投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
) s- K4 i% U' d" N9 ^投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的- K3 @3 i! P& H
方向才能找到属于自己的路。1 d% \ q4 X. ^4 S9 A4 q2 t
幼儿园阶段：无知者无畏
3 w! q/ _$ S" c# W* F3 ~为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
. `2 W8 S: N" I2 K$ d) k |易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或
+ ?/ m4 M8 _/ |是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
+ W3 E$ N q1 b$ r4 g3 k. x8 ~刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
P m9 ?1 J, C. r/ ]8 i; @不会亏钱。
1 }/ Z* w' V( A1 I8 D% f9 h' F让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
: E0 d- a+ q, Z做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市% R% j$ w. t X! o
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
. R+ }" Q, [# E3 Y0 ^! ?$ c, _8 S然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一8 C B y& M9 t# u! P, `& @& n
样会把钱亏光。
! V, h5 i7 Y# G; J8 v0 m* w8 F另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
9 a0 E: Y9 S" S9 W! w( l经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，4 L+ R% m( x7 g* O# w
惨烈亏损收场。
9 [) t3 S4 l& I$ v4 x2 D大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
# c) G3 H+ D: _" @6 {$ ]1 S% @向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
# ^! x3 G, r# c. _( d& q交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
# u: P# ~4 G8 |7 J: w入。
6 ?3 |- s# R; e- q# s" C另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易0 O. t4 |6 f8 Q2 I; y
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
) z6 i! n) @7 Z/ ~8 l" L+ |& k5 u就是小学生阶段。
* X1 l6 \9 m* x6 i2 y5 b T小学阶段：求知若渴
4 L* i" F# R2 ^# u4 ~6 y当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
E3 m' a/ O* I( Y" \" U: ?! [进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
! g4 y. x( m( Q) L' g市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
1 \( }% J$ w2 F; G- p% j6 M他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
3 @1 n$ m# p9 R4 Z; D" r听讲座，到处拜师，希望有人指引。
& K" p& T8 f- T7 U然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
. ^# f: }6 Z/ x F c要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林1 e- P) w- W9 ?8 a
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
, C2 F& g: ]1 T+ ]会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
% m& y8 O0 C4 [, j2 R了。
+ d2 ~3 B& x1 q; M1 C, Q2 h; @" W9 w) y可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止7 X( Q* O2 T- N0 Y% s& t
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
" V( g7 P" ]9 ~5 S0 S5 J着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢" m$ c. h% U& a! v* [; E! N7 a7 \
抹掉。- E! Y6 B/ A, n% X
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，' |& Y. f e6 ]' u
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
# U; e2 ?* ~; a1 X十多年都不能毕业。: c% M' o, b& ?4 J7 o. E8 _- f
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
) ^2 i0 N: D4 W: w( s自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
2 i" U; d5 ~) r$ B8 ~, z0 N K交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
# X. E @3 ?2 D5 F; S何交易，到底哪个对？
* M3 Y1 u8 w. }) E I0 {/ U未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
. F/ A6 u p- G8 I& M便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组$ D. v# u5 X9 W; t
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
3 {( d2 J8 o0 g. t7 j9 B1 y! G- h加上均线就是 8 种 。。。。。。
9 r0 H* g1 d; J5 D, T交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
6 \ W- H! [' W1 Y9 V3 x者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，7 O* `; Q- @9 f1 F6 E+ N$ U
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
+ L5 A" {6 ?* v- M/ C3 n顶。
" I+ a: P7 v) t" Z有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情2 w, S! {, T3 a9 w( `) W
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情0 B/ c( G# v' c
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
1 T( @2 C; |2 d& P这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因5 ^4 `2 j2 y5 z) A p
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。& _& m6 H' \, ?' A6 l
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
1 r8 X! n6 |" T7 f( U' r6 _需要不断学习才能成功。' L5 _: C6 O6 [3 K: m) i/ J B
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。/ L3 E! l7 [: X: @' F# C0 i0 Q
中学阶段：概率的世界1 l/ m* X0 @' [6 h8 {0 v" x# I8 p
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，
; t# N4 o0 f0 H! @9 V2 K市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
, L0 m1 Q+ w. \2 |, }6 y& o需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场6 M$ f' {- [& ~) Z; o! m. B ^( I# a% I! t
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。9 _7 W2 p B; @+ _ n
概率包括了“三率”：
K9 K: r* {' V1 i c6 u( h4 P- m第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；7 e& }9 r4 |9 i: G$ P/ o/ R$ c2 M
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈: ^! S- Y* x, Q% h4 z/ U9 _
利多少，亏损的话亏损多少；- h3 A/ ^* d0 H1 R
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。0 h$ [: p& S2 e; A( H3 @9 l5 S
第一，胜率
9 T( v& ^ R4 T举个例子：* c1 ]$ |! d3 i& U/ W
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，1 l: U) Q4 O+ N3 h
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。
O) N v) W* q! ?' V你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
, Y, V% B, i" [1 S4 Z( I样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
3 R u& i( d6 N: z没有胜负的游戏。- d3 L3 d5 `$ O8 q
但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
/ @& E% m9 Y" l: [2 ^2 t币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况# i# s* {3 _- ]) W, j0 H# ]
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
1 ~8 V3 W. W K) }的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
% i& {8 i+ F8 M51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟4 p/ E+ ^. X' E+ N2 y
早赢光我的 1000 元，让我破产。5 C4 |8 a3 f, w J8 {1 w+ b; E
第二，赔率
1 ]5 D8 t, }$ B9 T8 c9 U1 q/ w, F/ W: {再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那$ w6 s+ J. f" d6 n
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
8 t1 [' H1 u0 S: ?9 |; K& b, s胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个3 `# S5 U& ~& i0 c9 U4 J/ }
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。% Q* j1 S1 E: d! g8 F
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
5 b3 t% l" \6 B* |, J5 L0 a经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得5 y# q5 O {/ W ~! c7 L
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。
/ l$ I! O: o+ x1 z$ G" J1 Q其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，8 s7 C, d+ e- D& ^. f/ B
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就' R# T% e- F3 {( b( J0 |
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
& j1 _) h' \7 P7 | K面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
k# g! O' A1 A) N- T- ]是交易员要考虑的根本问题。
1 z* F$ Z- ]7 p, V好好体会下索罗斯的这句话吧：
3 A% r$ |+ h$ X! o你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚' E* K8 j R$ p+ y0 n
多少钱、错误的时候会亏多少钱。
+ L5 @8 F; }; P# R' r! Y第三，破产率：
& A# S; U1 h& u" V还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率. d- E" ]# I: J9 H8 X
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的+ O0 a5 I0 U+ k8 }- T5 y% C0 s
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输! P7 A! D7 ]! z! r! v2 L
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输& m3 A# N+ V+ T3 _" N
了亏 950 元。
1 |; N( M2 Q1 l那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，% J5 K3 w& Q# y- S( a- Z1 G' P$ |
但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次4 [2 F4 j1 d$ J; G
了，你破产了。5 E* J8 `+ x( k9 F+ [# d2 N% A
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有4 ^$ k4 p5 R0 `- Q/ }' U/ Z
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每' o5 n! Q3 A# S
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
8 M0 K: {5 _3 z+ \( P8 r位管理。( T( O( y4 [/ N( y) y
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句' ]8 q, [7 y, Q# X& d
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操
9 E; o8 ^+ R0 I* a0 |: l作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。1 _ Q6 h$ M' X9 ^
重仓交易会导致两种结果：
" W# _1 t/ ~0 ]- i% r9 R一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
0 V9 T7 n9 Y. x! }1 J% S的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。- H4 |, C3 Y$ _$ G& q# D
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓1 v* K& q& K4 x9 T+ p
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。+ A. r9 ?5 P& Y' b: b& h
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
0 F" a, N/ k2 G2 r( z5 f' c) c率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
3 _/ |7 E: W: ^& T1 f某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，' {. m2 z6 M! ]- k
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
% b1 N7 `* i9 W1 ?# r7 f月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
' x( L. E+ z3 Y0 W, E7 v困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。; A* \; {' U* W& j+ X# g
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，2 s) B& r/ w) ?" }+ @0 ~/ u
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
8 C# l+ U& K* L7 w& A. z: e1 S美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
! }3 e) {* `5 I8 b的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，5 F) V" y4 M! w; j3 i- D
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
! [" L- R0 e0 N8 {+ j9 z) _6 i深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
% r/ S d: \: w3 I: e+ f: b- u心电图而已。
4 s) G( Y" P0 {你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
: z( c+ I5 s! I0 Z8 @6 t7 T想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也' O9 U0 ^) Y* K& }5 M. p
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
; J1 [! z# N- W; H' W7 n7 H3 P3 E大学阶段：心态的管理---纪律
3 }0 ?# s/ v, i6 e+ k7 X1 b* I其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：5 h" i: Y. J: {, [, y
纪律“。
! I; L! u8 G. s纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现- q0 F, }% \! }5 j, ]1 s/ E! G
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
$ g7 ~; g$ E5 G0 `& o. q, z部， 只占到所有交易者的 1%左右。 k+ T( k' c; Z! ?- M
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领' j ], U$ P2 ^) d
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。- t0 x! |3 n3 o7 Z+ Y
良性循环是：* N- s; }: @5 h
自信---自律---获利---自豪---自信& p# u f1 O3 I1 ^
恶性循环是：, }1 T1 W. c3 D4 F# R) d8 H! P
盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要1 @" r( x: J7 w
想办法走向良性循环，并形成习惯。6 W$ r! S4 k' D
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者, \2 Y( ~0 V3 ]0 h5 f2 l. n
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他" G% C Q' | F' t
们离大师的境界，还有一段距离。5 u7 f- U) Y/ M& y
那么大师的境界，是怎么样的呢？
9 C0 X' h x; M- b大师的境界------信念+ m& E! o( k$ u4 E2 G$ p" V2 O
什么是信念?
& l3 Y0 Y1 c5 Y/ E( G. G信念是自信和持之以恒的坚持。7 n0 B, J- S! E$ S- ~
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研) ?. M* T, `9 Q
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。
" N! I! K C! W8 h7 f" b普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
* F- L6 P: _, s B1 N! K9 ~- S阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通, g' s0 g1 g8 \- K4 X
过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几) Q. g t: N2 Q/ j2 c
个人能达到，全世界屈指可数。
$ I \1 W8 G8 e+ D9 p" ~' M+ P5 L0 F, X其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，
# W! b9 M; e- ]6 ?" }7 {没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
2 }3 R! S3 _" b% H6 `- U那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
' Q. X0 |- Z' V的问题。' _0 ?* v. [6 K4 u U5 q* U
严师寄语： y3 }# s n& P1 D
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
( r/ I/ h+ D5 @$ Q/ {8 i你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
& v, `7 m2 M8 j$ U% Q d. h让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36