小额贷款行业盲目扩张，宏观风险显现

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-14 13:14:10

　为了改善中小企业贷款难的标题，地方政府已经答应小额贷款公司的发展，以期作为对正规银行体系的有益增补。但是这些非传统金融公司的爆炸式增长大概对地方经济产生负面影响。
　　近期，笔者论述了对江苏、浙江两省小额贷款行业的担心。中国的中小企业生存近况比力严肃。许多中小企业的运营本领非常低下，产物没有创新，红利为负，现金流匮乏，资金活动比率降落，陷入了左支右绌的财政窘境。这些中小企业渴望从国有银行获取贷款,然而正规银行偏好向国有企业大概大型私企放贷。这些企业拥有富足的资产作为抵押，在肯定程度上低沉了正规银行放贷的风险。

　　制止日前，浙江和江苏两省分别有80余万和130余万中小企业，他们支持着长江三角洲的制造行业。但是，这些中小企业仅有10%可以从银行等正规金融渠道得到贷款，别的的须要自谋出路，譬如从民间借贷。根据当地中小企业局和笔者把握的数据守旧估计，江浙两地的融资需求约莫高出2万5千亿人民币。

　　中国各级政府已经意识到标题标严肃性并开始鼓励当地非传统金融机构对中小企业举行直接融资。非传统金融机构包罗典当行、小额贷款公司、私墓股权等。由于这些机构的一些放贷举动针对小微型企业或个体，不容易受到羁系，业界冠名曰“影子银行”。

　　影子银行的发展在中国非常敏捷。根据中国人民银行的统计，2011年浙江省官方注册的小额贷款公司数量为170家， 2012年骤增至250家，年增长速率高出47%。在江苏省，2011年小额贷款公司有327家，2012年攀升至485家，年增长率为48.3%。2012年末，江浙两省的小额贷款公司的实收资源均高出500亿元，贷款余额分别为1036.6亿元和731.6亿元。按现在形势分析，这一增长趋势至少在未来2-3年将继承维持下去。

　　政府支持小额贷款公司，使其正当化是件功德，但是随之涌现的标题令人担心。起首，贷款引发的债务标题尤为显着。在已往的14个月中，江浙地区的小额贷款公司的坏账率较高，约莫为10%。这一比率是小贷行业在天下范围内的坏账率的3倍左右。由于许多小贷公司从银行获取资金大概作为银行的署理，中小企业无法归还的债务将终极出现在银行的资产负债表上。

　　其次，则是高的有些离谱的乞贷利率，这无疑加重了中小企业的负担，导致许多企业只能延期归还或根本无力归还贷款。中国小贷行业2012年的放贷利率根本都在20%以上。在江浙一带，小贷公司的年利率在24%左右，有的乃至到达30%左右，远远高于一年期银行贷款6%的基准值。小贷公司宣称设定高利率有它们自己的心事：只有高利率才华补偿它们在放贷过程中的部门丧失，由于总有一部门小企业拖欠乞贷，末了不是公布休业就是逃之夭夭。但是无论怎样，绝大多数中小企业遭受不起云云的借贷本钱。在江浙地区，85%的中小企业大概因此违约，不能归还贷款。

　　实际上，对于江浙地区的中小企业贷款难、贷款贵的征象而言，顽疾的本质可以归咎于银行的利钱率非市场化。国有银行不绝固守人为限定的利钱率，资源代价偏低。在评估放贷回报和风险时，这些银行只乐意借给最保险的企业。银行的利钱率非市场化也为谋利倒把者提供了繁殖的温床：根本全部的小额贷款公司都在日复一日地举行着套利。

　　固然，影子银行放贷方式许多。他们的风险也各不雷同。现在来看，小额贷款的风险不富足大，江浙地区小贷公司10%的坏账率也还在可容忍的范围之内，还形不成对金融业团体上的重创。但是上述的一系列标题完全大概令渴望中国金融部门自由化的一些决议者和专家感到沮丧。浙江省的温州市已经成为中国金融综合改革的试验区。如果江浙地区的影子银行体系发作危急，那么中国金融体系私有化的历程很大概会出现倒退。笔者克日和国内政府官员和专家互换后感受到，各界人士都渴望新一届政府可以有大的作为。

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