投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
" L3 l: R& g- q+ v0 c# r5 N. {投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的+ P# p1 \) J4 u; k, {* B
方向才能找到属于自己的路。
( y3 f z7 V' q k- m5 w1 [幼儿园阶段：无知者无畏
* i+ Z( e6 [' r4 E3 ? t为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
* H7 y) s) r/ t0 h7 `易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或8 ^9 V- _4 J3 D8 t& Y$ Y
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。7 Y9 c! g h2 m
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
1 R* H! Q+ c1 p2 a5 A# _% F5 v不会亏钱。- ?) A% r8 H: ~/ o+ O
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
7 G+ V* |$ ]0 S9 W# C5 m( T做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
p" u8 t a5 q( s5 N6 u9 Z周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，5 l8 I7 [( H- F& ~; @2 F6 e7 ]
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
, E) J! Y" `$ z& q# f- ~样会把钱亏光。! Z5 U" c$ W& C: Z: ?/ U
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
2 c! \7 }4 M) b; D7 v( |- t经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
+ O% |# }7 {. y: J J3 u* r惨烈亏损收场。, j: F, G9 w+ ^, U: @
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走7 R# f) K, b# l2 _2 A0 z
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做/ @) ?- s# x; q* b0 l
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏. [3 D5 _: `3 ]; M u+ e
入。
2 t8 _2 S! t, z" c6 `7 ~另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易; }- n6 V( @8 \" E9 i) @$ E
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
+ z) K) I: [, m* H就是小学生阶段。
! O( G2 F5 R! M% J" t/ z小学阶段：求知若渴3 U8 k3 Y% ^& `; r, ?( |
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，3 {" x9 {; ], D6 D; K6 c
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
) m5 q% I# g, ^- \2 C市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
; s o( e/ B' w3 c" G他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
7 z3 ^* l& W8 F! \5 C听讲座，到处拜师，希望有人指引。
4 ^# L: {' S2 }然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
7 B9 X0 }- I0 I* C要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
7 V- W7 M6 G# k$ ]; l$ I带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
! Z! X2 l, a, J: Y* |' e会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯+ ^! F( w! i4 [( j* E5 a6 T
了。. v( y+ W+ l$ _9 E; z. U6 b1 w% Z
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止/ d- M \+ F; t- H% X2 g
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做1 h7 |% \" B6 G( V! i) Z3 a
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢) l- Q0 s' d6 l9 ?. V) g+ w& `
抹掉。
2 U. ?0 \( h j: x# d# D这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
9 w/ A# Q: N6 \4 ~他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至( x$ O* U) a( \* N7 T7 {( o2 q
十多年都不能毕业。
/ e8 A% Y3 R9 R& V当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对. [$ t5 }" \1 E# x7 m5 n6 E/ p6 S
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。' t8 v, v- j- Q; B- ~/ i
交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
. i0 Z; |: d7 p8 C7 \何交易，到底哪个对？
9 u( Z7 c7 P8 k+ Y1 I# l5 f未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
2 r* J; f0 I9 X1 Z便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
6 T4 K0 i- U- s" {1 ^2 A7 \4 o: c合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
4 I3 q8 e* r! S# W- d+ C加上均线就是 8 种 。。。。。。
! I0 u, `; x# S& G交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
4 ~- v. |7 m7 y# y者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，% Y1 N! a6 n# k0 M7 w! f/ c
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山- E+ Y& ]3 o* K- K* R( c
顶。
& M4 b; `! w0 b& u% A! \0 X有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
) L! p2 E2 U5 x8 l; B万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
* }! b S1 B0 ?# D反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
e3 L7 F3 H8 T0 W, j这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因
1 `6 H& o6 S( p1 z$ W0 t+ I* g为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
7 M \" M0 p/ e8 v* k2 n6 K突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，6 v* A& {. w1 |* A
需要不断学习才能成功。
! E7 C' X1 E2 x4 M这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
% e. j4 {, {5 M& A/ r; a2 y" K( m中学阶段：概率的世界
7 h3 d6 }- _' d! T+ ^进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，
2 a; P* R- m l D A+ L! c市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
1 ]9 P& G, O0 [! D6 h9 o0 h需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场
0 g4 _ O/ q, x* z所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
% v5 i" Y1 |8 U% y7 S) I概率包括了“三率”：+ o& F* E8 |' P9 m* ]% R& e/ Q/ S
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
9 n3 X9 v5 `" A9 k5 z第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
, F- m: m& f7 x$ i5 W3 {0 H, F* \利多少，亏损的话亏损多少；8 Z: N+ l9 F/ B% r
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
6 U- g. V, }! |( ?& \& l3 E第一，胜率
# ^' t. G: H$ k4 [' d* w举个例子：2 Q9 U! B2 p& z3 k! I7 Y3 q
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
J( n3 k$ f5 z正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。
7 s- J7 A' y) Q6 D你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
, A4 g% s+ ~( F4 h样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远4 M! L: b5 h3 C7 Y6 Z) M* I
没有胜负的游戏。
' B* W% H* T2 ~2 i X但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬: n8 x- I' W! O. ]( x! H: G
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况! H# u0 {: k& i" ~* G
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次+ W# {8 s `9 G8 E8 {1 a$ Y
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了1 R8 T" o$ a* l8 l
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
# b# C& X5 l" j6 V早赢光我的 1000 元，让我破产。
; G) u4 L+ Y; c8 L第二，赔率
" Z: v% f" U: r' d6 b再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那! m u, ]+ b/ G" x, X
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，% L' k" I5 G5 ]: @' ^- L) R( k* y
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个" d' M0 b" v6 l& M& f: g7 d: v
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。, {1 }5 d. e) Z) E. C: s
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，7 r/ F' i# j3 }/ T8 h x% _: M# q
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
7 a) w) [0 _6 P: R z5 y0 t7 Y& x钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。/ p `/ o; o X0 @
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
1 e- D& X" Z7 b1 n' |& I0 K做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就. H h: W* ]. P0 [
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
+ |( V* m9 l% X/ J! W# q面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才; \* @/ X. n# o! X. l
是交易员要考虑的根本问题。+ d! X( N1 A( t& \
好好体会下索罗斯的这句话吧：( H$ I" B; p& F
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚
0 j* s( Q; u0 y( P s' I5 H0 ]多少钱、错误的时候会亏多少钱。( M K6 T, }- v- P2 D6 [
第三，破产率：# G9 x1 {, A# O: d
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率' N5 e6 n% Q) s/ V$ _
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的) y7 Z m; b" L. O
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输. H2 `: T0 }) x8 X9 c
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
, ~0 k: ?4 {4 G& U* \* |4 i3 Y7 Z/ D0 o了亏 950 元。0 M1 c. p: ~4 ^# h/ _
那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
8 D6 d0 L8 ~+ X; K' m) c. I但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次1 A6 p, N+ j; A% o" {
了，你破产了。
, W* T$ C* e: Q1 j" i, ~7 u) S这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有
7 [: t# [( Q u( h. _把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
3 m1 P- E4 d* y% v/ G6 A' B, T次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
8 l4 t+ p( d9 o( S位管理。
# h" H' a, S+ X8 R4 `9 E- V& h交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句% t8 v. b% L1 B# q% i% @
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操% h3 k) J: H G" [8 j9 E
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。. j6 ^% F" O! p* a" _
重仓交易会导致两种结果：
% ~3 r! A: v' p- }9 g _% r7 U一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
) |! z) F1 ]0 W {% ]+ N, t的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。# R6 ~5 S+ k/ }9 w+ O+ R/ {
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
9 K0 W$ |3 {1 n# \+ }& Y. U5 |这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。
# F% C# I& N) y. J+ p8 Z9 q到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
# W6 D! G6 Y. b% T( g4 B- x率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往7 u/ i$ Z3 j/ E- M- r; A. V
某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，$ |+ G9 b, d+ b9 q5 v, i* f7 _
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
5 g: V$ N7 t) n# G! P! I5 E月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很; S1 H* ~4 A& o+ z( _6 a
困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
4 _- ^( j6 d% _/ L7 [) {巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
G# ?) O2 p8 q2 q结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
6 w8 x' S0 m3 c# P美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
) z/ h$ t4 F$ Z3 D1 k的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
: U) L% k4 y3 G5 J爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
3 J# }; P! K1 P, U* }深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
. \7 r2 x8 H& x$ x心电图而已。
. T% \% t/ }$ K) o你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
! e# p, U a2 T- r' [4 }+ _想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也' O5 h% ?% Y4 P( G, U
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。, |: x& H$ O# a, N+ _
大学阶段：心态的管理---纪律* x S! S$ t& Z. E
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
, C+ X \, r a/ k! w: Y纪律“。
' K" T/ h* a3 t% V; L% Q( m纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
8 Y# G+ t* g! m重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
c; G' F/ G/ i. a+ ?" b部， 只占到所有交易者的 1%左右。. I& A* X, O" V- v
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
6 q* _5 H: S% a6 G一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。' Q2 L8 P9 k# p1 }7 v0 U
良性循环是：! T# d. N, c U; u; [
自信---自律---获利---自豪---自信/ p2 _9 m9 G5 u0 @
恶性循环是：2 }. `! `+ j# }5 }6 p5 G& Z. l
盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
2 ?7 k& k% @+ X/ p+ S) ?想办法走向良性循环，并形成习惯。. `( C# ~3 U4 V# B+ ], o4 ?/ e- s& ]' A
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者, c3 }* N5 @8 i# }# r
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
7 B/ j G4 v; F+ I们离大师的境界，还有一段距离。
1 b/ b: i- L/ K [& m- l那么大师的境界，是怎么样的呢？6 _0 E6 G0 v d7 l5 a9 ~1 J# C
大师的境界------信念6 e+ N) o! e7 d/ S+ h; w1 \ f
什么是信念?6 a& @0 U: ~3 _& _- i1 G3 c
信念是自信和持之以恒的坚持。
! G# ]( G0 h3 |# `自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
: a _0 d7 K# q+ A( S9 m究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。& d8 r$ _ U) m! U
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
+ h _# k1 c; @7 M阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通% q: _' d6 g* J! W$ e
过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
# K! M1 j! Z& H) r5 }+ u个人能达到，全世界屈指可数。
6 B5 D P/ I4 Y9 a8 W" o4 U9 v其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，: N; |- a, d6 c
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，6 J% {* U: O! ^) \
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”: Z( i4 ]" v, A r+ N, C7 |8 Z' v
的问题。
. Y1 U" L$ a) q; S, v严师寄语：
$ I) B, S. v& s) n' ~7 B$ Y朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要2 ^$ |/ m( o4 w; L: i* K! M# | r
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，' Y& N$ X2 @- Y" |
让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07