投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》* Q! S/ M1 C, I, G) [% q
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
1 y) K- k( v" j, g/ R方向才能找到属于自己的路。# G- K1 ?" F: t4 X2 V2 R7 y
幼儿园阶段：无知者无畏
5 f: P3 U1 h# ^; l- y" E3 F为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
- P* @# m, G" L2 l易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或
# A, Q3 Z! E w0 b8 w是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
# S" a6 L6 x* [+ e l+ @/ T& R; B. N刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
5 D x7 z1 y9 \" z! J. g! @4 x不会亏钱。
/ T5 G6 z* l4 Q: x" ?让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓3 {# J5 n8 [$ o- E% m3 v* A
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
+ h' q& A; H- `" U& A& u6 Z周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
. K7 h/ R6 w/ @% l X4 }' v; L7 {3 O然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一: V4 K4 |0 ?5 g: o9 e1 `
样会把钱亏光。4 A) u4 j. E! v2 H- B. m
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。1 k. V2 E/ t; f# }4 Q! R: q
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，8 }8 a# a, d/ H' d2 s8 e
惨烈亏损收场。7 d" n+ U e6 `: ?. C. L
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
3 D: F) H+ m" o h向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做3 m! |7 Y3 p$ ^8 O |9 E/ z% [- d
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
( B5 g0 i4 O* J$ Z/ o y入。. x. t- J* m& e& W1 u& ^ I( H
另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
J% B% S/ i0 x+ |& B没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
; u1 O$ \+ \2 m, q* P6 }) z就是小学生阶段。
" x. V6 k; B8 y, p2 v$ X. `8 v小学阶段：求知若渴& A' X0 }' t3 a: s* ^
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，: y3 c' q- ?* `
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。# O' p/ J* N+ ~+ n$ t
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。0 I/ f3 Z) H }$ q, n0 b- f1 A
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，% a2 W: r3 q! V9 W
听讲座，到处拜师，希望有人指引。
2 h0 O/ E1 t2 q* c# Y然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
& r! X! g1 z! t9 g) `1 b+ V4 d& [要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
# u* U( ~9 A/ j. N) X1 d+ x9 ~带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
h8 F x, Y U会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
' O W2 t+ G% g% g了。! b, O( ?. C( r& j( _
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止 `) q8 y4 H: J) l; C
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做& D6 t' p0 j! R3 e
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
5 j+ E4 N+ Z' r0 |2 y$ j% B0 C- L抹掉。$ J4 |# y( o: C
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
3 l9 h" p2 E5 T他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至5 \- Z4 H8 F# f# ]3 N
十多年都不能毕业。
; H# X F; F: ]6 V当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对& ~' }' a% ]4 p& G+ G. B2 a. w
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
n% x8 } L. t9 |交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
$ l" m! u) l$ M2 ~3 k0 W何交易，到底哪个对？
* i3 f; [0 Y$ k0 z$ _未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随3 p2 u: E8 e, E0 G5 A, ~# o3 d4 j
便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组$ y+ a; v5 f, c0 O' D& M7 D1 P1 f; s
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，8 |0 b0 U4 ^/ w; x% p
加上均线就是 8 种 。。。。。。
" T, _9 F* W& [0 n9 g交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
/ a. w$ D6 |% Z* y ?者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
- x& J5 Y2 ?& o" f' {: z' i+ i) D4 tKDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
' e( a) U& c+ E( k8 t6 [: o顶。9 W2 M, Y- Z8 a. }8 x/ I) F9 G
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
: d- O% V/ [7 J* a$ k万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情% x7 }2 e2 A- N
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
; @( @ g$ V) M& ~# t+ V这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因9 i; y9 F1 k9 x5 m0 w
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。2 [0 |. J0 d- U& V
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
/ ]8 g3 Q; u( t" i2 [: ^* R* }需要不断学习才能成功。, _. ~- }: Q. }: f0 S
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
! |! A8 \6 x. \中学阶段：概率的世界/ i' v! d) k2 H7 w. U! g$ @
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，9 ]+ z3 ]4 ~0 x' U: n/ E$ l# ]
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只6 {1 X8 b; y) U+ T
需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场0 r( k% k9 O# |1 S
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
. b6 H" i" L+ s6 v概率包括了“三率”：
; _8 t, m2 E6 T7 K: Z' }1 H第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；% Z! h7 J; y& u0 J) M9 E4 c- _- _
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
* T1 o# J' M5 r! F利多少，亏损的话亏损多少；, C8 @* a: E9 ~* W, X: o
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
. P; C2 n2 g" r$ V! p5 k9 t$ {第一，胜率
1 R" R5 W5 w) {举个例子：
8 j) m! {, l$ D3 ^' O我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
% c3 Q2 W; F7 S. z# J5 `& c6 f正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。# ]$ @, a9 i3 X4 p
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，6 i5 k2 L" Y: M& j w9 O
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远* n8 W! D) w+ e
没有胜负的游戏。- V) A8 t9 g6 l: w) \
但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬" x5 G$ x/ l( C6 I S J {
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况8 H$ }& I/ [+ H2 [8 [* h
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次# C7 } m* O" i1 R& r
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了, P( i# A9 D& w- L4 k6 J7 c6 G# A$ @( I
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟! H) T A1 z! ^# L c5 f! Z/ `
早赢光我的 1000 元，让我破产。& v; L% T. `/ h/ o( R/ c+ \
第二，赔率
1 Z$ Z8 r* N; R5 X再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那
* `* Z5 M7 k( j" r6 [) d+ A: `5 m么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
9 W7 v9 e C! h胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个3 T5 [3 M8 R- i8 F. W# _' i- u
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。, B& f+ i, @( g9 w# q3 S
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
$ \# v/ p: t2 t3 z6 K& A; Z+ x经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
# V9 p3 f w3 J钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。# B6 `: \( E# R% l9 A6 I8 M
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
) l( P3 f6 a4 s/ [0 R1 b: I做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
. a8 u: L& V! `3 m; Z已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表# F: |" e3 H4 K, V% G. v
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才- J: @; j; S/ c
是交易员要考虑的根本问题。 n$ o; D) N) \: j1 P
好好体会下索罗斯的这句话吧：# m- o2 |0 w6 ^( s
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚" e2 z' ~- l, t* g- {) W
多少钱、错误的时候会亏多少钱。7 d. ?& l: R! }* }
第三，破产率：
5 d6 ^) T8 w, N还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
" D4 B& K$ A* o8 r; Y; h1 a) D, m9 L优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
% C! _7 r m& m* h赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输3 u3 o2 P( W2 p! B
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
% ^* y- L! z0 e了亏 950 元。
( K+ T, p8 h# S# `3 z那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，9 g% C% s" j/ z+ _0 ]
但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次$ b2 J; m- J2 c4 f
了，你破产了。
- m7 y( G ^$ a: b这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有6 N' f" p& M; h6 B3 _0 M, A; w
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
% H) m' M8 ]- o6 r次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓1 p2 t4 H# G/ w( J' d
位管理。; [2 R" d3 S: S, R( @% U
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
4 m* z; r9 C* B4 N讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操
# C6 I4 C5 `2 v0 R( w. ~作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
$ {$ z. a/ J: U& ^) d2 f% i$ c重仓交易会导致两种结果：
' }* v, r9 q$ \8 T一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
' y' r. ~- u1 n* e0 W, l的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
: Q F3 c0 ]8 c. m+ c3 D) q所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
. Z1 K# C1 H+ T2 @这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。9 Y8 Z6 A# t% h' L0 |3 F
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概 T4 e H( Y2 Y; x" x: V# K$ V
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
. h0 x. H) S& h1 Q某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，5 e+ a% N9 A# L
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个' X# I' z& o M4 k0 @
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
& x$ ^/ W! s) O+ _' S" ^困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
* ]# }0 c) `- O巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，6 V5 R9 A% e/ Q- R
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
# g5 v/ |1 H* h) a美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
- m" A* \, q9 i& V( P4 a N6 ^: O的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
2 L/ | h ]4 f: E, d4 v爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么5 i p) {* k$ `! k: O" }" _; H
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是2 X" u( @+ {3 e
心电图而已。1 V8 a$ d; l: { D5 v
你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
, r) u( i8 q) n1 I4 N想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也4 P! a$ H j6 P/ u
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
, Q" X, `8 V5 {大学阶段：心态的管理---纪律
5 P0 ]$ }2 T) R, J9 o0 A2 S其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
. S6 ]- V) R. v: y纪律“。2 U! B6 t2 I/ C0 K
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现' J v7 u4 [. P! {
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
4 g% Y6 h8 l' s g7 J4 U' j部， 只占到所有交易者的 1%左右。
: s, i* x! M# n* M! S在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领6 y# O* o D* _' O3 T& S
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。3 _9 H4 f2 |2 g: G/ p" p4 w8 B
良性循环是：
% j$ b! g- A- W& a0 P5 s# K; U" D自信---自律---获利---自豪---自信5 }6 D7 g( z& b6 B' j0 L& V
恶性循环是：
$ v& F- ^9 c; _盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
4 {: w/ o: T+ s/ h想办法走向良性循环，并形成习惯。
/ v" g9 F8 C3 M有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者: `1 _$ ~/ J' g
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
; W6 I4 _2 l$ v3 v们离大师的境界，还有一段距离。
+ j4 V; x/ U$ j6 \: a! @那么大师的境界，是怎么样的呢？
' g; J1 M7 `7 ~+ k0 ]. o; w: f% G5 t大师的境界------信念: A# z5 O6 `- n- S5 B' g1 {
什么是信念?% v; l- f2 d: y
信念是自信和持之以恒的坚持。
7 ^2 S% B; h* l5 u: c1 U自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研: g( _1 _. C& u# `3 a' @
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。
. K$ Z4 {2 Y& m3 `普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
; D( ?' Y$ E4 k3 h阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通0 N b! M1 P0 G5 C
过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几! {/ r7 H% g8 [' U
个人能达到，全世界屈指可数。
) Z7 d* ^) Q& {" {3 n h6 v/ b) Q6 k其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，
8 E3 d/ _* |; H" D) [( G5 Q没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
`! s4 u. t7 Z那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”# `. A& J ^! ]. M e* u
的问题。/ o2 V2 T6 O' J
严师寄语：# d/ h" ]+ ?# h9 X: v
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要+ W- k) J5 v2 l* V
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
; [& t) X4 F# j$ K; H让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36