本年以来赢利效应最强的板块是什么？在本日市场团体走弱而该板块逆势发作之际，答案已越发清楚，那就是医药板块。8 b: R+ w7 U2 B( @7 ~
5 H( l( i; L4 Y* K! P Choice数据体现，停止5月2日，本年以来生物医药指数、中证医疗指数分别上涨9.3%及8%，而同期上证指数下跌7%，医药板块超额收益显着。1 h. D" F9 _9 t5 S8 q
; A t1 c: W3 c6 Z2 X 从具体细分板块来看，创新药、CRO、医疗服务、连锁药店、疫苗等景心胸较高的行业体现较好。
- S# m$ u" E Z) \8 G$ A+ t! D! K2 @8 ?: w/ R
作为传统的避险板块，寂静两年多后医药行业再次王者归来，其上涨逻辑已经发生改变。
6 R' x6 R/ p/ f
; t% M+ |" [# b6 U- {3 D9 M 在业内人士看来，如今医药行业的上涨并非已往“一人得道”似的个股齐飞，而是较为显着的个股效应和结构化行情。在行业增速较为稳固的底子上，行业内部格局的厘革将是局势所趋。( C1 R ?5 d0 w/ I6 D5 a8 z6 W4 x
2 u9 Q" p4 A5 d
在新的产业政策配景下，具有连续创新本领的企业、底部景心胸回升的子板块及细分行业龙头发作力较强。: V% X3 L0 q, @1 B
: J( G' G$ @! S0 g4 c* d 基金连续加仓医药行业
. `2 K' G2 [- Q$ R. r3 t, ^( ^; w7 ~8 L
8 h7 r. M9 K" S- S) t% z0 p. X<img id="aimg_LvIlj" class="zoom" file="http://img.cfi.cn/readpic.aspx?imageid=20180503000113" lazyloadthumb="1" border="0" alt="" />% J* I' p: ? S% o- I7 A
: ]% `% `( M+ o3 v% M Z “迩来和圈子内朋侪集会，他们都在聊医药股。”沪上某基金司理克日在担当记者采访时直言，本年市场很难做，但有一个板块赢利效应较为显着，那就是医药。
2 J# @) ~$ Q. y& M
6 U( u/ b$ }) J2 {( ~ 这种直观的感受反映到持仓上，便是基金对医药行业持仓量渐渐提升。银河证券数据体现，2018年一季度，全部主动非债基金十大重仓股中，医药股的持仓比例（剔除港股）较2017四序度上升了2.32%至11.99%，增幅排名行业第一。2 \' s3 ]8 n8 s# P" F9 Y
- c& x0 \2 V9 H+ E A$ D4 a K- s 剔除医疗医药康健基金后，一季度主动型非债基金的医药股持仓比重为8.99%，排名行业第三，较客岁四序度上升1.89%。
' ?' F- `2 r$ k, z8 U+ {8 Z0 X! k$ Y: N E
从基金重仓持有的数目来看，本年一季度，主动非债基金重仓基金数排名前五的标的分别为恒瑞医药、长春高新、复星医药、华东医药和济川药业。3 ^" {( ^; z, Z3 p
3 k& b4 \& g w4 k3 l
重仓持有基金数目增幅最大的前十名分别为：恒瑞医药、乐普医疗、片仔癀、华东医药、济川药业、泰格医药、智飞生物、通化东宝、天士力、爱尔眼科。) f! r7 Q$ {0 i
& j2 s. t( n$ s2 e 从基金重仓持有市值来看，一季度主动非债基金持股总市值排名前五的标的分别为复星医药、恒瑞医药、乐普医疗、长春高新和通化东宝。
" ]8 }3 ~' M) ?% G5 F, a( D$ s. |) \1 I. q: a
此中，增长值最高的前十名分别为：恒瑞医药、乐普医疗、片仔癀、泰格医药、美年康健、华东医药、济川药业、爱尔眼科、鱼跃医疗和智飞生物。$ F1 E# @* w& k( m) Z$ Y# _
, L8 S n( K5 R# I
<img id="aimg_MuECu" class="zoom" file="http://img.cfi.cn/readpic.aspx?imageid=20180503000114" lazyloadthumb="1" border="0" alt="" />
' N( @/ C$ M2 l' N K 团体来看，在行业根本安稳、外部环境良好、机构改革落地等一系列利好因素催化下，2018年一季度医药板块全面走强。与此同时，机构显着加仓，但相对于汗青高点仓位，如今仍旧有较大的加仓空间。1 O S% C$ N! O# r' o+ t! w5 m$ x
( `* u7 n7 V6 E& e3 L 将来关注三大主线
& P1 ?2 i. O5 r# c( W0 }# M% Y6 q- i 值得一提的是，固然板块团体超额收益显着，但是本年以来个股分化非常显着。" I. y$ U, O/ N" h/ e! `
" u5 r; T3 T; {4 X; ~ 不少基金司理以为，以“龙”为美的结构性行情或将连续，将来将连续关注三条主线：. X( z% w9 A2 ^% [1 h! K
起首，创新药是医药投资的战略方向，关注中国医药产业将来的创新药企；3 p, T' a2 v+ N1 b% G) H$ _: q
其次，医药行业调解时间和调解幅度都较长较大，且行业正在边际复苏，商业龙头值得重点跟踪；
- R% X+ d7 e9 P 末了，看好业绩增长较为确定的医药细分板块龙头公司。9 V& B- @$ U. R g- P5 L
* _, ?2 E5 j' V$ q1 K 博时医疗保健行业基金司理体现，2018年将是医药行业团体体现逾越市场的一年。- O% k7 c$ T" d7 w. g- k
0 L' y# V- W* x1 m! z' M
起首，从行业根本面来看，在新医保目次和各地招标渐渐推开的配景下，将有一批新产物从浩繁竞争对手中脱颖而出灵敏发展；
. n0 u9 I. x# Q, ` 其次，港交所对于创新生物医药企业上市政策的改变，也掀起了市场对创新医药企业的热情；
3 L7 m# c0 h9 e7 J5 \! Z& _8 \7 G% R. ^ 末了，从资金角度来看，部分机构资金较为会合的板块调解之后，机构必要探求下一个“蓄水池”，医药板块作为根本面复苏、长期增长逻辑清楚的板块重新吸引了投资者的爱好。" |; s. y$ [) r1 u' i2 |( J
5 x, I' C0 m' H0 v4 P$ g
该基金在一季度加大了对部分医保受益品种、细分范畴龙头的设置，并发掘次新股标的，探求此前被投资者忽视的时机。
+ Q: _; P' ^# |+ j0 c
" f9 T2 P# a# c. V 中欧医疗康健基金司理则体现，连续看好创新药企业和优质仿制药企业。& x3 O/ K, X( ]) M$ h7 ^! ~
; X% m6 W/ Z! t/ F( B 在政策对于创新药相干支持连续推进的配景下，仿制药划一性评价通过的品种也在连续增长，相干标的取得了较好的收益。, a# v8 }3 P( ~# E; e( Y: s* O6 J
i) z. } `" |/ E X# o 在行业增速较为稳固的底子上，行业内部格局的厘革将是长期趋势，相干板块仍旧是重点设置的方向之一。5 |3 C X0 Q" f8 r9 |8 |
# j/ h: a! L" `: ] 别的，对于长期增长空间广阔的部分医疗服务龙头也会重点关注。& ~) n% U8 Q6 r6 k+ s
+ ^8 ^' e& m6 V. H+ s
在汇添富医疗服务基金司理看来，当前医药板块的良好体现大概只是长周期的预演。
' f% O1 C; H. @# `8 H1 h% c! a
* k" _, v5 g& P “我们正在履历中国医药产业将来几年发展的紧张拐点。新的政策正本清源，开启了清新的产业环境。我们信赖，在扭转了已往畸形的产业结构之后，中国高速连续增长的医疗市场将会作育一片宽广的雪坡，优质公司将会通过不绝的滚雪球越做越大，而诸多Tenbagger也会在这片发展沃土上诞生。”" D8 k$ Y3 y5 V7 ]
1 @6 u6 u0 E+ J* x, v1 e7 ^
. G2 e- v: Z: |7 i
3 @1 a8 o; B$ O9 K: ^5 G$ w免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！ | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-5-1 02:25:29