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【第一私募论坛】www.simu001.cn】 《红周刊(博客,微博)》：虽然贵州茅台(600519,股吧)净利润预增高达50%，却无法禁止股价的下跌，投资者开始有些迷惑，到底什么样的公司更具投资价值呢？
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% `, S' |: V, x1 c 文琳：我感到最具有投资价值的公司，是那些具有“大拐点”的公司，像这样的公司凡是因为业绩临时的不睬想，可以以较低价钱买进，一旦业绩回热，股价具有较大的弹性空间。如2012年的大牛股欧菲光(002456,股吧)，就是属于闯中。
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《红周刊》：那此刻有没有合适像这样前提的公司？
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文琳：先说宇顺电子(002289,股吧)吧。
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8 k; Z5 j% d- _: T7 W6 }, h( G 《红周刊》：2012年估计每股吃亏高达1.70元，重大拐点在哪里呢？ X. |% ]& q, W: J$ \% z2 O9 f3 _
; a$ Q+ v0 ?4 u+ K& f 文琳：这还得从智妙手机行业说起，2012年智妙手机的需求在中国内地出现爆发性增加，据Digitimes陈述显示，2012年中国`！927`9、4、发卖出智能机约1.89亿台，较2011年增加约137%。
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《红周刊》：2012年全球经济低迷，尽大部分财产都结束增加甚至倒退，137%的增幅确切很惊人。
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文琳：若将2012年中国内地智能机的销量按季度分拆来看，你会发现增速加倍很是惊人。一至四时度，智能机的销量分别为2895万部、3800万部、4917万部和约7000万部，环比连续大增。, k8 Z" h. O1 u6 }
9 i, N" [5 b8 m& z8 e8 v 须要留意的是，智能机之中，增速最快的是中低端智能机，而非如iphone像这样的高端智能机。是以为中低端智能机供给配套的上市公司业绩整体大幅增加，此中最具代表性的就是生产中低端电容屏的欧菲光，公司2012年净利润大增超过1500%，而公司股价的涨幅超过200%。: @3 k- G, B+ `" o# U8 y
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《红周刊》：那为何同样处于中低端财产链的宇顺电子反而会出现巨亏呢？7 a! e5 c' R6 k% e0 G( T+ t6 {1 l
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文琳：公司在本周的业绩快报中已给出了明白的谜底，一切都源于公司与复兴康讯签署的约23亿元的大合同。
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H2 ]4 _( ?- R5 ? 《红周刊》：签下大合同，业绩大增才对，怎么会大跌呢？7 V6 D8 R: F1 m( }" L) L3 x
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文琳：由于宇顺电子为复兴康讯投进资本较多，使其他客户的开辟进度受到影响，同时公司新投资的电容式触控屏产物线和盖板玻璃产物线，在2012年度处于试产过程，良率晋升过程中，物耗费耗较大。
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宇顺电子2012年为了复兴康讯的大合同可谓支出了很大的价格，2013年跟着公司新生产线的投产，公司与复兴康讯的合作会结出丰富的果实。& j( b) D/ n! v% Z l% n. }
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《红周刊》：收益会有几多？
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) ?3 I3 q- v4 O2 x% p 文琳：今朝宇顺电子与复兴康讯的合同另有超过17亿元未履行，不出意外，这17亿元的合同将会在2013年转化为收进。
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如上所述，智妙手机行业在2012年年爆发后，2013年跟着智能机在二线城市普及率的快速晋升，智妙手机行业仍将会坚持高速增加。是以即便没有复兴康讯的订单，新生产线达产后，宇顺电子同样会迎来较大的拐点。6 N. @) u! v: P/ F4 O- f& a3 {
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《红周刊》：我记适当初欧菲光同样也是像这样先置之持续地尔后生的。6 M# y4 a( o' [3 P& b$ ]1 d
( z0 k) ?- F* l* o* ? 文琳：虽然宇顺电子可能无法到达欧菲光的高度，但公司因为总股本很是小，是以公司的每股收益弹性更大。
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《红周刊》：分析完宇顺电子，还有什么样的“拐点”公司带给大家呢？* b7 V! I! b1 f" G/ k9 @
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文琳：永贵电器(300351,股吧)本周业绩预降，同时公司还宣布了一个意义深远的通知布告。% [9 n( P+ @! G+ Y" k
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《红周刊》：细心说说。
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/ }( n4 a6 V# a# [3 O5 ?3 P' F 文琳：动车组衔接器收进是永贵电器利润最主要的起源，该项收进的利润率高达近72%，但这项收进在2012年却消散了，这是导致永贵电器利润降低20%~30%的直接原因。! H+ H0 {% w5 f- |0 ^3 u
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《红周刊》：为何公司最主要的收进不见了呢？) n% |" X: E: q
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文琳：这并非是公司的原因，而是受“7·23”动车组变乱的影响，2012年动车组大范围项目招投标一向未重启。1 h- W* R: s1 \, w
& z" U% R2 i1 v 《红周刊》：要说距“7·23”变乱已经一年半的时间了，这动车组招投标也快重启了吧？ E5 `( M! U/ Z( J9 A7 {) s
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文琳：这就是我说的看似不起眼，却意义深远的通知布告。1月22日永贵电器通知布告称公司中标广深港动车组电衔接器，虽然合同金额仅有684万元，但这开释出动车组大范围招投标即将重启的主要进场信号，而公司是国内惟一内资轨道交通衔接器供给商。: E/ N$ p N% X! c! n& R
7 L" t! h8 x+ ]7 y: a- K5 ? y 《红周刊》：动车组招标已停止一年半的时间，一旦重启，持久积存的需求会不会在2013年集中爆发呢？
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文琳：当然，这也是关注永贵电器的主要原因。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-3-30 03:59:40
发表于 2015-10-16 15:49:08