投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》) l2 T2 d8 `9 e, t2 F' O6 l
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的+ h0 x: o6 _6 g
方向才能找到属于自己的路。6 b9 ^% {* g( ]- D2 G, P4 K1 J
幼儿园阶段：无知者无畏! s" x: V" f* s5 l. \4 ?! P3 b
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交- n& s& ~" V5 C0 V- a b
易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或8 T8 L: F/ v' ?8 Y6 h
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
4 t4 M8 G1 X! K u刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
' p1 m: v v( |6 I- m6 c( |/ o不会亏钱。6 n& q1 s5 F0 _3 P. |
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓$ k+ W/ B; V( C; L1 m
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
: h9 P9 t8 b/ [% c9 f3 T' N周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，3 h5 c7 b8 B, J. E5 J5 O0 S4 Y" F2 B% c
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一7 [+ J+ z4 t- ~" `
样会把钱亏光。; O, v' b4 S7 ?+ Y6 ^ ^1 T* ?
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
: W! d O5 T3 L7 g' g经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
* o; k& S6 @3 E9 y* A惨烈亏损收场。3 @2 X9 Y: T+ |: x$ N
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走2 v4 |3 F! a. K! i9 [) b
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做$ a# U0 z, i. F- c l
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏* N4 x7 j2 i$ D
入。
5 a8 _5 Y# R# }- j3 D另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易) w) `0 d, Y) H, n' z. O+ i
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
% ^' R: W3 u; E; ?8 O& V就是小学生阶段。+ Z2 J3 v0 T P) [( f- Y# y
小学阶段：求知若渴
# X4 W& z$ }. `# I- S# c5 q当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
. w6 L; p1 f" B4 O6 ]/ O5 r进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
( S/ X( t2 I0 d6 ?市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
" ~& B( W/ y; ?% V4 W1 e1 K, { d! i他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
. D/ D# O5 U3 G4 ~/ [! c& [听讲座，到处拜师，希望有人指引。
) ~- i+ @) \2 n2 ~1 |然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
2 t3 v: c2 }4 I要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林' D L) b( L( Q* b9 C+ @
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学% p! ?9 e" i# u6 u5 K- G+ U
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯" g$ r8 ]4 h7 p- C. |
了。7 ~( r+ J& A. C* `3 O e
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止* ?' d1 _: Q: a& a& K* m9 q
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
7 |+ {0 @6 O! K- W3 x; Q& l着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
$ Q. l( k7 A, W6 f9 p$ k抹掉。
- w& Y: C3 ~$ X. Q这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
" M( B: B: C$ H/ @* q& e+ p他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至8 h0 w# T$ j. a5 L( ~3 X. _* D
十多年都不能毕业。
1 A) b5 A+ U: E& p& o, W7 E j当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
( s* g% c! B6 |1 D/ {% @2 H6 g% K自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
7 l0 }' _; B% a交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
( `1 v0 v. V$ k3 ?( m0 B何交易，到底哪个对？
/ s/ h, d5 p3 o: L P! D, [未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
6 Q& q% `" a) B便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组. \/ d- f; z: [( _; N
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，" D; m2 B9 B: p( O
加上均线就是 8 种 。。。。。。
5 v K2 F( J) A! m! O5 h) Q2 U- h交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
/ X: B9 _7 m; o; r/ M* [& }9 `者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
- x0 @( M% y7 }5 ], O1 c! D& T3 YKDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
& U) s+ D+ {$ m6 G- X9 W顶。
1 B& h) F2 Y, C9 Q有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
6 Q4 `3 H- D8 i* d万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
! ]# k( c8 b" H4 W, n反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
/ ]' K! B# ^& D/ p6 ]+ M这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因/ B% p( \+ R& g2 ^# l
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。! z' X, l7 O% C
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，4 t; Q4 J+ P: R+ z8 l: }
需要不断学习才能成功。: u4 u7 b; t1 O
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。7 y6 `& I6 k) G7 p2 N
中学阶段：概率的世界
; ~" {( \/ C H$ t- x: e( H7 `进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，# m* Z% l$ H; O
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只+ @- R; a, D+ a# |2 p2 Q# {
需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场$ m/ Z c' i: h3 i4 ?' L" v
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
: ^& t% `( T- }$ p& o% W, P) U2 t1 _概率包括了“三率”：
# p9 Z% {! S$ `: C9 @ l. {第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
; F& S' g3 R) p. K2 H# y第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈: q- y Z y/ Y6 P2 A
利多少，亏损的话亏损多少；% r; p4 l9 K! K0 C0 ?% e1 e% u& T
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
) }: h/ L9 ^% U5 n a: _+ Y- n第一，胜率4 z; d$ ^& P4 C5 I$ ^
举个例子：9 |3 d7 i- z; f
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元， {) a! a5 u! o7 w" M! A( J5 s
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。1 \' r3 R5 s6 ^' l- ~7 r. j
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，' E9 w- q9 ~$ J8 x6 J
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
- ~( D) T$ l6 {2 I% t, e没有胜负的游戏。
+ S& H' p0 X" L. y6 p但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬8 E% V' A" \5 I. v
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
6 P3 b& B/ J& p. i如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次* p f* l \7 r- i. }
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了3 X& J% o; w. m0 X2 t0 r
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
2 [* u) _/ o. ^; k) @3 _! [早赢光我的 1000 元，让我破产。/ ?! Z3 ?" u6 Z Q. |
第二，赔率
0 w4 f9 M2 n3 b: K5 ]9 T( f- x% H3 \再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那" l: c( v% ] c% v+ x
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
4 k. S4 M% p% ^$ j胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个
: G- ? `: Q- ?+ I4 R# A" {, d游戏， 一直到赢光我的 1000 元。; t( S ]2 h( f( v( b
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，0 P/ n9 ^% g9 d6 g+ H; m/ n
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
( g% p* {1 U3 g( N$ c钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。
& K8 _* X0 k% r* J& J其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，- D: j" n6 a" Z" w$ o
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
3 z0 P; R- n) m# c- k3 H已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
* X5 F& |# o' p5 m/ e) m+ v' |面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
- ]2 H5 t+ n7 C% d3 n是交易员要考虑的根本问题。# [0 f1 g* W; t
好好体会下索罗斯的这句话吧：# N) z6 N( F ^
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚8 `+ T8 t7 ?5 x$ M
多少钱、错误的时候会亏多少钱。# N, V3 t1 w9 e& U( R$ |" N
第三，破产率：6 I; W r. |+ `0 H: @
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
8 }3 r& V/ V7 L' D. w优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
U% H. V( X0 B! x& {赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输' F4 @; r% e0 {8 K& o r* b
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输 {# P1 o# M r6 e0 |+ G: E
了亏 950 元。" a0 g' J. o) C- W3 K7 _
那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，3 O. F/ Q8 r) D. F
但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次( V. u9 |2 k3 L
了，你破产了。
. |; C6 J; ^8 {3 P+ m1 K8 \这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有8 E* A# s4 ~7 F9 U
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每0 q( _9 b; V; M6 J1 q6 t
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
( d6 k' I8 H% K1 l2 L4 a位管理。, a. I. Z* |' V: K M8 Y: H
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句# v; O" M* O. W# G' @/ S
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操
1 b- v0 f* V6 p8 m作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
1 ]/ {" S+ H9 a2 v% W* `+ L G( s重仓交易会导致两种结果：
$ j* K, S" Y6 W! D$ I一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运) i. p' p. z7 t- ^; H
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
9 b% C: E& W6 N3 e, I, @所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓+ q& v1 u, ]" o8 w) X3 K+ B
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。" t% m" v( @5 ?9 T0 \ u# x
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概& T- z. U/ i9 _) |
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往9 X# e9 M, j3 `" N9 y
某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
$ w4 z1 F6 R' c2 ^- D4 O- C" j* e" f或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个# ^# K* g9 V1 }7 F: c; C; z$ c( P
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很# _/ e4 D0 U7 L- l* p
困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。+ \4 B* u) Y% ~: F; R) z
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
. Y9 @* F4 t+ V+ i结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
2 q, M- C1 ?% _" q* m* B( a美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你- a* j* M% M5 @3 H
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
2 \: G4 `: s+ u9 Z, _& _3 k爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
( F% `1 U$ m& r, u! j( ?1 E2 N深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
+ E& H* E# ?7 }+ N0 w心电图而已。( G. t# @. d3 e) M4 m# I& w
你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
& [% k: x, d& N7 @1 N* c想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
) H: f: c) k" w就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
. G- H' n8 ~0 b7 ^2 i大学阶段：心态的管理---纪律/ F& |4 u1 \/ T
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
% B- n% ^' I$ x) m! b纪律“。. S, H; e1 \5 q; s p" Q5 y9 K! r
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现; |$ T0 n9 u: d- v: C7 Q2 t
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶# c) m) f5 r* k2 A
部， 只占到所有交易者的 1%左右。
/ A d* `- v% f, u, G在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领* X4 J0 I% o: T+ M# L. d& h
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
' M N7 X9 ?/ x# c' \良性循环是：
/ b& ?# i) d% ^; e4 G* {& ]: b自信---自律---获利---自豪---自信9 @9 X- I! @' L2 A. M6 \
恶性循环是：. N8 o. [/ u% v) O- `' d' Z1 e
盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
! e# E) K& u( Z) ^, q4 T& \# ^( V想办法走向良性循环，并形成习惯。
3 p# T- W& g2 v; L有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
& z: W/ [* j2 L+ L的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他0 [2 y* \, W9 M- L- X2 n f
们离大师的境界，还有一段距离。7 r- L a5 g5 Q7 w' x, _% X3 ^- Q
那么大师的境界，是怎么样的呢？
% ]2 L& h9 `+ O: W, D9 p& @' j大师的境界------信念
% j" {- r# _; k1 a. N0 Q! o6 G什么是信念?
! ^: j' e5 @5 P% k1 N' @2 h信念是自信和持之以恒的坚持。/ _' B4 z( I a. X
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研; X& W- V( @7 D7 y
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。) n/ z8 A1 ]3 j, e& ?% M" L
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
# f2 ?" @; h) j6 }3 s9 g阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
+ G. j3 r$ q* t7 D, |( r" {过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
& h2 u% J8 i( y5 p个人能达到，全世界屈指可数。! W5 g3 R/ O7 O6 ~1 l7 `+ y+ d d
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，
; {' a/ ~* {% z没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，4 f5 N# \5 ^* Y8 q" s: ^- ?
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
( K' r1 A* b# z$ M1 @& e的问题。7 j1 l6 x; ?8 O0 n# n
严师寄语：
1 P) A7 v$ d: z. }9 }5 y朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要. R* e5 K0 J3 n' y& y6 K
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
+ ]/ a" `/ k1 l3 `+ @让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07