投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
, b( j! u& E; a投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的% O! x- }2 t2 ]2 D- ?- n2 O% Z
方向才能找到属于自己的路。, {* d; ^4 u# \: [0 v6 u
幼儿园阶段：无知者无畏
* B% o, v: t! U- _( C6 j为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
, e% X% O2 _ ]/ P易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或
! ?" i6 g' x# W1 a+ F2 \, k- a是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。! k& ] t X9 {% N1 R a
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，5 K1 @- d {9 g9 S% y
不会亏钱。6 H7 _ r8 \7 E- X+ ?+ R. q7 V
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓8 m1 o% F$ n$ V% K9 o
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市5 P. @/ E- C% J( ]' ^. M1 Q
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
8 @' \( [ |) {" z" W. i然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
) s; I @1 r0 p8 H2 n$ K样会把钱亏光。) b/ ]1 ^: I, A$ f/ w8 h
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
6 V! n7 S! ?, h5 ?7 Y( P经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
, n5 x: G/ s( A1 z惨烈亏损收场。
8 C- p2 T. T, X, ]3 [大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
) d1 B1 w. L/ Y! {1 N7 E" L/ ^ f向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
; Y2 r3 Z/ w. x交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏% E% y6 `, \ h8 w& F
入。3 e( S- `) C5 S: a# l9 j# X
另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
$ z8 t: y8 S# l! M没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
# f/ l. ?! }, Q: k( o: \就是小学生阶段。1 O/ Z8 B9 a1 y; M" {: J% a5 G
小学阶段：求知若渴$ a9 z) l0 @8 M" U$ f7 P
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
& [1 `( s; y( {/ A* v3 X- \/ X9 z6 c! }进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。5 ~" @. }4 `! T; w% w& S' {
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
( _) U1 a1 E& i( C. Q' {3 n- B; [2 t他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
3 g) k; ?) k, k; y1 S7 t听讲座，到处拜师，希望有人指引。4 X% d* i! P' j( H/ _
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
% x4 Q7 U0 B, g. _6 w& O1 h要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
5 g# {' P. A9 N. W& U1 d' F# q带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学: C0 G8 @& d1 v5 D2 K) [3 G
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
$ N8 Q |- C- Q2 O. z了。8 t& i1 R' z2 e/ O; F' g) H5 o
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止% t8 E1 }+ R/ }5 l1 f
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
( w+ Y& @8 ^- p! J+ F4 N着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
3 B6 \) W1 P7 k抹掉。4 P+ c6 g7 M6 P& i% ]4 T
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
* c! i& B `' Z; J# u. E9 {' j4 v' i他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
/ ~: z$ S. X: Q" ?* H十多年都不能毕业。
; X/ P$ w* {9 }) @当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对/ f! U& k$ R: O& h( k" M
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。' ~" N! l3 u8 M* f7 d
交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如" N3 q; q1 O9 d! F- u
何交易，到底哪个对？: \% O( C% s5 f: U/ k
未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
4 |& A$ } d, x4 k3 F2 Q4 f6 X% M便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
% X" I9 M1 g w$ L合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，- O4 z8 i0 C0 t5 v: d
加上均线就是 8 种 。。。。。。
6 j8 F' j; R+ D$ e4 ^5 M ] M交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或0 i8 P6 y8 x! Y) E5 J: t
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，$ [7 T+ O; b, [2 B6 Y
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山& y9 a1 _5 [6 f: t( M2 {
顶。
( Z% M$ b2 q/ W! y. i2 a0 f2 m有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
3 G# D5 o8 N, u* ?- l! {( l* o' K万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
$ o- I& v" W( o2 R反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
5 F4 g1 h* K! F( a! Y5 B这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因
& f# x& a' t4 V) S为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
3 b/ _; F. \, c8 o; k" d0 y, d突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，( x3 p3 T- j- F3 z
需要不断学习才能成功。7 F- @9 \& W! x) |# m
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
# e }$ |4 C4 B& i$ f2 n; B中学阶段：概率的世界 C9 c: u' f) }
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，
; m, J6 X: u$ M2 h6 o市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
0 R! N" _5 r( e* s需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场1 U9 d6 ~: H+ ~3 i) G; s
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。) W$ [; d. R3 O$ j
概率包括了“三率”：$ ?& o0 }. W+ ^) P0 h9 |+ {8 r" _9 M
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；! A. i2 W* P6 c! I- A$ y1 D
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
' k& @& S0 i/ A3 D! Q5 R% Q利多少，亏损的话亏损多少；3 {$ N+ J( h F' d
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
$ I2 x: D z0 v. U/ f' H第一，胜率6 R @) K& o9 s1 L
举个例子：- x( |7 k/ B, C
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，1 H2 {$ m U* w( ]
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。+ K8 ]1 t, N7 d( h Z# U
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，! n! t4 @# e2 q- r( i/ Q
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
$ E! s1 \& t( I f没有胜负的游戏。
9 M2 c. O' f4 A* y但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
" [5 B0 W9 o3 `" f6 @9 j: i0 e, ~币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况+ A, B0 d# g; G& ~3 r
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
4 y: t8 p9 Z6 ]9 {的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了- ^0 ]# g$ ^, s% O0 u& f; ?+ v
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟9 d& A: u& E. e# v# n
早赢光我的 1000 元，让我破产。
$ J# u3 W& ^1 O' v" ~0 b5 b( t第二，赔率0 D- \/ B# c% U, W* f9 U" Y, n, {
再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那( M; |7 r8 X! _- }1 c3 d
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，; `% X8 L* `3 `9 d9 z1 I3 {7 I
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个
) C+ U4 k, S. S- `+ e1 _% t- l游戏， 一直到赢光我的 1000 元。* _7 f e) C9 A1 s3 K- E
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
$ Y) H$ P. Q& s! h' }经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得0 e* v4 G, a" B- u: s) ~
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。
" l3 H( B( N2 ~$ t; p其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要， H7 U" ~# S" N' r+ U. F- ~
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就 s" K7 N/ W" H1 K2 a7 C2 x
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
& t7 y) [8 O' s2 A8 T面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
/ T! p- Z2 e+ n. L5 v! w是交易员要考虑的根本问题。. ?2 l% q+ a* \: F
好好体会下索罗斯的这句话吧：3 g" p8 H' N8 U+ n+ y( l) I$ s
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚
; X/ m% j; y+ v& O7 r多少钱、错误的时候会亏多少钱。' ]/ z6 a( M# _* t' F. W( D4 w& d6 a
第三，破产率：
+ r' x) _2 {5 O- p# [" d9 ~还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率$ Z3 h9 V6 s: @) y$ e
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
- e: t- }, {4 _; A赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
7 R& f4 W3 z7 G7 N5 t1 U1 G了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
! [/ y# q" w {& w% k' t/ m {: ~了亏 950 元。
! O1 C6 h0 J: M- H. J1 L那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
! U1 f- L. \. j/ O' n6 [& q4 d但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
5 g3 i+ L. T6 n* r了，你破产了。
5 j$ q! r% S' i+ R, e" O这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有7 }8 w9 @. E+ `
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每. s' ?+ M# G' @+ d u
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓7 |: Q& g0 N% D6 J% y
位管理。
# j( |& a+ p, h* }6 a# q交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句2 J2 O+ @9 @) B; M d8 a( g8 D
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操, P9 S4 ~8 `. e) `/ x0 C
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
3 [0 M) [" K# L重仓交易会导致两种结果：% y9 x8 S+ v& V! l+ U$ B
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
& Y% {! {7 y' t: A+ E: b# `的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
) @1 j; W4 n2 Q! e6 t3 O# k4 L* C所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓; M {- X* g4 q! R& G
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。
, k. l/ N! O: V7 k到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概. G% M2 E2 ^: Z3 ], I4 D
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
7 m S& }$ P) {+ N" s% d某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，1 R% A# {, E# F$ ^6 f* }& g/ C
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
9 q; P+ F% j, ~5 m1 G* B) d月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
- u. O+ Y& t+ b- q% ~$ I困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。4 [* w6 w2 v2 u; {
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，# X. j9 Z- w3 [2 b
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
' t/ B& Y9 Q/ r+ b: k. I美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你+ T: }5 H6 K% V
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，- @9 k0 {1 i/ }1 ^9 b2 A
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么: C' I j4 _- _5 ?& T5 S$ P$ n: J1 d
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
8 Z; D/ f( L8 r, ^心电图而已。
9 u) Q8 E1 L2 @3 K; v$ @你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
' I h$ S- q, g0 ]- G' u4 z% ^' w5 E; B) ~想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
8 i% W9 e; _( j1 V1 s就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。7 }, q+ u, j2 n: }" W
大学阶段：心态的管理---纪律) I. e, e# V4 l
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
/ T. `, U; N: p" @纪律“。. u0 ~ s: U2 h) `
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
+ {; E2 ` {; T$ t& d W p重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
7 D O: d6 `3 U( H" Z部， 只占到所有交易者的 1%左右。4 m9 Q: ^; m! ?% ~
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
/ @ t3 G# ~0 A! K: U+ d, E$ x; M一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
; W/ F- Z- U2 r2 V+ x+ H6 Q& g良性循环是：
1 `' R8 g5 j& B- d自信---自律---获利---自豪---自信
0 Z& P- R. T1 k/ g恶性循环是：
$ S" v( h. }# ~; {盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
: y3 ~+ j' O1 z1 F/ K) s想办法走向良性循环，并形成习惯。# E; B* u0 M p5 H( v: L
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者3 Y9 z& S$ A0 c* `- m$ Q" z, w: ~' g
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
) V0 }3 K- \' @3 v们离大师的境界，还有一段距离。
! M& _& [4 u( ?那么大师的境界，是怎么样的呢？
, n6 d3 o+ c: X8 i8 R+ d, g8 N- r- U大师的境界------信念
: j( s' |+ P; l( p6 q什么是信念?
" K$ x. q H, A. _& ^# v) r信念是自信和持之以恒的坚持。0 B+ Y5 V f; D7 s4 ?$ T; _
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研+ K, i; [+ Z5 D$ o, r
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。$ L$ I4 z* B4 X+ c5 o
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
! v1 _, |& k& d阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
' J8 w: U3 _6 I- X过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几) \8 d1 g; a& Q' i+ q
个人能达到，全世界屈指可数。+ J B# T4 h1 R6 I- B
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，8 ~7 D4 h& G _
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功， ]- ?# m( t! ]! a8 o9 Q
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
6 I/ A8 m) E- z! b+ w的问题。. D* y6 T- a, ]* P- ~
严师寄语：
! g2 R, T; i$ o+ Q+ n朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
" P! f" v% I- a你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
* o* L3 ?0 U1 Y3 x' I( z$ C让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07