一、行业观点：关注国际油价连续上涨及农药板块
/ Q) s, H- K. a/ p* Z! ` （一）数据回顾
$ w5 O p2 a% I9 O: A% p4 J3 ] 二级市场团体回调
' n5 g2 z$ K) L3 H 原油代价突破90美元，自然气代价震荡1 M y% S. Z& O( O; C
但在国际油价连续上涨的配景下，预计未来底子化工产物代价回调幅度不会很大，估计大多数产物在5%以内。
! H- H9 m. \3 p* m$ X （二）农药市场淡季不淡，有望触底反弹3 b9 e' M' o1 \
近期，农药需求处于淡季，但农药市场淡季不淡，许多产物代价有所提涨，经销商增长冬储热情较高。在原质料上涨、刚性需求增多等多重因素的驱动下，国内农药市场正渐渐告别低谷。$ W7 v. t; y/ j% ?7 M, ?7 N/ [
（三）节能减排将连续 长期看，我们以为来岁节能减排力度不会减小。从根本上，各地政府必将创建节能减排的长效机制，渐渐镌汰能耗高的中小产能。我们以为，当前节能减排中受益的标的，在来岁大概仍然具备投资时机，发起关注。
3 x8 ]$ Y4 L# y" ^: l$ [/ i5 v x 二、公司保举：久联发展、兴发团体、永太科技
1 `& A* g: t5 O' V7 M 久联发展：4 i. I2 m( n3 K" D4 ?7 n7 G
（1）技改渐渐完成， 2011年炸药产销量有望大幅增长；
& e9 q, ~% s$ e" \8 k" ]7 { （2）以爆破技能为核心，新联爆破具备广阔的发展空间；且其2010年有大概实现异地拓展；
/ n6 W' L& g4 r （3）我们以为公司具备剧烈的并购预期。
9 T: u) M" T0 G' s1 w1 J# f （4）以增发后股本测算， 2010—2012年EPS分别为0.57元、0.88元和1.00元，一年内目标价30元。7 y; H# q6 |- f! h6 g
兴发团体：& X- q ]" S _9 Z9 L& [8 W% }
（1）2010年磷肥行业红利本领较好，预计2011年磷矿石代价上涨概率较大；, R2 N( ?/ q: \4 a9 @: y1 z
（2）公司具备资源属性，将受益于磷矿石行业资源整合概念；9 u, Z. v" u/ g/ n; }& b
（3）预计公司2010-2012年的EPS分别为0.60元、0.78元、0.90元，目标价25.50元。& q! |: |; b- n$ f6 ?0 P
三、本周行业变乱& C3 u7 }9 M: [% w( b
（1）冬季用电高峰使湖北、河南、浙江、山西等地区化工企业生产用电受限；
4 b4 F, c4 H7 W) r3 q' q. Q （2）十二五”目标节能目标：单元产值能耗镌汰16%；
. r/ N' O/ B' p/ S3 C- o （3）商务部公布对甲醇反倾销终裁，但反倾销步伐暂不实行；
; \: b" }* E6 l) ^ （4）欧盟取消对华草甘膦反倾销步伐；
. w& a. S7 q! a6 `: J) \7 L （5）国内五年内不再新建磷肥项目。（广发证券研究中央）# u- {% w6 F. k: ?" n, S4 ]* V
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发表于 2019-5-6 00:10:01