一、行业观点:关注国际油价连续上涨及农药板块$ V/ Q `, ~% D; P6 k! I" t" Y
(一)数据回顾
' e6 ~' f0 j. _( u; m6 Z2 ` 二级市场团体回调- p, [: ^5 [2 B1 k: r" O
原油代价突破90美元,自然气代价震荡
+ r! I: C* v1 E 但在国际油价连续上涨的配景下,预计未来底子化工产物代价回调幅度不会很大,估计大多数产物在5%以内。+ P0 @, Z, N! t
(二)农药市场淡季不淡,有望触底反弹
* {# i4 {" E' F( c5 c, x, \' A 近期,农药需求处于淡季,但农药市场淡季不淡,许多产物代价有所提涨,经销商增长冬储热情较高。在原质料上涨、刚性需求增多等多重因素的驱动下,国内农药市场正渐渐告别低谷。
4 w; `9 `- c3 O (三)节能减排将连续 长期看,我们以为来岁节能减排力度不会减小。从根本上,各地政府必将创建节能减排的长效机制,渐渐镌汰能耗高的中小产能。我们以为,当前节能减排中受益的标的,在来岁大概仍然具备投资时机,发起关注。( J h( g" ~" z& M2 @
二、公司保举:久联发展、兴发团体、永太科技, ]4 p, E% f. d2 N! C7 X8 U; D
久联发展:
7 c9 l; J$ o5 X0 \8 ` (1)技改渐渐完成, 2011年炸药产销量有望大幅增长;: T+ V/ [: E* \2 Q, W' e
(2)以爆破技能为核心,新联爆破具备广阔的发展空间;且其2010年有大概实现异地拓展;
# n6 L$ {" k$ ?! g2 g (3)我们以为公司具备剧烈的并购预期。
3 k g# O @3 g. G2 u (4)以增发后股本测算, 2010—2012年EPS分别为0.57元、0.88元和1.00元,一年内目标价30元。
O+ Z+ X( R# A2 L" I; ` 兴发团体:
, @6 ^3 u [* C$ L8 G- U2 m (1)2010年磷肥行业红利本领较好,预计2011年磷矿石代价上涨概率较大;9 [( y. g. G. E, V6 n1 |
(2)公司具备资源属性,将受益于磷矿石行业资源整合概念;8 Z, ]& M' _1 [& Z5 l
(3)预计公司2010-2012年的EPS分别为0.60元、0.78元、0.90元,目标价25.50元。8 E3 g4 J1 } ?
三、本周行业变乱
G3 P0 u2 z( s, ^4 S5 K (1)冬季用电高峰使湖北、河南、浙江、山西等地区化工企业生产用电受限;
2 ]- V6 {/ u1 O0 j! ` (2)十二五”目标节能目标:单元产值能耗镌汰16%;
' j# x$ B/ i' u# B/ U% N7 S8 a (3)商务部公布对甲醇反倾销终裁,但反倾销步伐暂不实行;
9 }' w8 J+ y! d7 m; f& h( q3 H \ (4)欧盟取消对华草甘膦反倾销步伐;
! b G8 x+ E# C (5)国内五年内不再新建磷肥项目。(广发证券研究中央)5 l6 H, T5 E# x' P8 T+ G4 n3 U9 m
5 d H) N: k, `9 W; I, V4 X免责声明:如果侵犯了您的权益,请联系站长,我们会及时删除侵权内容,谢谢合作! |