根据披露的机构调研信息，10月30日，天弘基金对上市公司苏试试验（300416）进行了调研。
* e) Y5 H' U: v' V2 C' u基金市场数据显示，天弘基金成立于2004年11月8日，截至目前，其管理资产规模为10395.08亿元，管理基金数299个，旗下基金经理共44位。旗下最近一年表现最佳的基金产品为天弘中证中美互联网A（009225），近一年收益录得45.23%。
_5 z5 t5 t% L附调研内容：! X1 G+ W$ P3 G& V9 W2 p# c
一、公司2023年三季度业绩情况介绍A：公司2023年前三季度营业收入15.26亿元，同比增长21.17%，归母净利润2.2亿元，同比增长23.28%，扣非归母净利润2.05亿元，同比增长26.29%。7 [; a/ [# H* W2 i+ x& w
其中，单三季度公司营业收入5.55亿元，同比增长20.48%，归母净利润8,453万元，同比增长16.62%，扣非归母净利润7,612万元，同比增长15.04%。/ u! M+ z, ~7 [( J& ~' |2 z
二、问答环节$ x3 ^ x* P S' O" J. s" I* T* f
问：公司第三季度的毛利率下滑，是否因为下游业务结构的变化所致？; e& E4 p4 ^6 ~0 Y
答：第三季度毛利率下滑主要是因为第三季度公司设备业务增幅较快，占比提高，从而对利润有所影响。( E! S9 d/ F! A7 K* y. U6 E
# l0 s- O0 V; V
问：公司新能源板块布局及业务规划情况？未来在氢能源方面的业务规划情况？
! a/ p: N+ r4 Z% T1 C* `3 s) q) ^答：公司新能源汽车领域布局主要是以苏州为中心，下设重庆、沈阳、广州三个分中心，以新能源汽车、整车厂和为其配套的供应商等行业分布的集中地进行布局；公司根据下游行业的发展进行相关检测行业拓展，清洁能源是公司拓展专业能力的一个发展方向，公司将不断完善清洁能源领域设备研发及相关检测能力建设。0 h6 {/ u' v# y6 _
5 j9 {% c# V$ I, R; H问：公司现金流和应收账款等情况？四季度是否会有较大变化？
/ J4 c1 ^" D4 u1 i8 S8 x. V答：由于三季度设备业务占比提升，对现金流有所影响，应收账款增加主要系收入规模增长及部分项目结算有所滞后，公司将加大应收账款的催收力度，控制应收账款增速。
6 o0 O: u; v! f- s/ d( x4 ~/ g! E( V( j
问：上海宜特投资的设备到位情况、新增人员投入及后续产能规划情况？
$ h& Y/ |3 A% A# y$ q' h1 B5 J答：宜特投资的设备已陆续到位，一些大的设备预计年底及明年初基本到位并安装调试完成。今年上半年新增100多位人员已全部进入工作中，产能利用率有所改善。随着国产化替代趋势明显及行业内研发投入加大，宜特将继续坚持技术导向，加大市场推广力度，保持在行业中的领先优势，努力扩大产能。
9 x$ x: @9 N: a
* ?7 Z4 q x/ C z/ }! K问：公司各实验室三季度经营情况如何？- F4 q2 Y" {! b7 s
答：公司整体经营情况稳定，部分实验室由于搬迁新场地及新增设备，成本有所增加。
; c; N8 R! J( Q7 n( @2 V& u
( `+ Q2 n x4 U( I- w) M; b/ y问：公司三季度整体军民比例变化情况？在手订单情况及对今年整体影响如何？+ s {# ^! F& Q1 l4 F8 J
答：公司三季度整体军民比例有所波动，但基本保持稳定；在手订单情况正常。
2 {# s8 U$ B" O9 {0 h0 H9 ? j" _! _, @& j. h, o' h" [; @* H4 u
问：公司设备端下游需求表现及后续展望情况？
% Y% W) R/ [/ p9 \0 g答：公司设备端增速保持稳定，三季度收入较高主要是因为大订单的确认；设备端下游客户中第三方检测机构占比提升；公司将根据下游客户应用领域的发展不断加强试验设备研发与生产。7 V! J, o. a; F3 `8 o4 G
1 K* ]6 H4 N7 J
问：公司明年各实验室环试产能扩张节奏情况？
; f |1 o# k$ ^% B1 W' F$ h( X答：公司根据下游行业应用领域发展进行产能布局及扩充。. }$ ]& i) y: C% u% T" K& }) d
" v* Q% q9 l0 B. y( I" a7 H问：明年公司整体开支投向及上海宜特开支投向情况？0 e. g2 @, s% i( N- Z, K: Z
答：公司整体开支保持稳定；上海宜特继续在人员、设备及高端实验室进行投入，根据下游行业应用领域发展完善相关检测能力建设。, b, ^! @# E" Q7 y# a2 g* b; t+ g9 W7 M
" {/ @3 J; L/ l o- v
问：医疗器械检测领域需求变化及对公司业务的影响？* z! z1 X, ~' t5 C
答：目前医疗器械检测在公司业务中占比较小，对整体业务的影响不大。随着我国医疗器械产业的高速发展，医疗器械检测业务有望迎来显著增长，公司以长沙医疗器械中心为试点，在原有环试服务的基础上，新增医疗器械检测设备、扩建EMC检测实验室，加速向医疗器械检测领域迈进。
m# r) |" X7 b. b3 k5 F( D# ?/ e" R- L% ^" [- x& U
问：请讲述公司设备厂商情况？2 Z& P& }7 a7 u0 c, I1 i. [
答：集成电路测试设备主要以进口为主，环试检测设备以公司内部生产及国内厂商为主。
& W. i- a0 j& R0 L3 e9 g+ m7 m5 l3 z, ^9 |3 a8 @" I. O! ?
问：关于液压振动台的研究进展和市场前景？2 a. r- f G/ S8 P7 f
答：液压振动试验系统一直是公司在研制的产品之一，具有推力大、频率低的特点，主要应用于地震、桥梁、船舶等大型试验，随着国内工业基础零部件的质量和技术水平的提升，公司将继续加强液压振动试验系统的研发。6 X, X+ e- h z
1 x8 K1 c* U$ y6 ]问：公司卫星载荷测试服务方面的进展情况？* r' y+ K g, U" i _
答：宇航产品检测中心作为公司2021年募投项目的一个子项目，已于今年上半年完成建设，目前业务进展良好，产能稳步释放。& F5 I% J) w# S* b+ Y
: D9 N. A1 Z, x$ Y1 Q7 c% I" I
问：公司对2024年设备及环试毛利率的预期？# c/ e0 X, U' p! y5 w3 N D
答：设备方面保持稳定的利润率，公司更加关注行业引领性的设备研发，以保持领先地位；环试方面，公司将通过不断研发，完善检测能力以保持毛利率动态平衡; | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2023-11-2 08:20:28