投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》: V: w& N# A# P, T1 v/ S- j
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的0 X% Y0 P, W+ v
方向才能找到属于自己的路。& y0 G+ j( q9 H& C4 p
幼儿园阶段：无知者无畏
# C( E7 a8 \! x& ]# \# |为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
% d! g0 d1 t A3 X# U5 @( r8 M易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或) ^3 W$ i+ K' } w& U
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。! J6 ^# c; S0 ]( i0 W' o- L
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，) }1 w$ }4 G3 K1 e
不会亏钱。
+ R1 A" N3 c8 v/ a1 c4 n# `让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓7 `/ N, B9 q7 s0 K8 m
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市6 N! o& L, g- l' `; [& a/ A
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，) [8 R& ]: b4 S4 P7 V, O
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一) u, }' Q( |" v; j# l
样会把钱亏光。
' H2 b9 X. G. j8 z* a W8 J另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。 v% n# u6 k+ N" s+ ?
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，2 F2 N" I6 w- }: j8 ]! c/ C
惨烈亏损收场。. y; p2 t& q. ~+ M5 X
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
7 A" e* e7 Z2 s" G p( M向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做 r/ L0 P3 z# T- c+ _/ K
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
& F2 W `- x, [入。
0 R2 @) d* @& K/ Q- I g! W3 D另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易$ z/ I* x. D2 N7 d! g0 K) O# a
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
r ^! J) P' n就是小学生阶段。
" a9 c; Y4 ] c1 u小学阶段：求知若渴
- j2 p# _; [4 D; q当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，! z5 \' ^- ]- a/ M
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。+ D9 |: n0 @- ~, H7 Y y, ~9 W# ]
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
1 D- a( v J: C R) P9 A" U他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，; P( h* h; A% M
听讲座，到处拜师，希望有人指引。
4 Z( A! U2 Y' @( R$ h然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定# r2 S7 ^" S0 y( j( V6 a
要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
1 n1 J2 x0 T+ O. s8 i0 {8 `( R' p带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学9 j7 o( P7 P1 _% \2 k% R
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
5 V& o: t: a8 q1 P, F了。
3 O0 i7 K3 k% ]1 s0 X0 `可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止9 Z, I( ~% u) a, g V
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做2 S8 o' F: J! D u0 q, b
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
5 m" n6 D4 X3 g& |6 M7 ~' e" a抹掉。6 o9 w) Y+ q- A, G0 b1 l# a
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，) ~- T- _5 v; ^
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
- L& b' `. ]1 F& c+ T* O) |! m" T十多年都不能毕业。, C2 `5 z* m8 K% K1 W Y
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
2 _* y; O, q& ^7 C3 X自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。* [: x; l% T) f& u$ Q, P) B; j6 S' P
交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如" M% b9 C- d1 i7 s N4 Q
何交易，到底哪个对？
2 x. p7 R6 ]* i+ U0 t* t未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
3 A* t0 z( f1 S8 J7 _1 m' l便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
D7 T, W2 E8 B g# p' s: G2 R& _- ?合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
/ T% ?7 ^) L+ d$ H加上均线就是 8 种 。。。。。。 w8 F6 J J5 M6 ~' {9 p
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
0 J7 ]2 Z F! c3 U1 N者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，, \4 g# i7 G, b% l" ]" O- h
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山% @: d* @4 ]& O. f J5 [
顶。( v" w' W% n4 b- @: e) a
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情+ [0 y6 L2 O- F2 Q3 A& K
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
* s) ?8 d" _/ [1 I/ g反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。; e, c) L$ a. p) X! x, _! y
这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因4 K& J5 r% H& J9 i' I
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。+ \. v g5 x8 w
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
& L% B( r$ ^ @, k, i需要不断学习才能成功。) }. z, P t3 z" \
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。2 Z) ^5 k; a5 \; ?
中学阶段：概率的世界* i% b1 i2 @3 |9 k9 s2 D7 ]: m A+ X
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，- r/ f( i5 q: R; F
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只7 H+ a) \) U% N5 ~- ^
需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场3 g) E a! J" A" t
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。& S8 E- Z5 c1 f0 e i
概率包括了“三率”：: v( [6 O g( I4 V' g" ?' I
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；5 M- q" k9 a2 P0 T) }. W
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
$ e2 q. S& z% I% q利多少，亏损的话亏损多少；/ @' g4 `, x9 R o4 ~$ X' F
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。( b4 n/ J# J n) v2 _" e# b
第一，胜率
7 R- C, t4 L$ U: S. l) F举个例子：
" s- H5 b8 Y4 u$ f! W我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
5 L1 X; U9 F m/ ?正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。
& X! I8 I4 a) h2 T你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
: \: A% V- K3 A0 C. ?" j! {" V2 F( s样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
/ p. I Y5 M9 ~: x没有胜负的游戏。
+ E" _' v) |: n3 z但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬' k7 u3 ~8 ]$ G9 n" |1 |! O* Q7 r
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
7 O, B& w, Z4 g4 a6 z% M如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
9 \& [. Y; O) n- Y1 r% ~2 E3 C4 n的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了9 _, g2 L9 c" m7 o; S! V
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
/ A8 q; i" d/ d3 z8 u+ I0 u% O早赢光我的 1000 元，让我破产。
. H8 r' e, z m. _第二，赔率3 i$ b8 J4 B) ?5 r+ y6 z
再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那
+ P$ X; d$ i/ n3 ]$ S么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，* J' O' h- U2 \' U7 U. L N
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个- |" Q6 f( R% I5 K+ ?9 j+ n F
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。; M2 A- q5 }2 d+ Y" j. `8 g8 J+ z
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，# M% `2 T1 _2 B: p% |1 N9 c0 L
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
$ a# U3 c! r! T2 {' D, ^) ]8 D. ^钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。0 u6 v9 Z4 ?$ T6 F+ I
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，- X" _7 ^6 u) S
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就( p i2 I2 g/ a6 j2 \
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表" V# v$ R1 ]+ O9 x
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才3 o9 f/ X. t; @- B1 ^
是交易员要考虑的根本问题。
. v8 Y: L# x: s好好体会下索罗斯的这句话吧：+ Q# Z, u* l4 q0 s! f% ]5 b
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚8 C3 q9 q$ |9 V4 c) J# u# o8 ]2 B* U6 e5 ]
多少钱、错误的时候会亏多少钱。
# h/ g- [9 A+ h/ l7 G5 T+ W; k. a第三，破产率： Q& ~9 \, p# `3 L- h4 ?/ h' f; T$ `
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
2 v" ] ~% [4 N/ f% K! ^优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的' d" W9 \: O0 T8 K0 S4 @
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
. K# H; n: c L了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输9 g# W7 f$ i6 p9 i8 t
了亏 950 元。0 G, |% m: o, A$ |
那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
A% _! A/ U% Q6 Y4 l4 ~但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
# m- y' U; I- A5 L% J. k9 j! N了，你破产了。: D! _/ {/ n+ E u4 Y: e
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有/ X2 A4 W M' X( N
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
# V0 r% V; |4 p: j( B, I次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
& `, F: z$ m, J. j# G! q位管理。$ [: Z" `0 o9 ~/ |3 N4 w& @
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句% }% {3 Z" O1 d) d, R) P
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操% f1 W+ C9 ~0 q, O
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
# p: U- f2 h4 c重仓交易会导致两种结果：" o; y3 P' c1 Z1 E9 O
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运- [5 b( e" J. n5 X2 N: X5 Q3 P
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。3 a! Q+ V% E I1 @7 d
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓) L! V; @8 a9 c
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。
; D. y+ i+ q4 |% c$ \9 z到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
/ o3 k1 H/ i( p- r! ?, G0 T+ W率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
/ R- M' |# k3 M2 k: _. j% D某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
) A3 x: T: F; o1 x' a或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个% u0 R$ H. O& }% O1 R
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很; \8 l6 Q- |2 v5 H& L: W
困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
: b8 V" d3 r8 C" e. a; ~7 Y巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，" R. c. ~* \$ g0 i; F
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿4 u% d+ t: o- S! A5 o
美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你' v. m7 c8 I" h) d. j
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，3 h/ e! N, w# d% m5 {0 `2 g
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
4 O7 l" f& `9 k深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
( g4 {( Y) M* E H心电图而已。. c" Z& ~* E3 i2 u7 S! H
你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
' [1 |* `2 m8 v' d) R想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也6 x% w- L+ r1 N2 ~
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。& ^2 ?" T6 Z0 M; u; G% u1 s
大学阶段：心态的管理---纪律
5 A# }' @& z$ `# w; h其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
( {9 c) k, H- y/ R纪律“。
8 y9 @8 f) q' }! [: B i4 }7 o+ g纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
( D& w( o) v( G y' ?$ H" ]. p重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶$ |" {9 h" T! R4 a
部， 只占到所有交易者的 1%左右。
4 s% R/ z1 ^6 f j4 b* _在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
/ Z0 U! Q; e7 |# v一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。4 h5 U/ v: {( E/ w0 l- p+ [
良性循环是：
) ^# B m% p6 h- e3 S自信---自律---获利---自豪---自信
" |& b, P0 x+ L- h# J恶性循环是：
+ f' G) T& H( k, Y- H8 z& E6 |% x盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
& r* M8 m2 c: S/ h5 [1 E想办法走向良性循环，并形成习惯。# y+ _7 U4 W/ I% O9 ]) p
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者$ g7 {# y: ]& E/ x4 g& i" t
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
h5 D0 v1 c3 y7 k& o们离大师的境界，还有一段距离。2 v' a# J& o: b- q: v! @
那么大师的境界，是怎么样的呢？) \ v# a+ S3 |& L' Y* o4 x3 N
大师的境界------信念
; C: {4 N1 K9 `什么是信念?) p4 }1 l: n( p: U8 i1 U, m' ]% Y
信念是自信和持之以恒的坚持。
" k- P9 ~& }0 W# h% v$ y. ^4 m7 i自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
2 N/ D; d. \5 F* N$ k1 P9 t究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。 M7 G1 x& {$ j( c# u
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的2 w! V8 V. h3 Q+ ?! @. f/ } X
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
9 p0 S2 ~/ Q* s! v9 ]过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
$ w3 V; }$ b6 Y X! E个人能达到，全世界屈指可数。8 C5 k% c7 J% }/ o# ~: M# ]3 F* ^
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，
7 h3 Z( ~$ ^1 d- ^没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
# ?: ?: n; j1 l7 B8 B那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
$ W2 p9 e% a- z; q& J( n的问题。
3 e+ _ l6 o# V0 K+ ?4 t严师寄语：4 B' T. |4 @- z. M. y) u2 q+ {
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
3 w) p/ i0 B0 D+ V0 _5 R你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你， b. y; l; f1 M
让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36