投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
?2 Q% V( c c' ]$ P; f2 t投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
p8 n2 F. n0 p5 D6 M方向才能找到属于自己的路。
! [ _5 J, _ }幼儿园阶段：无知者无畏' T( T( f" ]& }6 ~9 f% G ]6 u$ Q
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交* M- ]) d9 k1 z2 I, B
易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或+ [+ P$ k2 q Y2 m& ]% `
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
" S. [) T* F0 b* M刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，- T* h: m: Z7 f+ Q I* x
不会亏钱。, `! R0 V' }$ I+ X+ v% m; M
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓, \" Z( L/ _5 i4 W; L, d" X1 ?
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
# c1 B. \4 ~* f) q周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，4 a1 j! j: |4 H- j
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
' g0 y: A) ?; {& V& H6 N样会把钱亏光。
/ S( \$ n; t+ k7 \另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。3 O4 D( ^% m$ f* c$ u; C: C
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
' B+ t4 p' T. W惨烈亏损收场。0 a9 R: _" g" N @0 Q
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走7 ^, B/ O7 w0 R5 r3 W$ k7 `
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
1 z* k0 D% g2 w9 w交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
7 M$ X* F2 Z$ R4 d3 P2 K/ ]入。
1 H1 E1 K1 T3 g5 M4 q1 I另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易" S- W& o, \/ r4 I3 @' O( ]4 }! `
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
9 i' v5 a, u, t- ~; ?" ]& l4 d; N就是小学生阶段。! F( R0 e w* @# v
小学阶段：求知若渴2 M2 o. m' ^0 R8 d( d; j
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，2 K' E4 y% k5 d( b8 Q
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。/ O2 v% N! S, @
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。: {" I1 z7 i. R. [2 s0 L q
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，8 R- Y3 ^, Y$ f8 o" J
听讲座，到处拜师，希望有人指引。
9 L' m- t# U' o; V9 r2 b8 _) B然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
0 C- |, `+ `1 Q4 G% b1 I要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林2 d0 U2 g, |0 u- y! F7 \* T
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
* _) W2 ]3 L( |$ b1 F会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯8 Q& A0 v. s y1 S \
了。
9 p8 w4 S% F$ O可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止
2 k! U2 ]3 o0 Z U9 g' R$ ~& K损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
7 D) K5 {' a6 o; G) x着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢7 K, K1 t+ c# T: l9 k* }& Q: l
抹掉。
% j2 e' i6 t% V* k5 s这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，2 b/ s4 A" {& {+ C3 f- G& X
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
8 S2 Q0 D2 p5 J0 s* _' e十多年都不能毕业。
% D7 N/ h) Z: x1 n当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
7 w1 \0 y4 r, z' u9 |7 g4 C7 f自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
9 z4 e, b' L: p' T- d+ Y7 c交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如& L0 h. _' ^- @0 {
何交易，到底哪个对？
4 z3 F) l8 G& B. T4 [. B4 m& b未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随0 L. H7 W/ Q( C5 T- F
便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
9 R) h1 ^6 G: t# W( x' k* d6 O合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，. i6 z8 x/ r W8 k: i z( g: W9 o \
加上均线就是 8 种 。。。。。。
' E: U4 t8 \: C; X9 p/ s# X交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或: u2 F' L! I- {. j
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，# }( A! S* H0 a( M d u% R( i8 v
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山+ J8 R" d( v" ^. s- J7 L& _9 Z: Y
顶。% q. y" U, } @
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
* P, f% d" i9 a) _7 f& |+ e万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
; t- F: n3 }! j Y; h% ~/ ?反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。" H" D6 s( G {% w \. [
这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因
6 x" ~2 z& [; Z+ i* e为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
2 I' {* d9 `0 ]突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，! C5 X( V; i; ~( K% C, ^
需要不断学习才能成功。
. J, `* Q5 g) C. |5 F: j1 r这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
( x r k3 K8 k中学阶段：概率的世界
2 ^; M! K w; [0 r q进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，; }0 u' f6 d) j1 U- x# x
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
! f5 o; c. ^( F) \; ~+ _9 k需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场. w5 h* ^ M; X3 v4 I ~& j
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。5 u1 J+ `+ C, }; p
概率包括了“三率”：
, e+ H" z t# b. G4 i. n, {第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
; B) ?% M. p* u4 k( G* G) S8 b' x第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
/ K& p$ ?) N) {7 K3 j6 ~; L# R利多少，亏损的话亏损多少；8 C$ d u. ?+ @. q# u
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
8 ~; G9 | X& w+ Y2 L5 A0 j) t6 a第一，胜率
; ^) O9 h% [3 X- v举个例子：; I0 T. X$ m# E9 K
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
0 R T! a: E3 d正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。' u* M5 j Z" C% Z2 u
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
+ w4 T. O o+ q- p0 S/ L% _8 v样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远/ {# Q4 I" w$ S6 r0 U8 l
没有胜负的游戏。, \% R4 k1 u2 a5 u- Y
但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬8 \1 e# \2 A! E* d3 c' ~ o0 Z
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况' S; I- d3 \! |0 _1 S
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次# r3 a6 {- R" a; ^! @9 V" ~
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
( Z- Q: P7 _ A51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
. ~9 Q i' x! k' ]6 d5 Y4 w$ W早赢光我的 1000 元，让我破产。
7 V. Y$ V, I/ S0 z& t第二，赔率
5 q! b3 L9 @3 [1 |+ W& L( D再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那8 [+ f4 t' Q1 {8 V% b) J
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，7 w& ^+ f+ W! ]+ d; f! w; z4 Z
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个
' O' k. f6 O6 P$ c) F! B6 a) b游戏， 一直到赢光我的 1000 元。2 R. L" t$ k( I& ^9 O3 j$ R7 y
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
4 x: C- v+ J8 X9 k! x# D' u经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
2 p% ~2 B5 _! g钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。8 o; H7 {+ @: W' e' V
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，+ K/ I+ [3 t; A1 u/ K7 R
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就# w' E* |. ^+ f. u
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
* G! w4 [0 `- b( `3 ?8 W! M面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才* F# z% t# t1 s
是交易员要考虑的根本问题。
" ]4 N0 X% T$ c9 I' T" L好好体会下索罗斯的这句话吧：% X6 K9 Q& \! N" h6 S7 q
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚) d% c$ |* E( R- P* F; }0 g3 X
多少钱、错误的时候会亏多少钱。- P( g' A4 h- K0 D. a
第三，破产率：/ Y6 P' L* T3 ]3 Y% R* F
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
( @1 c7 |5 [1 r: }优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的 o8 r8 l/ k+ q8 Z- K2 Q7 {
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输0 R( n5 u! f2 J
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
" \, j6 G" B2 F5 \4 p: r8 d' p& H了亏 950 元。
) c' j. D9 Z4 b& n( ~) r那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，. q. L) q1 Y' ^9 h- S4 ?% D
但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次* |0 `8 r: g/ J9 l B
了，你破产了。+ U, @9 x: W/ } l
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有- V2 E! y! t0 g
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
* D5 c) z1 T7 F2 d! ]) A次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
" J! Z6 ^# P4 l位管理。
$ L4 g8 {7 Y/ [6 \! ]交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
3 E+ R3 b, i$ Y. z9 y" T讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操
2 ~3 \6 p# o) ^2 `6 B作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
* B- ^! v+ B: W1 k+ H重仓交易会导致两种结果：5 A% [! r4 a- _) k6 S% P2 z' A. i: ]
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运/ N0 Q5 ]4 ]$ k+ ]: ]6 ~2 L
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。) R2 g( b% I. \- |$ H
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
% y5 U" m5 v5 `3 `这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。" V! Z5 _7 V5 s4 B+ `: g, Q
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
. ?3 I/ Z! a: M% g率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
1 ~2 V7 r1 T" C- T$ Z/ `某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
/ r T) Z8 b- \/ o或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
( g! A# u/ x; x3 b% E0 ?8 ?7 p月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
1 L/ O* l) O' B/ b; M$ f困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
9 G. f8 I, F+ Q4 {2 s巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
1 l* n, v& z# j" a0 F结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿' T( _! W& O/ ~; ~5 |/ T: `
美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
! f3 N0 ~' U) [8 f% r S8 ~' [的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
' ^& @3 Z: b- u' i爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
- b% e# K6 ^/ y+ B5 q6 w( q6 w- ]深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是% M; H' g4 n' ]3 v# l5 h. O/ C
心电图而已。: o1 o1 P% E1 N" q
你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
0 j. V7 c9 c; T, S! p想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
a0 Q) d7 E, R" q. {就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
" d0 _( ?, b3 J2 H) W# Q; F0 {3 v" {大学阶段：心态的管理---纪律. P1 v' d9 L) q% X! E
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
3 f2 N- I; R; U% m% _% q, S# \纪律“。
7 }- e$ W: L! w c5 n' {纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现; ^ e7 E3 ~+ d3 H1 _9 j8 _1 T
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
: y( A4 d2 h6 n2 i& c部， 只占到所有交易者的 1%左右。1 {# A; g: ]8 f8 j) R C1 k0 n
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
6 t+ Q! m/ J' @8 y% `* N6 V一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
% [/ ?4 H Q% j6 s良性循环是：! E0 p; {; N) u$ u
自信---自律---获利---自豪---自信
9 _$ t- M6 i1 j+ P' o* b恶性循环是：5 N) S% ]% X8 V, D6 J& G0 O# e
盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要& b! k! I. }8 z3 b
想办法走向良性循环，并形成习惯。
: n/ n" A z. x2 u l有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
1 A4 r# `5 V4 ], b+ T! J6 I2 w的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
: r0 c8 g O' Z4 G$ s$ X* ]+ Z们离大师的境界，还有一段距离。7 w O( f" M- k$ e* H
那么大师的境界，是怎么样的呢？
1 N% }/ t1 O- u大师的境界------信念 y0 |0 l7 R8 z3 E
什么是信念?% x# _" F3 j- @2 c
信念是自信和持之以恒的坚持。
0 E ?% b; [( f4 i+ [5 V8 c% ~; |* ^自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研+ y4 k- j$ B/ f
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。- q/ |* j) ]& J. a
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
N3 N( Y+ U- m3 S. U* b阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
) I0 J+ y! W) Y x% A/ J3 ~过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几! v T" V% t; N* H0 i: N
个人能达到，全世界屈指可数。
4 c7 I3 v6 V+ {5 d- m其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，
+ @ z2 f' `2 g9 i没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，9 ~8 p3 V: a5 S/ k# z
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
0 q$ r% o2 ` A, o+ T的问题。
! |9 w0 d4 G7 [4 C) J严师寄语：. x8 h6 W3 Z' \& H9 x6 w
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要' F8 r4 I& P: D+ |; q+ _
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
. ~7 b/ {: g& K3 e让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07