投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》0 z& V$ z: G4 b6 a9 v$ w0 ~
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的1 b3 ~$ x- m$ K2 I. i/ s, o/ f
方向才能找到属于自己的路。6 S b% ~+ z( [' O8 u E: q
幼儿园阶段：无知者无畏
( y+ z- Q( d+ M) S1 z, b为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
( ~# G8 s& {- C" {0 R* D2 A$ u0 |% Y易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或 E0 j& H7 E4 U. B B/ g3 e& x
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
5 @1 F5 @3 }5 q- G ]. K- x! u刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，- M; j& S0 s- d. `0 V; q" k
不会亏钱。
: O6 \) d' c! V2 j/ q" \& M让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
- h% P" y( v& Q H! d, {/ n$ J+ X做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市1 f" P1 h. ?/ | N7 ?8 d' y
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
! @$ B' B+ \9 R' b然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
: j' s7 b- N, ^9 K I样会把钱亏光。- O! |1 h0 k0 Z: O. f0 o
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。5 i4 m( S' _1 K) F
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
# ^! i f6 [& ?" w惨烈亏损收场。5 Y- V, Y' [7 w4 O
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走: e1 u9 G9 x% k$ H
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做& s# e( W/ h0 k3 S! e
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏$ D# G) N+ b. n8 p& [! F6 z
入。" C- h9 C& N' T) m, Z" w
另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易 A U7 d$ G- c/ |" N
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也. b! L* }% |; [$ \& y
就是小学生阶段。
; ^! ~0 g4 g b% z8 {, L6 S小学阶段：求知若渴) ?* Z' h* O# S5 `5 K
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
5 r0 k0 V N1 n0 x- p/ e进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。% ^5 f8 x7 d% |; P1 r% S
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。6 e% p6 w8 ^, @0 `* d9 i2 ?
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，! c" a% y- C' E. j. i) O
听讲座，到处拜师，希望有人指引。; ?) A5 }1 u) D5 Q% ~
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定+ N7 w$ Y+ ]- V! G
要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
3 N* a5 u! I$ o2 _" v8 K: u带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
5 E8 J" B6 j* A" u6 F# j& f2 w会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
" {+ [0 f* V& t) S9 F5 A3 O了。9 L9 e4 E V3 }" b* d9 W, F) V/ H
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止
1 ^1 s& O1 ]* A4 E' }7 w4 x0 I2 _) l损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
7 B6 D {2 G2 c( n着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢# ]/ |$ g0 P* K7 ~
抹掉。4 ^4 x& H+ s/ l& C: {" G8 q# ^3 o
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，: k; A9 `6 h8 @3 I
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
% {$ o% T" Y2 E; T4 ^. Z十多年都不能毕业。* Q1 O7 Q3 m9 I$ j, y
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对; R) ~" U( P8 T; v# M8 t: M
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
$ u% s% n0 M2 p$ i交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
9 Z$ B4 i: A; x* A: w" D* A0 U何交易，到底哪个对？- b& @( \8 Q- p) Q! w9 V8 I
未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
' C2 U E$ n+ i便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
/ y& R4 I; ]! H1 s6 S$ e合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
9 {& e4 l8 d& D7 o! m/ c加上均线就是 8 种 。。。。。。1 Y. T& {! t( G9 \, o7 g$ p
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
8 T! W5 |! \* V& J& A# p* `( r者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
! p9 V' N" \7 l" b6 U' MKDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山8 b7 `3 c* L3 a( {- _
顶。
1 G# M# D+ B1 H3 u% l有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情3 z* m0 C! S/ w; H9 i' _' d+ o
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情# P0 s4 L0 L; a
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
; w' {0 N1 Z0 U" t: d! C) j这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因' E" z/ b1 Y/ z+ T/ m- W S8 M& t6 M o
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。- q% z, z" u3 l9 A2 l
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
$ x2 V( q8 S( y需要不断学习才能成功。
' d( w1 W0 M6 t6 y! L, ?这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
% p: T6 A5 `5 u5 m, q. ` q中学阶段：概率的世界
1 b; \: {0 d; I进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，
" `; S9 ~; b2 @. [3 `! \市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只3 C) A+ e2 h+ ]/ L$ F& K: o
需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场
7 ^# D- o7 t, j" }+ @5 }- Y所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
l# u7 y. b! b/ m' ^' L$ p概率包括了“三率”：( j9 \& |& h' k& ^ E7 t+ Q$ `, k
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
' r5 l" ]) F' t( w3 O# x4 J第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
2 Y# Q! X' b+ `: [利多少，亏损的话亏损多少；
4 F8 R5 }4 K. n% `第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
0 B: z; ^2 z9 ~* K& ~9 s第一，胜率# g2 T" k" O6 Y4 m- W. m
举个例子：. @: O6 X& W9 u
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，& _8 W0 z) Q' [
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。# V. r3 f1 \5 L$ W% O6 g: x
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，5 n- o8 K, C$ j4 _( a3 A
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
# @ r5 u* R: Z8 u+ j没有胜负的游戏。
3 R) k( H! f4 K7 E- L1 v但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
?4 P5 e( \7 I# P6 ^币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
: j1 N' ~8 ?! d. L; ?' h如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次; |* M% R7 W. e6 |4 O3 D i p
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
* h5 E; M7 I$ u8 J ?/ B5 ]51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
- V: \& [" h6 M9 n! W, C早赢光我的 1000 元，让我破产。6 B# }+ t7 V t' F( A
第二，赔率
' u# Y$ S& d4 M" Q3 _ J; n2 |" j' g再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那( N+ g1 @% n# B% y- S: W. F
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，4 T3 y, ` B& E$ }' R) y
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个
6 i- [ N7 a! j2 `+ k1 o! \0 B9 J游戏， 一直到赢光我的 1000 元。$ _) Q. h6 v: R: s! i9 T
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
8 t; q7 u [' | ]9 G经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得& ^; E8 h5 v7 q" O6 [
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。) w: x9 ?. V# L- Y5 d8 k5 _
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
+ j5 O' T6 F; {! e4 p做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
0 _* z! l2 s+ _- ]8 d& z- a$ L已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表/ \* F: ~+ u- f
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
0 k. c/ j; A* j2 {9 Z是交易员要考虑的根本问题。
% Y5 {5 h' V; \; {1 I" D% ^( s9 q好好体会下索罗斯的这句话吧：
1 W8 N( p7 e% `1 h/ P1 H; g% e T你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚( H8 o) Q" m" y6 F; r% p
多少钱、错误的时候会亏多少钱。
9 U: I0 B% n `; e3 }) O第三，破产率：
* h( v5 ~$ R( ^" ^7 x I还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
6 Z$ d- v8 O; [: ?优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的) B- ^% ] F- K, z7 A- O5 o2 E( _" I
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
2 Q4 ^9 |2 Q7 f0 k了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
0 j) j' ^) n2 f# n& {了亏 950 元。
7 M6 x/ N+ ]7 _4 V6 u- \# c那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，0 m, a7 V. h/ T: s& g- }9 z \
但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次+ r0 f+ U0 u6 `2 `2 ~; T0 p4 X6 [
了，你破产了。" {' j) |# |2 b" H8 e
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有# ?9 x3 B# |* e) ^2 d8 @) y
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每! U6 L% W2 Z$ x( l D
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓6 A6 k$ `* X. [2 j1 r% t. }
位管理。8 n1 r* i5 `, e" }0 u7 w( c7 k
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
3 u/ o8 B0 j3 {! ]" k讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操. i* S# ^9 m5 N" o. G
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
( C. L! m4 _4 C4 h重仓交易会导致两种结果：
" P* x8 n9 ]% k }一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
9 p' a H2 u/ B" i2 Q5 P/ r) K3 L的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。* H! q3 Z0 g' ~$ P0 h, U' X# @; W
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
7 n9 G& t# A( r! ]) o这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。. i" e& r6 {* {1 h; _
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概* t6 Z- x/ q$ N
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
( v# g. `8 }4 ?* @3 x! {某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，8 r, ^3 q" N$ h6 F ?( ^
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个" ]6 o' `5 T& q e
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很! ~+ e2 ^4 a- n1 W j
困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
5 N6 O7 U% n- n, {# R: F& ^巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
1 C& U4 J& v) D& f) k! D! M结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
0 D- O5 v! y; H/ s( e4 B$ A美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
- W/ ^* a5 E+ |的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
/ ?* o' Z- b3 }1 i1 V, a' G爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
- `! ~+ C' X& ]& i; z深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是2 d# J2 o' r6 G+ ]
心电图而已。
! a* e! D/ y+ ` M你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。4 D( T3 b) j# l5 R! u
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也5 i4 K2 x+ d" Z' E) ^, S
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
- X- b- V: j7 A4 o$ j9 y+ y- A C大学阶段：心态的管理---纪律, N- d% I5 _' @( G+ V6 F. ^! a
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是： J6 Z4 U. G, \- K( Z, A
纪律“。8 A% }* v2 n: ] m: {# x
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现' f. V3 m* ]1 H4 c- I. I1 |- i
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
! B$ Z2 n0 M1 t& L- g/ ^9 u, ]. L1 p部， 只占到所有交易者的 1%左右。5 w! j5 _# |0 A* \6 O
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领, _" E( P8 d& l* O6 s
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
, _2 k8 O! M8 U# l4 O良性循环是：& ~( \5 R# q5 T" x
自信---自律---获利---自豪---自信' p+ Q+ C) Q, c
恶性循环是：9 n. |4 J _- G8 M
盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要5 a8 G; ]) T4 L9 K/ `8 {" m
想办法走向良性循环，并形成习惯。
k( h9 |' I, H7 E有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
! U2 ~3 x, ]2 l k的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
% @8 y. c, E0 ^8 ^3 t们离大师的境界，还有一段距离。5 H6 o) q7 B- o) q
那么大师的境界，是怎么样的呢？
- N2 m7 t8 C6 |' ?3 p0 e" T4 e大师的境界------信念
2 S, b7 }6 O4 l- a. B5 i# [, r2 P. h什么是信念?9 `. \- \$ k# F* [- k2 Y
信念是自信和持之以恒的坚持。
5 \5 S" U+ K$ b7 v3 _6 |自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
1 b6 A) n- `; y. I2 T8 z2 @# M4 h. D! i究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。
; W6 Z) u: W8 i+ k普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
9 l0 I8 t- d" \1 Y* M7 S) \ a阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
+ J) z! H" R0 }) u过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几& x* @/ p' w' H% Z
个人能达到，全世界屈指可数。5 Q0 ^9 e7 K6 o% ?& c2 {- i0 D
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，' g, Q- \# ]1 t1 m9 ^7 e, N9 f
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
4 A" t* a7 q' U4 j3 P% ]) d9 T那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”5 x+ \, ^; X$ \9 G
的问题。
" z, C) I$ R2 M" g# V e& p严师寄语：' _/ j. I7 i5 E
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要6 `, A; [0 Y7 t3 }5 O) h/ m
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
# O! M; ~0 }3 _2 N让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07