一、行业观点：关注国际油价连续上涨及农药板块" ~1 J$ v) ^2 c4 D$ V2 a; @8 c
（一）数据回顾7 ]) g1 Z) I0 N
二级市场团体回调; t+ H/ b1 j# ?7 K
原油代价突破90美元，自然气代价震荡: ~: f8 I4 Y0 |# }3 E3 a6 v5 C7 N' H
但在国际油价连续上涨的配景下，预计未来底子化工产物代价回调幅度不会很大，估计大多数产物在5%以内。
6 y( }' p/ u; [ （二）农药市场淡季不淡，有望触底反弹) x. o; S# N" r9 D
近期，农药需求处于淡季，但农药市场淡季不淡，许多产物代价有所提涨，经销商增长冬储热情较高。在原质料上涨、刚性需求增多等多重因素的驱动下，国内农药市场正渐渐告别低谷。
. o$ \. C. I1 m （三）节能减排将连续 长期看，我们以为来岁节能减排力度不会减小。从根本上，各地政府必将创建节能减排的长效机制，渐渐镌汰能耗高的中小产能。我们以为，当前节能减排中受益的标的，在来岁大概仍然具备投资时机，发起关注。
6 p" a( C6 Z; @* M 二、公司保举：久联发展、兴发团体、永太科技
, U5 j# g5 n* X3 D 久联发展：$ {: R) l, B8 q
（1）技改渐渐完成， 2011年炸药产销量有望大幅增长；8 r4 k w5 w7 R8 t+ n0 d3 I
（2）以爆破技能为核心，新联爆破具备广阔的发展空间；且其2010年有大概实现异地拓展；4 d# m" V+ q+ B
（3）我们以为公司具备剧烈的并购预期。+ d" ]) k, w1 S
（4）以增发后股本测算， 2010—2012年EPS分别为0.57元、0.88元和1.00元，一年内目标价30元。
9 \9 o, `1 X3 O' _ 兴发团体：+ y: p) G5 q3 f) Y t5 h
（1）2010年磷肥行业红利本领较好，预计2011年磷矿石代价上涨概率较大；' U, }) V' ^) G( a O _- \7 \& [, V( t
（2）公司具备资源属性，将受益于磷矿石行业资源整合概念；$ G8 |2 h0 K6 H
（3）预计公司2010-2012年的EPS分别为0.60元、0.78元、0.90元，目标价25.50元。3 u5 P& u* _+ W h+ ~3 d& @. o2 y3 u
三、本周行业变乱
& y$ c8 X2 a3 r/ i （1）冬季用电高峰使湖北、河南、浙江、山西等地区化工企业生产用电受限；( b- ]! A, l1 L' T
（2）十二五”目标节能目标：单元产值能耗镌汰16%；
X; i0 m/ @( U' G （3）商务部公布对甲醇反倾销终裁，但反倾销步伐暂不实行；
k2 j9 v2 n0 u- U3 k7 r （4）欧盟取消对华草甘膦反倾销步伐；: P$ I/ F$ ]1 P( p$ }! M
（5）国内五年内不再新建磷肥项目。（广发证券研究中央）
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发表于 2019-5-6 00:10:01