1．事故# p( ?8 T4 t, }; h/ Q) \4 H
公司 4 月10 日公告业绩预增陈诉，预计公司2010 年第一季度归属于母公司全部者的净利润与上年
+ V3 e$ c2 B+ ^% Y! S) B8 A 同期相比上升50%-70%。
; T2 U3 r0 ]* a0 y 2．我们的分析与判定
# a4 g, l% I9 n9 p （一）、一季度预增在预期之内 h) ] M1 G$ u- t6 Y0 Q3 R, i
（二）、西南大旱促使磷矿石涨价
6 W. c! `% U9 V+ Y% r0 S) W$ `5 P3 O （三）、公司磷资源丰富，除自用外还大量外销2 y: g, i- X4 G, ?; c. i
（四）、磷资源不敷将促使磷产物代价长期看涨4 t7 N9 m3 w3 ~. p0 ?" ?
（五）、磷电一体化资源上风显着
/ v& T+ ?4 r4 V1 \8 N) M4 M 3. 投资发起
' U9 r- d m( d& u4 ?5 a" V DCF-WACC 模子估值区间为24.17-34.37 元，思量磷价短期、长期都比力看好，公司磷资源储量丰富，磷电一体化谋划资源上风显着，公司已经根本摆脱金融危急影响，2010 年业绩增长预期比力明确，我们预计公司2010-2011 年业绩为0.86 元、1.23 元。对现在股价PE 为25.35 倍和17.73 倍给予公司保举的投资评级。（银河证券研究所）0 _7 I* z$ ?% V0 a& T& m5 b# t
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发表于 2019-5-6 09:07:46