一、行业观点：关注国际油价连续上涨及农药板块
% X. A! b1 s' m* D8 c （一）数据回顾
1 N3 X" i6 v$ W! W3 w- n, u6 c 二级市场团体回调: o N: k8 U/ H; f
原油代价突破90美元，自然气代价震荡& `! D4 N) n5 f+ j$ M1 s2 f
但在国际油价连续上涨的配景下，预计未来底子化工产物代价回调幅度不会很大，估计大多数产物在5%以内。
$ S- c8 X* N" L# h （二）农药市场淡季不淡，有望触底反弹7 _) H# x; h) j7 V) Q
近期，农药需求处于淡季，但农药市场淡季不淡，许多产物代价有所提涨，经销商增长冬储热情较高。在原质料上涨、刚性需求增多等多重因素的驱动下，国内农药市场正渐渐告别低谷。9 W% j# N& z6 X. v
（三）节能减排将连续 长期看，我们以为来岁节能减排力度不会减小。从根本上，各地政府必将创建节能减排的长效机制，渐渐镌汰能耗高的中小产能。我们以为，当前节能减排中受益的标的，在来岁大概仍然具备投资时机，发起关注。4 J2 b* s+ p/ g* I: i ]
二、公司保举：久联发展、兴发团体、永太科技6 Z- l) A2 L9 i; U
久联发展：) W3 c) m1 K$ p& J! L/ Y
（1）技改渐渐完成， 2011年炸药产销量有望大幅增长；
2 b8 `2 q4 H8 w6 G; {. }0 p （2）以爆破技能为核心，新联爆破具备广阔的发展空间；且其2010年有大概实现异地拓展；
) p6 {' w1 [) r$ y, S （3）我们以为公司具备剧烈的并购预期。8 g4 _- o) b7 `; u# e
（4）以增发后股本测算， 2010—2012年EPS分别为0.57元、0.88元和1.00元，一年内目标价30元。
9 \+ s6 r' v; G7 g 兴发团体：) e8 `7 {0 L+ I
（1）2010年磷肥行业红利本领较好，预计2011年磷矿石代价上涨概率较大；2 c" g8 q& ?: V/ g' V
（2）公司具备资源属性，将受益于磷矿石行业资源整合概念；
8 Y! c$ J- |) @% T0 n9 T （3）预计公司2010-2012年的EPS分别为0.60元、0.78元、0.90元，目标价25.50元。 W4 W8 G; f6 f0 R% y! H4 Q/ g9 }" l+ ]
三、本周行业变乱
L9 R6 ~/ o4 E6 J P （1）冬季用电高峰使湖北、河南、浙江、山西等地区化工企业生产用电受限；
; n+ n9 e5 }6 j2 ?7 y （2）十二五”目标节能目标：单元产值能耗镌汰16%；6 e. Q7 s* h& d- f/ |% b
（3）商务部公布对甲醇反倾销终裁，但反倾销步伐暂不实行；! _+ M. _- F, f; b# G8 C
（4）欧盟取消对华草甘膦反倾销步伐；( w! H5 W( l, f5 }4 j! }/ F2 O
（5）国内五年内不再新建磷肥项目。（广发证券研究中央）( y0 m3 r9 h/ W2 f3 l( ^9 ]
; @0 P }% p8 l# T" r' @" F
免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！ | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-5-6 00:10:01