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【第一私募论坛】www.simu001.cn】 《红周刊(博客,微博)》：虽然贵州茅台(600519,股吧)净利润预增高达50%，却无法禁止股价的下跌，投资者开始有些迷惑，到底什么样的公司更具投资价值呢？( u4 Y( r$ W: N' L/ e& R; s
( O1 [# d1 q3 N. w2 y7 N 文琳：我感到最具有投资价值的公司，是那些具有“大拐点”的公司，像这样的公司凡是因为业绩临时的不睬想，可以以较低价钱买进，一旦业绩回热，股价具有较大的弹性空间。如2012年的大牛股欧菲光(002456,股吧)，就是属于闯中。
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《红周刊》：那此刻有没有合适像这样前提的公司？4 P3 M; H5 J1 s7 O
" U7 R7 i1 u: t: z$ y% p7 d) | 文琳：先说宇顺电子(002289,股吧)吧。
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《红周刊》：2012年估计每股吃亏高达1.70元，重大拐点在哪里呢？- x. g- ?& O8 Q( V# a. t
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文琳：这还得从智妙手机行业说起，2012年智妙手机的需求在中国内地出现爆发性增加，据Digitimes陈述显示，2012年中国`！927`9、4、发卖出智能机约1.89亿台，较2011年增加约137%。6 R% r+ j3 K. x! W5 [0 w# O
5 I; n* B! C0 S 《红周刊》：2012年全球经济低迷，尽大部分财产都结束增加甚至倒退，137%的增幅确切很惊人。
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( M, h3 O5 o: v% I$ t% C 文琳：若将2012年中国内地智能机的销量按季度分拆来看，你会发现增速加倍很是惊人。一至四时度，智能机的销量分别为2895万部、3800万部、4917万部和约7000万部，环比连续大增。
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1 D! p' u b8 o U 须要留意的是，智能机之中，增速最快的是中低端智能机，而非如iphone像这样的高端智能机。是以为中低端智能机供给配套的上市公司业绩整体大幅增加，此中最具代表性的就是生产中低端电容屏的欧菲光，公司2012年净利润大增超过1500%，而公司股价的涨幅超过200%。
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《红周刊》：那为何同样处于中低端财产链的宇顺电子反而会出现巨亏呢？7 H8 @, T% }* X6 S* r
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文琳：公司在本周的业绩快报中已给出了明白的谜底，一切都源于公司与复兴康讯签署的约23亿元的大合同。: k3 [. C* M3 f3 A* ^' C# b
& C! j( g' f( e3 r( H* q 《红周刊》：签下大合同，业绩大增才对，怎么会大跌呢？2 L% E9 _- O. k8 P1 j% \1 d3 {. C
" L! Q: M5 J! A" {+ J 文琳：由于宇顺电子为复兴康讯投进资本较多，使其他客户的开辟进度受到影响，同时公司新投资的电容式触控屏产物线和盖板玻璃产物线，在2012年度处于试产过程，良率晋升过程中，物耗费耗较大。
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, x, i) t6 t# j 宇顺电子2012年为了复兴康讯的大合同可谓支出了很大的价格，2013年跟着公司新生产线的投产，公司与复兴康讯的合作会结出丰富的果实。
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《红周刊》：收益会有几多？
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文琳：今朝宇顺电子与复兴康讯的合同另有超过17亿元未履行，不出意外，这17亿元的合同将会在2013年转化为收进。6 s! W* {, d: ^# W" Y- L! v
: t1 p, }* A% M+ O 如上所述，智妙手机行业在2012年年爆发后，2013年跟着智能机在二线城市普及率的快速晋升，智妙手机行业仍将会坚持高速增加。是以即便没有复兴康讯的订单，新生产线达产后，宇顺电子同样会迎来较大的拐点。
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《红周刊》：我记适当初欧菲光同样也是像这样先置之持续地尔后生的。) g/ `" @& a6 M
3 ?: A5 S, p4 @* N( x+ O. C 文琳：虽然宇顺电子可能无法到达欧菲光的高度，但公司因为总股本很是小，是以公司的每股收益弹性更大。
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+ m4 X0 W O9 D# A# E D 《红周刊》：分析完宇顺电子，还有什么样的“拐点”公司带给大家呢？; W7 W; ~) ]4 t1 z% @
$ Z; C4 K* |% m. Y5 q 文琳：永贵电器(300351,股吧)本周业绩预降，同时公司还宣布了一个意义深远的通知布告。/ A" o( T# c5 T$ H. H3 k4 V/ R9 |' S
& M4 t3 n" \/ o 《红周刊》：细心说说。% b" z, j8 \5 B( \
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文琳：动车组衔接器收进是永贵电器利润最主要的起源，该项收进的利润率高达近72%，但这项收进在2012年却消散了，这是导致永贵电器利润降低20%~30%的直接原因。% m1 p# Q2 s3 o8 ], P C
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《红周刊》：为何公司最主要的收进不见了呢？7 D$ Y) K- l# m& m
$ W( v9 ]& L7 U5 B3 S" o) ]1 e8 Y( M 文琳：这并非是公司的原因，而是受“7·23”动车组变乱的影响，2012年动车组大范围项目招投标一向未重启。1 o# h3 F" m) f5 G1 O: T
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《红周刊》：要说距“7·23”变乱已经一年半的时间了，这动车组招投标也快重启了吧？5 E' K7 I) \" l
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文琳：这就是我说的看似不起眼，却意义深远的通知布告。1月22日永贵电器通知布告称公司中标广深港动车组电衔接器，虽然合同金额仅有684万元，但这开释出动车组大范围招投标即将重启的主要进场信号，而公司是国内惟一内资轨道交通衔接器供给商。6 g5 X, Q9 b' P7 O8 q6 [/ ]( v7 u
1 @1 b! H% [* }# G 《红周刊》：动车组招标已停止一年半的时间，一旦重启，持久积存的需求会不会在2013年集中爆发呢？6 R5 w1 }9 Q6 R! h
5 T' A0 A1 ?! \9 {5 F& H5 A 文琳：当然，这也是关注永贵电器的主要原因。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-3-30 03:59:40
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