投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》1 F) w$ Y1 ]5 O% B2 y5 y* }
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的# F; t5 J1 Y/ k2 t- J8 E; ^
方向才能找到属于自己的路。
8 r% b: o! C' `幼儿园阶段：无知者无畏( p/ `" J. Y0 v; u8 E* c6 N
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
$ o# A: |) ~# T- {2 N$ i易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或
/ h" v4 N' E" y4 ~$ h是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。7 x4 @" G6 i& i$ p; L3 U& j2 r
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，1 H) a+ F- G+ Z; X
不会亏钱。- U9 v2 Q* r# i1 ]# ^
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓" j" y g+ P2 o8 O3 z6 R
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市- X* b# A7 W L5 M6 B5 \
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，: u# h: h: |/ [& Y0 K
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
$ k. |& K7 \/ L$ }* e' U, ?& {样会把钱亏光。2 f1 D1 p6 t+ d9 b* j9 t4 E% R1 j p
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。: ~9 ]8 E9 b4 b4 d1 r
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
G1 G$ x% z/ C! y/ C惨烈亏损收场。
3 S7 \7 O) c$ U6 ^" r6 k大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走4 w( e* U! |( x- n) X
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
* E# u+ \# m) {0 b( }# i: O+ u' a, M交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏4 x& E! G4 J% ^' l6 L
入。
( z1 V! {- G" }' v" P, t; t另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
& R3 J: E# y; |. C9 m9 i) t$ V4 z没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
& j7 d$ d4 B1 w* _( g就是小学生阶段。% p) u% e Y+ p5 p2 A
小学阶段：求知若渴
9 u) y1 P2 I B4 W w0 }- g当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，" j( i4 l7 _5 b4 C2 Q
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。" m" ~% s) ~" k, N
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
3 e7 s& p' ?1 A* _; `- x: [: o0 {+ F2 {7 i他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
; u6 U" U6 ?% q6 L听讲座，到处拜师，希望有人指引。
8 k q% P6 n/ T; h& X然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
- ]; H% y! C" l. M要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林- G/ o3 ^% T+ W6 x) T: S
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学. R: {1 C Z C1 u
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
3 C4 j/ M* _6 X+ J" l. p! l: n了。* e" |$ @0 i/ W4 H
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止
+ |3 S7 k& p4 d/ J3 m* V损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做* d6 A+ q" P3 j
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢3 F& |4 W' f$ V4 _
抹掉。
8 R/ G2 k% b2 q E! Y: G1 q这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
7 s; y4 w& e Y5 B& b$ E( f他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
* }% c }+ ^) e5 q1 k十多年都不能毕业。6 m8 V* h. m% C: M
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
% V; J9 j4 g6 @* w自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
, L* T/ N1 P8 p* T9 a5 Y2 _交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如7 p! O, ~* {% Z( U7 b1 p( Y% _
何交易，到底哪个对？
# u/ `4 j1 O" k8 J1 n未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随' ^/ G4 s) \8 y4 ?- R3 I2 x
便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
4 a8 ^/ X( y: v* t* r7 [0 B( U. R2 E; [合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，" l- r0 `; H/ ~# p4 Y- Z
加上均线就是 8 种 。。。。。。' v) ]" p' K, U B3 g; q( p& H
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
& f/ n: {2 E$ Z6 S3 W! k9 F者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，3 T u$ h: L/ i; q- b, C. F& ?
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
% u) l% [2 j6 {8 j1 s4 Z7 ]; b$ r顶。! ]& g8 o9 z3 i
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情) N* O9 S4 e7 u+ t
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情; [9 o1 q2 A4 L( f
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
4 O' t: w, D/ `% T5 V这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因
9 {# a7 q* ^$ T5 O# b% e( M# S1 S% T为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
3 s- e% ~1 t9 c, F0 n1 `突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，7 c1 p, ^, n! }/ n" c3 e5 I
需要不断学习才能成功。
0 q6 O& h; [5 j这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
( v3 B; R t4 G9 V' W中学阶段：概率的世界' s a% ]0 X g
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，" q7 b& M* W! l& g8 P
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
/ K+ _5 e6 G$ \! W E z需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场
4 H: z D- ?# h" T所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
! Y0 L( |! B4 r- p/ m, i概率包括了“三率”：
' s- R+ b- `7 V' ^2 G) w2 Q" ^第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；$ O" p! T4 r/ C" F; k* T k
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈& r# O! t4 L( E" x1 E* i
利多少，亏损的话亏损多少；
1 c! X# Q2 {6 @" m第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
0 I) }8 l+ H; k* X3 ?第一，胜率5 x3 P3 L6 q$ W; R% O5 ^8 e
举个例子：
; M: N) h, ^' P$ h# s' T6 U我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，: l6 l& C/ e+ r, @+ n+ a
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。6 f; z8 o: e0 ?
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，' N3 L$ G6 `8 V$ c! f# X }$ @( m
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远' f( @# v$ T6 q1 y( ]. J' n$ u
没有胜负的游戏。
3 g8 m1 X f0 }+ O. x" O但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
& _" o8 c! v; `( P. B6 O6 X# z1 u币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况, M8 H8 W. V8 H- Z+ D9 `
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
1 r5 |" d6 W* e L1 e% Y2 ~的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
" ?; a) J7 g" O# H51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
0 w2 Y0 y1 s, o# D, ~早赢光我的 1000 元，让我破产。' i& H: j) ~" t6 p) K7 N
第二，赔率 Z/ Z3 H2 u- z8 A4 I
再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那7 l, s6 l/ Y" Z% D" z! _
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
8 l. }+ |* F/ Y胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个
# N7 P' Y5 n# l# t. o8 B游戏， 一直到赢光我的 1000 元。. v. b7 B9 ]2 ~3 U ~
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，7 ^. W6 v- j- x& O) H! A5 E3 B$ Q
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得, C. s* a5 n9 \! {6 z
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。) Y2 O0 F: s2 ^) }1 s! ]5 x) `% K% \
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
8 J- n; ?% n+ m }* b做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就4 u" s4 h6 h s% y6 s
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
. Q+ n# F1 L3 c( k: F面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
; K" s o( S2 z0 U" k: _是交易员要考虑的根本问题。* @0 | T3 U, j$ u M+ ]
好好体会下索罗斯的这句话吧：2 p6 Q9 T* T& p$ P' N& m; [
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚+ U! x1 u6 _4 Y o" [
多少钱、错误的时候会亏多少钱。
4 I- w9 b- y: Y- L/ q. E第三，破产率：' t6 u+ a" s. p8 L' w
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
3 k. d) b3 M) @3 T- S; H优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
! a! F s7 b$ X) C赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
0 K- {4 b/ o( I8 O; @( c: p( z了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
8 E! E1 c$ O9 b/ J Q了亏 950 元。
. b7 g- [+ N9 M \+ O. l' r7 H6 B4 Y) T那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，, `* Q- c! k4 Z' T. Z Q
但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次4 I7 ]: m2 t7 A1 N) p
了，你破产了。
3 n+ E7 f0 t% J3 L' N+ v' K这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有7 h- e0 v% F1 w1 C
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
+ ~" d5 C0 `$ Z8 R次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓+ w* j4 X9 e, P. E. ?
位管理。* Y* F6 d% b- ^
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句0 i3 ^6 y( L O V [: M0 M
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操
! T0 A7 w' w7 O! ?, X( R作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
( W3 i/ ]+ ?: s7 O2 E5 @( S9 e重仓交易会导致两种结果：
4 g& G7 \) W: ^% Q5 U( k8 v# O一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
3 K& z7 Y; V+ B& f) Y的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。6 {' n+ H X% D p0 a$ f
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
7 w9 `+ k7 V' |1 {/ Z这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。
/ s8 Z* H2 h4 a4 A5 {6 K到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
, k0 h, u O* y5 \4 G. X率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往8 ^+ j* q) ]; F. k( V' }
某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
" {/ N! Q- G, }7 i或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
* C8 b1 {5 {4 M, l4 h b0 }4 Y0 D* L月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很 `7 i. K; ^1 _% M0 [( `/ r/ r
困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
1 L+ c) f# [1 Q/ [9 ^1 K3 _( U, W# v( m巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，# h* O' R2 S; H4 c/ `
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿( y' K4 k4 n3 h* q5 Q" v
美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你: k1 i) w! ?0 _2 u$ D/ r1 B
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，4 F( s; n: }5 G4 b) x& \3 F
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
9 X" U, D+ ?+ [& h1 `" f5 ?深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是! i1 ?4 ~* L% e. O6 {
心电图而已。/ u; |: c& _4 R: _/ [4 U+ k0 K) p! g; q
你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。/ C# h6 y# Q: ]; K4 M/ W7 v
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也6 S) { |# h2 C5 X+ g% B5 x0 l
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。! {+ d6 r) c0 [9 O$ N+ n# u8 T4 r( V
大学阶段：心态的管理---纪律% _* i0 \- Q' l/ M
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：/ H( g4 j# h, Y. ^. e' r8 m
纪律“。4 z+ |- j$ x8 {7 t+ J; J/ H
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现* o; {7 F; i& m/ ^
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
7 l- Z5 y) m* w% [8 W8 }8 \$ u, F# L部， 只占到所有交易者的 1%左右。( s1 ?. u+ e3 ~0 `. ?0 M5 I
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领5 c! V$ ?1 h" t; V" o* k
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
' S, B+ T/ H/ g- x9 ^: w良性循环是：
8 u3 r) X! O# G9 {自信---自律---获利---自豪---自信* m/ l8 D2 O* h6 q# v% X
恶性循环是：
8 x, e; R7 X, B& [! i盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要% l4 B5 Z9 s$ l$ w( _$ Q* l
想办法走向良性循环，并形成习惯。
2 j1 l) ?/ [$ S7 S" w G有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
% ]9 w. q2 U# g/ ~+ H' b的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
3 F8 n$ D3 G1 g" a, l5 {6 z们离大师的境界，还有一段距离。+ C# j4 a7 `' H. ~
那么大师的境界，是怎么样的呢？
, l/ V6 N# e. }* s* e! p3 y大师的境界------信念
; k+ e- Z9 I/ Z; M2 M5 z什么是信念?
* Y+ t2 U. n/ O! u* d信念是自信和持之以恒的坚持。, D; l" n8 P- w. V* `0 Q ^
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研! p0 Q' _# Q0 f
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。) n! H/ g6 S, U* B9 l) N
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的4 }; @1 |5 i5 P/ N
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
1 W: ]6 x Y1 |. \, |' a过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几$ p) i0 p; ~" R. A7 ^! a* p9 r
个人能达到，全世界屈指可数。
" ~: D) c( z/ F, G: ?# I: b其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，$ X! L6 G6 u) N* q- t) H2 s
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，. }& L) t2 b, e5 Y# E% y6 I7 I
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”, s1 d: ^" O1 n9 X [* G
的问题。8 O l: p9 \9 A; u" N) `8 P2 N
严师寄语：
5 F* S: I3 i" F2 ~朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
9 w& f! X+ h9 X你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
& Q! ~ M3 Y1 X' o0 M2 h1 a1 ~# D# p让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36