根据披露的机构调研信息，10月30日，天弘基金对上市公司苏试试验（300416）进行了调研。8 g9 Q, ?; m$ h
基金市场数据显示，天弘基金成立于2004年11月8日，截至目前，其管理资产规模为10395.08亿元，管理基金数299个，旗下基金经理共44位。旗下最近一年表现最佳的基金产品为天弘中证中美互联网A（009225），近一年收益录得45.23%。! M) _( }' x6 t, i
附调研内容：2 U ?& }( r7 N# R: M
一、公司2023年三季度业绩情况介绍A：公司2023年前三季度营业收入15.26亿元，同比增长21.17%，归母净利润2.2亿元，同比增长23.28%，扣非归母净利润2.05亿元，同比增长26.29%。- o* m+ }1 h# n( H! c
其中，单三季度公司营业收入5.55亿元，同比增长20.48%，归母净利润8,453万元，同比增长16.62%，扣非归母净利润7,612万元，同比增长15.04%。) ?4 f; |* s/ g: y1 |1 n& F' J
二、问答环节5 @- T2 w8 Y, j6 c
问：公司第三季度的毛利率下滑，是否因为下游业务结构的变化所致？$ F) T# \; q# F9 {
答：第三季度毛利率下滑主要是因为第三季度公司设备业务增幅较快，占比提高，从而对利润有所影响。: f/ k, Q; I o1 s- e, Y
( F$ s) Z" }8 o5 T$ V& N* Y& c$ L问：公司新能源板块布局及业务规划情况？未来在氢能源方面的业务规划情况？
/ l$ [' g! n- i6 Z/ ]9 W答：公司新能源汽车领域布局主要是以苏州为中心，下设重庆、沈阳、广州三个分中心，以新能源汽车、整车厂和为其配套的供应商等行业分布的集中地进行布局；公司根据下游行业的发展进行相关检测行业拓展，清洁能源是公司拓展专业能力的一个发展方向，公司将不断完善清洁能源领域设备研发及相关检测能力建设。
+ Z* Q. W* T, y- x6 i2 l S; d3 w0 |' [# e
问：公司现金流和应收账款等情况？四季度是否会有较大变化？4 W6 J K. ~9 O5 M
答：由于三季度设备业务占比提升，对现金流有所影响，应收账款增加主要系收入规模增长及部分项目结算有所滞后，公司将加大应收账款的催收力度，控制应收账款增速。9 s( \6 B- w* L7 _9 `* _2 ~) k
$ O# g% s I& D4 d, c& p5 Z s
问：上海宜特投资的设备到位情况、新增人员投入及后续产能规划情况？! G2 ^: F( d& D/ A7 m: @* E
答：宜特投资的设备已陆续到位，一些大的设备预计年底及明年初基本到位并安装调试完成。今年上半年新增100多位人员已全部进入工作中，产能利用率有所改善。随着国产化替代趋势明显及行业内研发投入加大，宜特将继续坚持技术导向，加大市场推广力度，保持在行业中的领先优势，努力扩大产能。* O/ z1 V" A- k/ O% L
- T5 c% s6 W% e& W- _问：公司各实验室三季度经营情况如何？
, q# ]0 L B2 N/ z/ D答：公司整体经营情况稳定，部分实验室由于搬迁新场地及新增设备，成本有所增加。% v M7 H$ k1 Y. l9 [; L* n
) o: i$ @' ?' a
问：公司三季度整体军民比例变化情况？在手订单情况及对今年整体影响如何？
- o( B0 f* @! t答：公司三季度整体军民比例有所波动，但基本保持稳定；在手订单情况正常。- |/ i) e+ J$ J) g$ m3 u
8 r0 x! s6 V5 C+ C( X问：公司设备端下游需求表现及后续展望情况？
" n- K( R% ~4 t9 H5 s4 w答：公司设备端增速保持稳定，三季度收入较高主要是因为大订单的确认；设备端下游客户中第三方检测机构占比提升；公司将根据下游客户应用领域的发展不断加强试验设备研发与生产。
$ g8 \) j6 A! I6 m; |' Y! \
* {6 n `- \/ M1 L5 W6 j& T问：公司明年各实验室环试产能扩张节奏情况？; z* h* Z1 x' _* u) V
答：公司根据下游行业应用领域发展进行产能布局及扩充。5 ]1 z3 v& `! i! J
5 J" ^+ b) e" w/ k: w* A问：明年公司整体开支投向及上海宜特开支投向情况？! j/ c% X, W" f1 j% k- B
答：公司整体开支保持稳定；上海宜特继续在人员、设备及高端实验室进行投入，根据下游行业应用领域发展完善相关检测能力建设。
* J2 ?. t. K8 E' b' z3 k: k1 ^
( a" Y3 D) E4 o/ @问：医疗器械检测领域需求变化及对公司业务的影响？ l2 E% L* O, l
答：目前医疗器械检测在公司业务中占比较小，对整体业务的影响不大。随着我国医疗器械产业的高速发展，医疗器械检测业务有望迎来显著增长，公司以长沙医疗器械中心为试点，在原有环试服务的基础上，新增医疗器械检测设备、扩建EMC检测实验室，加速向医疗器械检测领域迈进。* u7 X# H; i' k2 {5 ^
+ P( U* Z1 c4 V" b+ L4 {, _( f# G
问：请讲述公司设备厂商情况？
4 z }4 Q5 S. b& }! o5 R8 A答：集成电路测试设备主要以进口为主，环试检测设备以公司内部生产及国内厂商为主。
F0 A0 U" e( j( H
+ n& Q3 A- i# ^( k问：关于液压振动台的研究进展和市场前景？
2 F- B, v, z; E6 A5 \ v答：液压振动试验系统一直是公司在研制的产品之一，具有推力大、频率低的特点，主要应用于地震、桥梁、船舶等大型试验，随着国内工业基础零部件的质量和技术水平的提升，公司将继续加强液压振动试验系统的研发。) f" Y: Q; l9 E) R( C$ z
. E) J! G1 ^% W& H* Z* e问：公司卫星载荷测试服务方面的进展情况？
: ?+ f8 w, A3 F; r! g答：宇航产品检测中心作为公司2021年募投项目的一个子项目，已于今年上半年完成建设，目前业务进展良好，产能稳步释放。) h$ u% S9 r5 j. P
; z" i; W5 d# D. W% V; d问：公司对2024年设备及环试毛利率的预期？, _; S/ u' @# X: j4 k( R
答：设备方面保持稳定的利润率，公司更加关注行业引领性的设备研发，以保持领先地位；环试方面，公司将通过不断研发，完善检测能力以保持毛利率动态平衡; | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2023-11-2 08:20:28