1．事故
( A+ ?& [0 j5 k- s1 t: M 公司 4 月10 日公告业绩预增陈诉，预计公司2010 年第一季度归属于母公司全部者的净利润与上年# o8 x6 n# {- n
同期相比上升50%-70%。" t$ }; A; Z8 B# C) D) ]3 ^
2．我们的分析与判定
$ n7 l! E1 R4 m& ]3 P （一）、一季度预增在预期之内
i. g; c$ f/ t! {8 k （二）、西南大旱促使磷矿石涨价
0 |6 l+ m, r: b( y. \$ T* [ （三）、公司磷资源丰富，除自用外还大量外销2 c0 f4 k% Z' R$ i! ~
（四）、磷资源不敷将促使磷产物代价长期看涨' M( f. X4 |1 x% d2 H& B
（五）、磷电一体化资源上风显着
& a2 m: m- e: i8 s2 t. e; t4 _ 3. 投资发起
9 s8 m+ I5 h' H DCF-WACC 模子估值区间为24.17-34.37 元，思量磷价短期、长期都比力看好，公司磷资源储量丰富，磷电一体化谋划资源上风显着，公司已经根本摆脱金融危急影响，2010 年业绩增长预期比力明确，我们预计公司2010-2011 年业绩为0.86 元、1.23 元。对现在股价PE 为25.35 倍和17.73 倍给予公司保举的投资评级。（银河证券研究所）1 `. o* e7 M- i' Y
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发表于 2019-5-6 09:07:46