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广发证券:关注国际油价持续上涨及农药板块(荐股)

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发表于 2019-5-6 00:10:01 | 显示全部楼层 |阅读模式
一、行业观点:关注国际油价连续上涨及农药板块
0 r; S9 D/ s  d/ e( o0 t$ Z  (一)数据回顾
1 I5 E8 ~: }" s  q  c6 C  二级市场团体回调( W- A( g0 r- W$ @0 y) k$ O% L9 ]
  原油代价突破90美元,自然气代价震荡8 q0 p/ J# d# ^4 a4 l1 ]
  但在国际油价连续上涨的配景下,预计未来底子化工产物代价回调幅度不会很大,估计大多数产物在5%以内。2 s1 S8 t0 A1 N* n% q) q  X" c
  (二)农药市场淡季不淡,有望触底反弹( e" W: W8 E& Q8 W* Y  w7 R) o: Q: i
  近期,农药需求处于淡季,但农药市场淡季不淡,许多产物代价有所提涨,经销商增长冬储热情较高。在原质料上涨、刚性需求增多等多重因素的驱动下,国内农药市场正渐渐告别低谷。
) o+ ^0 Z% F3 U7 R6 L  X  (三)节能减排将连续  长期看,我们以为来岁节能减排力度不会减小。从根本上,各地政府必将创建节能减排的长效机制,渐渐镌汰能耗高的中小产能。我们以为,当前节能减排中受益的标的,在来岁大概仍然具备投资时机,发起关注。0 m; U% c" s6 m
  二、公司保举:久联发展、兴发团体、永太科技
2 Y) e2 v5 j4 Q: H! W7 N+ g  久联发展:
+ A7 A4 }2 R8 k8 i  (1)技改渐渐完成, 2011年炸药产销量有望大幅增长;
0 ^* `5 ~/ T7 a' y- L4 f7 G  (2)以爆破技能为核心,新联爆破具备广阔的发展空间;且其2010年有大概实现异地拓展;
. i  L- q  r3 }3 }3 V6 V  (3)我们以为公司具备剧烈的并购预期。
6 x5 t, Y; K+ A* {+ K2 [! t  (4)以增发后股本测算, 2010—2012年EPS分别为0.57元、0.88元和1.00元,一年内目标价30元。( |4 A5 y6 ?7 p" d% p) @
  兴发团体:
0 y/ p; m3 A+ X7 D3 r0 s+ D) u  (1)2010年磷肥行业红利本领较好,预计2011年磷矿石代价上涨概率较大;
# k1 r! E* P  j( y+ G9 o2 X  (2)公司具备资源属性,将受益于磷矿石行业资源整合概念;
7 h  A7 @) A; T. `$ j  (3)预计公司2010-2012年的EPS分别为0.60元、0.78元、0.90元,目标价25.50元。" R. L; x! {4 n, s# z
  三、本周行业变乱
0 K. |" Y3 X. a9 T8 q. J& j  (1)冬季用电高峰使湖北、河南、浙江、山西等地区化工企业生产用电受限;
) D3 t0 Z& l; R6 F' L* X+ s  (2)十二五”目标节能目标:单元产值能耗镌汰16%;: S( k8 D; q! |; q! P; J
  (3)商务部公布对甲醇反倾销终裁,但反倾销步伐暂不实行;
, F1 s* @) a* T% S2 p7 X  (4)欧盟取消对华草甘膦反倾销步伐;9 C4 M" [: x' S6 b
  (5)国内五年内不再新建磷肥项目。(广发证券研究中央)
9 y2 ?2 k1 f% Y/ R8 y/ ~6 f) W
7 q  T$ t" ^; x3 t- n: @+ X免责声明:如果侵犯了您的权益,请联系站长,我们会及时删除侵权内容,谢谢合作!
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