1．事故
3 h! o, L# D7 S 公司 4 月10 日公告业绩预增陈诉，预计公司2010 年第一季度归属于母公司全部者的净利润与上年 Z } F5 f& P+ E" K- b4 F
同期相比上升50%-70%。5 @! p+ M- t- q' B( j- U! Y
2．我们的分析与判定
+ A) |% X! d; U+ b- N* t" ~& j% I7 v （一）、一季度预增在预期之内$ S$ w! B# e r* a6 j5 s
（二）、西南大旱促使磷矿石涨价+ {/ F9 s" B3 o" R$ X" N
（三）、公司磷资源丰富，除自用外还大量外销
! L4 f$ X9 I" l7 h" P$ ~1 r3 G （四）、磷资源不敷将促使磷产物代价长期看涨$ _0 u4 `! Z" r7 [7 {- K
（五）、磷电一体化资源上风显着, D0 U! B, o7 k0 E
3. 投资发起8 t' X( F2 w* ~) R. D
DCF-WACC 模子估值区间为24.17-34.37 元，思量磷价短期、长期都比力看好，公司磷资源储量丰富，磷电一体化谋划资源上风显着，公司已经根本摆脱金融危急影响，2010 年业绩增长预期比力明确，我们预计公司2010-2011 年业绩为0.86 元、1.23 元。对现在股价PE 为25.35 倍和17.73 倍给予公司保举的投资评级。（银河证券研究所）5 h3 P+ [% A6 s
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发表于 2019-5-6 09:07:46