投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》8 X+ A+ t! z: {; V
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
# k! I0 N( }7 ~方向才能找到属于自己的路。! e1 X- ^* _6 U7 x0 J: `
幼儿园阶段：无知者无畏+ f/ N- T2 @0 s/ T1 B. `, @5 Q
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
K1 O8 j, }& D; ]9 C& q易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或
* |6 J( O' o0 E是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。: @$ p% M# n0 _+ c |
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，# e! v# O- X2 K; W# h, B5 G
不会亏钱。
# T8 H, i# A3 f7 p让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓( T- Q/ g- v& z$ ? Q7 u
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市. h' ?) q' ]: M: F
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，/ n" m2 ~6 ?8 S5 p( d( S* W
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一8 p# c, X7 N* P1 s1 w% m# a) l$ [
样会把钱亏光。) K' |& a0 a7 o- M1 u
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
7 X8 D4 j0 F$ n# [5 w, N' o o. a5 T经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
, ~: ~" V& `) H& ~- c3 s$ R惨烈亏损收场。# k; Q6 S/ `- }; v
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
" A% T% Z1 M: U6 ^向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
8 ]5 ~# k. V) m' Z* \- ]5 b交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏% a. s( E& A& i8 k: W4 Z! l
入。
( ?* F7 u7 f5 N4 y% U7 D) ?1 `" d另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易. C1 u8 y8 e$ { D$ d2 h
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
' [3 `$ F, s* C% J就是小学生阶段。5 J+ i6 n' Y& M
小学阶段：求知若渴
; A# A# H2 t3 A6 H3 I1 r, v- {) P当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，6 ~4 l4 d; ~3 r( n; ?& r
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。. N- }* l; ?1 f& Z ]& ]$ E
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
* i1 G# q8 Y. z) Y他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，, H$ U' S% B, Q9 `7 M8 r" Q
听讲座，到处拜师，希望有人指引。, @& E: U. R4 L9 R7 W' r, X& q
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
1 j) L+ ~. x8 b% T5 v8 u/ G要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林7 g, g: S! j7 c2 U9 R
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学2 r# \. O! p" b8 c' {
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
/ y8 d* w* H2 \了。9 B w& `/ F4 B K% Y% s, a+ j9 X
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止
4 _) k6 X% E3 U3 @. @4 O8 d( k损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
: x7 Y8 R z7 ?$ |7 I% I着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
* a- i1 g7 `$ q p$ ?: p/ u' e抹掉。
% u7 f* S6 e9 N( U4 J: m这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
/ N' S H2 V$ i! R% I& O: P他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
7 Z) s% I" L% b- Y2 ]6 N十多年都不能毕业。5 R- e& g: E4 t |* c3 d
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对( u) B! o$ l0 r5 B
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。( X' l, M5 C$ L+ @4 j$ ?
交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
8 x4 E' a7 O" Z8 W何交易，到底哪个对？
) A; |) _$ w$ I& ~8 X* R8 ~7 @未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
) ^6 }% W& |2 Y% T+ H便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组" A( n: ?6 `# i3 B
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，( p( e. L* o7 e
加上均线就是 8 种 。。。。。。
, H. N* B! _2 o交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或6 }2 k! }# D( F" c, t: m
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
* k- \9 u6 A9 E2 i7 G6 E7 S& ] a( DKDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山& [7 `# J6 K v7 t# F( N0 G
顶。
9 C3 _/ z }( i! Z有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
, U1 R$ K4 u3 B2 P: H万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情) D7 n/ u8 B9 e( |; [
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
# e% Z) f0 L. ?1 [) }, \2 C这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因
$ J2 u& N$ H _- Q, }为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
$ d0 x& e! i+ W* k- ]- W- }! n突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
, r5 F7 O/ }( {+ }需要不断学习才能成功。
: }1 _4 q* x6 G% O, w* p这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。, N5 }8 i' _2 b2 V
中学阶段：概率的世界
& M, l' v; E0 Z) O7 s/ E进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，
! `* K" C7 [* \/ C* z' A% {- I市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
* f* h7 t# U- }: w4 j需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场! |$ Y5 t8 q6 T. U1 ~4 |1 ?
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
2 g% J/ Y% X. Q' R8 S0 w: S" a概率包括了“三率”：
8 d# o: C( x5 _* o8 v, G/ k第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；% h( Z/ A4 O8 H; ~7 M4 [3 {
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
j9 D% S( h3 B R$ z利多少，亏损的话亏损多少；
; n+ Y- X4 E8 m9 h7 e; e第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
9 A: z$ V( _1 I) |5 Z, m7 k( f第一，胜率
/ m% b7 W$ R8 C( q$ n举个例子：
) u* t+ j, q8 N我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，8 v* [3 K- J) d `
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。
; k( d9 B* G' u# E' w& b/ ]5 e你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
# X3 ^2 B s! k' j, p) b- T1 y样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远# N, x+ K; X! a( u" e& Y; [
没有胜负的游戏。
. K B" r0 q$ h$ N# |% B7 r. j" f但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬0 E" l- N; L$ |& q( Z) n: J
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况6 I) ^. g: N% `4 f, o7 C& `
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次1 {; O7 o/ @# }; H
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
: Z3 n) v# B1 b4 Z. h51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟! ]7 x* w9 p6 R$ C4 L2 z
早赢光我的 1000 元，让我破产。! B$ s8 S; q/ v/ \* m A2 @- F+ }/ n( N
第二，赔率3 X( n- n! D/ ^ |
再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那
" e: r# ?( H9 k) ]么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
) f% v5 e) m; f; g胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个' E, x0 M6 G2 }- k- c0 f4 w" ^$ ?
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
. |. D" ~0 m/ q! r喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，$ I! V9 V+ b/ [) g+ R/ v1 c
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
) f7 t6 @& p* i& y, E钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。' C: G {$ p/ a! d
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，" w# e; L8 N3 S+ K/ W* P
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
1 j9 d9 q& K+ S已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表) v1 O- E V' w1 l0 ~% \
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才; i2 n# c% ]' Y$ \ X
是交易员要考虑的根本问题。
. j, {/ [$ L( F8 k. m7 s好好体会下索罗斯的这句话吧：/ ~/ c1 y* H7 G" r
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚$ h& Y3 v* o- i& i3 i3 S/ d
多少钱、错误的时候会亏多少钱。
4 C4 Y7 z0 H' O+ L. q4 ?第三，破产率：$ `# b7 r7 }7 X8 a5 N
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率, r: G9 g& r' l9 M1 @
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的! Q _0 P- r- c; J( j1 W
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输( P: M9 B$ {- _5 |6 O/ w
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输( W$ q7 j% ?" n. W6 L# w
了亏 950 元。
3 r. D0 c. l( R那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
( q" g. g" q/ k& x但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次' w8 t% l) {; f
了，你破产了。
0 H9 C1 x0 l1 N( M这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有
! n9 n7 _& A/ m& G把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每# R# m* G* }: g" Y3 l/ \
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓5 d) i. e* N2 n5 K3 |% E$ F
位管理。6 W% C* |5 k. H A
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
5 i, Y; t# }& J讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操8 k. Y" g2 x3 t2 h+ w* e
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
; ]1 g/ ]* |/ Y: V6 l重仓交易会导致两种结果：
" @4 Z7 o; d2 V% N4 q q2 `一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运( c" L3 [5 h T, `; s
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。; G! W8 D! r9 e$ i3 R7 B
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓9 F$ x, I7 R5 r1 L: z
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。
A8 Y5 C# D6 N. z7 w, H3 o% Q到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概/ w1 E% o; P) W6 b5 v4 p
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
. O% V0 p% [. ^5 `某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
6 A( `/ z$ u; V- _1 M+ a" Q' j- J或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
' I1 X* u$ { y3 w7 w月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
) F/ X; T% R5 K$ G# Y6 z7 U困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。( I1 n2 \6 F& A- D% [8 h3 J' {
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
3 h) j( H0 q' g3 o1 k8 ~结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
: L6 S8 M G5 n% @美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
% X6 H' b9 Z4 p/ Z2 ^" @的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要， ]2 y, O+ H- _: [0 W* u
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么: x4 ?- ~0 `8 M1 t" K
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
, U+ i! o/ l+ t4 h4 l心电图而已。
. R. s7 O- u0 [" c: g& Q# G' l" i1 P0 @你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。5 E5 \* ]- K3 ~9 m( T" h- a
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也: B+ R. e# L. Q9 [
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
3 b# l: V' K7 S% }- i大学阶段：心态的管理---纪律8 l1 \2 C+ W. N# ?8 k: S* e
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：9 t. }7 O( W/ b/ V
纪律“。: f. x3 |9 h" g6 g) W/ }( h" }2 G5 e
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现( V, e2 M* k# W6 M% q' w
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶; l; C. E4 ?5 V. a7 ] H: W# {
部， 只占到所有交易者的 1%左右。
8 L$ u$ e" \$ _' M& x; ~" m在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
! q) D/ Y' D: F: t" x一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
! q" h6 _6 p/ q/ D0 {3 W良性循环是：
; P, x8 m! @8 Q) K自信---自律---获利---自豪---自信
8 a- `4 \2 V/ [; J恶性循环是：3 `; x5 O: M5 g; s
盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
3 M+ M' `' X1 m% z: V想办法走向良性循环，并形成习惯。
" R3 T* v+ @) E" B1 ]* @. v, N+ c7 y有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者9 c5 z$ W# P. L( o$ D
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
3 ?& `5 b; v! m" }们离大师的境界，还有一段距离。+ L6 ` n4 N+ N. |- V6 V& j2 \
那么大师的境界，是怎么样的呢？
- t0 K9 v3 z3 b大师的境界------信念
, H8 @4 L/ F2 V( p L4 S; B: }! P$ C什么是信念?" W w, j: O" n$ T
信念是自信和持之以恒的坚持。' E9 S1 z' a) `8 b
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
: t9 a# g6 l+ a: T/ d2 p. n究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。
" F2 S; |1 I; S5 _( b1 P$ |普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
, ?* G0 c2 u$ q3 c* r+ {阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
$ i5 d( D ]" S$ M过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几5 b. _3 L" }8 s4 f
个人能达到，全世界屈指可数。+ A2 t: h! F) W$ R1 {
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，2 ]. O. l, e. u$ Z' W
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
N. X$ R. Y1 }% W1 y那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
! P& a/ c* u1 S' \) t6 t$ |的问题。
, _- f- \+ R" ~/ {+ z$ P4 B% C4 @严师寄语：
0 g$ y' N3 _" y* X9 ?0 \7 v朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
- K8 r5 W% W3 [' a7 { ^: s& d; T8 q# ~你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
; m9 Q2 q8 c% _" d3 ]1 ^让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07