海通进取：追高中小盘股中信守旧：只出不进
" i. X" J- e7 c# \- C( x7 S 三季报披露进入高峰，券商调仓情况也浮出水面。据统计，在已披露财报的1545家公司中，86只个股成为了券商的新宠。重新进个股所在行业看，信息斲丧类个股是券商新进最多的。就单个券商来看，海通三季度较为进取，追高中小盘个股。而被挤出行业首把交椅的中信较为守旧，紧张以减持为主。
$ x( @5 ]/ @5 U( @& ]; R/ M 首度出击86个股0 H" _" N( p! F) P% Y5 x) B
三季报披露进入末了几天，券商自有资金在三季度调仓操纵情况也浮出水面。数据表现，制止10月28日，在已披露三季度报的1545家公司中，券商三季度首度出击86家公司，进入其前十大流畅股东行列。0 [! [! m. I* K0 ~1 C3 ?7 D
从数据上看，这86只个股中，券商三季度新进持有数量高出1000万股有8只，分别是光大新进的紫金矿业(601899)、国泰君安新进的中国联通(600050)和宁沪高速(600377)、中金新进的华闻传媒(000793)和中润资源(000506)、齐鲁新进的神火股份(000933)、华泰新进的深圳燃气(601139)以及长城证券的骆驼股份(601311)。/ W" @' i( s; L2 F
在这些券商三季度新进的个股中，光大证券新进的持有紫金矿业3999.89万股，或是其在乌龙指事故中被动买进的。
; g, S: [3 f) h$ D3 |0 O5 q' Q 而从市值来看，有6家是超亿元的，公别是华闻传媒、包钢稀土(600111)、和佳股份(300273)、中国联通、卫星石化(002648)和紫金矿业。按这些公司昨天收盘价算，市值分别达2.37亿元、1.51亿元、1.43亿元、1.28亿元、1.23亿元和1.04亿元。$ `$ J! k' |2 Y' g4 C; G9 @/ D
占公司流畅股比例上，券商三季度新进持有公司流畅股比重高出1%的有45只。此中，中金新进持有珈伟股份(300317)占流畅股本的5.82%，是现在为止券商三季度新个股中，占公司流畅股最高的一家公司。别的，太安堂(002433)、卫星石化(002648)、银河磁体(300127)、三六五网(300295)、光正团体(002524)、高金食品(002143)和益盛药业(002566)券商新进占公司流畅股比例也高出3%。
4 j; a* s# x0 ?1 X, x+ R 与时同时，齐星铁塔(002359)、零七股份(000007)、山西汾酒(600809)、龙泉股份(002671)和东港股份(002117)等个股在三季度得到了券商的增持。此中，齐星铁塔获华泰增持601.91万股，持股增长至750.09万股、列公司前十大流畅股第四位，较半年报时的第十位大幅跃升六位。
! q W. c7 f9 R* F+ d 不外，有增就有减！统计表现，己经披露三季报公司中，中国重工(601989)、金发科技(600143)、攀钢钒钛(000629)、国金证券(600109)、恒立油缸(601100)、好当家(600467)等多家在三季度遭到了券商的减持。此中，中国重工被中信大幅减4.25亿股，持股降落至1.56亿股。
3 t2 f; u9 H: c5 c' R 勇猛“信息斲丧”
7 t' a! k2 O3 E5 S" A3 Y4 H 按行业分别来看，被券商三度季新进重仓持有的86只个股中，“盘算机、通讯和其他电子装备制造业”有13只，比排第二的“房地财产”和“有色金属”各有有的6只，多出53.85%；加上“电信、广播电视和卫星传输服务”的4只及“软件和信息技能服务业”的2只，信息斲丧类个股占到了21.83%，是全部行业中占比最高的。
5 y9 Z/ F3 ], u* ^, L i. w 这此中，在三季度获国泰君安新进3901.86万股的中国联通，是券商三季度新进信息斲丧类个股中数量最多，按公司三季度均价3.26元算，国泰君安斥资超1.27亿元。财报表现，中国联通本年前三季实现业务收入和净利润分别同比增长18.88%和51.8%，中金公司研究报指出，一旦风格调解或开始为来岁做预备，联通将是不错的选择，目的价5元。较三季度均另有高出五成的涨幅。值得一提的是，本年以来国泰君安没有发生过研报。7 g; ?! L7 N! z# d D
对于券商青睐信息斲丧类个股。分析人士指出，据推测，到2015年，信息斲丧规模高出3.2万亿元，年均增长20%以上。此中基于互联网的新型信息斲丧规模到达2.4万亿元，年均增长30%以上，券商或是看中行业的这一高发展潜力。
7 R8 K. _% X( O7 r% Q. y 民生证券研报称，信息斲丧和物质斲丧存在此消彼长的关系，是拉动经济的新动力，经测算拉动GDP0.6个百分点左右。现在针对所得税减免等实际政策暂时还没有做出安排，但后续值得等待，如加快4G投资等很快就能看到成效，大数据、云盘算等都会纳入信息服务中来，2013-2015年增长20%以上。6 }9 X, l: R. i
值得注意的是，信息斲丧类个股上半年广泛涨势不错，换言之，不少券商三季度新进此类个股是“追高”。如在东方证券在三季度新进218.79万股的数字政通(300075)，公司上半累计涨幅达43.41%。按三季度公司均价38.07元算，东方证券斥资高出8000万元来追高。不外，在些底子上，数字政通三季度以来又涨了36.93%。又如在三季度获中天证券新进745.95万股的同洲电子，公司上半年涨幅达49.47%，而三季以来，公司又累计大涨73.83%。
! W* t7 j* b5 M4 \' \ 招商证券分析师表现，本年以来，盘算机行业走出了独立于大盘的牛市行情，除却行业具有较好的发展性以外，资金溢出效应、政策预期以及频出的热门是催化板块上涨的紧张因素。四序度是盘算机行业的传统旺季，预计板块仍有向上大概，至少保持对大盘相对收益，这是在行业个股广泛积聚了不少涨幅的配景下，不少券商还乐此不疲的去追高的根源所在。% R; y5 S, [. U
海通“追高” 中信趁高减持+ `8 V" [0 s: H# J7 Y$ y
86只券商三度季新进重仓持有的个股中，华泰占了13只，是全部券商中新进个股最多一个券商。招商新进8只次之，东方新进7只排第3，海通和光大双双以新进4只排第四。
% X! _3 b% L: y2 i; X( T9 z; j 固然华泰证券是至今为止三季度新进个股中最多的一家券商，但其投资是“混搭”着来的，新进的个股中，也有天奇股份(002009)等中小盘牛股，不外更多资金设置到了一些业绩增长稳固的大盘股中，如深圳燃气(601139)，公司在三季新进持有1049.94万股，按其昨天的收盘价算，市值高出9000万元，是“追高”的天奇股价1484.23市值的6倍。/ F( ?& U4 E) z6 C i2 O8 y
招商证券三季度新进个股类似华泰证券，东方证券也是保持了主板、中小板和创业板“一个不能少”的构造组合。光大证券就更不消说，其在三季新进的全为沪市上市公司，当中，其新进的数量最多的紫金矿业(601899)，是在8月16日巨大乌龙事故中被动买进的，而且买前买后，股价走势都是不尽人意。- {5 F8 P c- i
相比之下，海通证券显得较为进取。统计数据表现，新进的6只个股中，川大智胜(002253)和得润电子(002055)为中小板个股，这二只个股，在上半年的涨幅分别为11.10%和79.44%，而三季度以来，这两只股票分别是上涨了48.25%和下跌6.8%。宜安科技(300328)、东土科技(300353)、宜通世纪(300310)和金龙机电(300032)为创业板公司。5 t P) l7 q4 m% t3 X
这4只个股中，金龙机电上半年涨幅高达73.86%，海通证券三季度新进200万股，很显着是追高；宜通世纪1-6月累计涨幅达31.96%，海通在三季度买进107万元，也是追高，东土科技和宜安科技固然上半年涨幅仅2.11%和冲高回落降落8%，但同期大盘下跌12.78%，与这比力来看，海通也是“追高”了。
! K6 U0 i/ Q4 \ U4 X 值得一提的是，86只券商三度季新进重仓持有的个股中，中信一只也没有，而在遭券商减持个股的上，多次出现了中信的身影。至今，遭券商减持最多的中国重工，就出自中信之手；国金证券(600109)也被中信减持了1190.15万股。别的，而上海莱士(002252)、海欣食品(002702)等也出现了遭中信减持的记录。
5 }! C5 n6 Y" p0 w: w3 G: W+ \ 这此中，拟以不低于3.84元/股向10家特定对象发行22.08亿股，将关联方军工资产纳入旗下，而股价一度连续收出4个涨停板的中国重工遭中信减持了4.25亿股，持股由此前的5.81亿股降落至1.56亿股，减持比例高达73.15%，持股市值也由26.25亿降落至9.51亿元。据上证所公开买卖业务信息，在中国重工第三个涨停时，就己有机构在卖出，而在第四个涨停板当天，中国重工放出巨量，当天成交65亿元，中信证券或就在当天出逃了在部门的持股。
- u8 I! [8 O0 f5 z! W 据《投资快报》记者整理，从2009年12月中国重工登岸A股的第一个完备季度开始，中信证券便买入该公司6934.86万股，并在2010年第二季度大幅加仓至2.33亿股，位居中国重工流畅股股东首位，以后长时间内维持了增持态势，直到本年中报合计持有公司3.96%股份(流畅股本的5.13%).$ o3 `% I9 }, C4 y0 x2 D* G
根据上市券商2013年半年报，海通证券实同归属母公司净利润26.65亿元，同比增长32%，而中信证券实现净利润21.1亿，同比降落6.18%；海通一举高出了中信，成为行业的老大。
/ W6 T8 j" u6 C# t# g2 V4 ? 对于净利润被海通赶超的缘故原由，中信建投分析师魏涛以为有以下几点：“IPO停息对中信影响大于海通，客岁同期中信完成IPO项目11家，而海通仅有4家；其次，中信在股票二级市场的趋势性投资规模降落幅度很大，而海通较为稳固。”
4 a7 l$ }) A( I) F0 s' o" I' G 别的，多位市场人士以为，自业务务的收益差距应该也是影响两家业绩的紧张缘故原由。实际上，自营曾是中信证券利润收益最多的业务，也曾在短时间内亏损数十亿元之巨。一位大型券商的自营人士表现，“2011年的时间，中信的自营亏损很严峻，大概3个月亏损了30亿，最浮夸的一天浮亏有3亿多。”) j/ D% t9 u" q8 e6 u ~
中信证券高管也多次在差异场合表现，为低沉风险敞口举行战略调解，缩减传统自业务务规模。由此看，减持中国重工或是中信证券缩减传统自业务务规模的一个缩影。! W0 U4 }* Z3 _' V8 C
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发表于 2019-5-4 15:45:25