投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
& _2 e' S; ~: }; d' Q* ?投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
x0 `. x. ? n' r L6 T方向才能找到属于自己的路。1 N) C8 v. o t/ Z& j
幼儿园阶段：无知者无畏, K* z$ C5 @( d$ d3 W9 c
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交4 l1 n- x* f' E" B9 W" r/ Z$ c l
易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或
' u) p! Y+ c9 Y, {是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
: y _& L( f# _; R; L刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
; g$ ~% P( \ \+ ~: r& c( L不会亏钱。
`* f* q7 A1 |: N3 I* ?* \) @; _让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓8 d/ [% o6 f" @
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
: h: q4 u+ p/ d% K( E) q5 A' U周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
! X) ^) j0 k, {然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
: e7 i% @7 ~& ?5 k; [ R样会把钱亏光。* P2 q: w5 t% e! @* M
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
- D# O& e% v. A- _* u3 q' f经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，4 ]" d& k& |) u& V$ D$ x7 x
惨烈亏损收场。
, V& u0 ]3 W9 [& a+ s5 }大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
( k" D: I K3 R3 O& _向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做: T# e- e5 }6 Z1 A( V0 E
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏) V6 D9 Y0 ~& c3 U4 c
入。5 q3 V* \8 B7 r% z8 z0 E
另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易 _$ b Q# }% E+ Y
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也 E; O' H2 F, F/ q9 a
就是小学生阶段。* o4 o4 q% K6 r4 J! x4 w2 z
小学阶段：求知若渴
: G/ ^1 v6 w: j! G当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
1 }+ x5 M# v" N6 w进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。- [/ K7 J1 G7 P5 I
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。: d+ J J' U6 I. k) Y7 }
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，7 q& E3 X5 O1 o. z% \
听讲座，到处拜师，希望有人指引。0 B( b0 v' D6 p& B/ X& t+ f0 n: Q
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
l4 B& n& D% w: l$ }3 R9 w要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
/ M2 y7 d( s S# }. a, f带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
) l v' Q2 s& d7 O2 `会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
* _' ^$ u+ C2 j" m; P$ u" A了。
# o' h3 h( w; M3 p6 a可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止/ {# c( n6 v$ D( n$ Q1 {
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
2 D" E5 `% k. n. s* t着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
+ Z% K: ~$ D" O$ s$ l抹掉。3 q& u& k) G x: E+ _# A6 ?
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，0 z( d, g7 c j) k9 ~4 M! P
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至1 ?" U( [: E' X: ]. y
十多年都不能毕业。
3 i9 k9 q( s3 K8 N' ?当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对: W: j6 @2 ?9 @ w
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。7 m) }$ |6 v4 k3 S- u+ ?# M
交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
1 D0 |1 A0 ]! M6 |! Q6 m" k何交易，到底哪个对？
$ [1 h5 f+ A2 c: t! N! j未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
1 ^. T \ T% y U; h6 A& |% M" f2 ]便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组1 i: Z. A0 Z. V( C b3 M; x; M8 {3 b
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
, p! p: t" B" |4 I" ~- X7 h3 A加上均线就是 8 种 。。。。。。
- l8 v# q4 G/ U& X: _ e' ^ ~交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
/ |+ G% x9 b( o' L: Z2 w3 x% I者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，# b. @" k5 u. q5 I2 I a
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
8 R( o3 a A& I顶。. ] S% R1 p* L, R0 T9 x
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情8 p7 `4 R, m" R8 i/ o! M( Q$ N
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
/ n8 v5 m) }3 Z4 X& L8 J" t, D反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
* Q. E" P5 [; P9 w* r这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因- s7 t& D2 P+ l; |1 H7 Q0 S1 M
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
' ~7 z0 m+ M s% ]突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，6 s* e0 V+ j( E7 S3 U
需要不断学习才能成功。
: s4 t1 u: P$ D& ~( t/ B9 l这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。: J" E# I J9 M( V7 A$ r N! d; @
中学阶段：概率的世界
! X) U. _3 A+ E, d; j进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，
# `3 W6 P% o: k) h0 ]5 f- y市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
3 b. R9 }) k8 S. M/ ?需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场( ?. \1 {1 h( T
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。3 F8 I( g8 `/ o8 h* n( K& `
概率包括了“三率”：
# |! q: B5 u+ D7 ^第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
/ G/ I: z0 |0 f, q9 m3 n8 y第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
# Q. v. J8 L. J! l# E利多少，亏损的话亏损多少；
3 N, S6 |- j. p; Q! k( Z- [第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。% d, P6 o1 j8 U2 ]3 K
第一，胜率1 f2 n& b! N: i" `4 M
举个例子：
4 J g. W9 c# n/ K. [; w6 G我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
: t- e% C- H$ y$ C. c正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。% y% K* A: e9 x( R
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多， T! { v* J V8 }* E6 E
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
0 |8 t/ m9 {- g# S没有胜负的游戏。8 I6 W9 b" a* y6 D u
但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬7 k5 v7 @* f& A/ R
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
3 Z( \4 m2 K/ K6 ?/ q如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次5 R" b; V% E- \$ u
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
$ D- G$ h' Y% `; ?' ` G( D2 ]51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
3 R, k) u9 w1 c2 P4 h早赢光我的 1000 元，让我破产。
6 a! I5 c; U* m( f9 X第二，赔率
7 b( k; K8 F7 X3 W. G3 q) f再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那# a: k9 d3 ?4 @: ?" i7 X
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，. Q h3 a) D5 }2 B+ v6 m
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个7 P0 W6 Y$ q; Z1 K
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。! ^' H2 b0 t+ n( X/ O6 S
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，5 P0 \# E$ D! Q* Z$ o3 b6 P" s6 F
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得8 `( x; T1 z, l. ]9 N
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。
# \8 I, r; c d i6 |( Y' N其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
8 L; M9 A: U8 w8 ]做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
3 z3 v; l0 V; r* z6 t7 N- y4 }& }已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
& m+ z& l3 q$ H6 j7 d+ t3 \面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
9 Z4 g Q# I0 [4 ~: K% l是交易员要考虑的根本问题。
" x" x8 G: a8 M2 U好好体会下索罗斯的这句话吧：
% J+ I. Y! b- z) q) d" V. ]你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚3 x# k3 m& b' }/ n$ T
多少钱、错误的时候会亏多少钱。# D1 h1 ]& G1 D! N3 T9 T# z. }
第三，破产率：3 _3 t8 B% i8 _, h- E9 V# ^
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率1 n! c8 A1 |/ O" R T
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
( S# V; K0 ^& h! {7 V G" K赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
) N+ O8 e7 j; W' D, h了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
% E, S: ]1 X! `" P+ v, R了亏 950 元。. H. x. Y8 H$ w4 F
那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，, w5 H1 A' Q7 y& ^# Z+ ?1 z1 c
但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
% Z; } g! F; B- d# X% z' Y, G了，你破产了。
) t! H0 M, D/ g. T5 e( [8 X这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有1 V2 g( U: i7 |' S: D6 ` M/ f, m
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每# c: O) L% T' x; P7 P% s) n
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓$ }0 d( q( y9 g- o, Q0 j
位管理。1 w U9 `+ B6 s, o9 c5 ^
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
5 O8 u8 J; I) [7 D8 h7 H讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操6 w' a: q" ?$ ~
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。( a( ^1 N/ d7 M0 N
重仓交易会导致两种结果：# z; v8 j6 @; n3 ]
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运 @; f: ]3 W* O/ n# S
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。/ R9 D Y, z! K6 a8 G
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓- u0 s; a. F: E% F
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。
; }* d, |3 C/ |: i/ e到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概' e3 @& [6 o8 r( J* I; f
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往) w9 ?" m0 M. v! S0 n0 m
某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
6 M# C$ f& _# u) j或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
5 z" u: Y& ` {" \4 |# ^月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
. o- ^) `8 K/ D0 m& r: r困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。, b1 @+ [+ F: @: f6 |, P
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，( H& I( [5 F2 f$ r
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
# F3 N) {) k2 b/ P美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你: s, V* Y& z1 Z( ^
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
& { N' O- V3 z& c& [爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么7 E" P3 g* U$ e5 A. T/ f, N
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
; \8 K0 e5 u2 g2 i- j& ]3 }' O9 r心电图而已。6 z9 } A! ]. I6 h) ?
你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。+ l6 a. N2 f$ ~; @2 h
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
2 K+ a7 P/ ~7 G2 V就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
& P9 Z( K# z. l. w; u* j: t大学阶段：心态的管理---纪律
& t$ U7 K5 c1 u9 s2 |其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
( h0 L" C0 u. H纪律“。% Q8 L& Z; v( I$ n5 o5 x
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现; [" r- o2 @& {, s& s0 C
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶3 J4 `8 k) c1 f- p6 h @
部， 只占到所有交易者的 1%左右。6 X$ a+ Z! u; E- F. B: H- G, d
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
$ i. @& w% a5 n) N# x' K; Z一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。) W! `0 G; o- f3 n. N
良性循环是：/ E$ o( x0 B6 |- t% l; n0 Q
自信---自律---获利---自豪---自信
( z' Q8 D [; C6 n. V恶性循环是：
8 X" s. Z* }6 s( K. O盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
& A, {. F0 E3 J8 a8 w( M想办法走向良性循环，并形成习惯。7 ^: L5 E. J' ~/ v/ @
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
, Z1 M0 f- D. B8 l6 J的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他7 p& H/ _1 M7 q |2 I2 b+ I& M% @9 v
们离大师的境界，还有一段距离。! w$ p0 V( I! C5 R1 z [; y' ^
那么大师的境界，是怎么样的呢？6 u2 m; v% e6 ^! s) I/ ^
大师的境界------信念
- m# c4 e N9 Q1 T" v, Y4 c) }; l什么是信念?
2 Y! T! k4 m9 U4 |信念是自信和持之以恒的坚持。
1 h" [* q2 P6 ]. M自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
; P( ~1 L: g1 Z( U究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。
, Q3 u/ Z% y# U9 y* m3 T普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
0 N! a& Y9 x P9 P: h阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
$ g) e! ~; P/ d* k& f- f7 c过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
+ ]( F- c7 J! a: D2 y6 x- l个人能达到，全世界屈指可数。
- G9 e0 f: y B, L) Q& O' R其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，
) X9 f; E* p3 @2 P8 W7 j没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
6 ?+ v! V. S; u2 W* O/ x# N1 X8 V那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
p( K5 p/ t2 G- d2 I8 U$ R的问题。* d2 u# O: u$ J
严师寄语：
3 |4 f. ]- N0 ^: ^朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要! B# O4 ?4 m% E" [+ O7 X* U# ?1 v6 B8 f
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，" S% p# g# O ]( A% S8 J2 b
让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07