1．事故0 {, J7 n/ O% R8 k- Q
公司 4 月10 日公告业绩预增陈诉，预计公司2010 年第一季度归属于母公司全部者的净利润与上年; X; ` ?% r8 E
同期相比上升50%-70%。7 J' W& d0 i8 B& E: M7 O8 L2 d& N
2．我们的分析与判定: q8 A/ B ?# C# q( [, ~5 K u+ ^
（一）、一季度预增在预期之内
! Q* K) k( }6 L- n: ] （二）、西南大旱促使磷矿石涨价0 k" m$ Y+ C' i! _
（三）、公司磷资源丰富，除自用外还大量外销
1 G% [2 m8 [+ c {: {& P2 @2 F. O （四）、磷资源不敷将促使磷产物代价长期看涨
0 W5 D2 m$ z0 Z4 t7 X9 ], `- [ （五）、磷电一体化资源上风显着
+ o6 O' s. g/ D: r6 G# q l4 m3 D 3. 投资发起
; Z& ]1 G: I) f DCF-WACC 模子估值区间为24.17-34.37 元，思量磷价短期、长期都比力看好，公司磷资源储量丰富，磷电一体化谋划资源上风显着，公司已经根本摆脱金融危急影响，2010 年业绩增长预期比力明确，我们预计公司2010-2011 年业绩为0.86 元、1.23 元。对现在股价PE 为25.35 倍和17.73 倍给予公司保举的投资评级。（银河证券研究所）1 Q. p# S: e' `
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发表于 2019-5-6 09:07:46