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【第一私募论坛】www.simu001.cn】 《红周刊(博客,微博)》：虽然贵州茅台(600519,股吧)净利润预增高达50%，却无法禁止股价的下跌，投资者开始有些迷惑，到底什么样的公司更具投资价值呢？, d/ c! l- a7 L1 Z% W
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文琳：我感到最具有投资价值的公司，是那些具有“大拐点”的公司，像这样的公司凡是因为业绩临时的不睬想，可以以较低价钱买进，一旦业绩回热，股价具有较大的弹性空间。如2012年的大牛股欧菲光(002456,股吧)，就是属于闯中。1 N9 } J& J7 I+ W, c4 M
: p& x* {; a }# z% J. a$ p) V1 N 《红周刊》：那此刻有没有合适像这样前提的公司？( d* j0 ~# b5 N0 b' C4 l; Y
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文琳：先说宇顺电子(002289,股吧)吧。
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! B- ?+ q% N0 k) h 《红周刊》：2012年估计每股吃亏高达1.70元，重大拐点在哪里呢？
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文琳：这还得从智妙手机行业说起，2012年智妙手机的需求在中国内地出现爆发性增加，据Digitimes陈述显示，2012年中国`！927`9、4、发卖出智能机约1.89亿台，较2011年增加约137%。3 x1 m9 B" w+ i$ m# u# }
8 l- s" n( W/ Z: `$ _1 p/ w 《红周刊》：2012年全球经济低迷，尽大部分财产都结束增加甚至倒退，137%的增幅确切很惊人。
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文琳：若将2012年中国内地智能机的销量按季度分拆来看，你会发现增速加倍很是惊人。一至四时度，智能机的销量分别为2895万部、3800万部、4917万部和约7000万部，环比连续大增。8 f& W, c( U5 S% J8 y
* \) y3 ]# ~- ?9 H; W 须要留意的是，智能机之中，增速最快的是中低端智能机，而非如iphone像这样的高端智能机。是以为中低端智能机供给配套的上市公司业绩整体大幅增加，此中最具代表性的就是生产中低端电容屏的欧菲光，公司2012年净利润大增超过1500%，而公司股价的涨幅超过200%。* C3 ^4 B n: |2 X8 A" b5 u
2 ~' j4 L: `- F. ~% e 《红周刊》：那为何同样处于中低端财产链的宇顺电子反而会出现巨亏呢？
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: P7 u: Y* f! L 文琳：公司在本周的业绩快报中已给出了明白的谜底，一切都源于公司与复兴康讯签署的约23亿元的大合同。
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《红周刊》：签下大合同，业绩大增才对，怎么会大跌呢？
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文琳：由于宇顺电子为复兴康讯投进资本较多，使其他客户的开辟进度受到影响，同时公司新投资的电容式触控屏产物线和盖板玻璃产物线，在2012年度处于试产过程，良率晋升过程中，物耗费耗较大。
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; U% M- \5 J- J# t: W2 p4 E 宇顺电子2012年为了复兴康讯的大合同可谓支出了很大的价格，2013年跟着公司新生产线的投产，公司与复兴康讯的合作会结出丰富的果实。
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) c4 c! a, M- z9 m1 H2 p 《红周刊》：收益会有几多？
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3 \9 g; I7 Z6 B* e5 y 文琳：今朝宇顺电子与复兴康讯的合同另有超过17亿元未履行，不出意外，这17亿元的合同将会在2013年转化为收进。0 [ o2 K& k+ R+ \. n+ h% i
0 k1 F y( H1 }, V9 p2 ] 如上所述，智妙手机行业在2012年年爆发后，2013年跟着智能机在二线城市普及率的快速晋升，智妙手机行业仍将会坚持高速增加。是以即便没有复兴康讯的订单，新生产线达产后，宇顺电子同样会迎来较大的拐点。: g; ?; b& O' m3 ~" e
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《红周刊》：我记适当初欧菲光同样也是像这样先置之持续地尔后生的。) t4 P* m* X8 R8 Q# G2 ~% u
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文琳：虽然宇顺电子可能无法到达欧菲光的高度，但公司因为总股本很是小，是以公司的每股收益弹性更大。
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3 N/ \- c: \% P 《红周刊》：分析完宇顺电子，还有什么样的“拐点”公司带给大家呢？; ~; K5 ?$ r! n) y6 L& S; [* w, D* e
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文琳：永贵电器(300351,股吧)本周业绩预降，同时公司还宣布了一个意义深远的通知布告。: q. p, L: I2 t4 x7 z
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《红周刊》：细心说说。
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# d$ ~3 p3 M! x9 x( K8 Z8 `' S5 _ 文琳：动车组衔接器收进是永贵电器利润最主要的起源，该项收进的利润率高达近72%，但这项收进在2012年却消散了，这是导致永贵电器利润降低20%~30%的直接原因。. C8 A, I$ ~1 ]1 P( f- f' r" M* i
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《红周刊》：为何公司最主要的收进不见了呢？3 H _6 }- w" m
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文琳：这并非是公司的原因，而是受“7·23”动车组变乱的影响，2012年动车组大范围项目招投标一向未重启。
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《红周刊》：要说距“7·23”变乱已经一年半的时间了，这动车组招投标也快重启了吧？) }' l. x3 x% F7 v9 r
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文琳：这就是我说的看似不起眼，却意义深远的通知布告。1月22日永贵电器通知布告称公司中标广深港动车组电衔接器，虽然合同金额仅有684万元，但这开释出动车组大范围招投标即将重启的主要进场信号，而公司是国内惟一内资轨道交通衔接器供给商。
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《红周刊》：动车组招标已停止一年半的时间，一旦重启，持久积存的需求会不会在2013年集中爆发呢？
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文琳：当然，这也是关注永贵电器的主要原因。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-3-30 03:59:40
发表于 2015-10-16 15:49:08