基金定投中，会遇到这样一类问题： D! J* `+ K; e- }7 Z2 `
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-今天大跌，要不要加仓？
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( x0 N& m. F% n+ y" `) b+ L7 v-基金一直亏，能卖掉或转换吗？0 w- k7 }0 C' q& x. Z
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-傻傻地买，是不是闭眼在固定时间、投入固定金额就可以？+ b( v) e9 O0 C9 g' m" P" }( h
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曾有朋友说，基金定投大半年，我买啥亏啥，咋这么背啊！而他买的几只基金从历史业绩看，都在平均线以上。细问之下，这大半年他换了4只基金，在此期间市场本就处于震荡期。一时没扛住，狼狈地被三震出局。/ r% W! T; z8 }
0 j, i3 a: ^: c# P) o0 O% F明明手上的食材很好，随心所欲地调仓就像胡乱烹饪，容易把大餐搞砸。相对地，一些清爽不妖艳的调仓方法，可起到画龙点睛的效果。: J" Q- m7 Q9 K
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4 N; g' ~% g9 g4 q* P调仓的作用有两个：. o1 X% r& y4 S8 s; Q6 f. p0 U
9 j( u: H/ W+ u5 |) c. J一是用同样的钱，买到更多份额。道理与你去买菜一样。你问，阿姨一斤多少钱？阿姨说，前阵子5元，最近便宜才3元。于是相同的100元，你屁颠屁颠多了十几斤苹果，很爽吧？
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二是用同样的钱，尽量买到更优质的基金。许多小白定投基金时，把“傻傻地买”奉为圭臬，一条道走到黑。最大问题在哪儿？譬如上一年的冠军基都脸朝地摔了，季度表现烂得仿佛被下降头，你却浑然不知。) E$ N; @6 `* x2 I+ y4 L
" o& m: g: ]; ]; D& ]3 g这时就要果断调整，或换或卖，不然等于拿钱买了一大筐烂苹果，多心塞。3 A; E& L' I* O& v' j, R' H
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然而定投中，无论买入、卖出、调仓，最怕全凭感觉。
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$ U. b* f7 f' M) z$ n4 Z你觉得别人推荐的那只基金不错，结果卖了刚开始定投的基金去买它；, X: M% v/ s7 ?. I* W6 k, @( | }
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你觉得今天大盘跌了那么多，掐指一算适合抄底，结果各种抄底把自个儿弄（nèng）成了“底”；3 f4 J+ z3 U4 C1 i/ y
$ [$ z% R" n3 A3 f& n9 Q9 F4 d你觉得手上的基金咋一直跌，一气之下换了一只，结果越亏越多。7 C- d9 p) k# H3 j: v
, Z3 k" M" ]" e8 {* V做决定，需基于依据，逻辑上必须说得通。这样操作时也更有底气，不至于因为情绪导致动作变形。 `- G% W; i/ q; C3 Q: ?# p& x Q
6 A' Z+ [ w x7 g v27 b. w# T; I L+ Y
W# j, ?) \' \2 `& k5 g" E' ?介绍几种适合普通小白的调仓方法。1 s# R) `) l3 \
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1、基金转换
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至少每隔半年看下近期业绩表现。包括阶段涨幅、季度涨幅、四分位排名：
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有对比，才知道好坏。2 B4 w5 D- U- T
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就说前面那位“大半年买啥亏啥”的可怜孩纸，实际上那几只基金都不错，亏了不代表基金烂啊！大盘跌了3%，你家的基金才跌1%，要赶紧把它亲亲抱抱举高高好不好~
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& {0 X# f% e- Z0 X) F# k- |! S8 u若确实基金近一年每况愈下，就必须去芜存菁。
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1、替换为同类中的好基。多数定投的朋友们手上不止一只基金。假设你剔除盘子里的中小盘基，那么建议，优选其他中小盘基替换，让基金队伍里的队员们继续各司其职。: a. X! r4 k& O; {
- W! W' r0 i1 J# O3 i6 }2、使用“基金转换”功能。第三方买基平台（像蚂蚁、天天）支持部分基金转换，可在APP上把持有的A基金转换为B基金，基本T+1转换成功。
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( `7 U( [6 G" L: E+ a+ t$ l6 j& y3 y相当贴心的功能啊。如此一来，原先卖出A->等钱到账->再买B的大概4个交易日的转换时间大大缩短。
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* I b% _3 ?4 Q. {这里，必须提醒下。
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定投本属于长周期投资，三天两头地喜新厌旧就不好了。与其倒腾，不如从一开始就慎重考虑、认真选择。3 f4 K0 ~) i. ~ H
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2、加仓3 ]' b$ y) r- W+ U
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每逢市场下跌，很可能意味着攒筹码的机会来了。这时可启动加仓策略。
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, p3 N) d4 R( G" ^" U) S第一、比例加仓法 ^, a; P. ^* V) u: s7 \2 \
( m( S* ]5 k$ y（这名字我随口叫的…）挺适合新手小白：把加仓的备用金准备5份，大盘下跌1%，加仓1份、下跌2%加仓2份，以此类推。5 Y+ v8 I W$ z t* R6 e
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数目根据自己可投入的情况，比如一份200、300元不等。
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8 k ?) ?( W# C) U第二、看均线
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, T E8 ~! F. h( L" C比如250日均线。均线计算的是最近一段时间，每一天指数收盘点位的平均数。每当上证指数比均线低时，就是购买的机会。比如：
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- C# g. ^6 x2 O: T当比均线低10%时，增加10%定投额度；
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当比均线低20%时，增加20%定投额度；
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3 [5 k4 }4 ?8 t5 u$ A当比均线低30%时，增加30%定投额度。
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简言之，你继续去菜市场买苹果，若苹果价格没啥变化，那就按照原计划买入；若发现苹果比近一年的平均价要低，则按照低的比例，多买些屯着。 r4 i# T. s3 I. L& y
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第三、看估值
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在前面聊止盈时讲过，这个策略有个核心指标：PE（市盈率），即当前股价/上一年盈利。是不是有些懵？好啦，那我简单粗暴地说怎么根据它加仓。0 f( D. m' U' V: {( W
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看的是百分比，就是当前估值和它历史最高的比例，类似
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) V: \! S) |' @% ]7 Y9 |' N最后总结一下。
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调仓的策略不少，其实作为“上班族型”投资者没必要一网打尽。极致的收益率，对普通人而言是个放在玻璃罩里的美好数字，咱别贪心。
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时间精力许可，就尝试添砖加瓦。没那么多精力，就踏踏实实地用最原始的定投法，也没关系。切忌为了追逐万中无一的顶尖收益，时刻盯盘、频繁操作，往往得不偿失。8 E. }" ]1 w+ Q+ q$ w5 S2 s
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真要想通过专业的技术手段调仓，还不如去买你认可策略的智能投顾产品，比你专业、帮你节省时间、服务费通常也不贵。然后把那时间腾出来，做些你喜欢的事，更值得。 |
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发表于 2020-2-23 07:35:12