1．事故
, `8 l4 O; F$ I5 S: C% m 公司 4 月10 日公告业绩预增陈诉，预计公司2010 年第一季度归属于母公司全部者的净利润与上年; y/ Z N. D) e5 N
同期相比上升50%-70%。5 l6 W9 ~0 ^0 l' F! R& D
2．我们的分析与判定
% Y% b$ s+ i* K! l) ^ （一）、一季度预增在预期之内) @) b. G6 a% @# B
（二）、西南大旱促使磷矿石涨价
8 D/ T. r. c4 P4 O5 p! u, ^; C （三）、公司磷资源丰富，除自用外还大量外销+ X7 H* m4 M1 P2 l8 B! z
（四）、磷资源不敷将促使磷产物代价长期看涨$ w6 [) `. {# v* _; ?' o8 }
（五）、磷电一体化资源上风显着4 \0 K/ r8 _6 w
3. 投资发起! e- ]4 {2 h _1 G
DCF-WACC 模子估值区间为24.17-34.37 元，思量磷价短期、长期都比力看好，公司磷资源储量丰富，磷电一体化谋划资源上风显着，公司已经根本摆脱金融危急影响，2010 年业绩增长预期比力明确，我们预计公司2010-2011 年业绩为0.86 元、1.23 元。对现在股价PE 为25.35 倍和17.73 倍给予公司保举的投资评级。（银河证券研究所）$ q w, z" X( a8 h( g
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发表于 2019-5-6 09:07:46