投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》" }! Y$ D3 R$ o: h5 s7 M
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的) O: d7 A. ?: p
方向才能找到属于自己的路。) I) l9 _" x, ~& n2 S! u( D
幼儿园阶段：无知者无畏
& z" E; J5 v, [5 m# W( Q- R为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
5 R5 _7 Q8 Z3 ~. S易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或" g" l, i, U7 T' ]0 D! y
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
6 F, c5 v; F8 v$ }$ W刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
+ Y% v% w# F$ r. O: e2 B不会亏钱。
; ~0 [9 R1 e$ J8 G9 g让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
8 C9 \, V' [8 o: G) y% W做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
9 F! F$ j* r0 f m0 T; n# P I周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，6 A( u9 q4 Z' Y/ F: V2 s0 k
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
7 x+ ~* `; z1 y# U) |6 g' p样会把钱亏光。
2 ^ w: o% Z0 G另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。# G3 l3 d: ^+ F4 t( a- W
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，2 y, p: h' I- {6 s+ u
惨烈亏损收场。
: D/ _. d; t4 r: E/ z0 p: A大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走% A6 H2 F! R S. q
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做# S7 l( P2 w( ?% T0 `$ L3 ~ N6 w
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
1 t8 j, L& k8 q0 b入。' y( U/ f" R6 s' q
另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
- W1 g4 g4 t2 N h5 e没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
' R4 Q6 S1 h- O" f" c( e! P& z就是小学生阶段。
0 W, @! B+ v9 u0 z0 }, G0 r2 m小学阶段：求知若渴; Q U% K! h9 o" M4 [! S
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
3 }8 n5 V% V( r, f% ?, i" d进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
! }& o- X' _7 J" d' Q* ?/ b* P3 `市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。' k/ {: g7 C& y! t5 [
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，4 @$ I( _7 \7 d( E; ]8 y. d8 ~9 a* s
听讲座，到处拜师，希望有人指引。
6 \. b$ G: K4 a* s& Q C0 Y _然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定5 K. j' {$ O7 @( R- O1 i( J2 R) n
要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
2 R& X# x3 o! w# E# I: ^! y带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
/ }, R3 _. e: x& r& o会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
% H( A1 ^. Q/ I, d! Q了。5 n9 `1 g& N" }0 x
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止
* J3 c, [* J) q损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做8 @/ o" D& ?. {7 I' f: N2 l- J! R$ u
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
6 l0 v, x' N& Q( k# {1 ^* i抹掉。
" S) d( k) r6 Z* e H. p1 D: ^9 {这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
b w7 l& ^. E1 D7 J: c7 N' C: j他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
' B0 ~1 Q$ U4 p% c十多年都不能毕业。4 m6 r$ Q+ e; p7 o: ]3 H8 e
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对5 m7 X. }; d' ~0 d* Z( a
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。6 `# e9 X- N% [9 C
交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
$ k; }4 D2 R% i+ m" k& w6 V何交易，到底哪个对？
( e6 c0 u* o% x" Q6 b5 y未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随* o- _) q% o8 _% _
便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组; x4 R8 Y4 v2 O6 [
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
* G/ X0 @1 [# v: O1 q3 W, R加上均线就是 8 种 。。。。。。8 a; ]# r0 n5 p/ G( v- E/ D
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
; u, V5 y( ]9 @ Z7 E者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
5 P; i( J& _8 A: C$ r2 s' ~% a7 nKDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山0 D8 k2 _9 _& O2 J
顶。
3 u4 E) `8 _, C有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
& H1 a, ^3 t, M万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
" B5 k2 Q( C. h0 p反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。1 s0 F# K( t: k6 ]+ c5 n
这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因
8 d K! [; W: p+ k为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
( `6 o( Z) f1 X5 w0 K突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
* @& B# V. p; N+ {- o* P需要不断学习才能成功。
8 |" m) R1 j: A这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
4 s8 X) U% g+ p; b# f中学阶段：概率的世界/ K1 X* Q& v; k+ \" A# ?4 y( H; o
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，
6 b/ V2 T: {# ~# D市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只' V6 h3 r; c) q' S- `1 r
需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场
\$ U& Z$ j6 W+ \# f! o. o, O0 ~所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。1 Z) t6 j( X9 A9 o! w
概率包括了“三率”：( v) P' n6 m4 ?: M& ~ e( b
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
) G. x0 A' i+ e7 L- ]) Q$ [5 O第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
9 W6 M8 D: b2 E, \利多少，亏损的话亏损多少；0 L6 U# Y5 Z. ^$ N
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。: X: j. t8 p' p
第一，胜率6 g0 u: h6 u, `) ~1 q9 z
举个例子：5 d# D8 J8 _# [! a8 U
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
" X# n. h) d T0 \. Y/ m7 j' r+ E正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。
; s) ?1 m' n* _- l) J) ^# B0 s你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
. t! e/ q5 T0 N$ O样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远. K5 m4 i. u3 }7 K
没有胜负的游戏。
" e$ Y+ n7 x! O7 v但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬% t6 A7 f2 E9 F) A' f. n
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况% i7 ~/ ?: l) l* S `! ^6 b8 F
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
" T/ j# j' m9 N- _/ Z& d的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了: h4 J8 H7 n$ t; \0 Y T. ^
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
, p! I+ l8 Q3 X0 @% O" }: a8 d早赢光我的 1000 元，让我破产。& b; `6 p8 \! @' q2 j" P
第二，赔率4 Q) [1 C9 C. |' d
再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那
# o$ c6 H3 J1 W4 |) v么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，% B1 _0 P8 h+ |* B" C
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个
7 u3 h8 j" t. U( @3 i6 ]: V游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
- @1 f7 t$ [0 H `6 ]9 @3 n喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
/ R2 W# I! @ V0 ?经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得8 e: o; \/ ~- m
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。3 l( G" w% t! s- a' {9 u9 \8 s
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
& f$ {( k" e/ C2 R% b. G做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
9 y4 `5 J. ~5 G8 d已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表4 Q# M- O6 P5 L* p
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
' E+ M; o/ a2 s' u是交易员要考虑的根本问题。/ P' x+ F7 k# R4 @( k7 F& ?* v
好好体会下索罗斯的这句话吧：
- S' }+ w- W ]/ J* P8 h# [0 R3 r' i你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚
\ I# E; J" m5 `# }多少钱、错误的时候会亏多少钱。
+ _: E, F3 e( }# {0 Z第三，破产率：
7 ^% i4 ?: f$ r还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率0 W5 V9 J8 F2 d
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
9 B, W. P# x% l, \$ p赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
$ V8 a2 t, I5 O" s! B9 W) D了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输5 d) ~; Y: N5 ^+ M4 A% M
了亏 950 元。
2 `' `' d0 u" u1 S6 N2 B! b那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，* `& z9 r- t& K; U, S
但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
9 l. |. }! Q9 p' ~& o了，你破产了。: Q+ b2 i3 A1 _5 U3 F0 l1 l
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有
& a+ R2 D8 ?$ P1 s把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
( {' ^, I6 g( ]6 A8 K2 S2 C次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓) }. p% Y5 h+ C1 b+ [: t+ x$ J
位管理。) e3 G' e6 G: v3 ^5 c3 ^
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句, M. L \1 l* O/ [9 s# q- f
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操
- Q$ a3 M1 D" a' H4 f作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
4 ~; W) k2 P I/ c/ Z k6 b, v9 E重仓交易会导致两种结果：
0 W7 t8 f) E6 c. y6 `一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运& U8 W3 n$ t+ ^& v; Z4 O3 i' Y
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。* w+ |% J# N; N
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
: Q2 `9 i" a) d0 O4 n( _9 e$ P/ @这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。2 F4 ~. |' y. W6 U
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概% S9 M( `, z3 W! g' Q" M# `
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
+ j* R. X* W+ f0 a/ h# [% L某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
9 r0 {1 H0 x5 R. f7 ]3 B或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
% P& E$ U2 U3 I' O# `* Y月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很- ^% G# S9 i8 S; g
困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。 Q, y# `+ Y1 X6 ]# N& K. J- ^
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
, V: ~9 O! S; w; H$ j; X结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
/ [7 i) w/ t q; I( `7 C美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你; W9 _+ G2 M% R! S, Q! `; T
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，/ \/ c3 ^' w0 R" \5 O4 [6 Z
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
* b% P" W, G: @1 a# e/ V2 F( S% Y* }0 ^深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
; m7 [) ^* I& E+ W5 ^心电图而已。
5 J O% ?4 ]. e: `; g6 E0 F+ `你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。4 O2 P( \0 j' y" R: `4 Z+ u! f- h$ o
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
/ i" w4 F# @; M9 i2 P就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。, Z$ j* c- S5 z9 `8 S2 G$ q
大学阶段：心态的管理---纪律
. t7 _& h2 O( C% `# C/ K; M其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：6 x8 U/ l0 r2 d) P, ^ z
纪律“。2 T$ S& o# i6 b1 g
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现( b: l" K& v# {: F: }$ V. G' k. c- I
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
; q, r. Q# B S部， 只占到所有交易者的 1%左右。: k6 M6 V+ S1 j8 V- ]
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领( ?( h4 m3 W1 ~; H9 @
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
+ [1 E% |, S) c- c% @% E7 I8 k1 X良性循环是：
0 t d) U3 _- s8 L自信---自律---获利---自豪---自信9 t/ c* H, U. p# H8 j
恶性循环是：
( F, B/ r; C0 F3 K3 r: `6 O盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
5 o+ `2 @) V# F% b2 H6 i! A% S想办法走向良性循环，并形成习惯。* @$ l: S! L1 ~2 x; M
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者5 c7 I" L' A) E- z
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他- E5 @/ X9 x" c: B( u
们离大师的境界，还有一段距离。
* y1 U" \( u* R8 |% e+ q& L那么大师的境界，是怎么样的呢？% I3 h) Q* \* x+ b
大师的境界------信念
& K& B9 U# x+ a" t1 p$ j# l/ A什么是信念?/ G! H5 Z1 `: F3 F l6 {
信念是自信和持之以恒的坚持。
8 ~1 X$ O1 t8 X6 S! }自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
4 {- c! q3 ]4 ?, f( t1 u% T究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。
~- a+ Q2 T+ f, K s普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的# a4 ^- B, B5 s/ }, P* H
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通6 i" v9 N( h+ W$ R3 e( j
过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几* p3 L7 p1 D: x/ ?
个人能达到，全世界屈指可数。
8 F* ^- B6 o! A其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，( d2 E3 [+ |1 j/ x( P) \/ I/ H
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
5 q0 t* u. Z' q! q8 a1 _9 y那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
5 ?7 i5 s: c/ @0 G) ^! l/ `/ S的问题。
7 x) p9 z# v* _, ~: w. C$ { x6 B/ g严师寄语：
; [5 w5 h2 ], K! c8 ?( k朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
9 x4 d- ]- o+ Z- A# O! h你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
( Q% n4 y* Q7 ?! w让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07