1．事故
3 C! s# {$ d; n6 _7 Z" ]& x& r, F 公司 4 月10 日公告业绩预增陈诉，预计公司2010 年第一季度归属于母公司全部者的净利润与上年: t8 A" | S# x# r; f* @2 E
同期相比上升50%-70%。
' n9 r8 m! S! ]3 k5 H* a 2．我们的分析与判定: b: b8 ~2 r) H! `1 F) p
（一）、一季度预增在预期之内' I* x/ t, g/ j% G: q% j- u
（二）、西南大旱促使磷矿石涨价4 i3 E/ h0 h) @* [
（三）、公司磷资源丰富，除自用外还大量外销
0 L P& J, K! X5 {6 P7 N （四）、磷资源不敷将促使磷产物代价长期看涨
+ G7 _- x/ R$ @ （五）、磷电一体化资源上风显着
- K8 D7 T; ]% {' I; Y- D$ p6 E 3. 投资发起
5 X6 l: n( x& o2 t DCF-WACC 模子估值区间为24.17-34.37 元，思量磷价短期、长期都比力看好，公司磷资源储量丰富，磷电一体化谋划资源上风显着，公司已经根本摆脱金融危急影响，2010 年业绩增长预期比力明确，我们预计公司2010-2011 年业绩为0.86 元、1.23 元。对现在股价PE 为25.35 倍和17.73 倍给予公司保举的投资评级。（银河证券研究所）+ A/ L3 K: s0 A/ u2 q+ Q' R" X" u
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发表于 2019-5-6 09:07:46