投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》* t; c8 G* ]$ V; [. q% s3 B6 t2 g
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
3 I5 O( w3 d [9 }! O方向才能找到属于自己的路。
; @1 c0 u8 k/ S1 _幼儿园阶段：无知者无畏
7 w' _7 F0 ]! W- p" u为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
/ [4 e- U- Y t/ ]5 n7 n' E易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或 S: u; C4 @9 N, o3 U
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。. X/ a9 w5 r! b' I
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
/ R0 ?/ G6 Q+ w" G1 z) ~不会亏钱。
9 ~* V4 T9 g. p7 [3 I让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓5 [& b, e. @) k4 ^- j; Y
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市8 B% Z! H3 \3 n. P
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，# K$ S1 w3 v' f. ~/ l
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
% S2 e0 R$ K5 }8 O& [( m' S6 L/ h样会把钱亏光。
% l. u% d+ k+ A+ p8 \1 t另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
, \, V" ^4 ~7 ]经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
+ z: h- b& X+ i惨烈亏损收场。
3 r4 d* C7 d3 @. h; t大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
6 Q" { z Z: e' b向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做6 V. C- Q6 _! R( p- o# |5 A; e
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
: F( g9 K; s3 B* ~ Z1 Z入。- C& B( Y y7 Y
另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
: J) q6 J. t }5 U$ v; g没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也- F" p+ u- m. [5 {/ N4 R
就是小学生阶段。/ c4 B$ A f$ b- S7 P: G
小学阶段：求知若渴
W1 H$ v; M9 G" W/ Q/ F4 V当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
2 E, F- W; I$ q1 |6 s进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
! d2 I, g8 r2 O3 q市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
5 l3 L5 \! u3 G: [* R) Q他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
" {6 _% j$ Q7 A/ k# \% Y6 u3 Y1 Z听讲座，到处拜师，希望有人指引。
6 \' `+ }8 o1 J+ _( H* U然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
) e& j* C/ D( k- ~0 C1 i要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
( W& }" c. `" w. {5 O6 m带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学# @* f' S3 Z- v/ K2 _5 C
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
5 e- d5 Z9 ]* W) _了。
/ D" g1 v% h! a可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止( e' V- {3 L" J; _, c
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
1 p. W# D; b4 i$ x- K/ Y& i着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
! ^% M! r- _* {# q7 ? X6 e抹掉。
' N5 |$ u; h! D: H# E: L3 m% ^这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，; l3 Q$ G8 E- \. }
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
9 U5 {) K G: p: O& Z! h4 P# i十多年都不能毕业。
$ N% x1 d% \" q, O当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
+ f) Z( \% V F自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。7 P) B* x- @7 r7 K- a
交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
% O3 A, `" H$ [) d1 Y8 S" @2 g. O何交易，到底哪个对？. Q; z7 H5 o1 A2 M& N
未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
; i- l% w Z+ x; d6 C0 C' h0 q7 t便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组$ A# d4 \% P3 [+ a. @! |- h
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
* K! l! R+ U) o* v+ O加上均线就是 8 种 。。。。。。
0 f2 f" U$ ]0 _0 [8 r交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
* L z0 q, q+ D$ ^0 k+ \者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
. s/ m z, W R% ~- L8 ]) j) p7 OKDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
+ v1 U! K5 i. ~! v顶。" _' M4 y/ n1 J8 z7 G0 m* m; U
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
& i6 \7 M2 U# r- n& }万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
- o" \, k Y$ F0 k) a& z6 \2 R反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。% G& I& a" v7 a* ?7 o0 N5 ^( d; T* O
这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因# y! x- f7 ~5 J& m% a7 w3 {6 A- U3 z
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
( @; A. T. ~* _突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，7 P) s! v2 D! w2 M% s) A# q, |9 f
需要不断学习才能成功。1 L* @. Y# X7 \! U# ~, y
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。) Q. T4 [) Z$ W7 Z" I
中学阶段：概率的世界- y G% R, v1 C; _7 n& e
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，6 Q/ U0 ?# f" t0 ?) l- l, N- B
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
' }2 A: k9 b; o需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场1 g# H: r# S. B- Q* G+ }% F/ d
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。4 c; C. J0 }' h0 `
概率包括了“三率”：
9 m3 ?: R; O6 D: ]/ H4 h第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
2 d% ?+ M* K3 G: }7 }- ~+ Z- X第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈: c/ d c& n; U0 c
利多少，亏损的话亏损多少；; W$ Z& u* O6 @
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
- l0 o6 E( k& o第一，胜率
, ^* I7 y( X# o2 L举个例子：2 Y+ |7 b2 q5 z$ C$ f
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，7 N( {7 {& \. C, j! k# ~# ?
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。8 | `. ^; d" J* p! t4 {
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
) Z( N( { C8 d8 S/ P) {* w样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
5 I# g' k( }# s' K u% l没有胜负的游戏。2 m# T: {- T; R( y) u0 B9 M& m4 H
但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
+ p7 O* ~" G" f [9 T+ w: H1 e: l币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况2 p9 W2 A1 {4 X0 e* x
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
, b* Z7 B, B2 |5 W$ }. N" B" r的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了4 {. n! Q- T" P6 _0 v
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟/ J$ t# e7 i$ E
早赢光我的 1000 元，让我破产。
. i5 Y: w: b# g/ e3 p0 T第二，赔率
, b$ W; ?/ v( }再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那; O# u9 L1 L# b, G5 b ^( u; I) G3 Z
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，: y& A% K$ W: ^0 d1 \
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个1 ]$ L9 s) F/ f- Y( B8 l$ Z' U
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
/ ?" Z! V$ c) b& H7 C喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
& H9 e1 V7 r) F8 Z经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得7 i% h" @4 Y G' X2 J
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。 p" Z# ^/ _/ Y
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
* E* {" P3 m4 X; _做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就7 z* `: H* _ x/ q* _* B" a
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
& B4 l7 l# L3 \8 X+ V面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
3 n1 t* C# B$ O$ e! I7 U/ H F5 J是交易员要考虑的根本问题。( [/ q7 a5 u7 Y7 v4 x5 U( Z( A1 F1 J
好好体会下索罗斯的这句话吧：! r1 M, d2 J! H; p8 Y0 n
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚/ g" }1 V/ W6 W, h
多少钱、错误的时候会亏多少钱。5 I: {0 e: a% g) e( @$ z
第三，破产率：* [: u b1 ^* u P* N4 g! u
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
& z0 |% s$ ^0 Q5 p0 h优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的2 G: k9 |5 \# T: y5 Z Z' T$ |
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输: s7 G8 {* H7 F _/ H/ n& U& K! I/ i
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输- l8 P2 F. D1 }6 n! ^3 H0 U
了亏 950 元。
4 C5 F% {* I0 D d1 {7 z那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
! K$ l$ [/ A T* i7 S8 U+ S但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次/ s* R0 X! m) o1 {! Q! u
了，你破产了。! o9 u! Q6 d/ L! u6 r0 ]% o3 _, A
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有
0 v: G) V) u8 k9 w# i( d把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
( o& o) v* Q7 U9 l; q! C7 I m$ l次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓6 X7 q+ t! x! K3 b* R8 w5 F: K
位管理。
& o1 G D9 b9 {: `, Y1 }8 i4 Y: Z交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
# ^/ G9 e# M [* E- T8 j Y" V讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操, T4 z& t3 q, L( k3 Y* w H
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
& c5 w# R4 t8 p8 E8 n1 L1 g重仓交易会导致两种结果：
0 @2 o; v9 ^; S. C) r4 |一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
& B- i& V& ^) n! y( X的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
, J( y5 ~+ i, R. d+ ?: s5 T+ ~$ A/ N所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
b, T6 A/ Z# H8 `7 w9 l S2 n% u这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。, r3 z* k* H$ R( z
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
$ c1 @8 B8 k, R3 Y; \率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往2 F/ y% |# I2 g# b1 o5 T! u
某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
. l7 o0 \% |; G# j或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个9 a! O/ K0 ~" L' I% y+ ^4 Z/ Z
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
7 e. K6 t. N- W7 b1 B困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。0 P& y1 z; R+ b8 d( r
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，% r& ]! ~9 z- y, a5 ?; y7 a- ], \
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿* |4 \, x' ?* ^% x
美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你. l6 |/ |$ C; }- |2 ^& {; `
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
" e2 Z6 U2 X1 C6 O: h5 P, ~; z爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么9 J. `3 p! I0 v, `. v E
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
; [: M( t. Z) E# X心电图而已。
0 ^3 X# y. d7 V: m( ]你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。! c: C' E8 l* D5 a2 N6 _1 g: g
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也 a( l3 U( C! q H& y% a& [% j
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。2 O5 i; `! e! Y
大学阶段：心态的管理---纪律5 t9 I4 n, q( c6 W0 @6 l) ?
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是： I; W8 W) [" X& x
纪律“。
9 H. P) a. j: o+ n/ H* G" @, o% n" R纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
7 E/ s& X, F4 _' o! Z$ W重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶- S4 E4 I1 h# H, o D! L3 {, ?) L5 c
部， 只占到所有交易者的 1%左右。& j2 a" H# e/ C
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
! ]8 I. ]# S( a一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。0 @5 I( q$ \/ b% ~0 Y- m5 X- ]
良性循环是：
* P s G. B$ I* a& @% _+ c, G7 e8 N自信---自律---获利---自豪---自信3 z0 x& k( f6 C( W# w0 [* J
恶性循环是：
5 v, N& I p" G% L. j( V盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要1 e X- |4 [; X3 F% f4 a
想办法走向良性循环，并形成习惯。
" k; [" S. E3 I7 J0 u# ?1 K有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者* K/ P# v E/ M2 ^( D- @, c
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他4 G7 g/ @6 U9 x$ {/ \" e
们离大师的境界，还有一段距离。
D" O2 O" M, X4 L那么大师的境界，是怎么样的呢？
% b. V& c) {4 k! R# S# c大师的境界------信念
) Y$ l7 R8 F. j; f1 `4 J2 T什么是信念?0 X' z& ]7 s" A6 B
信念是自信和持之以恒的坚持。
& i9 p# N6 i& Q! Y, l/ o自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
- d; L+ P1 _' H# N究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。
2 ?$ u) R- p- }' W普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的; N, _! u. }! C" ]& w t
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通, J K9 k8 b/ e1 h' N- l
过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
* _: _" K7 J1 N7 ]+ q个人能达到，全世界屈指可数。
8 o( ?1 P! E% n H o: E- o其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，
) S$ W$ x H1 J! s" t1 i没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
/ T0 m* t& c+ b4 ]9 S* b2 ?那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
: e, p6 _( R- p$ C- b: y `5 r的问题。
% D! f4 L. g% @# q! [0 V r严师寄语：
' Q2 J$ l0 x* `, D1 U, r) X朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
8 T5 s8 p3 ~( n' h你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
( c- ]3 O! F) {- G* x' c让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36