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【第一私募论坛】www.simu001.cn】 《红周刊(博客,微博)》：虽然贵州茅台(600519,股吧)净利润预增高达50%，却无法禁止股价的下跌，投资者开始有些迷惑，到底什么样的公司更具投资价值呢？
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! W" E6 |! k ?" m4 t 文琳：我感到最具有投资价值的公司，是那些具有“大拐点”的公司，像这样的公司凡是因为业绩临时的不睬想，可以以较低价钱买进，一旦业绩回热，股价具有较大的弹性空间。如2012年的大牛股欧菲光(002456,股吧)，就是属于闯中。& z! H _: c# L/ }2 R7 ?+ m1 j
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《红周刊》：那此刻有没有合适像这样前提的公司？
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+ c( }1 c9 q$ N! e 文琳：先说宇顺电子(002289,股吧)吧。% D2 h1 b8 P! j+ c2 ^1 Y
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《红周刊》：2012年估计每股吃亏高达1.70元，重大拐点在哪里呢？' k& i% }0 G8 R% [
4 }' R6 R0 g* r: ` 文琳：这还得从智妙手机行业说起，2012年智妙手机的需求在中国内地出现爆发性增加，据Digitimes陈述显示，2012年中国`！927`9、4、发卖出智能机约1.89亿台，较2011年增加约137%。
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《红周刊》：2012年全球经济低迷，尽大部分财产都结束增加甚至倒退，137%的增幅确切很惊人。
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文琳：若将2012年中国内地智能机的销量按季度分拆来看，你会发现增速加倍很是惊人。一至四时度，智能机的销量分别为2895万部、3800万部、4917万部和约7000万部，环比连续大增。! O; I! X' g: M: i
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须要留意的是，智能机之中，增速最快的是中低端智能机，而非如iphone像这样的高端智能机。是以为中低端智能机供给配套的上市公司业绩整体大幅增加，此中最具代表性的就是生产中低端电容屏的欧菲光，公司2012年净利润大增超过1500%，而公司股价的涨幅超过200%。/ q) U9 k& m- U$ i c0 V
* ^; N* [' m6 a 《红周刊》：那为何同样处于中低端财产链的宇顺电子反而会出现巨亏呢？
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; D* q* Y: {6 a7 W e5 {1 I 文琳：公司在本周的业绩快报中已给出了明白的谜底，一切都源于公司与复兴康讯签署的约23亿元的大合同。
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《红周刊》：签下大合同，业绩大增才对，怎么会大跌呢？+ A8 e3 ]% d6 z( E0 F; h* ?' k; ^
8 l' w" X* B. l, e5 E 文琳：由于宇顺电子为复兴康讯投进资本较多，使其他客户的开辟进度受到影响，同时公司新投资的电容式触控屏产物线和盖板玻璃产物线，在2012年度处于试产过程，良率晋升过程中，物耗费耗较大。
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宇顺电子2012年为了复兴康讯的大合同可谓支出了很大的价格，2013年跟着公司新生产线的投产，公司与复兴康讯的合作会结出丰富的果实。" C3 R- R6 Y& a) K* u4 y+ v
, t& R0 d4 Q7 ?, }" K 《红周刊》：收益会有几多？# P6 v$ q0 \, X" m6 V* t6 }
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文琳：今朝宇顺电子与复兴康讯的合同另有超过17亿元未履行，不出意外，这17亿元的合同将会在2013年转化为收进。
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2 \% y2 e; t. N# A' V 如上所述，智妙手机行业在2012年年爆发后，2013年跟着智能机在二线城市普及率的快速晋升，智妙手机行业仍将会坚持高速增加。是以即便没有复兴康讯的订单，新生产线达产后，宇顺电子同样会迎来较大的拐点。
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! v& O. u3 t8 ^2 c2 j3 r* k( o1 _ 《红周刊》：我记适当初欧菲光同样也是像这样先置之持续地尔后生的。
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文琳：虽然宇顺电子可能无法到达欧菲光的高度，但公司因为总股本很是小，是以公司的每股收益弹性更大。
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* J& \6 P) a# l; G& D, C, l& U 《红周刊》：分析完宇顺电子，还有什么样的“拐点”公司带给大家呢？- _$ y% j; ^+ m6 c
/ R' E$ f% l( O) U1 ^% h3 R 文琳：永贵电器(300351,股吧)本周业绩预降，同时公司还宣布了一个意义深远的通知布告。6 u9 D7 G+ A* J7 v
* p8 k0 |: y- l2 B 《红周刊》：细心说说。
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0 z8 P3 q4 T: x 文琳：动车组衔接器收进是永贵电器利润最主要的起源，该项收进的利润率高达近72%，但这项收进在2012年却消散了，这是导致永贵电器利润降低20%~30%的直接原因。' k5 q% c8 |$ m) f
6 y C7 a$ o" k% F+ M 《红周刊》：为何公司最主要的收进不见了呢？
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6 Z) Z2 O& g% ]5 @% L0 J 文琳：这并非是公司的原因，而是受“7·23”动车组变乱的影响，2012年动车组大范围项目招投标一向未重启。
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《红周刊》：要说距“7·23”变乱已经一年半的时间了，这动车组招投标也快重启了吧？
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# a4 M, o- W R ^: \2 J" C 文琳：这就是我说的看似不起眼，却意义深远的通知布告。1月22日永贵电器通知布告称公司中标广深港动车组电衔接器，虽然合同金额仅有684万元，但这开释出动车组大范围招投标即将重启的主要进场信号，而公司是国内惟一内资轨道交通衔接器供给商。
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《红周刊》：动车组招标已停止一年半的时间，一旦重启，持久积存的需求会不会在2013年集中爆发呢？0 X: ?1 B, G' |4 d: X X
, N% i/ a6 M6 s" A 文琳：当然，这也是关注永贵电器的主要原因。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-3-30 03:59:40
发表于 2015-10-16 15:49:08