投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
6 E8 B* a ~0 l4 e% E4 ~+ o投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
# F: _& i* k# T方向才能找到属于自己的路。
. @/ S8 G, G8 e6 ?3 j- I/ ?' t幼儿园阶段：无知者无畏
2 l# I5 f* O6 o为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
" H6 g' `* f) n5 J3 B4 v2 D1 Q易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或 _1 ^3 ?0 h# D d5 [" p1 Q8 g
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
; `5 [: G+ S9 L刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
+ g# w: I8 h5 k1 r! i不会亏钱。5 u( v+ H; k: s1 I
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
9 g7 k5 ^/ D1 c1 O- y" T; Z做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
& U% X1 v/ O2 J" ]周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，3 T+ U" C* e# C; D8 P( W( F) v& {
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
( _0 F' P0 H2 f- R6 e3 T O0 q样会把钱亏光。7 c; Q: q) x# C+ |3 R3 T; u
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
) h& w6 g9 X0 Z( o! r. A经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，. B+ e8 U1 N! R2 j
惨烈亏损收场。
6 G) {3 Y. @) l, G4 W大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走% l" g3 h6 c; A3 u0 Y1 F- Y6 u8 i
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做 \. `8 b+ B; w6 f( B
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏& M/ K$ T/ N7 i- C2 h0 P& `
入。
& H, O) ^2 y% h0 @% i$ e另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易; H1 t( ?4 K+ a; {' M/ {' }
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
5 T5 Q) W- ` U# A' p( C p就是小学生阶段。+ `" G Z$ E& l* \+ m! v+ }7 m; ]
小学阶段：求知若渴$ [( w4 t$ D) P$ R* B
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
9 l. @! x/ p, B$ f3 E/ r- r0 I& S进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
% K8 E: R8 m: } N! K. s z市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。8 u/ {0 H# I/ W* }1 A
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
2 c M+ _/ |1 B* V听讲座，到处拜师，希望有人指引。* L8 X1 ^" K( }8 W
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
+ A' Q0 k7 m6 q% I! Z/ x要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林& d; D0 K6 y+ T% ]3 G# n9 f+ Y
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学) Q1 B2 o: a/ m6 `1 @
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯( Q) a. \2 c4 C1 H
了。
+ [/ W% c& i# e, |; }! r& t可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止
3 `( o) W/ P. @: } w9 B2 ]3 K% u损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
* l+ F, l/ P! ?4 U8 C着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢" W& w5 y; e5 Q- R4 w* {7 C" n" t
抹掉。
- f. |0 F/ H, j: X. s" t: J1 d }这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，/ x. l; n- @6 Y% H! n
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至7 ^, g* _2 n# X+ R: b, j
十多年都不能毕业。 c% G: }6 V) N( `4 D* G2 ~- ~5 I
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
! ^* u& L: x7 U% P$ ]# \自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。' d% A" r. l1 h! g7 u" {0 N# q
交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如( t0 I, A* {1 m5 J2 R
何交易，到底哪个对？
' [0 C9 T! c, T- ]未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随. i0 r! C8 |( D$ I
便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
( d3 }, H$ @, ]) R合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，6 i: p6 z2 K1 N
加上均线就是 8 种 。。。。。。
. W( i, s. i. @/ p交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
9 d: P2 w* h1 J# x, y0 C者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，. l' |3 y: C3 F" l
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
0 t3 P5 H3 x& _1 u$ K5 H" v顶。0 r" R& W$ w" { C+ j+ j1 `
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情 A! ?: D% C" }$ ]
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情5 P4 V+ Z3 p0 g4 ^/ h+ W1 \5 J( Q
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
2 Z# }3 g$ u4 @6 D; J4 i这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因
/ B2 ]; J R0 l为大部分人都被困这个层面迷失了自己。9 |; ]; S6 m$ c7 R: Y
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
% j; y) X& M& b$ `' ~9 j i/ m6 Q需要不断学习才能成功。
5 J( e" P1 a# B这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
3 b: d! e: K$ {8 l& z2 p中学阶段：概率的世界
# M. p: i2 @, p5 `( i进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，; f% A; o N1 M% h
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只7 G; q# g% \) Z4 N1 \2 H& X5 ~
需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场
& T- G, F6 @ t- I所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。3 t c8 l, q/ D! O
概率包括了“三率”：
/ c4 ~8 @, S3 M, Q/ @第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；* f0 Z* C2 q+ L% R3 T$ Q, P$ }
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈* T- _6 N5 H. w0 W, ]4 d
利多少，亏损的话亏损多少；
3 R' w' E, e- v8 \% h7 s1 _第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
1 E( k- E: t3 j- D4 Z* P第一，胜率
) w& v3 P+ Y( e; l M举个例子：
; ]) o+ ~4 R8 q8 r$ K我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，3 c: b+ J6 a- ?) N3 G' h
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。! y, ^/ U7 L4 H) T4 o; A' c& X$ r" O
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，! F( F/ N, @5 O! \ M+ @4 P. L2 u
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远# H- q Q* O J+ ]2 e
没有胜负的游戏。
* z, Z: m! K, C2 u: E但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
& {7 C# B/ O1 @币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况9 C+ [ V% v; A' _; R V
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次 ^+ h, h9 K7 p) P
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了/ `1 T0 D0 H% g0 S4 V6 H
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟! S" r$ F4 t& Q* W: L( a; ~) A
早赢光我的 1000 元，让我破产。
& M6 k" |9 f4 G% E第二，赔率
5 [! x2 b5 \9 z. C再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那9 f+ S6 a0 ^- `8 }5 f3 k
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，0 @: ], S6 {6 w* O
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个% O9 X! ? r' ?+ B7 T* p. D
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。" f5 G- {: ^2 i* k; K! C8 u3 x$ Q
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
$ I* p S. [- U; B: {; |3 U" e经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
& S1 _: T+ g% M5 d4 K4 F* D" U钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。
+ w3 X- T% z$ g) B( s9 k其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，! h! I" z' l1 [0 o1 Z; L: R- t
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
# Q" _0 T- `% D' ~5 \# Q. }# W已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表& f* U9 c) Q# x. z( h' `/ x" C, V
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
8 C# _3 j& ~8 \, K) M; Z. B* V) s是交易员要考虑的根本问题。
" Y- r) P8 _* z5 q( R# n% Y6 Y) V好好体会下索罗斯的这句话吧：8 x: v" p# ?. }; k, Z% \+ Y
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚
7 a+ `- x) f7 Z- J7 c6 p' C多少钱、错误的时候会亏多少钱。
! I: y# u" w' n8 l9 Z0 C第三，破产率：
% V* P- e: z0 V/ E6 n' a; t还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
+ y! Z3 ]* z; ]% z* [! F% ?. _优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
- r( m6 g, \0 H4 g( r {6 O7 f* k赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输! J5 v0 E9 U" V1 ~
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
6 ?# T7 u1 R- i, j8 t了亏 950 元。
+ N, S3 j3 `8 i; \) H' |, q7 f那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
# ^. R1 E6 [4 ?$ }" j! N但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
1 |3 |+ H5 d" h# b! i+ N了，你破产了。
! N5 V* E# ^) Z! J2 ~7 U这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有
! P5 _5 N9 G& W把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每+ G$ p% |9 q2 Y5 l! j3 x# \: f! K
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
8 ^( ~' ?2 H1 _9 p位管理。
# F' h* x7 i. W% v交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
: ]* q* h. j: f! H; f讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操, D" f0 O- c p* W" j! [# P
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
$ {8 [* j M/ G7 e8 O$ W) M重仓交易会导致两种结果：0 r4 M- X, H' c4 |
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运: z! o6 b$ L- y0 j
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
3 j3 u& ~. X" o+ a+ u5 v所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
4 m3 k* u# B0 h( r这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。
5 h/ r5 z0 N% n, N! ^6 {+ ]到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概0 ?* W/ W# R9 z; b
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
% D, I/ k0 X$ ?& O. v3 f' t某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，2 G5 x6 @/ X+ W4 |
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
7 ^9 a( z$ l6 J9 M0 V月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
2 w1 F o* c! F) I1 j: L困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
" q3 V+ G" z1 r, ^6 @巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，$ h3 \8 ]7 h3 L
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
$ L4 H! ^' ^4 _& r3 W& ]! q7 U美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
8 [' Z5 e1 _7 S, x9 K的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
$ E8 I. R& A- v, R+ p& U1 A9 O爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
, w9 ^, s, P$ T! Q, n* q深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是. j+ p0 ^+ T. Q3 r
心电图而已。
- i) E6 e' K0 N' n, a你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
: Z8 r# R( t6 u* [$ ?想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
' Y9 K) t$ d5 B$ ?, R0 ]就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
, e. g% f4 l+ l$ F大学阶段：心态的管理---纪律
6 C$ Z# \3 \5 ?$ K O C; X, z其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
0 \. S! P, I# o J/ Z纪律“。
5 K! S) q+ y% D7 d, l. V纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
) W+ q: [9 H$ s, i5 n重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
! q4 Y( g2 Q& o# e9 o部， 只占到所有交易者的 1%左右。
0 a+ b1 ~( I) Y5 U- S& }" V在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
* c% D/ N9 j# w' D7 ?一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
2 n: C! `) b8 M良性循环是：: @& r) o* K6 {7 S8 c
自信---自律---获利---自豪---自信3 t. h. I3 [7 `2 v* A8 u
恶性循环是：
8 i. w& B! n! O7 |盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
+ K0 r+ i/ {$ }4 ^6 B; c# f想办法走向良性循环，并形成习惯。% p- Q5 a6 m" _
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者5 e( u; |1 m4 E- U/ ]. \
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他# |$ u% b& E1 @8 t7 Z) E; `/ q
们离大师的境界，还有一段距离。
7 D4 x- s# S1 S. b7 `% r. s那么大师的境界，是怎么样的呢？4 |4 W. r A P. }# B% i
大师的境界------信念5 K: L6 `3 J4 T7 Z5 L
什么是信念?: N# I# T. O6 v6 i$ v j
信念是自信和持之以恒的坚持。& i$ d) c% s; {' o* G+ J0 d7 v* U2 z! t J
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研6 v" |7 e& L- b6 x* z
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。6 k% {! D5 _* W' ~
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的# e5 u! U! c5 G3 c( l0 c
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通% e5 G5 F e6 M, `% }8 u
过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
+ V3 E+ G' q9 Q: q3 N个人能达到，全世界屈指可数。3 v' w* g. w' D% E! V
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，' X' f) g$ p. J3 P. H7 U
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，5 n, c0 `8 O* c8 @& f: S: C5 {9 F0 R
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”6 Z m0 \' B6 W/ C& E
的问题。
; I. p& L& _! v" n- B- R. m严师寄语：9 r9 F: e0 ~. U. i1 h9 w/ Y" Z
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
( ?. A( w- U7 d& w6 d( U% H你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
9 M! F+ R' I. T: W" t2 o让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07