一、行业观点：关注国际油价连续上涨及农药板块
' u, X, w- B) d1 R$ t P7 r3 n' L （一）数据回顾6 q9 d# {% E/ ]- i5 i
二级市场团体回调2 y. O8 ^( y( f5 v! U
原油代价突破90美元，自然气代价震荡! f1 C E' _/ u) N+ z6 a8 `
但在国际油价连续上涨的配景下，预计未来底子化工产物代价回调幅度不会很大，估计大多数产物在5%以内。2 Q- K# P3 k& o+ |( l x( @
（二）农药市场淡季不淡，有望触底反弹
; Q: _5 Z; N, }& v) f1 n, j 近期，农药需求处于淡季，但农药市场淡季不淡，许多产物代价有所提涨，经销商增长冬储热情较高。在原质料上涨、刚性需求增多等多重因素的驱动下，国内农药市场正渐渐告别低谷。
9 j+ |+ h9 Y9 z# j （三）节能减排将连续 长期看，我们以为来岁节能减排力度不会减小。从根本上，各地政府必将创建节能减排的长效机制，渐渐镌汰能耗高的中小产能。我们以为，当前节能减排中受益的标的，在来岁大概仍然具备投资时机，发起关注。
- v0 n5 B* x$ c. K; F 二、公司保举：久联发展、兴发团体、永太科技
0 D) m5 C6 c. D4 \2 e4 X: M& `2 k 久联发展：
# K/ w% B# v# e# T* q （1）技改渐渐完成， 2011年炸药产销量有望大幅增长；0 k( u, k7 ?: F1 u3 ~/ d+ Y b
（2）以爆破技能为核心，新联爆破具备广阔的发展空间；且其2010年有大概实现异地拓展；) R* B: R" `5 j
（3）我们以为公司具备剧烈的并购预期。
/ e# r2 G5 G9 `1 o7 A （4）以增发后股本测算， 2010—2012年EPS分别为0.57元、0.88元和1.00元，一年内目标价30元。4 K4 h/ \3 h0 z
兴发团体：
2 m! r0 y4 m9 x0 U1 P （1）2010年磷肥行业红利本领较好，预计2011年磷矿石代价上涨概率较大；7 N' N+ k5 t" _) P
（2）公司具备资源属性，将受益于磷矿石行业资源整合概念；+ [& ~% [: j( a4 o8 Z6 w
（3）预计公司2010-2012年的EPS分别为0.60元、0.78元、0.90元，目标价25.50元。
9 g% O3 J( L6 x& `- w8 {0 Z 三、本周行业变乱
) q' t& c! O- }$ |+ w t5 Y; Y （1）冬季用电高峰使湖北、河南、浙江、山西等地区化工企业生产用电受限；
! x, T9 {* A2 o+ ?2 U/ P% b5 J （2）十二五”目标节能目标：单元产值能耗镌汰16%； z3 m5 b2 [6 Y# C! w
（3）商务部公布对甲醇反倾销终裁，但反倾销步伐暂不实行；
) D$ [, u6 Y0 r/ C* c, Y, L' f （4）欧盟取消对华草甘膦反倾销步伐；
1 q2 @, R% ]1 C1 p0 A （5）国内五年内不再新建磷肥项目。（广发证券研究中央）2 w; j2 k3 J" [9 f$ b! H/ f
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发表于 2019-5-6 00:10:01