1．事故
' ^; p+ b- K0 @$ S- g 公司 4 月10 日公告业绩预增陈诉，预计公司2010 年第一季度归属于母公司全部者的净利润与上年& Y' h+ t8 G; b, ]
同期相比上升50%-70%。
+ B5 z& d) V5 \* w7 p 2．我们的分析与判定
5 O0 M! z; j. l+ p8 _3 Q' S4 e （一）、一季度预增在预期之内
( Q. z" W9 _. f/ D+ ^ （二）、西南大旱促使磷矿石涨价( c" M4 D( |! N
（三）、公司磷资源丰富，除自用外还大量外销
B& g. k) A, ` _* B （四）、磷资源不敷将促使磷产物代价长期看涨, X. h, Q$ R" |/ l7 S. G
（五）、磷电一体化资源上风显着
( y6 o0 E5 J: Y; h$ i) w, U 3. 投资发起
9 j2 I9 b: X- t9 j$ j. ` DCF-WACC 模子估值区间为24.17-34.37 元，思量磷价短期、长期都比力看好，公司磷资源储量丰富，磷电一体化谋划资源上风显着，公司已经根本摆脱金融危急影响，2010 年业绩增长预期比力明确，我们预计公司2010-2011 年业绩为0.86 元、1.23 元。对现在股价PE 为25.35 倍和17.73 倍给予公司保举的投资评级。（银河证券研究所）: n9 Q% t) u' o$ ~7 [. h4 ?
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发表于 2019-5-6 09:07:46