投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
7 C& C" \" V+ H* ~% F投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
9 g1 k: G" h, C9 a7 ~/ z4 F方向才能找到属于自己的路。' D- {, }8 f( P
幼儿园阶段：无知者无畏8 r0 x4 w" Y% K1 q
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交0 X8 O3 L. |1 f8 Y
易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或7 V3 o) x! f* w' M6 j9 @3 V/ i$ _1 V
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
& s0 m+ {$ G& L; H刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
: c& a4 p' _0 z6 j; M不会亏钱。$ p5 X5 G \( ]5 G" ^
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
& |5 B% X. `! ]' ?( \做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
7 G/ M! d5 f G# H周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
8 e3 A6 i1 L5 }# G# w) J) |- G然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一. O+ `2 n; m; j% T/ ^: Y2 f" K
样会把钱亏光。
/ h$ T& U- }" e1 A7 s- W另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。5 h( e5 J1 X; f* r( m9 ~; i
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包， `; n$ c$ F8 ]: E! E& n
惨烈亏损收场。
1 L* Z2 e4 `0 E% W大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
# b& u+ K G8 j& v0 ]/ @4 k向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
& [- w# @0 f1 z1 |, L; j# r; E交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
$ K. y/ ^( \4 f入。4 ]' v u# j5 a+ q" Y$ ~! `7 G) L
另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易3 j/ m, g, Z; u# e8 [
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也- S. K0 u* N) q+ I2 f" Y& z
就是小学生阶段。; Y( ^) J! O* E d
小学阶段：求知若渴
5 q4 v$ @7 L/ O, ~4 \- w当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
8 `2 r3 S( w# m1 p& Q进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
+ E7 L. j0 _0 z7 j# U& J6 [市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。 V6 i1 j; |% A7 c$ `; u
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
- y$ I5 T& s8 Z, Z- k; j& _听讲座，到处拜师，希望有人指引。3 O' c% p: r$ v
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
5 m3 ?' G4 t) T$ t2 K* p4 q要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林: L7 r3 s$ y5 C$ ~+ l4 }
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学( d- a6 J8 I/ m' c. |/ }0 w
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
& L+ g' x* S Y w# x8 Q. j了。9 x- y* H& q1 [# _
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止( I. ` c, X. G. d7 M
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
2 ~, Y- K$ x7 b; D着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢 j5 y1 w6 _' d6 p1 U+ F a
抹掉。
! P2 `7 A" l, t8 T2 Z9 N, v这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
. v- F4 p1 P' ~他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至' `3 {4 [' a5 p* a+ T! Y
十多年都不能毕业。5 @' U( V; k/ N) z: U! m
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对. B' S3 g8 u5 H8 k% }" i6 P
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。: ?! N, Y% g( ~8 {4 B
交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如( x- i* Z3 n! w1 }3 G
何交易，到底哪个对？
, a$ V# x' C& x! a5 ?未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
* @" c3 Z$ C) ~- a( O# i# G0 B5 D; z W便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
. G0 O( a. R2 y. T, z合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
5 k0 N# i) |$ b1 k3 O3 m- H5 S加上均线就是 8 种 。。。。。。
, P6 n3 F) M+ i, r6 i交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或1 C) O4 L6 `$ t
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
% U4 r! w7 j+ A- b; I* zKDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山" X) s( N( |6 q' x" N# z
顶。
( Y. k3 T6 K& Q9 L# K- ~5 q* j, L有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情4 e* O- T# Z' W1 f" V6 K) G
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
! g: t8 D" x; q! p" {( H反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。 K2 t& m0 m. \& X5 P) F/ s
这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因
. l' v2 |- `: u3 {: b+ ~+ b为大部分人都被困这个层面迷失了自己。: C/ [; V5 D9 t$ H; c0 V z
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，4 Q/ X* p. q2 ?
需要不断学习才能成功。5 I9 z* o: j# V8 a/ H1 t2 ]& A
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
- b: q, N1 k6 l* I3 A Y中学阶段：概率的世界+ l( G3 W" x7 b0 N* @% a8 R
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，6 c# Q- k7 a+ m. ?4 ]7 ]
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只! c" ~! k+ }# E& S, N2 R+ N3 B+ W
需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场# K5 d/ I# ~" W, N: l3 \
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
9 E7 G! N% O/ m u r概率包括了“三率”：: }) s9 M+ }& G) g! X
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；" t0 m, c1 D$ m1 A4 V
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈8 O, i0 {/ s4 s) W! j t/ ]
利多少，亏损的话亏损多少；
( R3 y' Z& f6 W, E第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。/ E @; K _9 {; @4 C
第一，胜率6 j& C. j4 o: b
举个例子：
( n4 c* Q+ ~; D( G' _我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
0 S9 `2 r1 q+ D+ W正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。6 c$ Z" B8 V( @
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
6 ]7 V3 E( o! K( U7 h, x. O样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
3 k: F- \! _4 b* K# w7 X; T没有胜负的游戏。
2 ? v$ } l/ ~9 g) u但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
. _% t+ R6 n1 t E; J币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
; D5 }- a4 t2 z: S* _5 Z如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
) q; R2 _% f- c4 a! g1 s; F的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
- N# R7 b' N- E* o. `51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
; j4 V4 D; V, n3 z早赢光我的 1000 元，让我破产。
2 Q" d4 L$ S. |5 Q, W' p3 K9 G8 m6 }) T. J第二，赔率
3 ^0 s" {1 v& B- X5 F. r再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那
' w8 F. d9 t2 D$ ?. `' m么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，7 p8 P$ ^. N, [5 h" E
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个) X& q0 C; t* E
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。/ C4 J, c: t1 w9 ]+ E& Y
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
& E: r* g1 \, v6 e7 A% |/ X经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得- G$ x6 h& U) T, ^3 z7 \% d
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。
. V ^/ @4 _) J- k! O其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，9 v( C% `2 z7 i+ t/ d+ V! r9 S
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
0 J; a+ f2 A( k7 o已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
, ?3 M+ t* o1 G. L3 \& z面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
" o2 m- M7 N+ t3 }: B3 t是交易员要考虑的根本问题。3 e8 R' N6 q7 p+ h6 W
好好体会下索罗斯的这句话吧：+ s- d* f* a! E* h0 h! w
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚0 `( g% Y4 |' N7 b% x* b3 [% r
多少钱、错误的时候会亏多少钱。
% P5 S. s! v7 M% A第三，破产率：+ d) I3 G; U( s) v" h7 [( j
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率: h% L. m( h Z
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的. g5 `7 s; v$ t; B' _ d5 B
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
) f) u$ ~" i- c% ?1 L了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输5 N* Y% P0 ^. P' B- U
了亏 950 元。1 R5 }- J; ?% J- h G6 W
那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，! s$ F/ j. E9 w' K
但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
5 |& ]2 G; n/ C" ^) f了，你破产了。" P# S, ?3 h9 c3 ^& Q$ J% G
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有. O! s8 v0 q1 d. ~, l- r
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每1 c5 Q+ L( q6 x- I, h
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓; K& r7 J- w* U/ @4 e
位管理。1 x& w6 {- M% @, M+ ^0 p8 q
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句: |( H6 y3 _ P% I$ C# `
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操) d4 `" q6 h6 [ N
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
% O+ b8 A- Q2 x' f3 F重仓交易会导致两种结果：
8 `# O3 Z/ Y" }% R6 i) r一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运* p* T* {% `2 v& I. u8 C4 [. t
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。6 m. m3 G5 u5 I+ ~* C" t
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓- G, p3 \+ j* |& y6 Y' \
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。) W- ~, K/ ~2 Z. s! o; H6 L
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概- p; A: D- t1 d
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往' N6 I2 V* J9 C V& F! ]
某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
- l( w$ f4 j1 J7 A或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
+ b/ X$ g! c9 c1 a! G/ n- W% j月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很! M+ }- s+ x4 |5 ~& i
困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
. `% G: y% o8 h t" q5 i9 z巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，* [: A. {8 v) m' T; c; J1 p- O
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
* I. s) ^0 ?: b$ ^. E美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
. d; d6 m0 r$ a; c0 f8 R1 X, e的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，. Q D% M( X3 f+ j- N
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么5 S7 ^6 U" ~' m W0 k/ v: K
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
$ N8 u% S" Q, ]* F! ^1 l心电图而已。0 k; e3 w& u9 O+ L j
你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。/ y1 V+ n( a) p% A
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也# n; O, b" o' c. U% O5 o
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。6 X* D {1 ?; @5 ?- Y* M- M
大学阶段：心态的管理---纪律" y0 w3 C/ F. ^, t+ N5 ]
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
9 \7 e* e* f5 [8 `7 g纪律“。
+ J% F% ]- i$ L; }纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
. O0 @( j, w- O+ z$ T' n重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶3 w0 x! Y/ U9 C% h8 }+ T7 {7 a
部， 只占到所有交易者的 1%左右。
. U+ f, K. r* o2 D在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领# z5 H& C; k3 m5 ]8 v8 ^8 u8 x, X H
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。* b4 b: Y5 D, n/ d: ^/ D
良性循环是：$ R$ |5 e0 S& f% y
自信---自律---获利---自豪---自信
9 \: d4 W* m/ Y恶性循环是：
$ M" W4 E7 u( J# `8 j, I+ J6 k盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要: ?/ N5 f& |: x3 {
想办法走向良性循环，并形成习惯。* V% ~4 w) Q d! S, ^8 H. a# a: y R
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
2 ^0 H2 a7 N- q& _3 x' `. P的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
: b. h) X" g8 I! {; g) f8 ]1 z们离大师的境界，还有一段距离。& W; v: g$ X1 q
那么大师的境界，是怎么样的呢？5 ]( C/ U4 \! s' b" A
大师的境界------信念
. U/ @0 ?2 u9 z什么是信念?. y& H. I6 H2 @& k
信念是自信和持之以恒的坚持。
& Y/ @6 E( T! l& {2 }6 f自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
7 ~! G2 x6 \0 Z; U2 k* s究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。" I7 _1 d+ y5 d# z
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
( K b7 \* Z+ o2 D. g阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
* ]$ P& a8 p7 H7 z6 }' C过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
6 ?0 o# d: g) O: \0 Y个人能达到，全世界屈指可数。
1 B7 X& a; S( l ]4 b! R" e0 C其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，
, z5 c1 ?) d f" D, u没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，4 ?6 N% f" t& ], A$ X
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
" v8 V8 P' A- h" T的问题。
& H" U, ^5 {* [7 V* C0 D u严师寄语：; F- `5 P4 a- u: S5 j
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要6 R5 [& H9 p/ P0 X' L0 r
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
9 g% V* q* r! Q. K4 |3 c6 d. C让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36