投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》# {" w/ o( Z4 @: v( C& c" H
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的2 k, p4 p2 ~$ q7 u- k Y
方向才能找到属于自己的路。( L. W: q8 Y5 u
幼儿园阶段：无知者无畏
" G0 @5 t0 I* T7 w, L% G为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
l# |: l4 U" p! E s易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或
N2 s0 D9 ~+ u9 w( S6 ^1 i是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。/ D2 h9 b9 B* g% l) _
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
5 ?, Z! |6 c& R- I不会亏钱。
4 g( L6 m4 D9 F n/ J让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
! M7 T3 u* k1 v, w4 Z& r做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
, T7 \# w; E5 H* J4 E8 m周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
0 X }& R2 v" e& O* `, W3 t然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一0 o; A- _8 v: H, ]
样会把钱亏光。! }! `. p% g5 d8 p3 e
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
$ _( E; P! v0 i+ N, ?经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，, P7 E1 V/ H7 ]0 K3 g& t+ \# j& G
惨烈亏损收场。4 P5 m5 C* A' t9 }+ y h
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走0 l- m0 f) L7 g) f" D9 t- p
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做5 E4 p: S" j" `+ r! \
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏. u5 J. d' G C
入。
% \/ J) D3 b* P4 e8 }另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
+ r" W/ m& V. y, s没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也* V0 `+ ~, c) h
就是小学生阶段。
0 L" K: C1 I4 K4 U3 z2 i小学阶段：求知若渴
* n! M+ K! h, ?: A/ K* z% J( l当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，$ ^1 I- s* K/ F8 D& M% y$ w, d
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
$ _# ^7 k- P' q9 i" t' R市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。4 L+ A( K& X3 f
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，2 {) ?2 o Q) @ {! O7 j
听讲座，到处拜师，希望有人指引。
$ c, G* C! ~& x5 X然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定1 g: C- v7 _+ j& |5 y. M" @5 m a
要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
' z3 H. X; D4 ^' [6 W带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
# {2 }2 t/ h* @5 a( z会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
# c1 M% [5 H+ h了。1 q' c0 o$ b& m# R( k' a
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止
) d, n; i( h" C+ z! O- |* P4 F. d损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做" U% J! b2 I u* Q- x
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
2 j `7 K2 ]" j0 o9 P$ M: z" s抹掉。6 h5 N8 l! a- J
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，: s" }1 e1 N2 E7 Y8 H3 _# u
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至! P. A" k' M8 W. c/ P; f
十多年都不能毕业。
/ P" V5 |+ y ~当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对+ e' n, U6 u/ O3 |) W- C) u+ n) {
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
, B& ^% X- C) [" W8 ~交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
, r6 v' _1 e- `7 A; Z! H何交易，到底哪个对？
+ p. ?) y/ l$ h0 n# Z( ~未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
# N3 R5 x1 l# s' q2 Y0 f' [* x便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
' s: P0 ^" z y$ W合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
) W, j; U; F2 q) R加上均线就是 8 种 。。。。。。* q. [+ K, M0 [' e7 G
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或0 y4 y' |3 K; u) h( A- Y
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，8 A0 B8 M' t1 ~2 q* h3 K
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
3 n% v4 \& ^, `) }' }7 z0 n顶。2 |: z8 F. |8 n1 W; [9 U
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
9 U; |( c+ Y; z* C% L2 x万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
9 X! v) S0 s: `- ^$ M反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
4 S, i" v- r) [3 h* K7 E这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因5 s% @: s0 R+ ?9 r4 Y/ |
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
0 M2 _! N _0 l* D- q& S- J突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
$ p2 }8 ~& Q+ f; [% w. s4 x需要不断学习才能成功。) h Z5 `: `8 ~ ?/ G
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
0 k: P2 N9 h; O$ K+ P7 ]中学阶段：概率的世界$ G2 A. x% a% T, o: k
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，% w# [$ y1 K2 r3 I; q
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只0 E w9 q: U+ A2 ]) l3 d v
需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场; {5 B1 @$ ` O* S# }# T% u/ M* G4 j
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。4 b+ G+ M5 Q7 H, Y
概率包括了“三率”：
! L. E9 o: N$ S5 u! u* K第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；! w' x2 ~" t2 ~% S5 a+ ?* }, M
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈; q% U9 ~0 s% l+ Q
利多少，亏损的话亏损多少；; C) O2 \8 F* r' @4 s
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
' @1 e" C6 Q5 a# @第一，胜率) W. {8 Y3 O2 ?) B. e) W$ F9 A4 _
举个例子：
& ]7 i3 Y+ Y8 g! R我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，: c8 h6 c7 ^. j3 J
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。
& Z) s9 h: C; n4 \5 i你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
: j6 J+ S9 V# L) [' C) q9 E样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远3 k/ F( R: N1 Y
没有胜负的游戏。
, |- n7 ~# ]# w: G# ?& \但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
* C% @9 x' C7 S4 \* a, p币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况# L7 B$ d% a/ I5 T# }. Y
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
0 ?/ o& G$ r+ C! X的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
$ G$ R% _* q- f% N* v. ?: s51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
) V- I. t! Q% b& E" G: Y/ V早赢光我的 1000 元，让我破产。; @* ]* m% Q3 ]' t) B7 I: U, T
第二，赔率
! _; `1 f) |/ \/ d, A/ i+ P再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那
# `& k6 ^! j( q4 g么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
4 ]) h( i M" k胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个5 a; u9 ]+ L, t! o. A7 J. b
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
- x7 ]. [# I/ m8 C% J3 l! @' w& w喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，( [ O8 ]0 I+ s& {, C0 Y7 L+ j
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
" R! [4 D& _- X钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。8 T. P7 k4 v3 `( E5 G0 i
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
) W4 H* }+ u5 V/ h4 W' N做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就3 f) E$ `# t1 h7 o4 O
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
% V2 Q- @) c5 a# d! c, K$ h6 T面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
5 N4 ~( H. J* q! K; J7 k3 J是交易员要考虑的根本问题。2 Z" i8 c; c% C; X5 o+ E
好好体会下索罗斯的这句话吧：
8 F- W1 ~7 }2 b: c7 ], _你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚1 I8 \. a* N3 b) |* d5 D
多少钱、错误的时候会亏多少钱。, a7 _2 n! m5 C/ j
第三，破产率：
) E7 U& R1 m/ U) \还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率) W1 _' S/ c D+ n6 ]* c* r
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的, G* f% _4 m6 H2 }. u/ t+ W) b! c" U
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输5 K3 J( f4 _- |* _" u8 ~
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输$ U( V0 L$ S! _ w+ ?0 J5 e
了亏 950 元。' C2 }/ {6 j: l. G$ N
那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
- [# { w$ R I3 ~ U- {' T5 w但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
8 w- S+ k2 X" `& B2 Z' D' X了，你破产了。
, q& g$ L! o& X6 ]# M/ Q& X这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有7 \$ P/ g2 S% j* h0 Y+ J
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每% I) m% P8 r( @2 O C4 D
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓& L9 @! Q' `' ]6 `) V1 J
位管理。5 a4 a' r( w* R1 e
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句4 D# P y( f( R& Y
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操/ w% A1 ^/ u3 C: {1 p
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。& o Z$ @, S8 [' Q; u% M
重仓交易会导致两种结果：: s. T5 F4 P, e( } }# I/ s: G0 G, Q
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运2 t9 r8 W& }( T
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。7 ?) y: g# f: X. v; o$ g
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓 r1 j- ~' `2 I/ h
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。8 H" m7 Q, F/ t
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概' Y$ @+ i5 i- t9 i1 w$ q; Y+ }6 e
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
$ ~. `# f, D. {+ ?4 i6 I某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，: l+ l: L; ]. ?, O# V9 ?
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个( ]- a. _$ {4 h Y9 t: n5 W. C# a
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
0 n: v' n+ u' `. q, C3 y7 g5 [0 u困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。. l8 h J! i0 { L; K! ]# @' N
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，; T, z: b2 Q2 d$ H' E& r ^7 ^6 G
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
I: T' x) \' D3 A, g美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
4 P3 y8 T' A' e6 L v0 A7 B的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
) _8 G& b: H% n# L爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
! t3 N; x8 F+ U* W- n0 v: A: g) f深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
" R) Y: {' L# i3 C9 {, W: ]. C心电图而已。
2 V# P8 B# Y [3 E7 o3 N你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
B. V" _ H5 B" P+ o1 Z' P" N# o5 a想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
, w) t- t& |* ^7 |" B就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
- p! @3 p5 G+ i% w+ [$ m大学阶段：心态的管理---纪律
/ ^, O" f4 _; Q- H0 P其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：6 C2 i1 d; ~* s* q
纪律“。
+ S( d' g0 V. y) N/ n纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
2 I) S, w) A& H- r. Y# O3 ]重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
# s4 H" m; _2 z4 }8 u8 s部， 只占到所有交易者的 1%左右。
3 j2 L$ d$ N |) d1 T5 z, |% ^) w3 r在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
Q9 L3 N/ [1 l; ?$ Q一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
) O: s) d. K; {% r良性循环是：3 B H& F I4 q" ?& A
自信---自律---获利---自豪---自信8 E% j. Z0 h# q3 Y) A. t. u5 {6 l( N
恶性循环是：
" Z) X, D* D- C% `0 V盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要% Q, F' W4 N( J) h; ~& Q* }
想办法走向良性循环，并形成习惯。' i4 y4 ?. b. U# f. y- S8 ?
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
) [$ t5 V' n# i$ ` V A的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他5 w0 `' P7 p8 E: O) b7 L9 y
们离大师的境界，还有一段距离。
, I! Q8 t9 b* J0 }9 R% H Y9 k那么大师的境界，是怎么样的呢？
8 k# q8 M" |7 G, f& X# A# ~2 _大师的境界------信念
1 y2 U( @$ p" y% p& @什么是信念?
* V; h5 N! U, J) ]9 g2 j信念是自信和持之以恒的坚持。1 i) D+ O% Y; N
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
/ e5 c$ }% H- c+ J2 S) F究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。2 y, s. f" T: [0 D$ o7 E
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的9 j5 z+ P) {( y+ j1 ]; s, m! Y
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通* [% l& A" G( [) a1 H
过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几2 D- V! Z* s3 F+ r3 l
个人能达到，全世界屈指可数。
# a1 g& S9 o. _5 n+ E其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，7 ^. f+ c: t2 }# x: ~
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
" b4 m# \% c. X- @那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
# p7 E: |. a- ?的问题。0 r7 N* u& O( H2 `9 F+ X% N
严师寄语：
3 L; b" _ o5 r. l, o: c/ V' o朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
' |. R" D3 V ~2 A- M你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，/ f+ x: e5 @9 ^# C. V
让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07