1．事故 M, S5 g: b" u
公司 4 月10 日公告业绩预增陈诉，预计公司2010 年第一季度归属于母公司全部者的净利润与上年2 i9 I/ L! V4 I: a" M$ A
同期相比上升50%-70%。& \3 \0 o; p; @
2．我们的分析与判定 S( g7 a% L+ J* j
（一）、一季度预增在预期之内
O C4 K# M4 H" X$ \' A （二）、西南大旱促使磷矿石涨价
% k4 Z4 Z7 B: n （三）、公司磷资源丰富，除自用外还大量外销
" W5 i1 s1 N5 }# O! G( j G （四）、磷资源不敷将促使磷产物代价长期看涨' k7 p5 ]1 J/ g3 D$ L2 }2 A; [
（五）、磷电一体化资源上风显着6 t, U# Y4 B7 m
3. 投资发起& i z$ q; b& e I4 R7 _: e
DCF-WACC 模子估值区间为24.17-34.37 元，思量磷价短期、长期都比力看好，公司磷资源储量丰富，磷电一体化谋划资源上风显着，公司已经根本摆脱金融危急影响，2010 年业绩增长预期比力明确，我们预计公司2010-2011 年业绩为0.86 元、1.23 元。对现在股价PE 为25.35 倍和17.73 倍给予公司保举的投资评级。（银河证券研究所）
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发表于 2019-5-6 09:07:46