1．事故% f) K# y& _( j7 @0 b3 g# A. d; w
公司 4 月10 日公告业绩预增陈诉，预计公司2010 年第一季度归属于母公司全部者的净利润与上年
8 R9 h' ]6 c) _+ ~" s$ _# K7 ? 同期相比上升50%-70%。1 h! L& n7 G/ L8 e6 S# b @
2．我们的分析与判定
1 [1 |) F/ D3 \/ R; f7 O （一）、一季度预增在预期之内
U2 ?2 g* y, j" W （二）、西南大旱促使磷矿石涨价
& `7 D2 H ^ H2 a# q% C （三）、公司磷资源丰富，除自用外还大量外销; O$ O: ]1 b/ a0 Q7 U9 G! A; h
（四）、磷资源不敷将促使磷产物代价长期看涨
. k' U2 x& A0 t {9 w （五）、磷电一体化资源上风显着+ k% r' W X( N' |
3. 投资发起6 |4 U/ Z* T5 y0 E
DCF-WACC 模子估值区间为24.17-34.37 元，思量磷价短期、长期都比力看好，公司磷资源储量丰富，磷电一体化谋划资源上风显着，公司已经根本摆脱金融危急影响，2010 年业绩增长预期比力明确，我们预计公司2010-2011 年业绩为0.86 元、1.23 元。对现在股价PE 为25.35 倍和17.73 倍给予公司保举的投资评级。（银河证券研究所）
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发表于 2019-5-6 09:07:46