投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
6 L7 L+ K5 K( X投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的% p! ?/ Z J: K2 ^
方向才能找到属于自己的路。
% s1 q0 M& C8 r8 o& {7 q幼儿园阶段：无知者无畏: D+ F9 Z3 m1 ~1 k( ]6 ?; V
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交; E( u) ? m6 B5 C) R* V0 v" ]
易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或2 N$ R) P3 b+ K7 A! Z9 \% {7 s2 w; P9 @0 v
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
% ~+ Q" O' H9 S" _& x刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
1 `) t" @8 U+ s* o6 @1 V0 T, O不会亏钱。
; c. J% ~7 q, L- W3 {0 p让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓6 p: j) M. V2 I4 Q+ }; }* G1 a
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市 p2 r/ ^8 n- r: v+ X" k0 O4 l
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
$ r- u) k5 M5 T; z' {5 G然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一# U* H1 ~, ?: I# f3 N4 [, I
样会把钱亏光。& G" W+ i6 N7 v* l7 s" _
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。9 M) O0 e7 e' g# I. [: E: @, L
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
D# o! U. m$ V- M2 |9 u W" x5 f0 L9 n惨烈亏损收场。" Y" Y/ D) S/ Z7 m4 I, j
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走2 L, T3 r2 F/ f/ S, Y) w
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
1 n) _: m& s9 y交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
+ D* z; {+ l2 {7 B6 m5 A K/ \入。
) }/ }6 Z( I- K5 K另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
2 @% u# B2 s/ I4 _' ?- z/ P8 H' L没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也) q" I6 @; n: P9 D
就是小学生阶段。
+ I1 H2 L( k+ s+ {小学阶段：求知若渴
- V& e0 X0 w; S% r3 G& P8 v当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
9 Y; w" A, a/ F* ]4 L进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。; m; b8 }$ O) K
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
$ D, q% l( ] |+ n他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
, k- S+ N, L$ A4 Z z听讲座，到处拜师，希望有人指引。6 g4 \+ w1 c& y
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定; b$ n. J @; p
要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
+ n+ h' I( s# F: n带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
* c! f' m A0 h会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯9 ?& |9 U' m5 X7 ]# _& R8 ?: `
了。
+ o4 D5 X6 Y$ h9 O可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止" z9 E$ D) c, K. s3 G6 {
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
# ?( U2 Z! Y) G0 ?% \7 D2 E着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
. o8 p8 N1 F! @; T9 I: ]0 p3 c抹掉。
) k7 R( q8 Z, x& q7 z这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
: Q% _# {3 y/ ]- |; H+ v他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
: h; y' W+ v& Y$ k; x0 K- a十多年都不能毕业。$ i/ V3 D6 a+ c* ]* C8 K3 L
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对! V) b, M6 U" {0 n9 P
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。; y& f8 y4 n) W3 s- |4 O
交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
& v# {6 q1 V# [3 l' h4 l2 A8 |何交易，到底哪个对？
! J8 ]( }' t% C- H未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随* G! Q+ A5 i% Q0 f. _2 g
便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组* p) n' t/ y, t% i" H0 T
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
3 x. k! q3 a* m9 O" f加上均线就是 8 种 。。。。。。! ?8 g7 S" |2 }( S+ C
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或% Y) l6 J# U$ m7 g- I9 j. ?$ l
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
6 F. Z9 z; ^* }9 P' A7 F/ dKDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
& d" x2 D* }- }顶。) L' t* B' |" ? t
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
2 [" y! U' y6 f- E6 Q0 K万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
# e2 e% f$ @% |( ?反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。 Y; G+ V- V, j# b! D
这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因8 _6 {9 W4 W; |- v0 W
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。4 F& z' r+ i* i4 K1 b4 t
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，; Y: r7 Y5 t; {: w' G H0 R+ V8 G
需要不断学习才能成功。0 O/ e! e u$ }; N$ f0 i$ F6 x
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。7 W6 J1 \+ C5 [1 S
中学阶段：概率的世界/ L0 \3 Z. x/ I0 i3 ?# b
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，
/ k8 H5 w( D+ T市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
/ J2 m9 }5 _4 E' {需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场
$ `( G( n0 W) \4 C; H/ v3 M所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
I [& J" q: _: H( n% Z概率包括了“三率”：
0 V+ D1 D0 x1 d& E; J第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；" @5 U: S) }: c4 s. g
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
4 H+ O; d! a" d& d D; x) S4 n2 h利多少，亏损的话亏损多少；% x" `; R1 _0 q D
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
% q8 C" h/ u& i. F9 c; \- |第一，胜率' m K& B7 \' W! o- X6 F5 z
举个例子：' G5 i6 Z6 C) t! n6 [& A( G$ q5 I' Z
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，3 X* g9 C$ u7 Z% D' V
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。
; `7 R- V- p9 q; b! z; ~6 u5 @& v% ]你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
+ `0 L7 ^' e- u" }- x' c4 v5 M; T样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
; l/ H% m! Y! g没有胜负的游戏。
) \1 U+ i& D# @- ], n但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬7 P8 v M, @ B& z0 m; J% w
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况% a" q/ p& l0 `1 ~
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
: b9 ]" Q# K1 A3 [: u的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了( H4 z$ h4 P/ t) H# Z0 z9 r
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
% Q7 ~1 V) L. H* p早赢光我的 1000 元，让我破产。
$ X. I. v0 @, \第二，赔率0 Y7 W- {8 A" n( d2 g
再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那0 u7 ~* ^; a. Q- o
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，! [' _8 N4 S, B4 d: e e7 n! _% _$ }
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个- F4 G& b7 W. o% u
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
& V6 B0 \2 u/ e" A喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
" V) O7 t Z3 y0 Z% ^. f经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得) s- r: v0 T: m V9 }
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。
2 @7 V" A4 K5 n. G! F) x" v* j其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
1 x7 `9 C. ]! f做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
0 Q4 e. F, P8 O& n已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表6 a) N5 W1 A0 l4 a0 ^
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
) t8 E1 z1 d6 Y n是交易员要考虑的根本问题。
" Z- a9 z( \! g, F6 @# w9 x7 u好好体会下索罗斯的这句话吧：
) k! o' u4 B6 J2 K你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚, \* m: i6 ?: U* L% u; l. E
多少钱、错误的时候会亏多少钱。. V( D, [% D+ n, `2 t
第三，破产率：
9 h; x0 w- b/ T9 d还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率/ W8 Q5 O+ I) I) M- H5 J( _
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的6 R! b) g5 p! }" I1 H* X
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
+ F& o& @2 `3 W% ?/ Z I了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
# y+ J6 x5 ?1 n: ~+ V& n! H了亏 950 元。
1 b H0 \0 C/ r* t1 H那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，0 l' h a+ }, @8 P
但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次9 b0 ]# g/ q# o2 t; B1 l+ J# j& M
了，你破产了。3 | ]) u( r s2 [; I x; @% P
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有
. w( v6 e3 }# A% _- Y- R6 J把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每2 @7 F6 R: ~) u0 @3 {/ X
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
) t) M! v: R- g0 u. g8 [2 _位管理。; i& K9 ~) n! w6 R
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
W( A9 @+ E! ~% ^" O2 S" L: T讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操, {1 E7 o; `- _0 D# m
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
% n: w3 @; v! k) X. o重仓交易会导致两种结果：
! _; c' L2 H* N, k一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
- a& U H9 a% g+ _的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
$ I+ s1 z- A8 U; y1 ?' b" \所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓+ l( [. ~4 g- Z- t# q* f. r
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。7 {' q' A" c W( S% ~( L
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概) |8 l" ?& O+ g) I
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
" W9 x# w# u: @% B某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，& s7 m, d! g4 x( w
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
3 J# L: `0 C4 K: c9 X$ y& W月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
9 W8 Y# _2 Y$ d p/ o困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
0 C) J& H. L5 b7 U+ U0 F巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
9 e; Q9 _( T) r0 L! o# ?结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
+ h# H* U$ w: `+ m6 ^美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你' F' C' Y* v2 t# R$ l
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，( E. m! f* r6 K
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么, t! ?) Q6 ~" ~- l' j
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是, g8 H5 ^0 s1 z/ }2 [- r# O% n) P# \
心电图而已。% j; H$ _# q5 {6 F0 L
你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
4 Y G" c% E+ F; h F: z想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
+ U1 Q/ |; V6 q. ~) | Y就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
# i: b( k& w, k7 K) L8 _ l+ _大学阶段：心态的管理---纪律
5 ~. J; Q& ?3 t- }% R$ u9 T3 n其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：/ V, D, K9 O9 y( s( Y; I- j
纪律“。% B9 ^* H. s6 _# j1 c0 _
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现- Q3 |; E* {4 E2 z6 Y. ?
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶, J: I$ W$ o1 `# N! b
部， 只占到所有交易者的 1%左右。
: x3 h! p) D2 B在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
3 y/ P1 ? z( E9 y: ^一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。% u9 a% Z+ X) w
良性循环是：
$ v) `+ F/ f' V5 z+ l* o2 K* ]自信---自律---获利---自豪---自信 B9 k* O. w: @/ z4 g
恶性循环是：
& S5 F+ X' B1 X9 C" ^5 r2 v盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
' t+ L9 p$ L! ~: S8 R- J9 D想办法走向良性循环，并形成习惯。
4 W4 v! j, _$ I+ H* F有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者0 o) K6 D# D$ C# e" U" D: Z
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他( v+ ^1 w) x* y7 b! O% g
们离大师的境界，还有一段距离。
$ f: M& m' `' `3 X2 U6 o, `那么大师的境界，是怎么样的呢？
; v" j- k' @7 C a9 N% E- `$ y9 k大师的境界------信念
0 A# i* g8 J! x& B什么是信念?2 c, ]: H; T- ?/ g8 N& }6 k5 q! d" ?
信念是自信和持之以恒的坚持。7 ^( X2 d o" m% |7 B
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研' ]1 b& t& ?5 k! n. q! U
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。, r( v' m; J& o a
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
5 I) W% c4 n! C$ ?& r9 C阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
y' Q* `# |+ v8 n+ H7 R过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
. v* q: y/ V! I1 [- f个人能达到，全世界屈指可数。
) F! t# r; s$ g1 }! r6 A( \ C4 ^) ~- f其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，2 r7 f* \' Y4 w0 ], S6 ?' T; u
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，: `4 {9 s- S7 G' K
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”5 P1 z4 F9 p- F" Z, g* e
的问题。
$ V) Y- x, _( R( w" c3 E/ A) L& O2 h严师寄语：, N4 P X, O. Q: \2 J, ^
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
1 L6 j, e& `- }你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，2 }( s6 I( p8 E! c! N ~2 d" b* v
让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36