投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
4 s& v( G$ z8 d投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的. J5 B! ^8 `% j7 ]6 m& u
方向才能找到属于自己的路。
" Y$ d: l: Y1 ]6 D- [+ _7 F( Y幼儿园阶段：无知者无畏# |/ n( q3 `1 x. [! \! \& {' I* d
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交; M, V8 B( A: n
易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或* S1 h" c$ F+ M4 O) h6 j
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
1 r: k2 f; A4 T/ }: @/ l* b: P& W7 b6 Q刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
: s+ H% u' n$ @2 m+ Q不会亏钱。
: h: S) r( }6 l" J5 @ i/ g让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
/ `+ _# {0 x& k; k( M0 q做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市6 S7 v- s, `/ G
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
' ^2 d) r5 k( I$ L然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
2 ]8 f0 [1 m& S9 D) m样会把钱亏光。
8 ^7 j* J/ k' b$ p* x8 ]8 f另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
) L- q8 D# H: v经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，0 C$ a0 n9 [- s, P% k4 [
惨烈亏损收场。
+ p: R5 a% b" m3 i; D大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
- Y/ j5 B9 @2 s' z( E* z向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
% p% X' k0 {, R( `, f交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
& r3 f+ n) w) u6 q) c6 m# a/ i入。
0 D" D" Y* B* P另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
- x$ d" q5 F! V! b/ B没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也: g5 f1 c S, n6 v4 ^
就是小学生阶段。
) I9 H3 X9 y# c+ Z1 G7 A小学阶段：求知若渴; o- G+ t+ m2 i4 b" |) ?4 X
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了， g/ F8 a5 P5 U0 J" D
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
. J: M' i+ c6 W) q9 G: O8 a( p( V- R市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。! l$ y6 T# X: u* T7 r
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，3 a; J: X1 {6 u: q& | p
听讲座，到处拜师，希望有人指引。
P5 q5 K' x' n) k& V2 O然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定" f6 M# Q# E5 ?( [) V/ ~
要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林+ `. [7 q' F1 R- S- z9 q
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
# P7 x' h0 I. a会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯1 b' Q0 q3 \, u/ I! E, J
了。
+ C# C v* \6 B; i3 R0 p9 S可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止: S, W. y$ q5 w( c. u) }
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
5 v! `( z7 a8 l j; P' V5 j着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢: [: F3 c( g9 g% [; s9 D
抹掉。
U, n% B6 g' d- M- @$ A8 i5 c3 v这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，6 _0 d' O3 p' m% Y$ T- d, c/ i5 @
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
1 J7 y. G9 a0 [: B( q' R3 G0 P十多年都不能毕业。3 ? L' ?4 v* e5 o% h p% [0 M3 b9 Y
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
0 v$ r. ^0 X8 g9 o# u3 q4 Q自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
6 l3 f; P; ^. V M, c0 h: b9 C交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
7 `6 M/ m& _7 k0 A! l- B9 d何交易，到底哪个对？8 i! o+ q+ t7 v$ S, ]
未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随8 E* k( {, J# c5 n
便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组0 C: ~$ Z. Z9 }- ], j
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
( q8 v9 F3 k7 _加上均线就是 8 种 。。。。。。
9 f" p( \# d! w' Z% j* u! U9 G交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
0 P M" e8 b s" N者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，) \& s/ V5 j7 {
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山; W0 k5 M! i0 ^ \5 m, x: H5 W
顶。5 k& q1 f) E& ?6 C1 Q
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情: N# h" m7 `0 ` V/ c
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情( [4 O h' r" ]; p" F
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。0 x/ F4 D+ C3 N$ L; a- ~1 ^
这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因. |+ V' T' ^4 ?* I, T3 c1 u$ x V
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。0 x) }8 ?) U# s' l4 H
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，# F' G1 C# u1 s! x
需要不断学习才能成功。- M* T7 f4 ^, G0 h9 J2 Z5 \2 q
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
% G/ L- J1 E, f5 H" }6 ?1 Q0 p中学阶段：概率的世界7 v, [4 r$ d# W* @1 v" ~* Y
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，
. S4 a; m/ `6 z% ^3 |市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
" ?' r6 d6 I* P+ S( S" `: r需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场( t- x! X- y: ]/ @9 z' q# x; ~/ l
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
4 g( R6 z0 [3 c4 c概率包括了“三率”：9 U% G' `1 r8 i- }5 P# S, k! }
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
% q7 t/ r7 T! A$ p# P" B2 W7 t2 u第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈! N, a. M, D! R9 `9 _: k! N
利多少，亏损的话亏损多少；. Q8 ]9 h. O' ?7 {9 A& F, G
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
! H2 I% }* w* V9 j第一，胜率3 _9 o3 O. o; M- K
举个例子：9 f' ^% P4 k4 \" k
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，4 a% L8 S' x+ X; k
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。 {8 M9 X2 [9 Q( F, |
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
4 j; G! e+ l2 h% O8 c6 X4 O样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
0 [/ J0 ^, p! V$ `6 H* l6 z没有胜负的游戏。1 {$ Z- n; p# S2 U/ H* Y7 I6 y) [
但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
- X3 v) { S1 F! c币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况6 }; n- N' k4 o# j3 _
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
, B& |# b" n6 Q& ~# M1 `. k的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
+ k( G w/ d& @' g6 [( h51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
6 q" ~- Z6 B4 G6 {- h9 Y早赢光我的 1000 元，让我破产。
8 y3 E& b8 G) I3 |% {/ U第二，赔率' K/ N6 Y; Y- r+ w' ^
再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那
$ H4 f, ~5 x. I+ v. _$ C么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，& Q& j9 L" `# h
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个
' x% r9 [+ G3 e! s6 v* I游戏， 一直到赢光我的 1000 元。+ p+ L% H& X; ]) D# |/ r; S, r
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，( K# v, H$ Q) d: S8 f- _9 e4 d
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
8 v7 V9 Y1 [4 b8 b钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。2 Q3 m r5 L4 s2 ]: {6 z8 w3 j
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，6 Y: ~ B( V, y' Y- c
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就& e1 c; S1 [2 Y7 c! U' [
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
5 G7 M& s( {$ X. u, R, ^面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
# }% H% q) P7 Y+ S4 h6 E6 R是交易员要考虑的根本问题。
+ Q+ A2 M! {5 U% n+ R好好体会下索罗斯的这句话吧：6 D8 _- @8 @, a6 [
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚* A, K4 F! D) U4 t
多少钱、错误的时候会亏多少钱。0 v9 f8 m" |6 a3 n" O+ v# L
第三，破产率：
5 Y+ D2 i' u1 q6 A/ _还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率% r( W5 x6 J5 X' J! `4 f: W( Q
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
, B( U3 J: P' @( O/ x) l赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
8 v: H+ A0 ^/ Z, j& [+ Y$ O了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输9 N6 u1 e' p% @
了亏 950 元。
5 D$ [% [& Y- \2 O: D: f1 y0 f1 L那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，4 ]5 q& O. l4 c( b8 D" r
但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次+ |4 Y8 T, T& L
了，你破产了。
) }: D$ d% M- s5 o D这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有/ A2 y& l: K) A! M2 g( V8 \
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
: J( j# ]" M2 S* P次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓* T% L8 b+ P. L9 Z
位管理。
: l- t" Z& p" f* y u" U1 V y' x2 B交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
0 Y$ J. Y0 v; x- P; y讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操" f5 g) w/ K7 F+ \
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。/ H* V: s2 {* W4 E
重仓交易会导致两种结果：
8 k7 T7 m% F% h- R' q& e. A5 k5 i一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运" r" m1 f5 y5 P5 @
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。* G: R3 z9 [3 ~8 P" n
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
5 y$ W. L1 X1 A3 K这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。$ ~& l- y% ^! }( O* ^
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
Q& U+ E6 X6 B0 O& ?$ F% Z率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往0 ~5 u6 J: [ o& B. o5 T
某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
. G% \; m7 j. Y% @1 M或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
% o: {! ^& N8 W) z7 p$ V* ]' V, Z月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很; ]9 e0 M+ X; \' Z
困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
6 Q( l4 z. m! Z巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
p, Q5 T' H7 Q, Q6 u4 b结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
3 N& T+ t8 X/ X/ S. A美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你, r- s/ R- K; P# j S) H3 g) Q! J# g
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
% Q3 X: m" P; m* t6 E爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
; Y" `1 C% I" ~$ n/ x1 Q9 e深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是5 g7 Z! u- [9 |4 U2 ~6 A% y' U7 a6 W
心电图而已。
: k3 [0 h; j/ c4 y# c# N你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。1 ^: n& H7 }% K' s# H
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也- l* F% j0 P: t% u# r2 n8 }) S) C( U
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。9 r5 }/ f1 p1 |+ X
大学阶段：心态的管理---纪律$ b: d- Q2 N! A% e: N4 v& ` x0 f
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
7 M, n5 X. [$ Z6 [7 q纪律“。
1 c# A( t% f# S2 b b$ x纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
9 Q" s/ D. t0 K7 \6 V重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
* L$ i* i. o7 v b) c部， 只占到所有交易者的 1%左右。
' j* W$ a* c" J& @/ s在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领" g1 ?% R7 _ ` |0 o0 s
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
8 m! r4 q8 r' h; A9 }良性循环是：9 @1 y8 T5 l1 c
自信---自律---获利---自豪---自信
6 Z/ |% d7 j+ B恶性循环是：
) J/ c) S8 m; j4 S% v盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
5 o+ [- ]5 O1 J( g0 T4 }想办法走向良性循环，并形成习惯。6 u% g- ~* B$ v& b0 k) C
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者$ O: v7 {; D- L& G3 s; S `
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
% s) a- T" o. H9 P, |们离大师的境界，还有一段距离。
! e& a' t P9 c那么大师的境界，是怎么样的呢？9 H8 }+ E2 e1 d& }4 a6 V0 s% o4 X
大师的境界------信念5 V7 @" H6 k* Y2 e# s
什么是信念?* |( m! n3 d5 ?0 c7 \9 _ I9 m
信念是自信和持之以恒的坚持。
N4 g2 L' t' Y7 y- J" Q \自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
. Q9 t$ \8 A" n! S究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。
$ x2 \" Y2 `. T6 F5 l" G. H8 ?普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
$ y; ^$ Y5 E, Y6 C3 L5 u! C阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
) r' \: F7 u r过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几% T6 H( w9 Z9 T k5 @; c! A4 K/ R
个人能达到，全世界屈指可数。
. c# l7 R/ R" ?9 B8 v其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，7 r" z) B- y$ h$ N
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
' r1 g9 o6 J" h9 u, A) {那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”, F, L, k) q6 {/ E& s% J# E
的问题。4 F% `! e9 n1 A; Y# Q# A
严师寄语：
3 V l# }5 a/ }朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要6 Q$ v4 P# h+ d9 k+ l: ^1 w, {
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，! [6 ~+ u4 e4 y: q* h
让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36