投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》/ O: c! _1 t* |* h( x4 V, n1 r- R
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的7 V. W8 ?' Q" j7 N& }, Y& t7 r* ]
方向才能找到属于自己的路。
# t D! H7 {) v# O( q/ h幼儿园阶段：无知者无畏0 G- T& O! }) Z. o: A" z3 \! o7 Z
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交) N- R+ V! w2 N
易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或
) X! h" Z, g3 `/ t" P. d/ ~! y7 _是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
7 a* B# p: q4 H* ~9 M) r; q. a2 }刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，; ?2 U) E* @3 W5 x& ?
不会亏钱。
5 N: \( }6 G5 f让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓 j7 i3 y! S9 {" Y3 h
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
0 R' F6 A. N5 g周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，' K3 z% ~/ q. R9 s
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
+ K* J" Q& m% u# z4 l+ g样会把钱亏光。" u- a& I# u6 h d7 P/ \3 ^
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。" R" I! n) K* Z3 N2 \
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
% t6 H& A; @7 V( e& C" u! w$ o惨烈亏损收场。0 z- \- _! J: Q! y, |& n
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
3 E8 y; j: R0 S+ e向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做: ^, C7 Y( C2 K7 j
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
, e! s) E% M" b入。: v \4 O8 s0 T7 x% m( B" ^6 q; Z
另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易7 d! A$ k6 |4 h
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
* H2 ?" G5 Q% o( m4 c% Z+ M就是小学生阶段。
8 q" `" G6 W. j K* Y小学阶段：求知若渴
; e. |0 I7 @/ W, w当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，) ?8 G" E9 {6 ? a# k% r
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
* E3 z3 e+ Q' k, ], C9 l& i市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。( |9 {" Z, \ ^' `2 q3 {
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，6 H7 n' W) |* |8 J5 M; i" Z
听讲座，到处拜师，希望有人指引。. C) W1 P% h3 }) B1 g8 ^$ y
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定' S$ t. N5 b* }$ ?
要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林; d* A( ^, S, J' A! D
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学* n6 }7 s& @: n' j: h4 Y
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯; \, }) b, p/ K" Z, H) I4 o. g1 z5 K
了。
% L3 ~3 @1 Q. A* _' @可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止
, ?1 ~+ n5 ]) `: \损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
# t/ h6 X, y+ }/ s0 S6 V着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
% @. C. `# u/ S+ f W" l0 W抹掉。7 b- ]1 X0 I$ ?' k
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移， P M' \! T, y. b& c2 s' q
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
' s. B) |: s- b/ j) P' j4 C/ t7 e十多年都不能毕业。
+ {& G0 O2 T( a; \/ w9 x' p当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对2 Y2 g4 H! p' @0 s+ j
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
9 Z3 O) ~# b% b* V( P. v# ^9 C0 d交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如" D1 _, `* I2 i2 c% h( m8 T& Y3 I
何交易，到底哪个对？1 ]; u8 u/ e* F
未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
% [1 Q5 n9 z+ Z1 G- V+ u便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
& C" E. Z C6 V2 m2 W5 }+ f/ I合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
3 U1 o B1 F" Z6 }; ?7 u9 C加上均线就是 8 种 。。。。。。 N4 D7 [" J. D( x- t
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
7 H; m* }! r( {: H2 I# j) R者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，- q" d7 G7 b# k1 d
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山" a3 ?0 r2 b8 l/ M3 ? J0 a
顶。' K& W- I. {/ L+ `, Z
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情1 S7 v2 j2 p/ ?- X
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
, u6 W& [ @- _反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
4 k3 _6 I/ a1 u: U0 P u这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因8 c! W5 w6 @/ j' C4 G" z% g F$ P) E
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。1 v: V' S3 r9 w2 K6 y% J& Y7 ^) `
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
& ^0 W, v4 I# c3 v) J需要不断学习才能成功。6 h) n7 Z: G5 b6 l! H
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。7 B5 e+ Z- u4 j+ m
中学阶段：概率的世界
4 A" m+ ]! U' Y! F2 I进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，* q! r0 r* N3 R: r/ O
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只" |2 Z7 p5 l$ |% e) n+ c
需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场
* j' s: Q: m, _* p所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。5 g! c( H/ [; Y6 w( {
概率包括了“三率”：3 E c: f/ p% q# \9 c3 r1 C
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
' b( r4 i1 v. c9 t8 ^第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
! v9 S7 m# s. h, [利多少，亏损的话亏损多少；+ n- r- c- N6 g4 _; M
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。' }, D1 j d% s6 O6 ]' y
第一，胜率! E# K+ x5 m" B' D
举个例子：& `5 m6 \6 n& F/ b
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，5 }: u4 z9 \0 O2 h
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。
/ W, f0 x$ a$ ]$ G你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
! B3 d8 } N" ^样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
# d/ Y8 Z5 C* c; b8 r0 @& ^没有胜负的游戏。2 w5 q, p3 r, W8 }7 K8 p
但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
+ A/ q: H. ?( f- t4 ^* ]) w) g币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况" V9 s! M9 z2 ~) j% a
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次2 E) a5 N& T: b6 l# {7 J
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了1 z% ~9 \4 F6 R7 {5 ]4 {9 i
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟5 M0 p9 C9 Y5 X, \. s0 V/ c
早赢光我的 1000 元，让我破产。
8 \% Q7 n0 r5 M" S1 W J第二，赔率
4 {1 R+ {8 ^4 H/ k. q再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那
+ k1 E9 E# |6 t么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
8 e& |* F/ ~% J% ` z1 ^2 Y( z胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个2 N" D2 ^# w4 e: }
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。1 O. i R: G, S( ?9 e) N
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
; B) t( z5 t9 [+ m$ h6 l6 s, T6 E经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
5 I5 r# A9 w9 d: z7 B5 C钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。# d& k" K" Q+ K: V2 ?2 |
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，6 T2 O3 S/ A) Q, b! j$ x$ f
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就# p% f) h- `7 ^! A0 l
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表 g3 w. {( b0 C9 d+ G' _
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才: d. a" q/ W, U( a1 Q$ b
是交易员要考虑的根本问题。: u8 P+ M: L/ U$ H6 B" V
好好体会下索罗斯的这句话吧：3 z. r5 B/ D4 D5 E( Z
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚, E+ }) @, A* b$ c
多少钱、错误的时候会亏多少钱。
8 [! Y: y* s v. I$ \" d2 r- m( C/ R9 ~6 k第三，破产率：
* U! ` s. K9 A& t& Q F还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率8 e6 \' a* @- u9 \7 e
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的' Q# k4 _, d- n/ x
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输. O" {& _( O7 s) `" \
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输( W& T- q9 q: y _- C" {
了亏 950 元。) k! [# `$ i4 L0 G& O# ]: Z9 r
那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
7 _: p5 e! Z: r% ~5 Z2 [6 s7 I, Y但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
& \; E6 }& o& I0 k了，你破产了。3 @1 E E; J- @8 H
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有
& M# [. j9 L, Y! C把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每% H& U1 y/ p8 ?5 @2 V( Q& ~' m% k
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
( M$ P" c6 u2 _# i9 S" q位管理。; m4 z2 ^4 y7 f; G
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句3 b, b0 s; m! a8 q
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操
$ r' ?! h0 A) v+ d. m作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
( {2 a7 \0 `, _ u重仓交易会导致两种结果：1 O/ o$ Q' i9 N) i. N
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运6 Q9 C; [+ N" C) r4 B/ e9 d
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。2 S' F3 B" }1 V9 n5 ~
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
7 v0 r6 c% E% T3 r- n这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。
# C2 G. C0 a$ L/ V8 Q7 t到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
- u4 k5 ?5 W1 w" o& E: R6 V率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
& @+ \+ V/ q7 r. c( e某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
* K8 ~% ~% f1 J2 |4 r# A/ C ^- `或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个) E% I9 x7 S t( z- Y
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
6 E' {8 Y$ j; q9 D困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。' P. Z& d4 A; y4 H. p
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
5 N- R$ e9 E% l1 E' O! r8 }结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
6 u6 Z6 L% A+ a+ M/ f美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你& X# z) r$ C/ X5 @
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
' N& Y* a6 ]# ?* J; R6 F爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
4 a2 P; l& X, M4 g+ I* a深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是3 P" e, j& \- X
心电图而已。
) j' k; E, A) q! W+ h) R你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。/ h8 O4 ?7 A" d( Q/ V0 C; g
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
9 H" O4 g1 S8 I0 @. g8 }; @$ f就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
1 P9 V9 o) K3 Q; l9 E# ~' u大学阶段：心态的管理---纪律2 s3 A7 B+ i: O y* f2 P
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：& F# i0 e" d% Q1 W9 Y. l( o
纪律“。
) c$ u* C$ o2 ^. [. Z纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
% m: t+ ?0 Y9 `. H. C M重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
3 H6 o, { }- Q* ?部， 只占到所有交易者的 1%左右。) ?; R3 @; G- w1 f' Q; m4 l
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领$ l5 `6 U3 R4 Q. B% |
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。% [! m8 A! O1 F! N7 J' f' b: b
良性循环是：, Z- }/ Z, b/ W5 g2 I$ Y
自信---自律---获利---自豪---自信* _ W N2 a! [% T6 e
恶性循环是：
. ~" A6 {( g2 \& C盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要- v/ w* |& ?6 `! r
想办法走向良性循环，并形成习惯。
; a7 Z# y2 Q8 K: ?/ q2 k( @$ T3 ?有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
9 ~7 {7 h$ l; t' s的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他2 ^& [& q/ v& A2 H5 O
们离大师的境界，还有一段距离。 T) P0 z$ W4 v7 x9 R# ^
那么大师的境界，是怎么样的呢？( H [4 n6 Z; h4 ]+ [
大师的境界------信念) k) o1 A4 k v4 K1 {, `* k
什么是信念?
4 T; T' R. \" ^+ H/ a! F0 b信念是自信和持之以恒的坚持。
& e7 L" |* ?0 X) b9 D4 b2 n$ X自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
. w# | G( N: P( W* @$ {究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。7 s7 {. T, }+ h, x. v* G0 E1 l) D
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的6 G( b% K# q1 d0 ?6 n0 h
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
# x! O+ R, W4 T W- i( y( u过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几8 A7 e R- I# }* |( J! k. T) X& D
个人能达到，全世界屈指可数。6 W3 y. n l$ W6 k5 | Y* p, {
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，4 T. m- {1 t8 D& w
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，: B4 H1 V m& T4 |! d1 ^
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”" q4 v, K0 {& ]3 z
的问题。
, O3 ]0 z5 @5 w3 [严师寄语： n, Q6 f4 L& t4 L' B
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
$ Y; l$ R8 l" R0 k: M7 h你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
; {- k" I4 _: v. x让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07