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继9月首批FOF-LOF创新基金获批后，QDII-FOF-LOF也来了！
6 q0 _$ b/ g" C- [. q1 @" n- t12月2日，证监会新基金审批进度公示显示，华宝基金、景顺长城两家基金公司上报了国内首批基金新品种——QDII-FOF-LOF。
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数据来源：证监会官网
4 D$ c0 y2 M4 b, N& `0 I |& s具体来看，2只产品分别为华宝基金的华宝海外创新证券投资基金（QDII-FOF-LOF）、景顺长城的景顺长城全球半导体芯片产业股票型证券投资基金（QDII-FOF-LOF）。" }5 e( _& ?) C: a' x8 T) r2 B
据相关人士介绍，目前上报的2只QDII-FOF-LOF基金均聚焦于科技创新方向。从产品名称上来看，景顺长城基金专注于更为细分的芯片半导体领域，华宝海外创新基金（QDII-FOF-LOF）则相对投资范围更广、更多元。
3 V, X! z( E9 {据悉，待首批QDII-FOF-LOF基金发行成立之后，将在上海证券交易所上市交易。. k7 G$ _8 o" Q" @( N! R
FOF投资步入3.0时代
) U2 J z) A7 I- K1 q5 {% t那么，QDII-FOF-LOF是怎样一种产品呢？( b1 d! ~2 a, C' I% f
记者了解到，FOF-LOF兼具FOF与LOF的特点，那么QDII-FOF-LOF则具备了QDII、FOF以及LOF三者的特点。2 l. |, L- o8 @5 o2 F$ G8 U' }
QDII，即“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字母缩写，指合格境内机构投资者，允许在资本账项未完全开放的情况下，内地投资者往海外资本市场进行投资。0 e. ]0 ~! o1 p+ {' P
FOF，即“Fund of Funds”，指基金中基金，是一种专门投资于其他投资基金的基金。投资者购买FOF基金，实际上就是一次买“一篮子基金”的基金，通过专家二次精选基金，能有效降低非系统风险。+ w; I& E) F& M
LOF，即“Listed Open-ended Fund”，指上市型开放式基金。LOF兼具封闭式基金交易方便、交易成本较低和开放式基金价格贴近净值的优点，为交易所交易基金在中国现行法规下的变通品种，被称为中国特色的ETF，其具有与ETF相同的特征：一方面可以在交易所交易；另一方面又是开放式基金，持有人可以根据基金净值申购赎回。; j& z, G' y) @8 Q2 N" n/ [; d
FOF-LOF最大的功能就是，通过FOF进行资产的配置来分散风险、平滑波动，从而提升投资者的持有体验，解决投资者的选基难题。另外，也为处于封闭期或者持有期的FOF基金持有人提供了流动性和变现的通道。QDII-FOF-LOF作为FOF-LOF的升级版，在此基础上增加了QDII具备的特点，即内地投资者可往海外资本市场进行投资。
& X4 p; W Y7 x7 {" Z3 u$ z“总之，QDII-FOF-LOF，本质上是一只可通过交易所进行交易，投资于海外产品的FOF基金。”私募排排网基金经理胡泊在接受《国际金融报》记者采访时表示。6 u3 I0 x Y2 ^% f% V
“QDII-FOF-LOF产品的上报，意味着未来FOF投资将进入3.0时代。”业内人士表示，此前上交所联合基金管理人推出FOF-LOF产品，填补了上市FOF的空白，FOF投资进入了2.0时代。而此次基金公司上报QDII-FOF-LOF产品，通过在全球范围内优选相关主题基金产品，为国内投资者提供了更便利的全球配置选择。, N' {: x' j. m- ]/ H6 N$ J2 t% C
警惕投资风险* T" D( G/ w0 s- u
数据显示，今年以来共有5只FOF-LOF基金成立，发行总规模超过100亿元。截至目前，12只FOF-LOF基金还在申报之中。
) }( G, ^6 e1 u3 ^; O记者采访了解到，此次QDII-FOF-LOF是在创新品种FOF-LOF基础上的再创新，主要是聚焦海外市场，为满足国内投资者进行海外配置的需求，给投资者提供布局全球热门主题及经济增长的基金产品；同时布局全球，能较好地分散地域性风险。
1 W( l' `) J6 ?0 Y1 M“我们还是很看好这一类创新基金的发展，因为相对来说，国内的海外产品较少，所以作为投外海外市场的一个工具，该类产品有一定的创新特性，而且有配置的价值。”胡泊对《国际金融报》记者表示。
! A$ s7 N% r: Q; {但另一方面，投资者还需要警惕一定的投资风险。/ P1 c8 |) M7 V
比如，从以往LOF产品运作情况来看，其可能存在场内折溢价问题，而FOF基金的业绩也会被所持有的基金的基金管理人水平等因素影响。
, c+ c# S- x7 ^# j7 |6 s6 \关于投资风险，胡泊还指出，国内的投资者其实对海外市场的熟悉程度并不高，投资海外市场本身还是有比较大的风险，这包括近期美国股市上涨以及美联储收缩流动性，会不会对海外的资产带来一些风险。
- L2 W6 B& e$ N" T4 F. [% @见习记者 陆怡雯1 i. a) M. Y7 q6 }8 _- S+ X
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发表于 2021-12-5 07:51:36