投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
* a" z9 F1 @; v' t" p2 s投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
0 t5 M, E3 {& b& \1 p3 j; _方向才能找到属于自己的路。
- ]/ s8 H0 @9 X6 v$ L, D9 l( G# M幼儿园阶段：无知者无畏
$ e+ D) N8 W0 [5 i为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
2 b0 ]! ]- Q$ }; U7 J易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或- ]) v- U8 C- d; C4 O/ P% O) T! A
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。- D4 c3 N- D# ?$ H# s" t
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，% g. w* i3 T& o% l& W9 j
不会亏钱。$ L# _2 J+ c6 ]9 P0 }, ~1 t: O
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
Q6 Y2 E7 K7 c; B8 W8 p: _) G$ I做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市6 ^6 Q: u6 d4 }7 V- R$ g2 a8 _4 }1 _
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来， m# v$ E0 y0 X+ \
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一+ v3 r6 ^7 M0 F1 ]6 K; z' i0 d
样会把钱亏光。( z7 u0 E( Z# W: g+ |
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
, Y" J0 _2 \# o p2 G$ V经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，5 ~8 O; S, U2 M
惨烈亏损收场。
! \' {, b( }, n0 T) t. z大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
" o3 w* F1 Y. D y& N; D* D向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做4 p* E. O# B: v' D& z9 j+ X
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏9 r7 d: \' p2 k! ]! f
入。
7 W7 w+ Y% P8 v另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易- U! |/ p8 O1 v( z
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也2 s% g# A- G6 e) m7 n3 \
就是小学生阶段。4 o- {# Q1 J' r5 w, D; o1 h
小学阶段：求知若渴1 k, {- F* j6 I. x
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，- h" {7 ]& V, Y0 o) c& K* p
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。) y) ]$ L' P; A5 X" M
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。; {* b3 e" h( h# b* [) h0 Z( E2 w
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频， x3 O, T& g ~" p5 G+ N# q
听讲座，到处拜师，希望有人指引。% h; p& P5 B4 b/ H& g, o( ?
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
& ]; n$ l% k$ w9 R* i4 f. D2 B d要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
d- w" k" @* Z+ E; T/ a& i带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
) w$ i0 I {5 f- ^$ u3 \! F5 d会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
/ I1 t# N: k- O6 u8 q! @* t了。. C8 f( H- S* [8 r* i
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止 ]6 ]6 P! D& g1 V4 a) U
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做0 Q8 g4 Z/ i* q. X8 @
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢; M4 v2 v0 h" H; ~" V% q1 I
抹掉。. u9 Z- k7 _& v: {( H- R. U% E6 X
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
1 n- J& [: d5 a0 }% w9 v! q他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至" p6 G7 V5 _+ h
十多年都不能毕业。0 z2 T% y; O+ G1 X, D8 {3 J
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
, r3 [. X- {2 X7 s) L. g+ @: j x/ p自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
" u/ Y4 q& T, s T0 j0 C交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如/ ?( G% [: J* X/ Z6 K# h+ P; K7 b) }" O
何交易，到底哪个对？7 l5 \- P+ f, a* M8 N
未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
( D% S: _% m' K% A9 f便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
" U K9 I: _, f9 Y% b* ^1 c合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，. S2 X p( i' f8 y
加上均线就是 8 种 。。。。。。& a- y* M# d7 }6 [
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
4 K! f W5 X/ b7 j者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
3 I9 U9 U+ D( x% O: M/ FKDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山6 v3 j' V3 t0 [1 W, f: A5 `' {
顶。( ^0 v1 t5 ]4 |( x$ n, j0 q
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
- j3 i2 Z: k# _) [万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情# f$ F) C( G- O# U8 H! q
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。: V4 e( X' r' E
这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因, E& i) H: ^, |
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。4 i0 B) D+ t8 |5 E
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
/ S% }7 K; f0 h需要不断学习才能成功。
! v G& M6 j; ?这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。% g+ Z* e7 |) G2 f1 q
中学阶段：概率的世界
6 Z' x" X+ x! k% q: I; W! [* p进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，- B8 N" q' J, t8 A' |
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只* {2 e! t$ ]4 _% y0 K
需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场
- l: A! W9 c6 g- q所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。8 @9 p* j0 h ~; c
概率包括了“三率”：
# s0 [+ m# B5 J; s; S# Z; _+ u第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
; U. g5 E# M4 l+ d4 {7 {2 m第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈2 l7 V9 G. @* o6 j4 _( k @
利多少，亏损的话亏损多少；9 s4 [) z" G* B1 u/ m
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。( ], j$ B/ n6 f
第一，胜率: W) ~$ _1 J' Q1 z$ x: g! d
举个例子：
4 ]$ _( O4 I" e: d' [: U' P* o我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，2 j/ Q0 T' V0 A6 |& T( |
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。/ D I+ E1 ~$ l
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
8 N/ S1 N$ P/ {( B0 d( e6 g7 {样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
3 o! d/ s) m/ W: X没有胜负的游戏。
2 R5 N8 u3 W& d& u! P3 r但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬& D- h7 u, Z; V& I, {/ v- d% |
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
( x2 }! B _5 T0 C如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
0 e+ z% G$ E/ V2 t的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了0 n" C) K$ y" h1 Y8 u5 V
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
* I0 A% k: i3 N" N) z早赢光我的 1000 元，让我破产。; L4 n# w9 x* }6 n Q n
第二，赔率
% o& J3 M( ~1 k F再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那' I9 b) ^, g. u& \$ K6 U, z
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，$ e* ~6 l, y/ M1 t+ [, v4 b) @( u: L
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个; Y3 B; v) G: @) Z/ J6 g
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
7 b0 b. A6 X/ T3 ?& u喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，9 G5 j/ H4 U5 K9 a! n4 c1 Y7 {
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得, m% F9 G1 F) U' X: O
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。
0 C6 _7 g t+ s; M! C其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
3 |6 b; C+ e3 B$ B" n+ u做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
$ k0 T( `' L/ b) W, Q. K, k& {4 G已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表; M2 p$ |% |5 A4 r& x, i
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才/ h# {! Q! d3 C F0 b l9 [
是交易员要考虑的根本问题。
+ l/ ], A! s1 F. ]好好体会下索罗斯的这句话吧：7 H+ q" X `) b, h( i$ {
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚
# o, o" ^. Q$ l _% T. t多少钱、错误的时候会亏多少钱。
/ Q% |( N. {) ]! |/ i2 ~第三，破产率：
$ B2 I' I# }: A7 z" L还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
/ `8 w8 B1 u- t9 K4 ^优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的0 B$ o3 P# U# q- F8 [0 j6 [
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输 T% e& m# m2 m) l1 X6 U
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输0 U; K* \ O! ?
了亏 950 元。/ b6 u; u) M; v
那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
' x% i( h4 R# x$ z' ]& d- K( X2 R: s8 n但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
7 W9 c8 _9 V6 R6 W- e! m了，你破产了。; m; g& P m) w# ], q9 A
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有$ a* {" q8 r' X/ g0 ^
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每4 h- J4 h, m; C7 [" O
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓: h1 G: t6 ~) ^3 w }7 x) E
位管理。
) M2 x1 M: K* t交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句2 y, }; K5 e, R! g( ?3 ~
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操! S4 h: A2 |. e$ Q( z. W
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
5 I- [0 X Y$ E8 G8 o/ g+ d重仓交易会导致两种结果：4 S, X/ V: f S: E% K# g+ H! ]
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运; V8 D. p% g' I0 h# e% k" `
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
5 Q0 F/ Z) W% N; Z( |所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓: O& h/ ]2 m! c2 M
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。& Y, a7 V" \8 Q; C/ C3 o- b3 e! M8 ]
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
Y- \- w. p E# T" P& O率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
9 H$ c/ M( p* A某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，& o: g! ^6 c) R
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个2 j; f, H- X1 \
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
3 v: f. E2 S8 s7 @困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
+ e) [+ P7 \/ D% X) D8 w巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
) y# @: z: f: r: n. Z5 V/ m结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
# @& O% _6 k ~% T2 l美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
2 ^8 I+ k8 {4 P9 i$ q的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，- M5 H" F/ W1 n. U9 J1 @) \
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么# w* O0 d" F- B5 o( Z6 a& F8 @; i
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是! D5 a% V+ P+ F2 S% g+ v( s1 D# H1 l
心电图而已。
! D) w4 Q0 _; E. A& H你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
9 c) v3 B1 ^/ k q/ k9 Q想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
* b5 }4 N2 r* m+ j K4 Y" j" k" o" J9 h就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。" ^3 O5 D7 D1 ]4 t! f* F
大学阶段：心态的管理---纪律$ z* Z4 j$ f& y5 h8 k
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
( O8 W6 R3 k# r, Y/ o6 p* a! r* L纪律“。
, n. b* ?; C: q纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现- D; D5 E6 {; K& d) ?0 W; `: q5 C
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
7 l2 U& P( U. h. f: c- I部， 只占到所有交易者的 1%左右。9 c1 R. W* A, J' Y; o3 U6 d4 {
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领! l9 h b4 N9 {1 {1 D' |% F
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
3 ~7 t% E1 |& E; @7 ~/ J' c. H良性循环是：
8 P0 `+ c" S6 [+ h/ o- a1 p1 L自信---自律---获利---自豪---自信 y4 k. P* v$ N( v& n
恶性循环是：
1 t7 K4 E0 {- i$ k/ t. n盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要1 ?" f# t4 @- R+ S
想办法走向良性循环，并形成习惯。
& v9 o$ p' x0 X有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
4 j! S' ?& g* r Q* P2 J% p的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
% c+ h, r+ ~) c# ~4 I们离大师的境界，还有一段距离。
( s3 j7 Q. `$ j那么大师的境界，是怎么样的呢？
. e# K6 Q! u4 z1 p, J大师的境界------信念2 u5 S6 _' ?( E [" ~
什么是信念?
f( f* \% B# E2 s+ P! L o信念是自信和持之以恒的坚持。
8 @. b" O4 |" t自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研6 }1 r3 N8 A& b" h, W, p% m
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。" x0 |+ S4 k5 H8 R* q! d3 I% t
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的/ C6 H Z% I1 {. z" A
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
2 E% W/ {2 u5 Z5 H5 V" h1 @* @7 _过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
1 {7 L3 t; Y# D个人能达到，全世界屈指可数。; U8 g& ^# K6 `) O% d ]: \
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，' i# T# n- c3 z' j
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
& i- y# |+ t8 _7 E那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”0 m6 O; U$ K; Y$ p% |; F
的问题。
. R$ L) o: |0 _0 O& q, y严师寄语：+ J& K9 F, w5 W6 ]6 ~+ }
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要- X) V# t6 U) |: d0 y( o/ Y5 h
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
/ j o7 k# ^- n, p8 d& G让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36