投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
* `2 ^2 {# n6 S' n. u7 b# p投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的4 [! r0 I; ] M% A
方向才能找到属于自己的路。) s* {4 z7 t' ?% ]
幼儿园阶段：无知者无畏6 t1 Q% |% Z% x5 D2 B. e6 j1 M
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
3 y; e5 k8 r* N8 d1 a0 c6 u易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或
$ _: M9 v. a/ j& Q2 L. c是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。) |* L0 d- n$ |! R- _6 I
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，( j3 t5 r" Y2 x! ~1 k
不会亏钱。
' b* N# K, C5 k, p7 ?让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
% {$ {$ D& Z- Y% T5 ]做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市9 Y. \) `/ O) L5 X
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，2 F4 b# E5 M6 ^3 _9 Y
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
4 P. j1 }/ A ?( a8 b样会把钱亏光。
/ v1 ~, X% B& [1 X& C: `另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
/ i2 r7 H L$ U经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，8 J. j: i C2 q: H: G
惨烈亏损收场。
1 z2 [; K4 n$ P0 H大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走1 Y y2 q C. Y
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做1 Y9 B: q* c1 O
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
0 ^2 f$ ] ?& z! [1 d; x入。$ y3 Q$ F, b& g) i% y" u; P
另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易8 i* l- R, U2 _5 Z# T, S5 I8 Z
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也4 C: d. G5 F/ k f7 e7 j
就是小学生阶段。+ N" R/ E4 r) x" p4 V
小学阶段：求知若渴8 a7 U" r2 S6 D5 g
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，$ h4 Y" Z9 i2 R! a8 [
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。" F5 y- A6 F$ O2 Q9 I
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。# n2 S# P6 V# }6 {
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
( Z2 T$ R2 F5 [: O2 I听讲座，到处拜师，希望有人指引。8 v- }4 b2 I; a% N: O4 I
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
8 q- }/ o0 o/ V# ]9 |# j要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林! x1 ]+ y2 Z5 F3 n; [1 l1 n' B) w7 C; o
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学6 |/ q6 K/ l. p, t
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯, j5 j7 r0 y- D7 L$ h
了。
# ]9 A W* d8 W4 y$ E3 ^; m可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止
: s) w3 L& @ t) F! X; d损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做9 h- |0 n/ M5 W* b4 v, Z3 ~
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
- [* V( E# l" e7 o: ?3 c, T抹掉。8 C( O0 O D0 K1 `! D
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，( a4 k* |, q) r+ i
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
1 Q# F3 P" o I8 V十多年都不能毕业。
. k$ {' D1 ?$ T. ^当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对" M0 |; j7 S3 D! q0 L$ V
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。/ n* d8 X/ e5 M$ d2 b- `
交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如# ] K4 @6 Y1 Z# Y2 m! P A3 s# I
何交易，到底哪个对？
: x. R9 v* |6 V% g未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随* @' S+ A+ u5 A" B, q; Y0 p- O! _
便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
' M. b6 P- p( C: P3 G4 N" _- A合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，& n% v" ?& u# g: m5 y: X
加上均线就是 8 种 。。。。。。
- a9 u- D. E1 H" Z, |/ |2 C交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或/ o# s% B+ l: N1 R! k. y
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
/ V) e4 l7 F* ]5 o6 A* ?KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山( m- ?" ?( V1 J% {, S7 Z
顶。* W8 ~$ C7 G' g! I# F
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情( `( |( e' m& k0 |9 u9 ?2 [) m0 Y
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情* e" g1 }) ~. z4 X
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。( J4 M. y3 m6 J
这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因, D! ?; Z1 {3 i/ K
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
' U1 Y2 _. k) W' D; c6 k. }突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱， a) V2 h( a5 _6 `
需要不断学习才能成功。
1 g7 M' L9 C; `3 R) p这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。2 g. O! |/ p) X* m
中学阶段：概率的世界
, g5 |' g5 @, _; m" L }) N9 d. {进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，
C9 Z1 y3 ^6 w* ?3 L市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只# Q! Q, D: W4 q" r: B3 f0 @: G
需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场
2 D* m0 o9 G) O5 m! I8 D* L所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
! L/ ]' G5 X3 R1 a; G概率包括了“三率”：# {, G- y3 R$ Z. q8 ~) W! X# Q$ V
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；4 a% J3 r9 U3 D* k
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
& R& ^1 o; J0 a: z* Y' W# y- k4 x利多少，亏损的话亏损多少；
6 ~. A9 l" v2 z0 n0 o第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。! L) S2 h c# b, T- O
第一，胜率; p& M3 B5 x! L$ z
举个例子：$ v: |6 K) M# e' x: s/ u4 I3 o9 i
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，" P' n4 A* l; J7 L$ ]/ P, E
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。( c, s+ J# R) n) j
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
. d: V& g) w8 p5 l1 @样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远$ E5 I. ~8 E: l9 g- G
没有胜负的游戏。) I1 ~( Z' t2 Z5 R
但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
5 M' R J& k/ d+ J2 l9 q币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
9 G- P u8 q( {2 q如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
$ ^2 L! Y3 G5 T# @的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
8 Y W! Q, C- u! I; J, B. B$ d51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟3 S8 `3 a1 T, V8 p- F
早赢光我的 1000 元，让我破产。
5 }# K/ L) |0 i$ N2 F [: s第二，赔率& g' ]# |5 L: D+ i( B
再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那& E" A! F5 J& i5 Z6 X
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
$ C0 t& ~$ `) Y- ^6 ]$ }1 T' H' V2 V胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个
% ]! d, Z3 X& t8 b3 W1 }游戏， 一直到赢光我的 1000 元。2 Q8 A1 L' Q. m* s& _4 _
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
9 f2 V! V1 i2 L2 f# [经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
9 E0 C0 P% V* U+ |) y" w4 R1 ^2 c钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。8 T- r7 D* l' e; M* y2 C& P8 @
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
0 C: @: X- r$ o! r# v0 W( T做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就& J/ @% ^. X: ~3 J) I, f) `
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表- t8 x; K$ Q- p& N2 I3 o. g
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
: Y* [/ o% d& j7 f9 o% |+ \5 G是交易员要考虑的根本问题。2 s* [; ^; ?; n/ h
好好体会下索罗斯的这句话吧：: n( ~4 o) I& B9 Q$ B/ z' B
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚! O0 o6 O% ^/ p$ w% ~
多少钱、错误的时候会亏多少钱。
) Q# g% E$ k6 \8 x第三，破产率：, s# T5 o4 V2 h, M2 k" v
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率$ }0 E% w) A+ A# Z5 u
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
" [- i+ l: W0 l" m% D赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
' k; T% i" S2 h. d2 A了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输1 g% W2 H4 |" C9 C
了亏 950 元。
k. P$ o. `2 l8 a0 K$ ^5 _6 ^那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
" M5 ~4 O* ^5 f但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
: K! `8 w/ R$ Q了，你破产了。, }$ P. x$ Y9 s( Z8 ?: ]
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有- F: e; b8 q6 j
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每' r6 [8 J: Z8 p2 @0 l
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓$ C. g; v u8 t+ J
位管理。
. v* s' Z8 S" Z" q* p7 A I交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句. _+ e# Z' h3 t G
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操; g6 T# t! r7 I! e* X# d& r% Y
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。/ P7 f* E, b+ }) c
重仓交易会导致两种结果：7 F, {/ a6 p& N
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
% G% ]( }2 y6 H的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
$ E, x* }: ]4 j7 Z7 v所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
$ ?/ o: K U) X: s- j这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。& V5 R6 K* Z4 J: ?6 m9 J$ l
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概: G; }& T8 w3 b6 {4 }
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往9 u% A7 d; u" f# v
某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，; B4 }. z6 F' `
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
! L: E$ N8 p& {; M4 F& V月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
F! }, `( o5 o3 B3 f3 c困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
$ D/ R6 w; D( j; w巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
3 k4 L2 ~% ~6 t% Y8 E6 m- O a结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿6 i, p, m: }/ [& B2 w
美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你- M: w& N: T9 z5 V9 p
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
+ t A, G( d& w; j爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么, C+ B7 q, b" c4 f& W V
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
/ v" k7 o: F% A7 F" j0 E9 @% O心电图而已。
9 s$ i: }) ?) r% Y: B你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
7 a' _1 ~- X! ]+ E+ u想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
2 r) \9 [/ H. R就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
4 j; ?9 q+ r+ M! l6 o大学阶段：心态的管理---纪律+ r- d/ h; I% y( y o" W1 w; |, Y$ ]
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
. i( M1 [' N k1 }8 g- N) I8 \纪律“。 ]: t+ q: I7 a5 D9 ^/ o
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
8 n$ I6 b( }3 ~) H( N5 [9 g; j( O重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
; U2 X1 h% g" G* y部， 只占到所有交易者的 1%左右。% J5 @1 O( Z7 j( Y8 h% Q
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领 _9 b T) L. `) m& {$ |8 y3 G- l4 I
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。, t4 v3 Z% K1 I. D
良性循环是：0 ?. V p6 u [6 |, ^% H
自信---自律---获利---自豪---自信
( o0 F' [, V. Y5 o+ V$ o( F恶性循环是：2 r4 L. | M' n0 n
盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
: e0 L& y6 T' G& M# D7 i I想办法走向良性循环，并形成习惯。
% H: n4 }% \; U4 `; i7 E有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者! m( N9 D: {- T3 B: V
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他1 h$ x7 U% J% ]2 j R( L% F% A4 Y
们离大师的境界，还有一段距离。
& s# T ^1 q+ W5 e那么大师的境界，是怎么样的呢？
& `2 G. Y9 s9 \" P( K大师的境界------信念0 i" j# o! N2 I- a) d
什么是信念?( L3 N5 o& ?: k4 Y N' g) u
信念是自信和持之以恒的坚持。5 {% f8 R0 E5 Y5 W8 s
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
) _ y3 \; S/ Z" k f5 q究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。3 R+ Q9 K0 n5 m
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的* f! Y3 u$ `* a) c1 T+ h
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
( E4 W: @+ U9 `6 L5 ?过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
% a- G U' }) Z% O M4 ?$ c2 a个人能达到，全世界屈指可数。2 {& S$ K8 q' j9 _6 P( j; j9 l
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，' t; p9 l( {/ d. P% g2 J
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
# U9 }& {/ k( ?3 I; A" [那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”0 ~. |8 j+ o! N ^$ o) T
的问题。
" r$ \0 b( [5 K4 y严师寄语：& ~# `6 ~; e y( W( q9 q' T
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要! a. i4 p8 S1 u( i* J2 [, m4 u
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，- S: x) P6 x5 B$ t7 ?
让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36