投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》# z) j8 O3 m- e, B) ?/ z; x
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
! u, L/ \& |: k! j方向才能找到属于自己的路。
5 p5 {( w7 m4 d1 |& a1 T幼儿园阶段：无知者无畏* `; x4 T5 N! n
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
' z3 c4 M5 ?( t( m易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或4 b D) C6 t+ w% R6 H0 O2 \5 E
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
& c% L4 v- x0 W5 }2 y% o刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
' ^7 d/ p# v; T, _" @& G- r不会亏钱。7 M$ `' _4 d% o" C
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
, D# D% [/ E% Z2 n做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
% Z7 H/ r5 V5 P# j; n. ~1 V. N周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
; y( G4 ^/ ]- v& Q然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
% ~( e0 j. F7 W! B样会把钱亏光。
4 W$ G5 c' l6 Q7 o1 U另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
# U- y/ q: E8 L1 A2 F6 l经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，( g) N9 f% f% u4 y1 ?0 _# @* L% b
惨烈亏损收场。3 m+ e1 a7 d. T
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走5 e6 t7 z7 J+ K
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做! K) ]0 z" D8 [) E$ u% S
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
" A/ b1 F! Z# ^$ B) k入。
Q2 E" V& T7 C另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
" H0 Q" Q3 d9 v5 j; ]没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
" y9 [8 u) v7 b7 S9 ~6 K4 q- L就是小学生阶段。
: J9 X6 Y' ?0 T6 y小学阶段：求知若渴
9 V: v5 p2 g% f/ e5 H当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
8 e, N8 A9 }/ T$ y! J% T进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
# d4 W k0 z$ c* T- y市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
8 M0 ^7 E, i/ q) A4 i. v& J他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
@9 @* b! m( w; y' |7 N; c听讲座，到处拜师，希望有人指引。) u1 j' L. Q* g" x1 g @5 }
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
& Z5 \7 Z8 O3 h6 u6 ^要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林, g% Q A7 {+ o+ \
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
7 I: a* l1 c" s# @* ?会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯3 ]& k& O, d9 j# X# I4 r
了。6 V" i/ h3 J/ o, y
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止8 d% i4 v) O h
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
! n) u) ^- g& J5 f0 V% \. k' V着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
/ Y2 l) o R$ t5 A抹掉。
1 L9 }; b( L+ ~. F1 F这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
6 }1 w' @7 ]/ e7 p' ^1 @1 I他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至# _: }. ^( l1 k2 C/ D; ?* \2 p
十多年都不能毕业。
5 ?$ R5 G$ d) s/ i" j当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
7 z: s5 U7 o9 w4 L2 |9 _自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
4 E# H* K/ \7 Z) t z1 z' T. s, {交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
# i3 i# V1 f( ?何交易，到底哪个对？
2 K8 }5 f9 s$ T$ b3 b未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随% T; ]1 p* e& L9 [1 v9 u
便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组* z& H# Z! q7 h0 U
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
; B" y a% M4 L# r9 L加上均线就是 8 种 。。。。。。! X7 U, o7 o/ Z
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或- Y$ s3 ~% _! i6 \, w4 r9 H
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，6 A7 e! K1 G/ f" G! d7 I i; w; l/ O
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山! K; s5 L0 c& |, Q8 y( T
顶。
' N* C' s* i" |9 M/ |) j有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
$ \' d0 u/ }5 u7 b( s! O) R% G万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情7 v1 Z2 m, x; s5 e
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
% H' ^) l4 ~* v8 Y2 a, S这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因. D( F2 H+ o; q$ i
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
2 r" v' c8 S" g3 ?& C突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，2 W) S1 h1 _- C: ]7 a0 X
需要不断学习才能成功。' w& n0 t( v% Y" E& @# b
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。) k s- A$ B. d1 k' {. f
中学阶段：概率的世界
% Z- x% H& F" z% U v进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，9 O" G2 W( r9 D3 B0 ~3 u
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
4 g. \* _( M9 R0 C! _& u需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场
; B! e( n, P; b所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
! }5 F4 J N3 [* j4 T概率包括了“三率”：5 _2 b- ^2 {( M3 E' b' D+ I+ k
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；4 |/ J' P, L( P0 P5 S; [ k1 J
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
( V# o1 j) J( D利多少，亏损的话亏损多少；
0 B) A" Q: p* J2 X2 t# W" d第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
0 N. Y) \+ Z! g. j7 O; C. Z第一，胜率7 u0 w* d+ Y- B" ^" G9 L
举个例子：
8 |% K( k( v- _; ~, X我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
$ g% G! \$ j- W' b# M正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。
; b/ Z2 [, [3 O, Y. i! {你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，, f1 _' \4 ?2 E+ u8 X, m
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远4 Q) p8 ~0 r0 z: G0 E( @
没有胜负的游戏。( I [, Y: o" R0 T" B
但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬2 C# v7 L/ z! g5 G$ J9 ^- @# J
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
9 e! p8 }5 l# l; S4 n- q$ K0 g如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次5 d. e; J. W4 Y% h# `- w3 G
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了3 j! {8 l9 P0 x8 E3 d0 o
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟8 @% n6 ~* p* Y. g1 A2 X( n r1 {
早赢光我的 1000 元，让我破产。, G6 Q0 D" x" K$ j$ q5 ^
第二，赔率
* @. |( t4 F. K3 P7 u& C5 W再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那; m c" I8 L9 X: k) X3 U
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
% a# [( f* Z% o5 {) B2 R! E胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个
" D' d, F% m+ j( h7 F: ~游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
8 @& j- B- Q) C; X! y0 D喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
7 I2 z$ G' s! E经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得* I2 B5 x/ F# \# E/ @ P5 ~
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。
3 ?, o7 U `5 }9 B: E" J其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
3 F0 r" w/ Y x! z做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
* d0 j) P/ I. j2 ]' \已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表) U" ?, K1 m. D) I, ] G1 Q2 \5 M
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
5 f+ {5 g+ T+ @# U: F是交易员要考虑的根本问题。
8 M1 G& S. a6 {1 d# M好好体会下索罗斯的这句话吧：
, @& v! n% G' [* M. Z你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚
, T& X: K0 G! {& Q7 G多少钱、错误的时候会亏多少钱。
9 R+ h6 z7 N" G- v" l第三，破产率：# ?8 o) N# i# k9 w# |9 \/ E
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
4 G" `( s9 F; o: ^优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的4 r3 O# ?6 T2 z1 _: P% A- |
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
2 z `' L' n( D. j9 ?, D了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输6 u3 K) ^8 Z* m& M
了亏 950 元。
( A( I( n) w* E6 J那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
G7 Q4 c7 p# }; q5 u1 J但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次; B5 v# ]* t) y! f8 g; h
了，你破产了。
5 F1 O8 d4 S" L0 h1 r& [- C% Q这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有
V8 H& o( q1 y2 s把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每9 h; s9 j; X3 i6 g( D
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓! ?* m7 V1 t3 q) ]( x) n
位管理。
, ?( W$ Z1 I, `9 o0 k交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
1 f" V$ a) j% ]$ z) ?6 H# C. l讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操8 O' v- J% Y& V$ J5 i5 e
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。7 g$ n0 V1 n6 @2 t1 c8 P( c
重仓交易会导致两种结果：
% l- \% [" [: O6 E* Q0 R+ n1 S一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
0 J/ L) {. {5 ~' s: n/ J V的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
. L" T( V3 k/ s0 Z所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓. l2 [ V" z7 |
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。9 E$ R1 F4 i) |. q6 u7 v
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概- n% t# Q% z G3 Q4 q
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
0 M0 G5 i( C! ] B* s0 K' ~. M某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
$ O$ b8 f8 A5 n或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
) v* [9 f! l* ]& f5 n- A x1 q月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很$ X! P* t# ?( T) e# R+ _1 h
困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。5 x3 i$ M Y/ k, R1 R. l
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
' t! l; G$ T3 u& g5 B: Y结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
u1 z2 b9 x! E9 \( H9 o5 g美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你: Y& E/ J! [7 |' |
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
$ H2 R3 w; U) D爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么5 i. g/ F4 _ Q% @7 {) g
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是- Q. u; }: i/ r% ]
心电图而已。
( F! C( `- q6 S6 f你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
, n1 D/ S) e8 J2 q( I想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
& `5 z# r G' h6 g$ r5 l就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。; N& R5 v: {) ?$ G+ ]+ ^, I8 [
大学阶段：心态的管理---纪律
8 n. n* D4 Q B3 X其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：3 X& O% [. ^9 ?+ p) h/ _
纪律“。+ h4 a# X8 Z8 A- _0 H! _9 h
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现& \% }9 y6 a. J+ d( u. g
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
3 M8 \9 a8 g0 m3 P+ K: ~" w部， 只占到所有交易者的 1%左右。4 Z0 Y0 l' h& ?( \4 \# Q
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领; E6 y# P1 \# s7 o3 W) B; x1 u
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
1 c. Q4 |& _5 z良性循环是：
9 C2 l& M1 c1 Z. m0 x自信---自律---获利---自豪---自信
0 o8 W$ k' ~; a8 e; T0 `恶性循环是：
4 K S2 w6 v) w- i: \盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
; u2 ^+ r$ Z3 g2 t想办法走向良性循环，并形成习惯。! c* D6 s/ }7 m' | N4 d6 I, W
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
, r( P5 E+ Y3 E的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
/ b% r+ j6 d. v7 \1 d0 L们离大师的境界，还有一段距离。
L7 `) E1 R% L; t: v8 M: z- U那么大师的境界，是怎么样的呢？
" ?9 Y+ n# Z1 W大师的境界------信念
' Z% N. n# d2 f7 s" K什么是信念?
. ?/ f: r; {0 ?& z# {4 [信念是自信和持之以恒的坚持。
5 z b/ _" G) N, `8 C8 z自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
) ^* C$ k' U6 E9 w* e究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。% Z/ ~" Q/ ^2 Y
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的. k5 i; ~1 R! @; a% R. N
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通' w4 ^! V" R. z
过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几( i6 D1 R4 ~! Y% t, }8 t7 R
个人能达到，全世界屈指可数。! @: K$ U# p8 R7 L2 o' D
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，- D0 k$ _1 h3 {6 v1 t" h" ^6 l/ x
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，+ x |: h8 O7 r3 O
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”4 H& g+ W& D. J1 N/ R0 `0 ?2 v
的问题。+ \ n5 p3 O1 u/ z1 s4 ~! f: \
严师寄语：
: t7 C3 Z [! v( i, p朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要- P1 F, h+ A, G
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
4 n/ H; z' y1 q; w# _% ]3 F$ A让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36