一、行业观点：关注国际油价连续上涨及农药板块2 N( w% M \5 A% y( ~2 n" ?
（一）数据回顾
8 Q6 u2 B$ p [& z1 i3 ~& V( [6 _ 二级市场团体回调
# \" E" M5 o$ T/ g7 t 原油代价突破90美元，自然气代价震荡( w1 a3 n7 Q8 T) M
但在国际油价连续上涨的配景下，预计未来底子化工产物代价回调幅度不会很大，估计大多数产物在5%以内。1 ] Y3 c4 i* H5 `1 S+ M" Z
（二）农药市场淡季不淡，有望触底反弹
2 N) K: b8 o+ I1 X+ n 近期，农药需求处于淡季，但农药市场淡季不淡，许多产物代价有所提涨，经销商增长冬储热情较高。在原质料上涨、刚性需求增多等多重因素的驱动下，国内农药市场正渐渐告别低谷。1 w" X" @" t2 A! \/ R! v, v
（三）节能减排将连续 长期看，我们以为来岁节能减排力度不会减小。从根本上，各地政府必将创建节能减排的长效机制，渐渐镌汰能耗高的中小产能。我们以为，当前节能减排中受益的标的，在来岁大概仍然具备投资时机，发起关注。8 E. M- [& U! W, c" h' K
二、公司保举：久联发展、兴发团体、永太科技
; N; J1 W0 j# W9 T 久联发展：! t. i9 X8 X( N& `
（1）技改渐渐完成， 2011年炸药产销量有望大幅增长；
2 ^( h- V* u, _* G/ H2 Y （2）以爆破技能为核心，新联爆破具备广阔的发展空间；且其2010年有大概实现异地拓展；
3 ?1 \$ c) H) Z5 C （3）我们以为公司具备剧烈的并购预期。! e3 c# W& I1 @% F7 b/ {, T
（4）以增发后股本测算， 2010—2012年EPS分别为0.57元、0.88元和1.00元，一年内目标价30元。7 v7 t* d$ |, e% g5 ^6 I
兴发团体：) _, P4 K7 T: S6 I- C N- Q
（1）2010年磷肥行业红利本领较好，预计2011年磷矿石代价上涨概率较大；; t7 r$ g/ m; s* X) T1 n
（2）公司具备资源属性，将受益于磷矿石行业资源整合概念；
0 }! n0 A0 T% W# u: p7 m5 A! i# s （3）预计公司2010-2012年的EPS分别为0.60元、0.78元、0.90元，目标价25.50元。8 V# ]8 ~: r M }
三、本周行业变乱/ w/ \- r' D8 r6 v- c9 ~
（1）冬季用电高峰使湖北、河南、浙江、山西等地区化工企业生产用电受限；% N# I4 b# Z7 ?% I1 Y6 f
（2）十二五”目标节能目标：单元产值能耗镌汰16%；, f7 a4 m: ]* d- W) i
（3）商务部公布对甲醇反倾销终裁，但反倾销步伐暂不实行；
. n6 _9 }3 h' A! h' K( q& T# D9 W （4）欧盟取消对华草甘膦反倾销步伐；9 l0 B0 g1 F6 ]- P8 _" f
（5）国内五年内不再新建磷肥项目。（广发证券研究中央）
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发表于 2019-5-6 00:10:01