投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》' l8 t! \3 W2 ], W0 V- O
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
# v$ \: \4 _' S* d# R% {; B方向才能找到属于自己的路。) O/ x9 f g/ p$ P. J" C
幼儿园阶段：无知者无畏
% `3 n" w" [/ R5 E X为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交: g6 X8 I8 v( E
易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或
4 z/ [7 n6 p( u- J: {+ N是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。 Z! ] I9 @) ^5 [- Y7 W2 \) Z
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
& _6 E. e% a" ^) Z不会亏钱。0 ?) o& a. V; @7 o
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
5 ~, l7 H1 Y# W, W做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市% k; I( m! v9 _! ^ Q
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，: `) ?+ B; Y6 E" X
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
. H2 p5 {7 c5 d5 E0 H样会把钱亏光。) O+ w! S6 n* Q3 R* X- @
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。! V2 ]4 @' V: v* }# C4 _( J
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
u+ y+ `! P, _6 j' J' X惨烈亏损收场。
5 ^7 m- h. j( b; _8 }大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
0 h% p* A) L0 E6 _! T向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做1 A" @) ^2 H( I# w3 E3 Z* W& A* _
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
* I- l7 ^0 `5 t2 e9 v+ U入。. A w% L4 C) ^ j) h5 o) j
另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
& k. W) T" H: E1 Z没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
8 x4 [1 x9 K$ Y6 j! c就是小学生阶段。7 K; }% _7 q9 g7 K& o0 p: T7 h
小学阶段：求知若渴
0 [6 s z4 [" u/ u; U7 n当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，/ X( g1 x8 A; P- g
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
% r1 ?, h" S: c- j! F+ o+ X2 X市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
5 z7 i8 K( N, e2 v他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，8 D2 J8 u$ u+ j0 {
听讲座，到处拜师，希望有人指引。 \( E$ D# v( U$ ^* A$ o
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
$ R j1 X( [/ G; b要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林! q0 ~) g; l: _9 m
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学" |: l- Q; g& d ]: a8 P
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
: S0 i0 _; `/ `; d! n, f了。
) ^; ]3 Y) y m, O0 a7 \& E: B可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止; e% Q/ q5 R3 p. z! i
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做+ b7 Z$ z$ p) Y2 C
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
( \% Z. T3 |, T( K3 Y% `抹掉。
* o/ ~+ y. g6 j这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，2 s9 b; G/ m t+ K
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
( V; V8 j q# E, X+ o十多年都不能毕业。
5 c5 t& x" S) x: D! {; R* f当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
$ I& R( I. U' E7 x自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。" l5 e* k0 Y0 N9 O
交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
' k/ U; u# C9 l/ N何交易，到底哪个对？
. b M& ?3 B. Q2 x% O {未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
) b: p. m4 v: ]$ e! ^' R$ J% o8 T( K便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组 A5 _! {2 b- G; H
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
/ F0 k2 U _' T% A' `( J D加上均线就是 8 种 。。。。。。* w2 c! x! O5 ^7 K X/ A$ r
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或" k: h! V9 e- n$ g" W% F$ g
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
! B) {# e& A0 V0 X' X% b' XKDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山. c6 o: {% R5 q$ b) K3 |# g/ t6 R
顶。7 @* H# `. X% R: k: O8 s0 i
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情6 d( w) S: P# {8 @# ^- i4 k$ @/ L
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
5 V$ D. d( L9 ?* A4 f反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
. _2 y& c+ t$ U8 d% i+ i这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因: S( K1 ^" q8 Y" `/ }
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
3 U9 D5 E0 z% C6 ^# |突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
2 Z' ^+ J% @( W, r. L6 \; h需要不断学习才能成功。
6 M3 r: u- F8 d# ?; l这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
0 j$ U3 ]5 \7 x+ |, v9 F( j中学阶段：概率的世界 c1 n8 I" q9 z( ]
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，; K' r0 ^; P3 ?/ n8 O# y+ Z; y
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
* E9 s0 S6 @8 l# k7 B" i需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场% T! Q2 T I; z6 K
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
$ F( C& [7 u; ?' S( \$ \+ Z0 U u概率包括了“三率”：* N; ^! W2 H/ e8 B" S
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
- X3 l9 L" C& @" O第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
* d+ U/ u' W, x* I _利多少，亏损的话亏损多少；+ z+ V8 I5 `1 y& P
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。6 g% B4 O; G L' K" B
第一，胜率
8 L# c0 W" N" Z$ z9 Y# n6 S$ @举个例子：, t( g3 r" G, S+ ~
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，2 }( g2 J. }5 f
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。6 L& G" M/ o$ ?7 {2 q! C
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，4 g O! E8 t# D4 @
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远/ D3 o; p. Y5 [3 {5 m* A/ j
没有胜负的游戏。( P; M0 g( V) m( B# _6 s
但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
! y) B1 e1 A$ J0 t1 d; V币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
# \- Y& ?! W$ F# m7 T0 ]如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次. l3 P3 G8 J/ z1 V: x
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
, i& H" M- V1 [/ g51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
. O* l+ ~9 y& F {& f* e早赢光我的 1000 元，让我破产。/ V% L( n: d9 U, L
第二，赔率
- B1 x! \+ m8 J# h再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那
! O. |! p2 U7 ]1 X" o! \么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，/ W+ z7 W& r& f9 W7 a9 T
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个
m* T/ a5 n* Q游戏， 一直到赢光我的 1000 元。6 v7 ~+ J% p- b2 {5 x9 f
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，1 h1 q3 B5 D5 F! r; \% e
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得- b1 X9 M7 ]9 ]3 b. c
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。2 Y) H" S9 L4 t p; q
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，. p+ ]4 h4 W' U) G6 E$ F
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就# z) F! |2 T8 g5 a$ ? C2 t0 J" ?
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表! J7 }/ c! H' c7 r, |5 |4 v
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
0 d- \3 g2 l: ?& c; T: b3 l9 E, f是交易员要考虑的根本问题。( u; g) p, F3 [0 ]. c
好好体会下索罗斯的这句话吧：
6 B. z9 f6 A% y; V7 n- a6 x你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚! u7 [. F/ N# ]& L* ^
多少钱、错误的时候会亏多少钱。
$ H2 }8 K5 z: O% Z, X/ F第三，破产率：. ?! B# i3 L3 }* j' c
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率, n6 U V% W& [2 I: |! g
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的 G% N0 j/ u7 M: k& K
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输! E1 p \+ Y0 t0 V; d- O4 F
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输3 c- h+ _/ {' V/ Q7 n
了亏 950 元。
' b/ F% V: M' U4 A1 |那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
$ a0 ^8 c Y0 \* Z) w/ Q3 N但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次% b: D! n `! L) G6 f* g" v: I7 X0 o9 F
了，你破产了。
( G1 Y% i0 T M这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有6 A x( }% x+ @8 _) h% S
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
% E' O/ O/ h( U0 x次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
! d* L- X# s! R! H, [3 I位管理。8 m7 N9 A! ^7 X+ } g
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句4 \& X- f' M$ q# F* B9 {; A
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操, K6 _& s) _4 F9 @' H3 S+ v$ H% Q
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
+ G3 B4 j; _' r3 V; Q重仓交易会导致两种结果：9 Y" s5 v6 z, J {$ y% H# R C. u8 e
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运& x3 Z( R$ b4 ?( N3 B' T
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
( c% ]! \+ E5 Q! X1 ~8 N) z" P* |0 s所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓( f3 `& Q- d9 x0 g. V+ `
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。
: r& _3 J+ y1 G5 F" u到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概( ?* p- l! r7 i5 V8 o
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
* Y+ q$ v9 e) e某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，' k' V, R7 T+ q) ^
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
( Y7 }- I, L0 I月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
, v Q+ h# I+ b: t R! @困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。5 x( C. C8 y/ S* f: M9 a4 l
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，9 L+ e, D, `. W' J) ?
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿! G$ g- ]! A; o! R7 S4 v1 Y0 Y5 c. ?
美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你, M1 r5 D, U" B; @
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，- Y2 v+ c: Z) |2 |( Z# I/ }2 K5 O
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
2 L a8 T& M- G深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是% i, Q( Y: X3 v6 ~7 I; F, e
心电图而已。/ k* ?( u6 {! r# T3 }
你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
' {* W8 p d2 _2 K想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也: r) p- Z: w' g2 a6 g |
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
# \ k% f! W4 C3 R' u: Q大学阶段：心态的管理---纪律
- [/ z- F8 G i9 i其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：/ ?, y+ y* v+ c! U" j3 s& u
纪律“。
! z+ S9 z5 U" U% y纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现4 z* }/ `* M: l7 }; x, n# Z
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶# Z9 }/ J _- g" Y
部， 只占到所有交易者的 1%左右。, o# T# i0 k3 ?3 L0 S7 P* R+ z
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领9 M; H# e& ?- \' s' }. ]
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。7 [1 g: N6 y# w c9 Q/ E7 ^
良性循环是：6 Q& ~3 K, A, W6 s8 k( C- u" b
自信---自律---获利---自豪---自信. H4 [7 Q$ i" ]6 v( k' R% S9 i
恶性循环是：, ^/ @; Z8 w3 K1 w/ K: E
盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
7 k6 e/ V' j# l. ~想办法走向良性循环，并形成习惯。9 s0 G! j3 v, a3 E1 o. m
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
/ Z) A5 U) Q7 }; A# I2 X4 P的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
$ N" f _. R. _4 G a. e: z' q们离大师的境界，还有一段距离。
% A! J' i) F0 x0 }+ I7 n) K那么大师的境界，是怎么样的呢？0 k/ x) ]" H6 C; Y" j
大师的境界------信念; j* q- L8 e9 }( k; O# c
什么是信念?
! n9 P( ^4 y; [% ?, x) p9 T信念是自信和持之以恒的坚持。% `! E( p4 V9 a4 R
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
* z/ n0 T; o4 ^0 g3 n究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。
* l$ ?4 N8 o, i1 b) Z3 }普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
+ G$ u+ o d7 A/ r3 s& v$ N阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
7 Y2 I8 \7 a6 N w过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
& E* d) f4 }8 ^7 j( M8 ^$ T. I) X' S* N个人能达到，全世界屈指可数。
; z: E; n+ Z& o) E3 q* W其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，" b' {& W( U( {- _; p
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
, A' A" N) t" R) X那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
- ]; u+ B" n1 j, p2 B6 i3 `* I的问题。' u3 i4 o/ ~% f; ]) i! n
严师寄语：4 q/ h2 \) @5 S& V# k3 h
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
9 F! D: @* s) t. b$ ]1 ?你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，% D2 ^, e# Q6 I- a' s
让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07