一、行业观点：关注国际油价连续上涨及农药板块0 e* L( l& o! H4 ~; y
（一）数据回顾 v- M6 A M K) b( |
二级市场团体回调
. T. C7 J# x$ q( s1 o 原油代价突破90美元，自然气代价震荡
2 t7 j9 H f% U" n- [- u( d% { 但在国际油价连续上涨的配景下，预计未来底子化工产物代价回调幅度不会很大，估计大多数产物在5%以内。% i/ K( X. S4 F1 q( \3 \5 p
（二）农药市场淡季不淡，有望触底反弹# t- C6 g1 l; C$ R0 ~
近期，农药需求处于淡季，但农药市场淡季不淡，许多产物代价有所提涨，经销商增长冬储热情较高。在原质料上涨、刚性需求增多等多重因素的驱动下，国内农药市场正渐渐告别低谷。$ ~) {* E& [; j
（三）节能减排将连续 长期看，我们以为来岁节能减排力度不会减小。从根本上，各地政府必将创建节能减排的长效机制，渐渐镌汰能耗高的中小产能。我们以为，当前节能减排中受益的标的，在来岁大概仍然具备投资时机，发起关注。; K; Q0 t# b/ ], ~
二、公司保举：久联发展、兴发团体、永太科技
8 H7 t2 R) U( ` 久联发展：
) O$ ` q4 e/ ]1 [% W+ V （1）技改渐渐完成， 2011年炸药产销量有望大幅增长；4 u# d Z: J0 j/ Z; H) s4 v" I
（2）以爆破技能为核心，新联爆破具备广阔的发展空间；且其2010年有大概实现异地拓展；9 [( J, r8 }0 g5 L0 l; t$ s' D4 S
（3）我们以为公司具备剧烈的并购预期。8 U# e( n# ?1 _, K0 f
（4）以增发后股本测算， 2010—2012年EPS分别为0.57元、0.88元和1.00元，一年内目标价30元。
" M1 G3 }6 Q3 ?& U 兴发团体：
( ?, L, j& \' r1 i6 _ （1）2010年磷肥行业红利本领较好，预计2011年磷矿石代价上涨概率较大；
2 e3 O7 j- i# t- K% t （2）公司具备资源属性，将受益于磷矿石行业资源整合概念；6 A) ~$ ~8 }7 N) G6 C, L
（3）预计公司2010-2012年的EPS分别为0.60元、0.78元、0.90元，目标价25.50元。
5 f1 {9 M% x0 c 三、本周行业变乱
! H* I0 r5 ~4 S( L& F# j. i. N |& x （1）冬季用电高峰使湖北、河南、浙江、山西等地区化工企业生产用电受限；
3 ~- T f) G5 D: H) C' u3 ~0 O （2）十二五”目标节能目标：单元产值能耗镌汰16%；
! z6 `6 X# G$ Z1 ^8 L: [1 C （3）商务部公布对甲醇反倾销终裁，但反倾销步伐暂不实行；
5 }' t5 {: I [/ h8 u1 A" S D Y （4）欧盟取消对华草甘膦反倾销步伐；, i' ?' p" |" Y" Q8 z
（5）国内五年内不再新建磷肥项目。（广发证券研究中央）
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发表于 2019-5-6 00:10:01