投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
6 R3 M( p' Z, E# D$ M" C投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的) g3 @" s2 m0 l& p" O, q
方向才能找到属于自己的路。
" h H& G9 V$ M+ I' G1 P' `幼儿园阶段：无知者无畏# o% q; M3 x; E8 N+ ?8 V
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
7 V7 @9 \' b4 ?6 z易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或
* u& \4 ?( P' y( a2 D是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。6 d, L: p; v# E* y4 [! |1 Y
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
- t6 t3 D9 O+ E0 {: o4 u不会亏钱。
2 W$ R/ j/ U8 s让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
* I) ]. r c6 g1 |6 y6 ~做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市7 d0 u. I0 k6 V
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
$ S6 q8 t) R. ?" i0 k7 d/ \然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一9 Q% S9 z. m* N
样会把钱亏光。
, i* `* o9 v# w. o i: R另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。* }( K7 Y* V0 A# v
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
' t* O& O3 e, j! J% @1 Z! j# L惨烈亏损收场。
4 j3 Y0 p1 M* ?# i* J' J大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走7 T8 K* B. T% B; l4 |% z ?
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做& M* E2 z r4 z/ q$ u
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏5 {3 i& p" ~3 _0 Y: K0 }
入。
: j. H% B; i3 n* k6 r9 v! f3 ~另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
7 y$ r2 h |) B: {* d( h没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也1 b6 O" @2 @/ _& R- g, S
就是小学生阶段。# R) J) P' [* q9 d4 n4 U
小学阶段：求知若渴
0 e5 ]) ?0 k! V3 T当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
% d" b4 V1 v) F! Z3 p进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。; X* @# h8 u0 O& z
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
8 |4 v; Z. S% J* v: j$ i! h他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
+ l: b4 g {9 e9 ^$ d听讲座，到处拜师，希望有人指引。
1 E5 O" C) g& w6 K# B9 f然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
/ F4 G" M6 K2 q# O5 g; O3 {要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
& q P9 o6 E- x4 M9 g; B" c带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
$ R* c. m# h4 O1 V) ?会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯4 W/ p* a1 { `$ r5 K" {
了。
1 ~4 C# s- i9 e可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止3 j4 @; `: B9 L( l1 M s$ J
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做# K9 l4 [1 W& {& k
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
2 {! w7 E! P2 c0 E抹掉。3 I( b* Q9 \2 u" }% p
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
, K* \! D4 q; @/ A3 Y他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
% @, j. M" q, B) Y: B十多年都不能毕业。
/ V* G& ~) X. O2 s% x4 k- b) N当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对5 U+ E h' ^% ^# f9 y: `
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
$ c1 a k0 p9 ~2 ?3 y交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如9 ]' @' {* o% ?
何交易，到底哪个对？
# _) Y- L; P/ ?8 ^' i/ ? W未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随; O9 p* x0 x$ Q' A* G0 ~; L
便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组% O$ r9 i3 A: i, o G
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
0 N5 N# A7 N* ^, A) E6 O3 j加上均线就是 8 种 。。。。。。
9 L" |5 c; v; _- I/ I; W: s交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或6 M3 H% t' t7 B C: y
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
. ^. {8 `; q0 |/ V8 h1 F) FKDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
9 F7 I9 Y# T7 c. ]; v顶。& q# K2 e" L+ S$ s$ x+ y
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情1 _3 P4 K5 b& w* [- P
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
! `) s; k5 T) m' E/ j, w* @反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
( T& c0 b$ n% v( K这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因
; ~5 A, a- _9 ^为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
% G0 r" u, ]$ [ q4 b% M* {, @突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，3 z8 q% N5 y; [+ a
需要不断学习才能成功。
" P! l0 p7 d7 M/ A这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
- \* G7 O. {' v. g: M中学阶段：概率的世界
3 b2 }6 ~% g( \7 ]2 Q+ N6 d进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，" A1 I# L$ ~1 n- Y( B
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
. T, z8 ?! L6 n, \8 j* I+ t4 B! W需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场4 N; |" P s2 p( X0 i
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。2 y) |/ j. f; e7 G% E2 J
概率包括了“三率”：
% I$ x. P2 m! s" J! d第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
( t3 ], z% c: y; J. N第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
; F2 P' F0 q: f0 q4 o& W5 {利多少，亏损的话亏损多少；
- r/ t. |( L) G+ A2 c8 M4 d. Z1 @第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
7 J; E3 ]$ e+ U, a$ ? F第一，胜率& ?" h/ \2 C, j8 O; z% p5 T
举个例子：
% q! I8 O* d8 l" J/ L" e我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
1 |7 Z2 H' _ q, `. J8 Z' b$ H0 i$ m正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。! u" E* K4 `/ r! q: y; Y5 p
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，( t% {/ c6 p v4 m0 J9 S
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远- r" u4 i2 e8 g* ^3 X; k
没有胜负的游戏。
. ?3 L' f; B# w: M' N' l8 v但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬6 {0 {) ^7 F% n
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况" f8 D: w6 ~0 {$ {1 J
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
, S3 i0 t2 E6 o" F5 J2 j( q的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了0 U3 b7 }9 C2 j% x R0 E2 c! a
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
# @1 ]. }: H V! W, T( p, o U早赢光我的 1000 元，让我破产。
( W( [$ l+ g# h3 y" m第二，赔率
! R. o: M2 n7 T+ o: |9 }8 X再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那$ @: h" Q( N$ a- `; ?; r7 J
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
& u/ x+ c8 U& B4 M, \胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个/ y& k3 F, K% J' }. Z% W- `
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。: k6 o0 e- M( i$ C/ o/ S! S( G
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，7 o; I: ~" t _9 n( ?8 h; B8 ]
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得" d# B" ^: B$ g& ^
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。& N5 X5 k' F! M" P& s0 w% C
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
4 M% s7 r+ s- @& @做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就+ l0 i% k+ a6 Z/ g0 D# @& t" i2 |
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表2 T/ A; C: q. @3 F7 {. M# o
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
# ]3 e! B L, y2 f是交易员要考虑的根本问题。& C: `! b4 ?% I5 Q% A c
好好体会下索罗斯的这句话吧：1 r. z% w5 _: S8 Q) X/ ]' F0 G
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚
0 v+ `0 J9 U& B7 g7 I多少钱、错误的时候会亏多少钱。
' F7 p' Y! I* l第三，破产率：8 I% O" a" f5 q( E$ D
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
2 p' P7 H# g6 i, Q4 W优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
" q) U1 E/ p5 l9 E3 k# D1 w: O$ V# S赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输8 X0 f8 w6 ?" ? E& z9 A: U. E
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
% D: W- k' G0 U* N了亏 950 元。! H* l& h0 O V
那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，4 o+ ] U" | Z8 \+ W
但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
/ V" @4 M4 G0 }; n了，你破产了。
" n! |+ m X; R这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有
- P+ i9 n1 H1 ~$ V8 f* M把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每+ v: z J) u; R( ?
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
) H* S8 F i x位管理。
: ?1 d+ ?( h6 Y& \4 r- m: p交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
$ r( k* E9 n( m) }, Q9 u' ^2 d讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操7 [1 A% R8 ^3 |5 N1 @; s0 t
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
. j* b9 u3 F, L重仓交易会导致两种结果：
# }& f$ _6 L3 @; h+ r3 [一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
+ ~5 S4 I! j" S' Y2 Z的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
/ b$ p3 x |6 U' `* s8 y所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓& m! D6 h0 i; T- o
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。' i/ e3 {+ w; h
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
# ^! c) Z+ C- a. X. D) H- A8 [- j率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往5 ]) w5 M/ y& u9 T, U: M/ Z, p4 W3 I
某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，3 w+ [$ y* k) ?5 g3 R2 U0 `
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个7 X4 S" y M- h
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很1 V9 ~; `% b2 A
困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。* b( L- P; a: b# ]) L
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，9 f: ]% S2 u, }4 s: I7 ^
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿# e* j' P$ E, f" x4 N3 }
美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
3 u7 j: b* {" B的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，! ?4 s2 S# X6 M1 y5 \
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
% [+ C o3 d1 G& T/ g G深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是' U/ `* D4 l' C' ^1 {; y) U+ d
心电图而已。; ~! a( k4 L2 ^& w% _* F
你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。+ m& D) q3 P1 }- ~* H5 {( o
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也8 X" s, d/ @9 b% a9 P
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。. U9 K0 c9 J% k; O# Q; M0 e
大学阶段：心态的管理---纪律 Z4 Q+ o. W7 ^1 n" T, J9 |) v
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
" v, x$ R0 p5 h- [1 k! t G纪律“。
# l( L6 l) [' N. t/ R纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现3 U: o, W! n& ]: i" B5 S. |: x- _
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶3 F7 C- \/ n2 H7 p7 Y1 Q1 B
部， 只占到所有交易者的 1%左右。
# w/ a @% P$ L- C在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领/ h% C. `4 I) z. p4 k7 l( v1 q
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
! _9 ^% |2 q- N) n, |9 `# y2 K良性循环是：, Q* f& M: q }" \4 j# J
自信---自律---获利---自豪---自信( ^! V; I: I7 o8 o$ N) [% b$ A
恶性循环是：
6 b. X: F! u- S& K. b盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
9 Q4 \- g" @* v/ z% D想办法走向良性循环，并形成习惯。2 u& ^5 Z; R% g0 y! n# J
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
3 \; Q, f) Q: ^) E% a的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他4 S9 L* F- N/ Y! g7 S1 W
们离大师的境界，还有一段距离。
6 O0 K8 V: l0 E' k+ Y2 F4 O( T那么大师的境界，是怎么样的呢？
/ ]+ i- K& j5 S6 ~大师的境界------信念+ B1 P# A# E, D2 X/ x; G
什么是信念?
1 G3 B# B' l, X( t信念是自信和持之以恒的坚持。
& U0 _" f( p$ z! p$ B( F' p. `自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研' @8 I! v9 {4 B0 j0 M( U' h
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。0 T7 @) N6 Y) y \7 C% ]
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
7 ]! Q" l- D& F ^阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通2 h4 e; K9 ]! B* a, Y
过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
$ Y2 a, w$ K1 a* @个人能达到，全世界屈指可数。* E3 K) x1 w' _" W
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，
' H! H2 _' B/ h( U' k没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，% j1 A5 j( m" l- A9 m& }1 z
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
3 h& Q% t! p0 ^的问题。
) Q. @& R* Y3 E, S! |严师寄语：. m, P) G" Z* [0 d7 q% t
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
4 y: D3 y* x& Q4 z6 J* s) F) W你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，/ [( _( ^+ p# m% c9 T# w% {
让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36