1．事故& t4 r) |) ^3 Q) F7 [6 F
公司 4 月10 日公告业绩预增陈诉，预计公司2010 年第一季度归属于母公司全部者的净利润与上年4 z1 O$ l$ K: |& h
同期相比上升50%-70%。
/ M9 ?! A6 O& L9 x4 {# U7 O( x8 ` 2．我们的分析与判定
- x( z. g" u/ |( i; n% \6 I （一）、一季度预增在预期之内# i: C1 O- ]+ a- k/ h: i' K; j
（二）、西南大旱促使磷矿石涨价& \0 y1 n7 d9 T9 N1 r6 E
（三）、公司磷资源丰富，除自用外还大量外销
. ]. G' }. T$ u- E （四）、磷资源不敷将促使磷产物代价长期看涨
+ W$ g) U: Z3 A1 C （五）、磷电一体化资源上风显着: b& I7 |$ S: g
3. 投资发起
1 j& ?/ ^ L3 h( V) V0 F DCF-WACC 模子估值区间为24.17-34.37 元，思量磷价短期、长期都比力看好，公司磷资源储量丰富，磷电一体化谋划资源上风显着，公司已经根本摆脱金融危急影响，2010 年业绩增长预期比力明确，我们预计公司2010-2011 年业绩为0.86 元、1.23 元。对现在股价PE 为25.35 倍和17.73 倍给予公司保举的投资评级。（银河证券研究所）
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发表于 2019-5-6 09:07:46