投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
" c. K- ?+ [+ j投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的, g- `2 _: [1 Z/ B! I u' v
方向才能找到属于自己的路。
3 A4 t* R0 u: t+ U幼儿园阶段：无知者无畏+ u0 s6 X& @9 V0 `
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
+ W. \6 f: C Y3 t% t) K8 w R易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或
$ }5 h' q9 W5 Z7 H9 m0 \( B是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。. k4 l: O% Y. |3 Y
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，# C6 W5 ?( F1 w
不会亏钱。4 N2 r* E& ]* D9 g
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓+ j( X/ j- L9 r3 m
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
# ^% R( @' J" c! d周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
% J4 }% s* O0 d# F+ b: y, S9 m5 Y然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
/ M, j x0 S% ~! L# u( Z( J* }样会把钱亏光。7 I/ T7 q$ o% s3 S
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
# p, U3 w" v4 E4 B, Z, m- d经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，; D, X2 [4 Z. d9 \) n
惨烈亏损收场。. U0 Q0 w- a; e; L$ E
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走/ t4 f- B% n. }: X4 S6 f/ k
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
( o6 ?8 {' Y. l) q+ i9 C交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏; T4 x2 r" C2 \* J; Q$ ^% m! v- c: U
入。
1 K. n* `4 p3 l2 v. Z7 I8 x! ?另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
* ~& I3 O, R. K/ u3 V3 h8 [" t' L没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
; H7 W6 F1 I* c就是小学生阶段。& t) d5 H: {- s+ P
小学阶段：求知若渴0 c9 ~9 S+ d6 | j2 ^3 M
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
% {* ]7 r5 v* q% q进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。8 o7 {" f( p, A5 Q+ D
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。6 T9 n; U" D, G" [5 { P0 l! ?
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
& a' i3 I5 y7 }' W5 J* @听讲座，到处拜师，希望有人指引。
* U, y! f6 V" v5 e然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
) g& j1 f" \8 D6 F要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
0 h! n; ]8 @6 D" ^带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学6 p6 Y* G9 h6 b) W) K v# z! f
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯/ k3 n" {! g, _* C& w* s6 C9 u9 G6 P
了。 n6 ^" p l; |) D
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止
( n, d' q# _, q) M损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
7 r0 k1 c1 V, f/ T7 ~4 ^着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
0 O. t# F0 G6 V$ }+ @9 U抹掉。( [( k+ E8 F) P9 m
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
0 K3 W- N+ n& g3 c7 J7 V1 d$ E& C7 s他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至! Z- [( j" t4 G$ Z
十多年都不能毕业。
* n- L' d( b2 D% c当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
+ o+ Y8 ]( n F自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。# q- d. S/ }% A$ `1 W, z
交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如# I( C0 F0 I$ m" a) E
何交易，到底哪个对？
1 {3 l& W) y3 V6 a; K0 o未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
4 d) J" `+ k+ R& B6 m p便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组' r( _; x9 _8 o" Z- p: Q' g$ ?" m- X8 l
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
$ u$ L4 G6 i3 S/ |! J, X. {加上均线就是 8 种 。。。。。。 \$ d' P& x* y5 g3 X2 M! x
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或0 |3 w# Y+ }8 {7 h4 W* R. H1 A5 D
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
; {; V% w2 n' y& M8 A5 [3 pKDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
$ t. e, [/ \" Y顶。/ v t! F8 h- `) d9 L0 B
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情1 \ o: C! k: O7 E' ~+ @+ q4 n. G
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情- P& Z" X% z U8 @- B- Y1 O; y- |# h
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。) @" y$ |4 X8 \* k* n2 E* g( o
这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因! y* R' `( d8 c4 f9 k' H( q( d! o
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
. {+ R! u& A' ~, i2 M突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
% ~: \0 z! U5 y1 Z& J. S K' B& q需要不断学习才能成功。
{3 e$ j/ V/ P; |0 H: u这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。0 \; j" D6 `; ~9 ?( {$ J
中学阶段：概率的世界
; X. {, h8 R1 {- l进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，4 ?3 ?. E1 g3 ]) w" a) g: ~5 a
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
5 l1 ~4 P" @6 P& E- ~需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场
: V. u' e' g, p0 p& d! q; A0 F$ ^: U所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。9 F5 f* c1 P) E
概率包括了“三率”：
/ [- M, r+ u2 \( I; K第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；/ L; p. |' {5 i2 w
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈 @7 r" c5 K. B& J7 A% @
利多少，亏损的话亏损多少；
0 C$ u& F' N; m! q/ t第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。) ~" j% P8 v" l5 x' I7 P
第一，胜率4 L# \& p! |' Y0 c+ }8 _
举个例子：* e' I* M- l0 h/ `" n8 H
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，' c9 Y5 m( [, Y) A
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。7 \" U% M8 e e, Q) n$ t# g
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，! w% U8 W d$ b5 J
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远7 i$ s- n1 b. w9 p
没有胜负的游戏。0 v7 ~6 ?0 U, m2 r) F% K
但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬 C- p7 R5 b: @1 L2 s/ u Q }
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况8 U2 S7 A# t, U1 Y
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
' J; `5 J! G0 y: i! R0 O的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
2 {- H9 q1 T* `9 d2 ]4 B W51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
, @0 C- ^$ f6 ~1 r& \早赢光我的 1000 元，让我破产。 z6 U, l1 x) T6 i7 B$ X
第二，赔率0 O# Z8 u4 ^* D! E# e
再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那4 G# A! ^- M* v% S" U) I
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，9 M) B+ D. S; |4 q! a4 Z9 y
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个- x6 M0 Q$ C2 I. g4 m
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
3 t& ~6 t# v- T0 M喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，0 v; j2 ^. E' ?" ~7 ~
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
) X; u( T% D7 N9 H钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。
; l4 o. k* |2 x2 \; d& m其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，, H8 `3 \2 t* r1 }5 [ z% {
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就1 b, r* N W# g
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
* ~3 R2 P9 ?' [; h6 _2 A( |( @! m面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才7 w: |+ i4 w$ t# k
是交易员要考虑的根本问题。
5 Q s/ c' y( o! q好好体会下索罗斯的这句话吧：
' F4 ~) K: c, X2 a你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚# c5 G0 _$ J% o( r @' L1 K: S1 V
多少钱、错误的时候会亏多少钱。
/ T- c; a( \, B: `第三，破产率：2 ~' Z( J* b5 F, e/ C4 w
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率) c, U' W# E5 t" w: Q. k- ]
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
+ c5 D( l# T+ b赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输- ~9 l" |* t% L; P
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输. Q6 V7 j7 e; e0 s
了亏 950 元。
% V: V. ^/ ?3 k& Y3 Y% v# {( N( }. C那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
" y( ?: S$ L7 @. K8 }+ H9 {1 e# ?但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次' U/ A( F/ m/ |; l# O
了，你破产了。
1 U5 _ E+ h/ d5 J, ? S这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有
. R4 }/ z0 e, j# u% P6 R/ U+ `4 f把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
% \6 F1 Y) D. D3 I* m& x次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
q+ {2 \. v7 I6 X h9 T位管理。: F- j5 a1 a. R% |$ X* `& |; }; z
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句, _: r y7 a9 r
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操; G1 C& x: g& \* I
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
. b4 \1 i% n, m7 {" `重仓交易会导致两种结果：) `% _/ n* M7 g5 s" _5 G
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运# F/ Q# n! O( k# R+ e) ]# s
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。1 E8 f0 F/ r3 x+ K! z' ]# a- G0 b
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓7 s/ W) w4 z8 b; Q( b' D
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。" |4 y" j9 q$ l' K" o1 q
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概( ~; F2 d2 ~" z0 `- I; M) y
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往" Y2 T: j- D d/ ~, C5 F
某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
4 [+ H7 s9 ]% Y% _% \+ R- H0 }" o或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个. ^# w. V0 j1 ]: O0 z
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
' k8 p+ Q+ d5 ]8 q8 {- Y. d( Y困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。+ M% [: c% O: c- U# E
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
& ]: I' v( w% Z2 d3 l结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿3 P8 m3 I5 q1 w% L+ u. E) a6 T
美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
9 ?% P) R! i5 S$ [5 x% T2 s的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，9 r: `7 c7 X! j
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
, z- J/ V. }1 E @: |% F; R1 a, s! `深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是4 X' ^7 W2 o) _: X7 `) {
心电图而已。; Y2 ~* j- {$ m" ?, I) O
你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。$ [2 R( ]% ^: B% _7 b' M
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
0 E- q) d j+ B' A就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。2 N' n2 X$ M8 v3 r( G' M
大学阶段：心态的管理---纪律
. X' m1 ]4 G* `4 R. X8 |( h其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
; c! }/ k. ] _$ G# |$ K$ I纪律“。) q+ m) _1 Z% ^1 k- Q/ y
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现 B8 i' n* ^; Q0 |. T* D9 F
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶6 I: M C" k) ?, @! ~
部， 只占到所有交易者的 1%左右。1 t) {- ?1 C( ^ e& r- ^9 l
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
, a) d% E% Q$ |( k# \3 n* w一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
& L# \' D- O5 V: E4 [+ h良性循环是：7 w' ?( S6 s* |7 H, A/ W3 @
自信---自律---获利---自豪---自信& w+ e5 @# C; X- E3 }* m5 I
恶性循环是：
0 c( p; @" d9 B5 ~. l- L, I盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要7 z/ F* z$ b! d
想办法走向良性循环，并形成习惯。% }. t8 z3 \- I- `
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者& p/ z& q; n! B* f" b% U. W
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
; u# v- [' I2 \7 c3 S5 ]/ e% z9 ]们离大师的境界，还有一段距离。4 k" h" X5 S8 T" X; x) o( [
那么大师的境界，是怎么样的呢？. \2 B2 r) e& x# }" w
大师的境界------信念
; U8 V# x, C7 R% O, u8 r什么是信念?# t4 y# l* ~' e4 O7 x# w W
信念是自信和持之以恒的坚持。0 T/ a3 \" K/ F$ O
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
: \4 |1 Z% W8 e究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。% V& P( q: m& s, V1 {9 ^. F
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
( I* @. ~8 S9 K. T5 ~" E7 Q阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通1 ]3 `9 V9 J+ g/ T& R
过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几! q% c0 a& v& l3 [
个人能达到，全世界屈指可数。! Q( | S l1 T+ C7 r1 T
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，' H2 k: p' [! O1 b
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
: H4 B# H+ S/ g- B! H! ^3 s那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
1 p+ B0 u0 u" x的问题。3 a7 a/ `$ d( u2 X, V. \
严师寄语：* z) i: T- \# G; N( d6 i/ X2 e
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要) \0 D) J' h+ F: e8 m+ @$ o
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
/ Z0 V5 a8 r* X9 o. o+ F让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36