1．事故
, b- f6 g" J `) h7 P0 p7 v( h" y S 公司 4 月10 日公告业绩预增陈诉，预计公司2010 年第一季度归属于母公司全部者的净利润与上年
; q* [3 Q9 {/ X+ D( P4 d( T 同期相比上升50%-70%。4 h# N% t/ t7 g+ O" }7 \3 J+ o
2．我们的分析与判定8 Q+ E) W+ p# k+ L% T$ z
（一）、一季度预增在预期之内
: V6 q# Y8 _, L$ P （二）、西南大旱促使磷矿石涨价
3 h0 N( @; }+ M1 D3 x （三）、公司磷资源丰富，除自用外还大量外销$ N! }1 u/ w6 Y9 H- K" B
（四）、磷资源不敷将促使磷产物代价长期看涨
: c/ }0 e4 A- {6 i6 g （五）、磷电一体化资源上风显着
5 F9 H- x0 j' ] 3. 投资发起& _7 k$ |! u: |. ~$ a7 y" ~
DCF-WACC 模子估值区间为24.17-34.37 元，思量磷价短期、长期都比力看好，公司磷资源储量丰富，磷电一体化谋划资源上风显着，公司已经根本摆脱金融危急影响，2010 年业绩增长预期比力明确，我们预计公司2010-2011 年业绩为0.86 元、1.23 元。对现在股价PE 为25.35 倍和17.73 倍给予公司保举的投资评级。（银河证券研究所）7 m2 U `; c5 v* q1 [
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发表于 2019-5-6 09:07:46