投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
( ^$ S; z6 U$ }6 ~1 X投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
6 V& V- m# H; g$ l; q3 ]' M5 _2 g' ^方向才能找到属于自己的路。
2 p' q4 ]/ ~! E1 P( ^! p v' r幼儿园阶段：无知者无畏
4 |& O# n# o- m8 ~为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
. V9 b1 y8 ^3 B% a8 o; j易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或) h- T+ \* p( n
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
: v8 y, @9 F/ r5 T/ E; P+ v2 G刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，8 x2 m Z+ X$ y& G4 f' R
不会亏钱。3 l- H1 D) i. z4 p
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓, I: |6 H/ h, }( b
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市' g: @- N# ?4 o9 Q) a5 n1 ^0 ?
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，5 D0 }! w4 f6 w+ h3 R1 m4 F3 W
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一% S! |# p8 c5 \/ T
样会把钱亏光。1 s' {6 V2 _6 d, J1 c$ Q8 c5 @
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。& X1 x' q% K7 M5 V% A
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包， s& d3 g! @# y# I! R/ a2 \
惨烈亏损收场。/ X) A, W* V0 j7 C' t
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
2 b& T. [+ a }5 _# i. Q- `向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
$ ]7 q' k. A" j交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
8 @( w6 ~! D) O/ h, V1 P7 `4 k% g入。# M8 Z! [: S& S( q. A/ H
另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
3 i9 K7 ]7 ]5 L9 n5 t没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也 ?# [ q( N5 O( X- p1 R
就是小学生阶段。
0 F. ?, {5 o4 n# S小学阶段：求知若渴( {: \/ V5 e0 P4 d, n9 g% ]: K4 Z
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，, l+ [6 E. g" R- |% e( j
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
; d+ b% h5 ^" s% f5 e市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
- M- n, K% d c他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，. z; \, j+ d0 M1 N- A
听讲座，到处拜师，希望有人指引。
& B* m+ Q7 x+ P2 l然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
0 e1 s) z5 W; T) w: V要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
. M# e' r- W" `- r" @带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
$ ~" f2 V8 [) @: `5 n& y会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
2 T. q1 `; P7 _( E! k2 }3 G3 U了。
) N& h# ]! ^, E1 F# c/ C+ v可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止' {0 P5 g0 _8 E
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
: P9 K- j9 P7 v7 Z着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢8 c, m( u8 @4 S, f- j8 d) m
抹掉。: T( v" c4 C) Q5 X, {
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
( M$ ~# b3 k; N$ F他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
( g/ E8 @/ V0 N2 b: f7 B# b- X十多年都不能毕业。
$ z; D: O3 _& K- N3 z, g当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对# E- H4 B0 E) T; d5 l* y
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
7 e' d% J5 |8 I/ I, s6 o交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
0 r! W, ~4 L2 p/ D' c- K0 H f0 ?8 |何交易，到底哪个对？" H. l- Q9 `3 B7 p% P( t6 R
未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随/ G6 D, L" d/ S1 \" o6 h8 r
便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
- o3 O0 S% y8 Q) J) Q合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
4 h: q5 M$ s# W5 ^, V6 g2 J加上均线就是 8 种 。。。。。。0 C7 |9 A( r& u. U
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
0 J1 M( {9 X" l- R+ b! Z1 g者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，. G2 @' r# z* ~9 j' p( i
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
. u+ g7 |0 }4 j* ]* [" V顶。
( t5 h& p3 k) X$ |有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情$ v1 u) H5 i: A. F8 B b/ x
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
2 V: ]- r: s! C2 V) F反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
n. U8 n; D7 R这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因
% Q4 m" Y" j& R为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
0 ~: N2 w2 Y3 w: Q+ V; N突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
. n3 J! e# O9 p* l; V! j0 O& W需要不断学习才能成功。% u) a p" M; j) s! Y; a, J
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。 C6 k5 T1 X" `$ s/ ~6 C
中学阶段：概率的世界9 O/ X* H- A# T% ` ^/ z
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，
$ S# A2 j7 g& i v# _市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只5 P% D$ M C5 e8 B% I, [. R
需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场& l* U* I/ N; _. R. H5 C
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
! }% Y% D I9 [, Z" S) p0 q/ }" O4 F概率包括了“三率”：
$ T+ G: L8 F% O! ~4 o6 m8 p: ]: B- w第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；! z! x# v- t; E. z4 ^' Y
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
j( n/ p4 h' F4 r5 e) V2 Z利多少，亏损的话亏损多少；* a7 n P9 N$ s4 g3 a9 e8 j1 `
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。* U# ?+ U+ P* K2 o
第一，胜率9 z) R/ T5 t$ w- E- M1 {) V
举个例子：9 Y6 x7 F$ Q! @6 d- r( x
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，9 I' f' F* Z/ Y8 q( ^. t
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。
5 q8 {1 D" a, ]你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
' s5 ?* p* W# ~5 Z% r样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远4 d C+ o, I; G/ d5 Q* M
没有胜负的游戏。
2 j' [& h: D! [; o! l( ]. [但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
* b z% ?3 y. H# k+ {币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
& ?) f6 C& B( N7 _如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次) G* u) L6 |) J( ~0 p" }8 l
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
/ j9 q4 u9 K# F; [51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟' o( g' }& k& Q0 d
早赢光我的 1000 元，让我破产。
5 l! U% B; t# e1 i第二，赔率
1 `2 i k$ l z3 Z& r1 C7 j% V! U) U$ E再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那
! v4 \: H( e. `" `; o么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
; A' h3 c0 |4 A% x3 I0 `8 J. q- P胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个& _& h4 e/ z! X5 ]
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
3 k/ Q, e! u3 R/ y喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，4 y! p; ]; ^& {1 `& ?
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
9 H/ V8 K+ B7 h钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。) P/ H1 ?. a2 K3 w
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
& u# ^( V* Z& {7 `4 y' y& q做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
* P) I1 |6 X0 a& w$ p1 D+ ]已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
/ _0 T; s5 O7 i5 h$ h; @) m; l面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才8 g" e" f2 R' |
是交易员要考虑的根本问题。
; C) c6 s+ r1 ~# R0 M好好体会下索罗斯的这句话吧：/ u3 f" `# B( B# q: g' T' U
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚; u' { b; L7 D8 _: n j1 i4 b
多少钱、错误的时候会亏多少钱。
* i8 m& S* Q+ J第三，破产率：4 ^8 P2 N$ S- m( B/ \
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
4 m1 f7 l0 Y9 b7 f" r优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的$ W* _/ [& t0 }0 ]! {
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输1 _' _3 s& _/ `' r
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
$ D& D: ^/ w9 J% x' W3 f* t, _了亏 950 元。' M3 j8 m& ^" _6 K6 K# p
那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
! E3 ~' o, Z4 z0 L' g但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次 O1 @7 P- T& V9 o5 u1 C2 q
了，你破产了。$ x$ a" X8 p- r* Y8 R* A# K
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有) b& L2 e9 s* d
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
. ^* Q8 _( O H次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
/ g2 o- {4 u# R. o0 r1 f H* d7 X位管理。
1 L( b9 o2 _ A4 B) x4 J2 i交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句3 l! {: w' i. c8 E: {' U& R7 c8 ?
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操
2 ?$ l4 d' k0 u$ F* L9 l+ N! E% v作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。" j& ?: `) d: B
重仓交易会导致两种结果：
( H" Q* g6 D+ b一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运! s4 M0 l3 b* I4 o9 }8 o
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。& c5 x7 m8 ~& d! t* \
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
9 H8 ?% W( w: g) k( [, l# c这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。
# C3 u4 o3 e e到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概+ T: R/ q3 d. w% d
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
$ }7 ^6 d2 s3 X- N某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，# ]3 R5 c) X) E" }
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
* C& @) O! c4 ` B F& y月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很 U5 g* L4 Q% e, ~& H* v
困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。3 z, P; n. t8 \
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，$ a! Q* I. @* d- }; z. }
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿5 x6 V- r5 s- o
美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你' e& D/ H" V& o* i# ^
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，+ U% ` y- V2 v! D: Z
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么$ }) x1 n( z5 s. x. ^
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是+ B' V# h' j, m, _
心电图而已。
/ m, b3 _! u1 |' H5 y+ \你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。' w5 }. Z$ j0 t
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
4 b2 D4 N# U6 A) i& y% V就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
h" o% @! J0 J; E" b/ D2 M大学阶段：心态的管理---纪律
) h1 B3 `3 a! }3 y d# f9 a其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
4 P0 U: y0 q1 T* g- Z4 S8 c1 l纪律“。
0 y1 J5 d5 }/ z% ?4 T0 p纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
7 j9 Q7 ?4 i2 a( Z重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶0 c! E, y/ e. M+ _3 v9 K
部， 只占到所有交易者的 1%左右。
' z5 L p- s' z' f' h S在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
' e8 M+ T* v! p3 O一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。6 z9 E+ W% b2 Y9 q
良性循环是：
9 S3 X- {, l; z2 A |. ]5 J- N6 R自信---自律---获利---自豪---自信
! G: d$ g% {2 _! B3 R恶性循环是：
4 {9 T" [2 |8 m盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
2 `, E; r5 L5 t" g/ \1 ~1 Z想办法走向良性循环，并形成习惯。9 Y4 R: @& s' U4 B9 M O* j3 N
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
0 d2 N2 T, C1 @" K3 ~% I N; R' Q的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他" `) \' ]/ w/ g$ v
们离大师的境界，还有一段距离。2 Z! E6 U0 U+ C5 P
那么大师的境界，是怎么样的呢？
3 v& A' j7 ?* ]3 s( R' N大师的境界------信念
4 ?7 E( U5 }, [/ f* \3 f0 L! |! x什么是信念?% v$ S8 B# j6 J# R- J& z. Y
信念是自信和持之以恒的坚持。' A% x* q @2 r/ a
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研: C; F" M/ k9 R, W
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。
* W+ ]5 `/ Q4 p* V8 g普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的, g9 K2 X8 B! x4 q8 ?
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通$ @4 r8 c" d+ x3 k4 Q; N0 ?2 h
过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
5 s2 i) m1 I3 [; O) y3 D2 w# G2 ~8 i个人能达到，全世界屈指可数。
6 q9 |6 @5 {+ Q4 X) ?其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，5 h/ g0 D! [1 ~/ q2 ~) {3 z
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
% q9 e* E' A8 e' \2 H那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”3 j% Q- j& Q' M6 G1 y+ H
的问题。
% w( J" Q/ W0 n6 x$ Q' \严师寄语：
7 ?- n5 k ]1 V朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
$ _, c6 n( ^. a* t+ s2 @/ p$ s你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，7 S+ @8 X7 \: H- Z) p: E5 G% V
让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36