投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》& q+ u- a6 l! A: X( `
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的! v& Q+ Z1 G) H3 E# K- u
方向才能找到属于自己的路。3 C5 R2 ]+ l4 n: e7 }
幼儿园阶段：无知者无畏! I3 x- F" {: y+ q5 N' u
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
" p( n+ O# T$ M2 f$ t易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或1 d- [: [8 C- N: F \* ^2 s H
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。& F& K1 ]. h- O
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，, \# v& Y) J/ G& l' q
不会亏钱。
8 K( O9 H5 c+ v. y3 {让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
% b) {; s, ]" R. m, X做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市& {! O* I: ?3 O
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来， g9 h9 v* D9 M
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一+ ~: R& N2 r, z) I/ a5 m4 h
样会把钱亏光。: ?1 L7 D# \7 o5 n" F- p$ J* A
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。% h* _* w. e$ v* r+ O% {2 o
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，' F) g- _, m+ Z+ q3 y! h% ]
惨烈亏损收场。. e" H8 Q4 n. z$ P3 V) w" Y. ?' v
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走; z8 v4 x) Y+ h2 V1 ]. r9 b
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
- y6 U7 M1 ~( P6 {; A9 r交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
9 E6 ~) n+ j$ K8 d9 P Y入。
; Z7 L" k, h6 w5 V8 t# d另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
/ _* x- O( G) b0 O- H' P没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
0 J* K5 e9 e6 y: M# w) q3 e就是小学生阶段。' M9 d9 c( g9 A. S+ |
小学阶段：求知若渴1 q( F* Q5 |) k2 m* Z
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
, N2 k6 X% a# @' M进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
( W+ k" g/ j, h0 k# U% P( m市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。6 o, d! n' Z# ~( i
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，3 _+ _- v8 K" ?9 k: t' P. t5 n
听讲座，到处拜师，希望有人指引。, M2 t+ F r$ P* f7 ~1 d
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
4 j, B* m% ^* U* B6 i1 z要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林- d- v9 u: H$ @$ r; @7 g
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学2 \9 x) O) O- ?: L. O: l( R
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯0 H/ V1 w6 X+ g7 H1 |) K: x3 o
了。
3 _5 V* u- o( y可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止6 u1 k6 C- F: ^4 v1 V% f& ]8 B
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做7 G$ r6 U' G9 w( x# [
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢: j. C2 W3 U2 h1 J
抹掉。
0 d) U6 y3 J& Q, q/ h; S q4 ]这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，* B3 k( k' X9 W& j" A/ V& X6 h+ t
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
& n H; U8 y" [* V十多年都不能毕业。
3 C4 \, y& H) K d/ q8 J当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
0 _+ Q3 x: H* U X) x$ t! [ @自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。7 J# N$ l% f' o
交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
p! d, ^0 W) H/ T0 T8 R何交易，到底哪个对？
7 h1 c* Q( k4 S# P未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
1 [, o- m/ h3 [! S4 @" H便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组2 k+ c7 i4 E9 l% C# Q
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
, O: T ~0 H" |加上均线就是 8 种 。。。。。。 y5 X% r2 `) @3 s7 j# l, n
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
) V9 N8 s6 E8 Y5 ?# `( H者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
$ D; A) W0 {* @% ~KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山 s0 o" m/ ? v% i# v
顶。
! n1 h3 w% @( I) k6 \- J& \+ ^有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情0 t, e9 G, r# F# Z* k
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情) O* f+ t; ^9 k8 h
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。' R: _( N3 {6 [, _" ~% B# V
这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因& G( G" E2 ]/ q+ K) B9 N
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。' a: k+ u" m9 L$ o
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，* V+ S5 Q1 s' N( p5 A1 H4 Y
需要不断学习才能成功。
5 |- N' |; ~9 ]% ]. a5 O! @这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
' I! z5 P) f3 R) {$ V- |中学阶段：概率的世界
) n: ], w* `; q" z+ z进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，: T/ C6 K) D* ^7 C
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
1 s1 y( y- X) W8 A/ o需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场
5 }( k( _9 z2 |$ Y- v: _所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。$ ~$ s( y! Z6 Z% x, w# l1 A
概率包括了“三率”：) X- ?# r0 `/ z+ `8 n' U; d8 X6 @
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
6 n. m1 e) }: h7 j5 ?$ ?; R% p! r4 R第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈: t6 w* } G3 e
利多少，亏损的话亏损多少；3 i7 A! Q% }3 R9 I5 R- Y
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。# G7 I3 h; ]) s" i( C2 m
第一，胜率) {; X/ R; s/ ^, ?1 h4 H3 R
举个例子：4 G8 ?4 h, e1 A$ e* T9 Q" x
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
7 o2 F1 h9 V! @$ R, ]5 T正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。( M5 q5 j4 m& q* U1 Q
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
9 C8 U* V; c0 C5 ]; w6 U, {) S- ]5 @样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远9 v4 F6 X6 n% l! y# b" y
没有胜负的游戏。. s+ H& P1 a7 C) d9 t# G
但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬' Q5 R( C; `2 {# k' Y
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
; @" S. T) p; m" ?) e如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次9 ~0 j* Y& T$ Y
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了0 N+ n! N* E, r0 h5 ]5 u
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟. x+ B4 f% K4 D
早赢光我的 1000 元，让我破产。8 x9 i! P- Q9 R1 q3 Q
第二，赔率) ^1 G! l/ |6 B: c4 f# ^' ?
再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那
' y8 R3 U( Z# t: ^; d. j么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
" V% f% W3 E: G1 L; [+ N胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个
6 ~8 p. r; @9 L4 ?# C7 E游戏， 一直到赢光我的 1000 元。9 J9 s- o" q4 e- @ N
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，4 a' z1 t, g$ |$ J6 e1 U: W/ a0 p
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得# C$ ^. [1 |, o( O9 p
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。, F" h* w6 ~% P) e
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
4 k4 K% Y/ G; N6 V/ v0 Q7 N做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
! ?8 F: d. |! |% l" N9 S已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表4 s3 A; |' Q$ N2 q. p( _0 p, h/ j
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才9 O2 S) ~, G- I& k+ G Q+ S
是交易员要考虑的根本问题。
: b2 L* `) o7 U( ?" `+ ?: y. x好好体会下索罗斯的这句话吧：5 Y8 @* B3 r( a0 N
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚
- _7 G7 T8 n2 R! G; J, {多少钱、错误的时候会亏多少钱。
3 y% |$ Y: s) m$ {- L( g! h第三，破产率：
& l6 J% ?3 v$ D$ @4 u9 {: i) d还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
& q! V" N0 l# j# y* ^优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
. c5 X8 n+ F+ `2 t, ?1 x% V& z w: i赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
4 c& H; i. H# D- V( I* Z了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
+ j {' {; k- P% j7 D了亏 950 元。
" f0 r; Z6 k, [1 E1 m$ y! ?那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，1 F, d! t7 h$ X" ?& k
但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
- w8 B8 ~2 L* @6 N5 C+ m了，你破产了。9 ]6 `% U/ I/ V( a
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有
5 t! u0 u \" Y `$ F把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每! L% d* i9 |8 a- q; ?
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
" R' V/ R' T. b( f3 M8 M/ k1 Z位管理。
" I3 [. m/ a7 D9 l! n交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
+ I) A) }5 ~& D& _2 J讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操( d4 t$ u& C, }" ~2 d6 \8 C* m8 N
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
; u: l1 ?* k6 i重仓交易会导致两种结果：
) q% z$ g1 k9 B一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运: Q+ K- \/ v% B& h" N& q
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
! }2 H# [8 u6 e+ q所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
; a( Q7 Q9 L5 T* d- t1 h这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。, z' }' f V% U6 g, `* W9 d. p7 y
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概5 ~8 K1 n5 p* F
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往/ v/ J( W' Q. D! V
某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，8 e* n4 @5 w# _: O4 k
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
9 G) v: x! i7 R* u% {2 E8 [月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
0 z# V7 z$ M+ Q0 p& n4 U' ~困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。: [7 w: p# o, w2 _0 ]1 Q4 d1 P6 R$ W4 D, ]
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
. S$ u$ O2 R7 q结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿. x f) M( _# o: @9 J
美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你# N' Y8 _; R0 [ m: [
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，7 E" }7 c2 g* i( R1 p( O" J' p" C! r
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
1 F" p3 b5 Q S$ r$ w深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是. x; O+ J- q( _4 _' |
心电图而已。8 h/ U. I8 { Z7 G- A. i
你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。: d5 F% ?2 \4 t& `/ F* R+ I
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
1 \8 c: w& K% `) }4 `( \% P就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。! m7 C/ d+ R4 Q' L; M- O8 x& i7 U
大学阶段：心态的管理---纪律
: n3 C4 R( d6 Y' t& c; Q4 x其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
( K) Q" e) }* K0 Z+ a$ \纪律“。5 g7 F; L7 x% }; `
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
7 p$ J. d, |, z% n, |# w重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
$ E; D% n7 N) y) Z部， 只占到所有交易者的 1%左右。
$ T/ P" |% n1 }$ I在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领* \/ a: L' P. {3 J c
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
4 w5 Y" ?, J* z' o/ b1 P7 A良性循环是：
' L @6 g" e( R* a4 V; h( R @自信---自律---获利---自豪---自信7 K$ `5 E8 Q! j/ `3 ?
恶性循环是：. c0 J9 A+ g/ ]% n0 `
盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要4 C0 K @$ Q* a/ G2 \) ]6 a n
想办法走向良性循环，并形成习惯。* L2 A L3 j" E
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
8 y3 o& ~# b( W的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他& ?. e/ R( d0 h, w: S
们离大师的境界，还有一段距离。5 L. G! Y& S1 k5 T" T2 a& d- M- c
那么大师的境界，是怎么样的呢？. c! v1 Z4 Q1 | h
大师的境界------信念; I( G% |5 a$ I" e; U# S
什么是信念?$ ^# Q# l! }% E5 p6 {, Z& h$ A5 q. x
信念是自信和持之以恒的坚持。
/ H. c1 d ]3 m3 \自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研" c+ f5 ? L0 z ^
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。
4 n2 L' Q0 ~) z' ^普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
# t+ A! S7 m, t$ z7 B: t阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
H: F- s9 I& b$ Q6 `/ w过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
# K' Q/ p4 b6 I7 }9 h) d" z# O: ^个人能达到，全世界屈指可数。; E- @9 d% d3 n0 {' O! M
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，
0 n9 U; I) I, w8 }没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
+ b$ C- b% w5 ^5 R4 H. x, v那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”" u2 e4 Q5 J; P% u0 X$ p! C2 s) \* U5 Y
的问题。" s9 n6 z# Y8 [
严师寄语：
! |4 W; D4 Q O7 C7 s0 ~朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要1 Q! Z6 W$ J5 U ?% @6 o3 }
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
+ l" S: U5 F" J8 P* D让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07