1．事故! A0 N8 f* Q* b9 c0 {" n3 B
公司 4 月10 日公告业绩预增陈诉，预计公司2010 年第一季度归属于母公司全部者的净利润与上年
: `. i2 o! S' i 同期相比上升50%-70%。
" u* K: n, \8 E0 } 2．我们的分析与判定5 g2 h4 m5 F" z1 |9 J
（一）、一季度预增在预期之内4 a! b9 P8 v5 `& O3 C
（二）、西南大旱促使磷矿石涨价& S& X8 ]0 T) ~; Z8 Q' j! V
（三）、公司磷资源丰富，除自用外还大量外销
. o! A1 `6 P2 ]5 i* G) o! J （四）、磷资源不敷将促使磷产物代价长期看涨* q+ m1 o* ~" _" I3 u- n: \
（五）、磷电一体化资源上风显着
; |9 ~* R2 t7 l' _. W1 I M8 n! \ 3. 投资发起" [: [! h* a4 K0 E# x3 W
DCF-WACC 模子估值区间为24.17-34.37 元，思量磷价短期、长期都比力看好，公司磷资源储量丰富，磷电一体化谋划资源上风显着，公司已经根本摆脱金融危急影响，2010 年业绩增长预期比力明确，我们预计公司2010-2011 年业绩为0.86 元、1.23 元。对现在股价PE 为25.35 倍和17.73 倍给予公司保举的投资评级。（银河证券研究所）, w! L: S4 m% _7 J5 A9 Y( Y- K% i
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发表于 2019-5-6 09:07:46