2016中国国际OLED产业大会订定于6月30日至7月1日在环球最大的体现产业聚集地深圳举行。此次产业盛会是环球首届大型高规格OLED技能和产业专题研讨大会，具有涵盖“国际到国内”、“上游到卑鄙”等亮点，在环球范围内将受到高度关注和支持。
3 ^! V! Z+ y/ M V5 K
' K8 t5 h/ [" d, d9 `( E, j+ H$ c OLED作为下一代新型体现技能已徐徐被业界视为主流发展趋势。其依附浮滑、柔韧可弯曲等特点如今广泛的运用于手机、数码摄像机、DVD机、个人数字助理（PDA）、条记本电脑、汽车音响和电视等范畴。苹果已通过三星等面板厂商投资OLED产线，2017年Phone手机大概率会用OLED屏幕，同时安卓阵营的厂商也在加速应用OLED产物。
7 y* U$ l3 y8 l4 S& d9 c
! @* t+ z2 X: D3 F- \ 政策面上，2016年5月18日，国家发改委、工信部连合发布《关于实验制造业升级改造巨大工程包的关照》，该文件指出，2016年-2018年将构造实验十大重点工程，此中有机发光半导体体现（AMOLED）位于电子信息升级工程中，该变乱表明OLED行业将来将受到国家的大力放肆支持。
# z0 z6 t! s3 O* i; }; t
% v5 t# n- G$ R7 ~ 分析以为，AMOLED屏幕本钱连续下滑，加速行业应用，屏幕需求大增，利好面板及上游质料厂商，柔性AMOLED在上游质料及装备方面带来新的增量，OLED掀起体现技能革命海潮，国内OLED产业链时机凸显。: Q+ e! R; [8 B! P% M
: y: k6 f1 Z) l 二级市场上，中颖电子是国内用于智能手机屏AMOLED驱动芯片唯一量产过百万颗以上的供应商，拥有我国第一条装备最美满、技能开始进的第4.5代低温多晶硅（LTPS）AMOLED量产线；士兰微主营集成电路以及半导体微电子干系产物，已乐成开发出具有自主知识产权的国内第一款OLED专用驱动IC芯片；新纶科技近期曾在互动表现，针对OLED以及LED触摸屏公司举行了产业结构与技能储备，COP膜、触摸屏膜、SRF膜等公司拥有成熟的技能储备。6 L, O+ t7 M4 |; a8 J) |; U* ?4 s
2 V3 Z0 W' V' s3 Q+ ]
6 o1 p. d. i4 N. P
本年上半年孱弱的市场中，OLED板块多次活泼，近期体现更是抢眼，新宙邦、中颖电子、丹邦科技等股票股价都创了汗青新高。而5月20日~6月21日这一个月，濮阳惠成6次登上龙虎榜，公司股价自4月中旬到如今已经翻倍，而中新科技、佛塑科技也是5次登上龙虎榜。
/ u" X& t* X" i# [0 y8 [7 j
* _* L" n! b7 }' s% p 本年以来，关于OLED的变乱催化也是接连不停。年初，苹果公司就对智能手机市场上的竞争者三星公司下了1亿块OLED屏幕的"超等订单"。近期又有媒体报道，为OLED屏的iPhone铺路，三星操持投资百亿。6月30日，环球首届大型高规格的2016中国国际OLED产业大会即将召开，在环球范围内会受到高度关注和支持。
, J' H7 L' c! u
K' A# S/ V8 M4 F 专业人士在继承《红周刊》采访时表现，OLED发展空间很大，开始受益的是其上游行业，但产业链上股票如今鱼龙稠浊，泛OLED概念股和伪OLED概念股也不乏少数。在粗放式上涨竣过后，板块走势会渐渐分化，真正可以大概分享OLED产业红利的公司才是"真金"。0 q% U/ Q6 y) S! a6 ^
# p. r2 i2 q# z( w
OLED产业发展处于初期阶段% d. E9 }! l2 h- f
OLED即有机发光二极管，是创建在第一代自显像管体现器(CRT)、第二代液晶体现器(LCD)底子上的第三代体现技能。相比力前两代的技能，OLED最大的上风就是"更轻、更薄、更省电"。OLED是智能手机体现屏的紧张质料，是智能穿着的上游产业，同时也是VR技能的最佳体现管理方案。7 s7 k) K! \% H" q( T
! V3 v! e& ? O6 t
OLED有着长长的产业链，从上游的新质料和零部件，到中游的面板组装，再到卑鄙的客户终端，上卑鄙的公司精密相连，形成了闭合的产业链运作模式，别的还可以动员3D玻璃、柔性触控模组等周边产业链，这有点雷同于新能源汽车产业链生态的炒作模式。在OLED产业链中，最核心的四个环节：有机质料、装备制造、驱动芯片、面板及模组。不外，这些环节多为韩、日厂商高度把持，真正能进入国际巨头供应商体系的A股标的屈指可数。: }: O& S6 f/ ?2 a9 I! V* R
, F. B. X" Q/ Q% A+ V
机构广泛以为，该行业如今还处于产业发展的初期阶段，但二级市场的炒作却已经进入中后期。最早刚强看好该主题的华泰证券战略研究员李弘扬向《红周刊》表现，OLED行业发展空间大、业绩可兑现的"脱虚入实"主题，更容易得到资金抱团取暖和。"如果从中期投资的角度看，可以放心拿到产业拐点和业绩兑现时点。固然，期间大概会有个股的轮动，以及陪伴大盘回调的回撤风险，但产业发展趋势是确定的。随着良品率上升、制备工艺不停低落，OLED将扮演液晶屏闭幕者的脚色。除存量替换外，在假造实际头盔和可穿着装备等增量市场同样有发作潜力。"
, q7 z/ G/ m& J "对于OLED概念股来说，当前无法清楚地举行估值，由于业绩还没有开始开释。"李弘扬表明称，对于主题投资而言，个股的估值指标通常更看重总市值，而不是市盈率。由于相对于公司尚未兑现的业绩，潜伏的行业规模更容易估算。"环球终端体现这块市场蛋糕，我们以为有千亿美元数量级，将来的看点就是国内厂商的国产替换。"他说。5 e2 ~, x! N# e+ |7 D# K/ O+ q5 X. n
( {+ F: ?& \9 x
上游公司开始获资金青睐
- }0 v+ F6 ^" n3 m3 [6 g) C3 { 一个行业的发展肯定先增长原质料的需求，OLED行业也不破例。上游的有机质料技能壁垒最高，直继承益于卑鄙面板产能扩张。
' N- N9 G+ p. z& h% C1 v1 k* q/ u9 I; V! d) a$ b8 Y" }
而从二级市场的体现来看，业绩弹性最高、市值偏小的上游公司也率先发作，体现连续强势。如结构信息质料、环保、大康健产业的万润股份，本年股价上涨已经凌驾40%，且近期创出汗青新高。该公司是国内最早举行液晶质料生产的企业之一，其OLED中心体业务如今在国内比力领先，机构投资者加入较多。2010年起，公司研发OLED质料。2015年，OLED质料贩卖凌驾8000万元，产物进入韩、日主流产业链，已成为国内第二大供应商。2016年一季度，公司净利润同比增长278.6%，业绩大幅提拔紧张是由于产物订单数量标增长。
( F: o/ T3 k- @" K. v) K+ a; M7 `0 l: g3 ?7 ^3 X
而同属于有机质料中心体的濮阳惠成，由于盘子较小且是次新股，深受游资的青睐，近来一个月多次登上龙虎榜。如今，公司OLED中心体实现规模化量产，OLED蓝光功能质料芴类衍生物已经开始贡献业绩。2015年，OLED功能性质料芴类实现红利约2200万元，占公司总营收的0.63%。+ S2 Q5 A" B2 A
9 f4 C" U& D8 ?- s1 } F- i 作为上游质料制造的永太科技，如今也正在积极研发OLED用CF色阻，公司与华星光电已创建战略互助搭档关系。厚交所龙虎榜体现，之前有机构在大力放肆买入，近期的强势行情就是最好的印证。而在5月26日，永太科技一周内第三次继承机构调研，三次调研都聚焦于公司中长期业绩以及CF光刻胶产物在OLED范畴的应用。不外，由于该细分行业的竞争壁垒不高，以是永太科技本年以来的市场体现并不突出。但在6月22日的补涨行情中，老牌龙头股万润股份未能不绝封住涨停板，永太科技倒是接过了领涨大旗。* P# ^0 g* V, l/ l1 a" g8 q1 Z3 c
|/ H) _# E. b9 R6 k' A1 j
处于上游的驱动芯片干系标的中颖电子体现也较为出色，除了OLED概念的刺激外，该股票尚有芯片国产化的推动。公开资料体现，2015年，中颖电子OLED业务实现百万净利，但仅占总利润的1%~3%。涉足柔性封装基板的丹邦科技游资同样加入活泼，值得注意的是一些游资席位仍未离场。
4 z: m+ W) i2 J! N6 i; S: N6 @# R, W5 f/ _7 S( o1 c) Z
而处于中游面板制造环节的深天马A、京东方A，却没有像上游有机质料干系个股一样得到投资者的追捧，尤其是京东方A的股价不绝处于低位。深天马A专注于中小尺寸体现范畴，近期受到了机构的高频调研，各人关心的标题许多都涉及OLED。公司表现，2010年，启动创开国内第一条4.5代AMOLED中试线；2013年，开始投资创建一条5.5代AMOLED量产线，如今该生产线产物已经量产出货；武汉天马G6项目正在创建中，预计2017年建成投产。
& k2 h+ V9 |& e& h5 u; W9 u+ j* z* i
既然公司确有OLED业务，而且部分已经量产，为什么股价偏偏"不承情"呢？李弘扬给出了答案：对于面板制造环节，国内厂商的替换历程必要一个相对长的过程，业绩弹性较低，无法与上游有机质料的高壁垒相比。如今，OLED业务对公司的业绩贡献率相对较小，而且面板代价有降落的趋势，利润率将不停被挤压，以是体如今股价上也相对弱一些。! y5 q) u* H! k% r2 e; @
4 P$ K2 V+ u' n. F4 ^' D! E9 l7 m 鉴戒伪概念股炒作风险
/ \$ {( ~& L; [0 a7 C OLED的蓝海也吸引了不少上市公司跨界转型，它们同样被冠以OLED概念股的名义举行炒作。
' {! \9 F/ m9 U$ E& u7 K; j0 X" G8 G. ~# R$ J; y0 o% k
比如，隆华节能主营传热装备和水处理处罚，子公司四丰电子OLED所用的靶材生产线预计将于三季度安装调试完毕，届时将有产物供应用于OLED的生产。豪富科技主营射频产物，2015年，订定增召募34.5亿元加码OLED干系业务。麦捷科技专注新型片式被动电子元器件，子公司收购的北海星沅涉足OLED。铁氧体磁性质料元件制造商江粉磁材，其子公司小批量生产AMOLED屏。
& V* A# K1 Q" D @; }4 e( U1 j! k) l& k5 N" r0 q% j& n4 r; ~
OLED概念股固然涨得热热闹闹，但也有不少伪概念股混在此中。比如，新纶科技8亿元并购沃特新材切入高分子质料，但该项目已于2月中旬被制止。市场却并不分析这一利空消息，该股从3月开始保持上涨，股价涨幅在50%以上。对此，投资者应进步鉴戒。3 n' U% a: I$ w5 ? N+ y. g3 e/ m& A
- M6 Y% G. `+ C1 M, l* E
固然，并不是全部跨界转型的个股都能赢得市场的肯定。比如，智能电子终端范畴骨干企业精伦电子，合资设立OLED新公司推动AC-OLED项目，但该股的市场体现并没有因这一题材而走好。以是说，像跨界转型刻意大、投资力度大(如收购、定增等)、业绩兑现预期强的企业，更容易受到资金的青睐。! G. ~2 J: u3 i
8 J% _1 L! [8 Z; F5 N* n. d
除了凑热闹的跨界转型类个股外，沾边就火的泛OLED概念股也是A股市场的一道亮丽风景线，由OLED衍生出的干系产业随着主流队伍大跃进。比如3D玻璃，这是如今与OLED最为兼容的面板质料，国内企业主导环球3D玻璃供应，伯恩光学、蓝思科技、欧菲光等已规模量产3D曲面屏。/ O7 Q. X: @0 Q m7 E
$ ^! q; S. z. o @! X3 e; j! u 集邦科技旗下WitsView分析师邱宇彬指出，"OLED发作的拐点已经到了，个人以为还是由于柔性屏的应用，它让许多终端操持的想象空间大幅进步。柔性AMOLED的发展历程分别是曲面、可挠、折叠，由于如今柔性OLED仍处于一个低曲面阶段，因此搭配3D玻璃盖板是必须的。"/ e8 T3 b0 T6 V* w$ W
<img id="aimg_jAA8A" class="zoom" file="http://img.cfi.cn/readpic.aspx?imageid=20160626000040" lazyloadthumb="1" border="0" alt="" />
$ \( l! {% G: P* o) p
0 W5 W- F( r. r2 D5 P/ z免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！ | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-5-3 01:22:32