投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》/ t6 w3 d3 V; b4 J" e. p
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
+ T( }1 @- k+ k0 O. i g方向才能找到属于自己的路。
% D, f0 s6 M0 [幼儿园阶段：无知者无畏- O( x- A, N0 H3 A# V
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
: L3 r9 T! p& P& k易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或; \) C4 w" @, j P
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。$ [" r1 v7 j# R) {" l& v/ T# O
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，! m( ]9 U/ E" w: H2 N! y/ x: M. L
不会亏钱。
3 P! W8 h9 _3 s让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓- Q3 ^% a3 Z& b3 i
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
m5 l6 E; x [3 K" o周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
, [( A4 [0 ~5 A* I7 ?4 q" F然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
/ F# j% D* u* Q样会把钱亏光。
9 I7 _% y* U$ X; a0 y7 x( H8 y另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。) P! i+ O$ @5 }0 ]
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
4 _, q; ?% ? ]0 q% M惨烈亏损收场。7 Y0 F) h$ T! ?
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走" Z/ J# o9 G6 E7 d
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
1 _" v) b' q* o A7 r' g交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
5 [; P% ]* }) x) k7 n& [ P! [) k入。) \$ U' q, K8 f6 |+ ?$ E
另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
* |+ j3 P* [3 l8 Q5 D没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也9 E+ J5 g9 }; w/ s3 c( t
就是小学生阶段。( R8 _1 A5 ?% E$ U! ]: v+ S2 D' Z
小学阶段：求知若渴+ J6 z. K% w* Q( l- G* i4 N
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，8 n: d/ [# L C: i
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。7 H1 Q" f4 h, ]
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。* s3 `4 m" J t8 E" J
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，1 E4 t0 Z9 W8 B0 I
听讲座，到处拜师，希望有人指引。
" t& g0 U- h7 c2 t/ e然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定! y! x% D) L0 U* O1 O; b$ D
要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林; T, q% Z8 k- p# L
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
! b+ U+ {. k0 D/ U9 p8 E, D$ M# W会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯6 C) ]2 j& l1 P. R9 O
了。* }( E( R* P5 @2 u& c; K
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止5 R& z. z* e: x8 u8 n
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
x- ~2 \* W8 {7 ]5 |着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢6 F# U0 V0 g& V0 W
抹掉。
6 Z* @! _: W; }2 ?# Z% J这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
! v& y1 F7 z! y Z; _他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
+ Z" Z- R. Y- `! ]十多年都不能毕业。
7 d+ z/ P p' Q, D1 ]1 P当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
* B$ E c4 A5 V3 L. G* c# @自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
5 e* g5 ]1 K. R8 @1 |* Y9 _交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
, i; n. f r3 U何交易，到底哪个对？& z5 M' Q# K! f; F5 E7 W
未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
. T) T1 c, F) G# V6 T2 K, B/ ~便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
. H( k. J7 A" L( ^& T合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
0 o( h1 [/ ^. u5 @, w' V加上均线就是 8 种 。。。。。。
; ?( M/ B( e0 k! I$ f交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或' \# {9 T* o# T; u: }0 n. H
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了， W8 O$ y* \) W$ |' j' ?$ L
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
6 W' g) ~1 }- N1 \% w% p0 R8 z7 b顶。7 ~3 |( X5 }& Z0 _0 \& f
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情; [% I4 Z/ a7 ?( u2 D7 c
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情% F2 f$ k2 x- s; [
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
- e7 |) @, b" \* d这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因2 O ]) q- G& s1 h, s& J
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。& E% J7 }! b6 g( ]: }
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，, T- _; B; o4 q- j$ O3 ]
需要不断学习才能成功。$ V; _$ l, a7 b: G3 O! k4 F5 C+ Q
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。9 a( z! v+ u' ?7 }- }+ o
中学阶段：概率的世界6 ?+ V5 W- i: C
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，8 t: u* f; a5 N' @, D' M' u
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
" r2 g" s$ ]: D, W* {% z需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场; o( a6 ^6 p) S9 C- T) `# j
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。, {5 j% _" A6 J5 u( w9 ^
概率包括了“三率”：5 A( z+ A0 t: }, |' G
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；1 v, k& i( O& x" w0 I
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈! S7 w( i7 E3 y% \- o
利多少，亏损的话亏损多少；
. t5 _$ x- ?$ x1 Y第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。0 ~8 j" P7 S$ f7 d
第一，胜率
. {4 |0 `4 t4 m# i G& L举个例子：
/ ]- _" D% A; ?4 D我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
+ R9 U6 g0 m9 j8 j9 V正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。4 E1 t4 ]. p5 ~1 \
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，$ |( y$ `- d5 [
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远4 o% v5 u( G& k6 R# b
没有胜负的游戏。
. e/ p: }7 e- ]$ i: v2 ~$ Q但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
) @4 F3 Q$ W: d; T% W- N% F# K1 t币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况& T+ X/ ?% f3 e/ f5 ]" l
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次% T$ Q2 W1 U+ r2 ?
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
1 Y9 @% {* E/ m, e r" F( t& m8 P% O51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
: q6 M* S% ]+ n w早赢光我的 1000 元，让我破产。5 t* F3 c& c" i0 I# {& e
第二，赔率
9 i" `, d/ Z8 S+ j! B0 f1 m再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那3 G" w! Z( N1 I8 \6 k; a
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，! z; ]5 u# J% f2 S/ B- E
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个5 V4 {7 y" y) f G) U
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。6 J5 q' u" C* {8 m! p9 o8 ]( ?
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
* ^ F/ R7 r9 N( ]% Y! r6 ~7 W经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得+ j$ b- s5 s X7 Q
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。
R: P- v- }, k7 a* y+ g4 C% i其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
9 I6 s; S: g) _2 |做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就3 I+ ]0 ~6 T% q0 g4 [
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表4 ]# W- L* S' S+ l, U
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
3 j6 Z; `1 x( g0 o是交易员要考虑的根本问题。
# ?7 [! u2 c: r$ _- ?好好体会下索罗斯的这句话吧：. T* m% z, @% i3 R7 m( A
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚
2 M& L& f! w9 z多少钱、错误的时候会亏多少钱。4 V3 s0 B2 k0 R; ? B' _1 h
第三，破产率：5 y& F% C7 i$ | C2 q: e0 F4 l
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
/ Y! h+ a% p5 |+ K) \优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
' Y3 N6 m& C P赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输3 ?! s& V6 y7 k2 P; d, p9 x
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输" V6 s: U/ Z1 b
了亏 950 元。. G3 C3 y3 J# }, x$ j3 c
那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
* E) R' {0 i! |5 Y但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
+ K! g$ O$ {* E: B, T) m8 ^* c了，你破产了。+ N3 ~( H' ~2 E+ F4 G
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有- s, O7 X, d* e1 o' G
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每6 r+ ]1 g6 Y! I1 D5 C- N8 s2 a6 s% x
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓4 d" d1 j6 v4 L9 k7 {1 J: |0 @0 x
位管理。! s& u: ]* r, D7 x6 Y1 U' ~
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
/ Y0 W) F+ F4 d0 f5 @9 Q, Y" R: m讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操2 _' e5 r: r3 b; S' M+ @0 h
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。, U$ j: q# ~( k3 |2 z
重仓交易会导致两种结果：: M$ n' r F+ C' W! h2 d
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运, i; D: Y, e* Z. `5 p
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。* w/ m/ ]1 L. o
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
8 ^) U8 H5 K0 X8 y& K; [这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。
, ?0 l4 ^; m8 l! @* m3 [& P4 D到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
& F/ C" O U% K9 P1 p, F率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
9 i! [0 }. @% r+ C* a4 q某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，( I* K _ u- j3 y
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个/ s4 D; }5 {" X$ o
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
1 ?3 W+ L) @3 X$ I9 ~( q1 C困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
/ }/ G- S+ u4 F, W. T# C# E2 g巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
5 H; l# k0 e/ Q: k结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿4 z( U5 z' x9 d" }7 ^4 r& u
美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
. y+ g% g( v1 G8 ?1 B的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，. R$ V, Q1 ]# j
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
: s8 L9 D: X8 a" C. R( w$ V# R深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是7 e: o% w1 q q) Z4 ?0 z5 c
心电图而已。
: x, x' X9 y9 ]你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
4 O! y: T7 @% P G想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
- a; I- T1 b3 _( k* f; k7 W就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。7 F$ g- F$ B" L, U
大学阶段：心态的管理---纪律: a5 v# A3 f, _" ]& z
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
; ? u6 t& G6 P- R纪律“。9 f; q6 B, v9 l5 |
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
# f, _* a1 ]0 o8 {0 Z8 B重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶: H D5 X u7 G! R% g
部， 只占到所有交易者的 1%左右。( m$ _2 U" k0 q; j* L( k4 ^4 U4 c$ I
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领, \. q' i! }3 ]
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
5 y, u6 Y! }0 t8 Z v- m良性循环是：! o2 N! M, E( Q9 X
自信---自律---获利---自豪---自信# y; T \6 ~3 P7 |8 V" C! Q. \; I0 h
恶性循环是：
% [& ]4 ]: G/ d- k( q; ^% P盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要) L( e* s: t+ _1 D, |
想办法走向良性循环，并形成习惯。! E* _. E- w% _0 p. \. e: o
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
1 ^7 n9 L6 U/ x* O9 S6 d的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他; [6 P6 y! X! s5 ]# B
们离大师的境界，还有一段距离。$ x9 J1 w0 Q- ^
那么大师的境界，是怎么样的呢？* K% r0 p- @% m3 j# z
大师的境界------信念1 Q0 ]( v3 z9 i( r1 ^2 c0 c6 ~' I! p
什么是信念?" t* v7 }+ x% d& v# J# J
信念是自信和持之以恒的坚持。
0 A( a0 f h+ R8 c/ P U自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
6 |& X* n, @+ {3 B. t. `究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。7 m$ O) ?" o* S% i0 |( ^1 _0 S; a+ y
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
- i* b( U7 v9 P9 I" ]( T+ d" m阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
, q% r% f7 V9 i3 K2 |; G过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
2 w% c+ B S% X7 N, j# X个人能达到，全世界屈指可数。
+ ~2 ^# Y) W- h" c其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，, j- _3 C" r/ ]% j; |
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，% y5 C+ J6 q8 r7 G" d
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
4 f1 R; S1 I' \2 u) E5 A的问题。. j0 }9 R( D" H! d" {) x$ K
严师寄语：/ c# {7 T7 s+ Z6 j# |3 v9 ]
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
: h/ `4 ?( P9 m! k% e6 L- J- ]你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
: p. A. i- e8 B* F o# m让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07