投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》! F+ V+ m( I1 r1 V6 H
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
$ W. D; @/ u+ ^+ Q1 U方向才能找到属于自己的路。
7 A& [1 R6 ^) \) @) m2 L; C/ ?1 h1 }幼儿园阶段：无知者无畏4 d. n/ v8 U/ T# ]4 E2 K
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
+ A. X; e$ k4 O$ F( U易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或& ]" @9 A( y- E, u% I& |* ^
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。! x6 C6 ^% h8 d/ h) K0 u0 Y
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
( D2 k* N2 j+ \$ Q; Y. s2 f不会亏钱。# V+ W) k5 o8 b+ i2 u
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓3 P3 m6 } w" V- s
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
& f/ C$ w& D5 F, c% l周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
$ G5 n$ g/ f: T然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
9 V. K2 x/ v8 b5 k+ M t9 }样会把钱亏光。
8 P5 f+ W/ }0 b- w9 x& a) C! Z另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
/ D8 o: W1 G9 a; m3 c经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
' @" B9 u% C$ \: s$ X惨烈亏损收场。
' K K6 F# L' U9 }; e& }1 P- ]大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走3 @# n! {) V) H2 h
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做/ X% P b: {4 Z
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
& ^+ c% _+ d6 ]- m H入。
$ m; q1 |1 q" F$ v# b另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易5 X% A2 g6 K; i' g& I$ {
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也4 r6 ^8 Y9 }- U, T n
就是小学生阶段。& V" Z. {# i, F0 M/ ^- A* K- L. a5 m. J
小学阶段：求知若渴* K4 ?" v( k! F6 H1 X: }
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，- ~: [: g9 S% P, S
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
; C3 V) q9 n- Z* @市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。7 U4 g& T- U% z- M/ j1 z! M8 @
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
6 y. |' q/ m Z4 y) B9 N' @听讲座，到处拜师，希望有人指引。% q: q, [2 X# t9 K& v8 ~
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
+ Z6 |6 a- i; P M1 _要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
' s/ q* u1 e2 S* f# e* g/ G; P带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
8 J) G( R* G/ u, S. A2 f1 B3 A会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
3 n! y4 ]6 W( `# p了。) y! q1 `7 Z+ _, C1 y' f
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止
( C$ R! Y+ C* |, R/ V: x6 \1 ?损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做/ Q) Y Y. e3 S
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢. \; p. O$ @$ g+ s1 g* f
抹掉。0 Z1 Y" |0 ~* ]( t) v* S& o6 j
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，4 d& s# W _! O/ B& @0 L# ~
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
1 ^; i2 q3 u' Q/ a" y7 q) R$ X4 D十多年都不能毕业。
8 j5 x+ @1 _9 b- f5 C% E当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
S) W9 S$ c) k* s: W- x自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
' a0 v* |0 O& A6 {5 r w: l交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
- t: \6 }- ~ ^. H; S何交易，到底哪个对？
! W: p5 X$ p/ H1 s6 W5 w0 k H未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
) a/ Y! Q: g! [: M+ m/ O+ M便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组' j0 [3 q$ y6 @; n/ q, V$ U2 x
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，8 C* v( L. I% Y
加上均线就是 8 种 。。。。。。
0 A2 W+ @ y5 H O9 | B交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
! N6 g2 Q- O6 b' f$ T者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，7 i" {& T: M9 j: K) n; Z
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
8 u& g7 Y% F1 E' J0 B% a" x# |5 f g顶。
1 Z6 \0 L$ C$ |7 a4 _有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
5 H# s: y% C2 i6 U0 a万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情( n. r3 c' R4 ^7 o7 K+ a* s* U
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
) I+ d: L% Y0 Q8 n; }这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因
( x- _9 {- O& F" _为大部分人都被困这个层面迷失了自己。3 ^) [4 o7 i) q6 V
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
% }9 S$ q% C! e. F( W z& c* X需要不断学习才能成功。9 ]' o. u9 n8 E. o w- w- s
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
$ R! S9 @. b6 T$ r% E中学阶段：概率的世界! \1 n5 w* Y9 e: p4 L8 E
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，; Z( [* i) z7 D5 |8 x1 E! a
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
J' p; W4 M4 u3 E* {需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场5 [7 G1 d, p+ l" {
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。+ t! r- Y/ k, l3 b
概率包括了“三率”：
7 P+ i2 r+ J( {- n第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
7 u- _4 b& J) a" W* n/ ?3 J第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
; {- s- @' s7 Z' o& u2 [利多少，亏损的话亏损多少；+ H7 j' B" E P1 U, |+ ~& V2 r5 h
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。3 u# M F# H l3 z; y8 e" o3 `
第一，胜率) Q0 | _# x: o) p) m
举个例子：
6 ^4 _9 r1 ]8 ~5 q! i' i我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
. R8 l( ]1 t3 ^. f正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。
! W R' i9 p+ d! N你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，: M3 z' F$ O- }
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远# m2 ?/ Z2 Z& n6 J5 } H
没有胜负的游戏。/ K8 ~- z! Q3 j0 Q5 l
但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
8 Q5 z+ `5 o, i; s币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
/ d/ t- y( V3 w; G( _1 W如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
- A* j2 ?) |) E; J" ^; A" l2 O的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了( X3 C( [" h# h% Y& P% |2 V, @; P
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
; _# ]2 x* M4 x+ W早赢光我的 1000 元，让我破产。
; P! l, U$ O' D. Z7 G第二，赔率
- R: _4 b$ ]& v$ @) J+ [4 ]再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那/ D. Z' M# H, k/ B i
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，7 e( r3 f4 k4 w
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个1 w" l7 w, T' [2 d& \/ S
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
+ R9 b) W7 z( @& }7 G* N: T喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，( |' x; B$ s' r7 Q: V9 B( T$ x% p
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
; l+ f! @; [ L* g% J3 Z" _* f钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。
" B8 [; q* A1 I9 R6 k+ m其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
! o& M, t" ?* h6 Q& f8 t做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就( l* i: a7 ?; C$ w
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
0 _ M+ {1 ]$ _% J面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才- s3 m8 m$ e. c m; P+ }
是交易员要考虑的根本问题。 `6 l1 w9 E; l- r$ c9 n. q6 D# a
好好体会下索罗斯的这句话吧：
N$ V$ ?! z; I% w8 J你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚" X, g- A1 r# t% G) o* }9 o/ a
多少钱、错误的时候会亏多少钱。# m5 q8 F( ^3 h# a% H: x
第三，破产率：
5 }; b& t# k4 x6 N) J还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
& F3 G$ f6 a& u ^优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的! ]( m/ c* s! @
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
, V' c# R9 {& s7 ]0 ~了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
% x: w& U6 a2 D% q! a) z; @了亏 950 元。- D7 ? t7 l( W# Z L
那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
: Q2 q5 n) i9 ~# f但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
: U- ^/ i! E X2 f* h" U了，你破产了。2 m b/ l8 u! R/ M: t$ y
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有4 ^ `# K) h1 X) H7 s
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
: B. d3 P+ n# ~. ]9 F. ~次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓( X# `: w; [4 }2 ?4 n" ?+ N
位管理。
, J3 A3 k; N- b4 r5 ^/ N% F/ t交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
2 M0 f4 G( G: t, A4 Y: H讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操
4 l/ d9 _5 h7 U0 \/ ]: v作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
! D u, ^" ^+ M8 N2 b" g V2 q重仓交易会导致两种结果：
1 }! ] C M8 I; @% I6 k& \一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
- ]: x, b( O1 b0 _0 O8 `的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。9 O1 w: k: j! h2 a" Y; E5 u
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
& |. \9 l( {2 D这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。/ D8 o" Q& y+ ?% m7 Y2 ]
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
0 ~% T3 K. X, W! g/ S率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
" ?. A2 S7 e* Q- E0 s, H5 P某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
$ m& j t$ w% W- T) Z或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
( p% W* X( w+ Q6 d' I$ z/ L" m月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
' ?* P. W7 }% d$ M1 v困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
& m6 o+ o5 ^5 u8 M巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
+ R$ L$ D8 h. G" f' q结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
- r: e5 |' l% ^5 p( l, P, d D$ c' S美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
% g5 T2 P' A; }的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
0 W! f E6 ^( V爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么1 l2 c) K7 m" v! w: }4 l# S
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
' A$ f9 d6 N l5 v8 t( S3 W心电图而已。
/ l, C# u/ V4 V- B) S( i& ^+ k你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。: Q) M+ Y* v! H* R
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也" P4 H" Z8 {9 M+ c2 Z J
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。8 T) m8 l# M" I4 f y
大学阶段：心态的管理---纪律
5 s9 f0 `+ m) q9 Z; T P其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
: N% A2 b) k% N r纪律“。1 l @ _" W4 v8 s z; }
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现 }. `. S- L" F; N- v2 }8 R
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶2 X: Z1 d# ]& t7 i2 g: z; j5 C
部， 只占到所有交易者的 1%左右。
# N% h P# I# W9 M在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
: G1 a( }$ d1 a一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。5 F0 A6 B3 }) d. W, T
良性循环是：# ?" E9 _4 g5 H: ]6 x
自信---自律---获利---自豪---自信3 i* h2 x) u; s+ M6 `$ r3 c$ c/ E, y ?4 w
恶性循环是：1 ^8 h7 r6 @+ D5 V2 B
盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
6 ~/ U; R" o$ V( \7 F; [想办法走向良性循环，并形成习惯。) i/ T. ]( l/ J
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
* e2 K0 n3 e5 t$ ?. r6 M& g" ~的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
; b1 g J/ b/ ?9 ?& I) V% F. l- ~+ ~3 v们离大师的境界，还有一段距离。7 V# Q+ s5 r+ \: G! L2 k" C- V
那么大师的境界，是怎么样的呢？" D3 Q1 p' F# G' b7 m7 z
大师的境界------信念% _! W8 }2 q5 q1 o0 a
什么是信念?
" J) E, \5 [3 g! N" c信念是自信和持之以恒的坚持。$ y9 X, U7 H( c: ]' |" W/ i
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
' b6 a7 l/ `* N究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。* T$ E6 v# m6 s$ j1 N' b
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的* ^. x/ G* F/ e5 i& U
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通9 z$ J" o/ I8 {. k
过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几1 r. W, ?/ |4 b. G/ k+ L# B9 x
个人能达到，全世界屈指可数。
# {2 ~3 E8 C; q1 k2 ]0 ^. r其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，3 ?* W) d5 w' F C
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，) v: n" G& ^5 Z. u% f
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
# Y1 m' H5 J0 F# r的问题。) b- |) F" c$ u2 z5 M6 j J1 H9 R
严师寄语：1 W# j5 V6 q9 P/ D# t( W/ T
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
8 C8 @% v% ^" @; _6 t5 ?" c你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
6 E9 V2 `1 F7 D2 r+ J让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36