一、行业观点：关注国际油价连续上涨及农药板块
# X4 q- I2 f. ~$ j8 n （一）数据回顾0 w0 @. c/ h5 X. H
二级市场团体回调
% M2 U% N4 U3 S2 I# [ 原油代价突破90美元，自然气代价震荡1 w& u3 h1 L- \$ p: A3 o& b
但在国际油价连续上涨的配景下，预计未来底子化工产物代价回调幅度不会很大，估计大多数产物在5%以内。
: y. o4 ]* z0 [; \ （二）农药市场淡季不淡，有望触底反弹; P- f) X/ Y l8 o+ J" Z3 A% Y6 f
近期，农药需求处于淡季，但农药市场淡季不淡，许多产物代价有所提涨，经销商增长冬储热情较高。在原质料上涨、刚性需求增多等多重因素的驱动下，国内农药市场正渐渐告别低谷。
3 {+ J* k( A o G" ^5 e: P （三）节能减排将连续 长期看，我们以为来岁节能减排力度不会减小。从根本上，各地政府必将创建节能减排的长效机制，渐渐镌汰能耗高的中小产能。我们以为，当前节能减排中受益的标的，在来岁大概仍然具备投资时机，发起关注。& v! h! D, v4 l S
二、公司保举：久联发展、兴发团体、永太科技
) O# m2 c+ |; \2 M/ |: ~' a 久联发展：
7 D H% l) O, n9 y; H （1）技改渐渐完成， 2011年炸药产销量有望大幅增长；( B, _9 ]* ]9 S, g, x! }, `
（2）以爆破技能为核心，新联爆破具备广阔的发展空间；且其2010年有大概实现异地拓展；5 a5 b0 C2 u% D% l3 V" }4 {
（3）我们以为公司具备剧烈的并购预期。' N7 i! }6 h6 ]: V" J) c) Y
（4）以增发后股本测算， 2010—2012年EPS分别为0.57元、0.88元和1.00元，一年内目标价30元。
& H$ p, `$ q; W$ ?2 W3 ~ 兴发团体：
% J5 ~6 R# X1 s. n- R （1）2010年磷肥行业红利本领较好，预计2011年磷矿石代价上涨概率较大；
( S+ m U8 W$ [# i2 ~6 l9 m （2）公司具备资源属性，将受益于磷矿石行业资源整合概念；' [. O |. m5 u
（3）预计公司2010-2012年的EPS分别为0.60元、0.78元、0.90元，目标价25.50元。' Q/ g# k$ i+ u" g
三、本周行业变乱' R4 F" m4 r" E8 o6 f1 |! }
（1）冬季用电高峰使湖北、河南、浙江、山西等地区化工企业生产用电受限；/ ?; v9 k1 G7 @: X
（2）十二五”目标节能目标：单元产值能耗镌汰16%；
: d! W! e7 H+ h; V （3）商务部公布对甲醇反倾销终裁，但反倾销步伐暂不实行；! m" ]& h1 f( |8 k1 e1 ^6 |
（4）欧盟取消对华草甘膦反倾销步伐；$ U. s& m, B6 d3 Y5 U
（5）国内五年内不再新建磷肥项目。（广发证券研究中央）
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发表于 2019-5-6 00:10:01