2016中国国际OLED产业大会订定于6月30日至7月1日在环球最大的体现产业聚集地深圳举行。此次产业盛会是环球首届大型高规格OLED技能和产业专题研讨大会，具有涵盖“国际到国内”、“上游到卑鄙”等亮点，在环球范围内将受到高度关注和支持。. i* Y! v5 q X* F' F
8 w8 O' a6 a6 D! K R4 q- P OLED作为下一代新型体现技能已徐徐被业界视为主流发展趋势。其依附浮滑、柔韧可弯曲等特点如今广泛的运用于手机、数码摄像机、DVD机、个人数字助理（PDA）、条记本电脑、汽车音响和电视等范畴。苹果已通过三星等面板厂商投资OLED产线，2017年Phone手机大概率会用OLED屏幕，同时安卓阵营的厂商也在加速应用OLED产物。: O/ b7 W' G/ I3 ^& }( p
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政策面上，2016年5月18日，国家发改委、工信部连合发布《关于实验制造业升级改造巨大工程包的关照》，该文件指出，2016年-2018年将构造实验十大重点工程，此中有机发光半导体体现（AMOLED）位于电子信息升级工程中，该变乱表明OLED行业将来将受到国家的大力放肆支持。7 ]$ q* h/ |2 v# s9 C8 y
, z' [# o# f5 L% q 分析以为，AMOLED屏幕本钱连续下滑，加速行业应用，屏幕需求大增，利好面板及上游质料厂商，柔性AMOLED在上游质料及装备方面带来新的增量，OLED掀起体现技能革命海潮，国内OLED产业链时机凸显。
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. H( R- }: C& c 二级市场上，中颖电子是国内用于智能手机屏AMOLED驱动芯片唯一量产过百万颗以上的供应商，拥有我国第一条装备最美满、技能开始进的第4.5代低温多晶硅（LTPS）AMOLED量产线；士兰微主营集成电路以及半导体微电子干系产物，已乐成开发出具有自主知识产权的国内第一款OLED专用驱动IC芯片；新纶科技近期曾在互动表现，针对OLED以及LED触摸屏公司举行了产业结构与技能储备，COP膜、触摸屏膜、SRF膜等公司拥有成熟的技能储备。; a" `8 f' z/ M1 `$ G
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+ ]% z; K, N( J, V$ w+ F; E7 L G 本年上半年孱弱的市场中，OLED板块多次活泼，近期体现更是抢眼，新宙邦、中颖电子、丹邦科技等股票股价都创了汗青新高。而5月20日~6月21日这一个月，濮阳惠成6次登上龙虎榜，公司股价自4月中旬到如今已经翻倍，而中新科技、佛塑科技也是5次登上龙虎榜。/ e! B3 b5 T: N4 H4 r, Q1 | @0 w) ~
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本年以来，关于OLED的变乱催化也是接连不停。年初，苹果公司就对智能手机市场上的竞争者三星公司下了1亿块OLED屏幕的"超等订单"。近期又有媒体报道，为OLED屏的iPhone铺路，三星操持投资百亿。6月30日，环球首届大型高规格的2016中国国际OLED产业大会即将召开，在环球范围内会受到高度关注和支持。
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1 \$ Q' d ^7 Y; _# U 专业人士在继承《红周刊》采访时表现，OLED发展空间很大，开始受益的是其上游行业，但产业链上股票如今鱼龙稠浊，泛OLED概念股和伪OLED概念股也不乏少数。在粗放式上涨竣过后，板块走势会渐渐分化，真正可以大概分享OLED产业红利的公司才是"真金"。
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( n. r; y, D/ d! P& g; |( c5 W# g) F# O OLED产业发展处于初期阶段; V0 {& M8 T* Z0 d$ P. I
OLED即有机发光二极管，是创建在第一代自显像管体现器(CRT)、第二代液晶体现器(LCD)底子上的第三代体现技能。相比力前两代的技能，OLED最大的上风就是"更轻、更薄、更省电"。OLED是智能手机体现屏的紧张质料，是智能穿着的上游产业，同时也是VR技能的最佳体现管理方案。
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}) O; [$ R* _) ? OLED有着长长的产业链，从上游的新质料和零部件，到中游的面板组装，再到卑鄙的客户终端，上卑鄙的公司精密相连，形成了闭合的产业链运作模式，别的还可以动员3D玻璃、柔性触控模组等周边产业链，这有点雷同于新能源汽车产业链生态的炒作模式。在OLED产业链中，最核心的四个环节：有机质料、装备制造、驱动芯片、面板及模组。不外，这些环节多为韩、日厂商高度把持，真正能进入国际巨头供应商体系的A股标的屈指可数。9 s+ [( ^; k& O* ]% o7 T4 r
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机构广泛以为，该行业如今还处于产业发展的初期阶段，但二级市场的炒作却已经进入中后期。最早刚强看好该主题的华泰证券战略研究员李弘扬向《红周刊》表现，OLED行业发展空间大、业绩可兑现的"脱虚入实"主题，更容易得到资金抱团取暖和。"如果从中期投资的角度看，可以放心拿到产业拐点和业绩兑现时点。固然，期间大概会有个股的轮动，以及陪伴大盘回调的回撤风险，但产业发展趋势是确定的。随着良品率上升、制备工艺不停低落，OLED将扮演液晶屏闭幕者的脚色。除存量替换外，在假造实际头盔和可穿着装备等增量市场同样有发作潜力。"
( H `! F7 e4 ]+ S/ l" z0 x$ ? "对于OLED概念股来说，当前无法清楚地举行估值，由于业绩还没有开始开释。"李弘扬表明称，对于主题投资而言，个股的估值指标通常更看重总市值，而不是市盈率。由于相对于公司尚未兑现的业绩，潜伏的行业规模更容易估算。"环球终端体现这块市场蛋糕，我们以为有千亿美元数量级，将来的看点就是国内厂商的国产替换。"他说。& P# v6 P( ^ ] R' f4 X* n, d
$ q9 j1 @0 J: G4 D$ F2 \# I8 F 上游公司开始获资金青睐
' H3 P# E* f7 q* `% d7 t 一个行业的发展肯定先增长原质料的需求，OLED行业也不破例。上游的有机质料技能壁垒最高，直继承益于卑鄙面板产能扩张。5 I" O, V J; ?4 ?
2 w* n; c) @ {. N5 ?* \- v 而从二级市场的体现来看，业绩弹性最高、市值偏小的上游公司也率先发作，体现连续强势。如结构信息质料、环保、大康健产业的万润股份，本年股价上涨已经凌驾40%，且近期创出汗青新高。该公司是国内最早举行液晶质料生产的企业之一，其OLED中心体业务如今在国内比力领先，机构投资者加入较多。2010年起，公司研发OLED质料。2015年，OLED质料贩卖凌驾8000万元，产物进入韩、日主流产业链，已成为国内第二大供应商。2016年一季度，公司净利润同比增长278.6%，业绩大幅提拔紧张是由于产物订单数量标增长。( }7 L0 b0 ?, Y$ b
" C, \7 ~) v( [8 O2 | 而同属于有机质料中心体的濮阳惠成，由于盘子较小且是次新股，深受游资的青睐，近来一个月多次登上龙虎榜。如今，公司OLED中心体实现规模化量产，OLED蓝光功能质料芴类衍生物已经开始贡献业绩。2015年，OLED功能性质料芴类实现红利约2200万元，占公司总营收的0.63%。
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; j: L# f. U) v5 p" @" z6 w 作为上游质料制造的永太科技，如今也正在积极研发OLED用CF色阻，公司与华星光电已创建战略互助搭档关系。厚交所龙虎榜体现，之前有机构在大力放肆买入，近期的强势行情就是最好的印证。而在5月26日，永太科技一周内第三次继承机构调研，三次调研都聚焦于公司中长期业绩以及CF光刻胶产物在OLED范畴的应用。不外，由于该细分行业的竞争壁垒不高，以是永太科技本年以来的市场体现并不突出。但在6月22日的补涨行情中，老牌龙头股万润股份未能不绝封住涨停板，永太科技倒是接过了领涨大旗。
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处于上游的驱动芯片干系标的中颖电子体现也较为出色，除了OLED概念的刺激外，该股票尚有芯片国产化的推动。公开资料体现，2015年，中颖电子OLED业务实现百万净利，但仅占总利润的1%~3%。涉足柔性封装基板的丹邦科技游资同样加入活泼，值得注意的是一些游资席位仍未离场。, l; o& y9 F$ C. j2 ?# B3 W8 b# C
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而处于中游面板制造环节的深天马A、京东方A，却没有像上游有机质料干系个股一样得到投资者的追捧，尤其是京东方A的股价不绝处于低位。深天马A专注于中小尺寸体现范畴，近期受到了机构的高频调研，各人关心的标题许多都涉及OLED。公司表现，2010年，启动创开国内第一条4.5代AMOLED中试线；2013年，开始投资创建一条5.5代AMOLED量产线，如今该生产线产物已经量产出货；武汉天马G6项目正在创建中，预计2017年建成投产。
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+ e4 g$ n" m! A 既然公司确有OLED业务，而且部分已经量产，为什么股价偏偏"不承情"呢？李弘扬给出了答案：对于面板制造环节，国内厂商的替换历程必要一个相对长的过程，业绩弹性较低，无法与上游有机质料的高壁垒相比。如今，OLED业务对公司的业绩贡献率相对较小，而且面板代价有降落的趋势，利润率将不停被挤压，以是体如今股价上也相对弱一些。! Z: U$ @+ J ^0 s# n6 `( D
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鉴戒伪概念股炒作风险
/ H" d7 D& b) g+ S7 n OLED的蓝海也吸引了不少上市公司跨界转型，它们同样被冠以OLED概念股的名义举行炒作。: z4 ^8 R$ J, N! \
5 H$ J9 G" N% z( w4 X4 U" E 比如，隆华节能主营传热装备和水处理处罚，子公司四丰电子OLED所用的靶材生产线预计将于三季度安装调试完毕，届时将有产物供应用于OLED的生产。豪富科技主营射频产物，2015年，订定增召募34.5亿元加码OLED干系业务。麦捷科技专注新型片式被动电子元器件，子公司收购的北海星沅涉足OLED。铁氧体磁性质料元件制造商江粉磁材，其子公司小批量生产AMOLED屏。9 [& Q* O, ]( ?. E" u
( s$ |; H2 g* L% k6 A8 } OLED概念股固然涨得热热闹闹，但也有不少伪概念股混在此中。比如，新纶科技8亿元并购沃特新材切入高分子质料，但该项目已于2月中旬被制止。市场却并不分析这一利空消息，该股从3月开始保持上涨，股价涨幅在50%以上。对此，投资者应进步鉴戒。, J9 l& r' ~3 A& M- @
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固然，并不是全部跨界转型的个股都能赢得市场的肯定。比如，智能电子终端范畴骨干企业精伦电子，合资设立OLED新公司推动AC-OLED项目，但该股的市场体现并没有因这一题材而走好。以是说，像跨界转型刻意大、投资力度大(如收购、定增等)、业绩兑现预期强的企业，更容易受到资金的青睐。
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除了凑热闹的跨界转型类个股外，沾边就火的泛OLED概念股也是A股市场的一道亮丽风景线，由OLED衍生出的干系产业随着主流队伍大跃进。比如3D玻璃，这是如今与OLED最为兼容的面板质料，国内企业主导环球3D玻璃供应，伯恩光学、蓝思科技、欧菲光等已规模量产3D曲面屏。
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# `9 e# s( U2 O5 n5 D- H- l/ I9 r& ` 集邦科技旗下WitsView分析师邱宇彬指出，"OLED发作的拐点已经到了，个人以为还是由于柔性屏的应用，它让许多终端操持的想象空间大幅进步。柔性AMOLED的发展历程分别是曲面、可挠、折叠，由于如今柔性OLED仍处于一个低曲面阶段，因此搭配3D玻璃盖板是必须的。"7 D) g: _; V) P0 F
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发表于 2019-5-3 01:22:32