的诡计诡计及金融掠夺本事构成的经济战诡计。

在强势美元的经济政策方面，美国一方面视通货膨胀状态而不时进步利率，以吸引外国美元再流回美国。另一方面借着进步利率的美元强势而在国际黄金和钱币等市场（利用其所操控的国际金融资源）不时体现出美元的坚挺。而对美元不可克制的长期贬值趋势，则力图使其只管平缓。总之，是将阶段性的“强势美元”政策作为美元尽大概痴钝的长期贬值战略的增补，以使众人刚强对美元的信心。

支持美元的方式并非只是公开的经济政策和市场举动，美国为维护此最大战略长处，还不吝以各种本事实验凶险鄙俚的经济战诡计。

如操控国际金融资源对东南亚的恶意打击和对拉美各国的金融掠夺，将已流入这些国家和地区的大量美元又掠了归去。同时也给了全部国家一个告诫：为保住本位币安全就必须增长美元储备，而这些美元储备既要保持其活动性又要保值就只有再流回美国买美国国债。

别的，不绝有舆论（以致包罗美谍报部分内部职员）揭破，早在上个世纪六、七十年代，美国就不绝派出经济杀手（高级特工），利用统统本事收买贿赂威胁利诱各国政要，以致不吝暗杀和策划发动战役，将中东石油美元及第三天下低级产物出口国的美元再投入美国购买美国债等美元资产，以及将这些国家国内建立的紧张条约签给美国公司（也是为了回笼美元）。

中国自90年代中期以来宏观政策到处迎合美国长处，此中就包罗将外汇储备紧张都用于买美国债券。这与其他第三天下国家何其相似，无疑也是美国收买我大班权奸的经济战结果。

别的，美国还诱导中、俄、东欧等经济转型国家缺乏法制情况的腐败私有化改革，鼓励因此而产生的资源外逃，并勾结中国等大班权奸不绝制造各种利美差价和经济颠簸掠夺财产，以使大量财产以美元情势流往美国。

总之，凡是别国从美国市场得到的美元，美国划一要费尽心机让这些美元能留在美国购买美国债等美元资产（通常也会以是否继续对该国开放美国市场相要挟）。凡是美元流入较多的国家和地区，美国也总要费经心机使这些美元再回到美国。这是美国经济战诡计的一个紧张目标和内容。

美国的这些本事确实取得了极大乐成，自暗斗竣过后，各国放开金融管制，美元霸权得以在金融举世化中建立，不下10万亿外国美元回到美国，有力地支持了美元天下钱币的职位。

暗斗竣过后的最初8年，尤其1996年后的四年是真正的美元强势阶段，强势美元政策使每年至少数千亿以致上万亿外国美元大规模流回美国。美元坚挺似乎可不停连续下去……

但规律毕竟是规律，人谋难胜天道。由一国钱币与天下钱币完全差异的性子对立，生出了一国钱币供应量与天下钱币供应量的对立。美元以一国钱币充当天下钱币的脚色辩论，也因此而体现为起天下钱币作用的美元在美国以外是美元贬值的压力，而再流回美国则又形成过剩的国内钱币供应。

当大量美元充斥美国，而美国实体产业又日益空心化时，资源的逐利本能一定导致其因供给过剩而利率（资源的代价）降落，而且一定导致滥发贷款，促成金融谋利和敲诈太过发展，因而一定使创建在有限实业根本上的金融泡沫及风险空前胀大，以致风雨飘摇危若累卵。

另一方面，高利率等强势美元政策将天下各国的美元储备和美元游资弄回美国，使美国成为全天下资源最富足的地方，这固然有利于美国经济发展，并似乎减轻了美元流外所产生的贬值压力。但美元越是强势，就越倒霉于美国产物的出口，而越有利于他国商品对美国的出口。长期的外贸逆差是强势美元政策的一定结果。而长期外贸逆差的积聚则也是天下范围内美元供大于求差额的积聚，因而也是在继续增长使美元不绝贬值的气力。以是，强势美元政策不外是力图扭转美元长期贬值趋势的逆规律的徒劳之举，它把本应流向缺乏资源的低收入地区的资金逆向吸回了资源过剩的高收入地区。因此，它在使美元具有短期阶段性强势的同时，也不可克制地积蓄了使美元长期贬值更大的动能――即不绝积聚的国际收支逆差。一旦有朝一日美元再也支持不住其币值，这些积蓄已久的强盛动能将把美元彻底打入谷底……。

美元大量充斥导致美国利率降落，以及强势美元使外贸逆差不绝扩大造成外国美元灵敏增长而产生的美元贬值压力，终于使强势美元政策力有未逮，而只能是美国当局故意维持的一个外貌姿态。“自2000年初以来，各种指标体现，美元渐渐有序地贬值了10%—20%。……从2002年开始，美元相对于欧元已经从其峰值跌落了30%，相对于别的紧张钱币也在贬值，但美国当局仍然正式称，将维持长期的强势美元政策。……美国财务部选择性的强势美元政策的目标在于，克制日本等美国债券的大的外国持有者退出美国债券市场。”[注2] 到2006年初，美元指数已从2001年的121点下跌至80多点，跌幅凌驾30％。

美元难以改变的长期贬值趋势终于为人们所认清，从而引起美元回流渐渐淘汰。纵然美国当局不时采取阶段性“强势美元”政策以粉饰美元的长期贬值趋势，并于2004年再度进步利率以鼓励外国投资者，却仍未能刚强众人对美元的信心。

汗青规律终于明白无误地出现出其难以逆转的趋势是在2005年，该年整年流入美国购买美国债统共只有五、六百亿美元（此中中国占了387亿美元），而在已往这个数字每年都是数千亿美元（经常是五、六千亿美元左右）。这紧张是由于那年很多国家中央银举动克制美元贬值的丧失，调解外汇储备结构，减持美国国债，增持黄金和欧元等的结果。我在2006年的那篇文章中对此批评道：“这是一个非常明白的信号，是2005年最紧张的经济变乱，它非常清晰地表明：美元天下财产蕴藏本事的职能已经一去不复返的丧失了。美元及创建在它根本上的美国经济霸权的瓦解，已经为期不远了。”[注3]

美国当局只管于2004年开始不绝进步利率，但利率的进步仍增补不了外国投资者投资美国债券的贬值丧失，人们对美元的信心动摇使美元长期贬值局面再难以逆转，信心动摇和贬值趋势相互强化，形成恶性循环。更进一步显袒露美元的过量发行。巨大壮丽的金融衍生神话非但救济不了美元的宿命，却只会使积聚起来的抵牾发作得更剧烈。

此时美国当局只有以继续进步利率，饮鸩止渴对抗美元宿命了。

而此时美国巨大的金融衍生品规模已高达100万亿美元以上，此中利率衍生品占绝大多数，近百万亿美元，远超美国GDP 8—9倍，举世利率衍生品也达200多万亿美元。因此利率颠簸将给美国以致举世金融带来史无前例的巨大影响。尤其是假造的金融衍生经济与实体经济联合点的住房贷款及其衍生品。

美国当局因而陷入了两难逆境，不进步利率，将无法克制美元越来越显着的长期贬值趋势，导致美元霸权瓦解。进步利率，则将冒经济瓦解的巨大风险。美国的作法是视情况而游离于加息减息之间，每当经济略有转机时就加点息，实行“强势美元”政策，经济情况一旦欠好就再减息，美联储鉴戒翼翼，如履薄冰，力图稳妥地在加息减息的小幅颠簸中痴钝而匀称地使加息渐渐大于减息，从而救济美元贬值趋于瓦解的厄运。2005年后只管尚有掌控中国金融管理层的大班权臣继续将数千亿中国美元储备投资美债，但不可逆转的规律已使美联储回旋余地越来越小，美元和美国经济都已越来越伤害……

直至过分假造化的美国经济再也担当不住利率上升的打击， 2007年末于在巨大的假造经济大厦局促的实体经济立锥之基发作了次级抵押贷款危急，本年又进一步扩展到光荣衍生品危急并更严肃的波及举世金融和经济…… 其终极了局，只能是美元竣事其一国钱币作为天下钱币的脚色对立。如果美国仍顽固地继续维持美元天下钱币的王位，这种金融危急就会没完没了永久缠绕着美国……

美国此次波及举世的金融海啸，显然都是美元惹的祸。超前消耗和金融谋利敲诈，只是美元作为天下钱币流出掠夺大量财产后，为避其形成贬值压力而又不得不弄回美国，造成美国大量美元和财产太过堆积的一定产物。这也是一国钱币供应量与其作为天下钱币供应量的一定辩论。纵然没有太过发展的金融衍生品和透支消耗，美元也难以摆脱因其不绝贬值末了失去天下钱币职位的宿命，并由此而引发金融及经济劫难。饮鸩止渴的强势美元政策也只不外是积蓄起美元贬值直至瓦解的更大动能。

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