投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》$ x0 D2 {( p; g! \3 A. g$ _ K
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的8 \' Q% }% b2 H4 K# ^' D8 D
方向才能找到属于自己的路。* C: {4 Y0 E/ b- R
幼儿园阶段：无知者无畏
- K. ~ r7 H" g; ~% c! r为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交 B" d" ?; F; J% G' w6 r% G7 l
易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或% H% J7 w" \' i% Q
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。# b4 l8 b7 u1 S. i/ }
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
! M. i# Z T9 ~' T. h1 T+ N* \( x" ~不会亏钱。 {! d5 Q! f1 ~
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
+ Q: F) W; P; }0 E* D做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
- v- O; l, L: P/ B+ A, q5 V周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
0 a @# t" ]( ~' H然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
$ ~3 V% \$ L( a样会把钱亏光。7 O5 J* N$ }& \ r- ^" t
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
) A! k0 T7 V/ Z7 u经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，2 ]! I- x1 ]# D) [
惨烈亏损收场。+ }5 D, W- l) D
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走- S4 N; q% J! l- ^6 Y1 ~! P% a
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做) I: Z; |2 v! I+ u! J
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏2 m. O. _, K3 B3 I K! n
入。
) |$ L9 n8 d1 l, n& O1 @" R: M1 b另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易* y% t# {) ?7 q; B) J; y# O
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也2 z4 t) z! v% m# G% F( s) ~7 U
就是小学生阶段。
& P4 k8 Z/ V( B/ @. [5 ^小学阶段：求知若渴2 T) L6 M7 T" ], K
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
; `( ~8 N; `7 _+ w' ~进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
+ Z% J V7 v% \/ K9 Z市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
Q3 v' `& ~/ ]5 V5 q( h8 c0 ?他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，0 R% [+ N$ h% `
听讲座，到处拜师，希望有人指引。
; z0 e+ `5 R- g然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
: F. R$ P7 C g9 s要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林6 I( e2 D- K: W. y4 G z
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学: l; v8 T. o; s: s9 v0 I
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
6 P0 @7 u" T: o! T ]& c* w& @了。' F$ [) h/ M8 O. x6 {9 }
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止
5 T2 k* y. e) C& n7 M损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做! N: ~( x: s5 u5 @0 f
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢0 H8 A( D* \2 K- k- l4 _
抹掉。
6 ~+ q& ^2 R0 ?; l% c这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，7 i6 C- q) a+ \. ^, ^9 t( H
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至: T/ }2 Y2 @' m( q3 s
十多年都不能毕业。% ], u- o+ ]' p% E
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对* u, m9 J1 X( ^9 Q
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
" v5 p7 R d' |( u5 D. ^交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
6 Z/ h4 G2 |, ?5 j2 b8 Q1 ~何交易，到底哪个对？0 C1 q2 `9 f- X! b5 N/ g8 p
未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
) [# I( R+ W8 s6 W. b# Z便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组, G) x! D2 P6 c
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
- ]* {: L# X. c" c" X$ Y加上均线就是 8 种 。。。。。。
, d" a k5 x ^( }% @交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
5 f2 H. @0 P" T* e/ w8 w者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
9 J: h3 N. b/ |& J6 i1 S# tKDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
- ` s4 B! {! S. T, q顶。# O) e6 E( K7 @- v* w
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
$ m2 [6 e8 K* A0 O7 V+ F6 i万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情) [3 {/ M: O2 j; d) [& N( A3 @
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。0 o6 j d' ]; V- Y8 z4 j- V
这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因
9 T. F3 Y2 V& J C7 A3 _9 M为大部分人都被困这个层面迷失了自己。' L o8 i- O& p* y7 H4 e2 K
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，* f- k9 {* R' Y6 F: u! J. z
需要不断学习才能成功。
) R) K- R2 y& f5 O( B' p这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。1 K7 u5 I7 {) K- x
中学阶段：概率的世界
% T0 |4 l! T1 v6 D' E进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，
) v) {& M4 M0 d- X, h7 ]市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
' q1 G; q- O, J9 s8 t4 |需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场
1 e2 o+ H7 Y$ o/ w2 j) N& C8 s所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
( w$ `8 v8 ~2 k% `; Q概率包括了“三率”：: |8 M; n' P0 E; |9 @2 I
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
" B/ ~- k0 p% e5 W$ M3 ^第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
! g: F* Z/ I$ d+ f, f利多少，亏损的话亏损多少；$ x' j% i4 ?7 n) x
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。 H+ ?. Q6 I* n) q# ?0 b; R0 n
第一，胜率
# c2 J/ l. y# }举个例子：
& U. Z6 M9 a" m7 g* C( @我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
5 [8 ^ U5 ^+ X* e正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。/ p( z5 ]- j0 O0 |. J; ^
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
5 J+ ?1 @+ H$ t+ ^) `0 l样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远! U: o1 T. A C/ R; O' }* }
没有胜负的游戏。
# @& d, g! {" L* C* p( Y% m- p* E但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬2 n, y4 P. x1 R6 B
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况# ~1 b5 J8 s$ y3 m0 }% w
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
0 ~3 }) Y0 v z3 \. |2 w6 p的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
% [: V2 t5 t( B* g51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟- m4 R+ H6 E, ~! e; v: X% s5 m
早赢光我的 1000 元，让我破产。0 q0 W: q9 G; v- C+ i; f
第二，赔率
4 L" r2 d7 |: q* ]# |# P再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那
2 @! ^8 i+ b, m么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，# W- ?6 ~7 e4 E }
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个
- E# a# I$ d# v% J: _& X0 l游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
- F3 }7 p. A0 M+ _喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，. q' m$ H5 W. Y2 l; {4 p
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得; {% R, s. h. x$ S. i3 X
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。
7 r( d+ w9 I( g6 Z# _+ B其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，" `' C8 Q6 F7 x: q
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
4 V& N& c) `7 U7 ^0 I& Y已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表8 J0 y! @9 o( t: k- @4 v2 r+ U
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
+ o! {7 B1 z- |是交易员要考虑的根本问题。
6 m4 N/ `1 v, T, O$ Q; r好好体会下索罗斯的这句话吧：
6 ~: x) O2 S; e. B你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚
7 T3 S, M9 I2 O5 m! t多少钱、错误的时候会亏多少钱。
9 n6 e% T$ R1 _$ e( R$ e' s第三，破产率：: I- U! Y# a y0 T% k7 @3 q
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
4 r% V [" Y! Q. v: s优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的% N* L* q \9 o& [9 {' W" E# m8 I
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输. R4 P5 `' @* T/ |
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输1 |' K- J: f C# O4 H$ Z7 x
了亏 950 元。
% }+ C0 Z: o( n那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
5 j2 s, h0 r/ s) q3 m9 f- @1 ]1 ?8 J但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
- ~5 ^& h6 W7 [; d了，你破产了。* h, s1 K! z' x' L
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有
8 ?3 n- T% [8 ~* X5 t1 p6 f把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
0 v* Y. A, |. O# Q; @3 c7 W次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓; s8 l. N8 e2 _2 K, T
位管理。% Q0 H) \ |' c) Q
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
7 r) H& b- M1 S2 B Q讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操8 @2 W4 x& f# S
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。8 Y- F4 ]# k8 I% N$ J
重仓交易会导致两种结果：
/ a1 ~" |* Y) m3 ~" {; s; S一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运1 h/ `0 @; B9 G6 n& u9 \/ q
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。$ x$ s" H% o1 H( _
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓 P/ M9 n c2 a! u5 ?$ Q
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。; p* R& Z& W" @, F& w, g
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概1 [# P1 t9 s3 C( T. U6 A
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往- V" v2 z K. T% g% g2 I
某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
4 z1 d$ W; ^" [3 }5 F* Y或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个# `0 `, q$ z. ]1 _# X' Z
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
% `8 ^1 s0 Q! [" ~% x& P困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
5 o' S; R) D5 N) s3 {- U1 C1 X巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
, ?* \' D) v$ q结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
; j1 r- K9 n" n& V美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你$ z3 _0 C" D2 t% n5 q5 f0 ?
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要， m% e% K0 {& P5 m5 z: @: @
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么, b. z# L4 b# d& w- s5 a
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是3 N! e" x0 M6 H
心电图而已。4 `0 m4 {" F7 q
你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
( r8 c. b. }- ?1 {想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
9 R' S6 R+ T4 i A3 Z就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
a. q- m- t% U6 l+ E2 e大学阶段：心态的管理---纪律
8 r. D: {* B$ s) C5 \) S其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
, W1 c0 z# C& _纪律“。5 y. k/ P+ E; c
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现- G8 {# K0 g2 @0 O( T" F1 W
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶$ n) P* E, i H8 o. Z
部， 只占到所有交易者的 1%左右。
0 y( O/ c0 w5 ~/ L在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领2 [1 v q* c! _6 u. I' Z& R
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。% V% l. V9 V6 [
良性循环是：, L1 B! k, G7 u
自信---自律---获利---自豪---自信
6 n! X2 M4 n. V! [' s8 M) K恶性循环是：
. P Q" a. Z2 `- j盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
: _4 \( r* M4 _# O; M" f) b% ^想办法走向良性循环，并形成习惯。
6 `7 T6 d2 ?' g! f6 H' m4 l有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
$ k0 I/ n, v/ K的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他, R5 f2 G. s3 \9 h
们离大师的境界，还有一段距离。
! P; E1 T; c9 A" }那么大师的境界，是怎么样的呢？
. v/ R5 \- h1 _. S大师的境界------信念
) p$ j! B* E. b4 A$ V# M: ?什么是信念?# H* U0 {- z1 d/ M4 D
信念是自信和持之以恒的坚持。) G* j3 u& X) s1 b5 M
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
) z; S1 U7 v6 t* Y究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。
A( ^9 P1 @& A: \( c& `8 N普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的 |" p, N& l, F" t7 t- `: v$ S5 r
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通: H) Y+ a0 s* g7 w* _7 L/ U
过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几" Z7 y. k# R, ]; R
个人能达到，全世界屈指可数。
( e5 g5 J8 h! _' S其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，
, P4 W& B: B, D# C: {/ |1 j没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
& U6 _3 T. }% i& y那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”; X; A+ E+ R% D6 Z! u
的问题。
; u# u' `/ w9 x* V f5 b8 p) t# {! J严师寄语：+ [9 w2 d' b, d* R: d
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要: U8 j2 j9 @2 d3 P; _
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
2 F C7 V0 \7 l5 x) S- l7 k# z让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36