|
【第一私募论坛】www.simu001.cn】资金流向在国际上是一个成熟的技巧指标。为了查验资金流向与指数（股价）变更之间的关系，全景网随机选取了牛年以来的两个月作为统计的样本。$ c" f* A" p& r: V; M. M2 ]
* Q: U. O: K! a( `+ [( |% \: a. z
随后统计发现，无论大盘仍是具体的行业，当天资金流向与当天的指数收益之间存在显明的同向变更关系。而在当天资金流向和收益产生背离时，当天的资金流向有较大要率会鄙人一交易日反应出来。2 t r4 M7 y9 Z3 p- @/ U
- `* n" D6 V! i8 M/ U% ~ 大盘资金流向与上证综指的关系，我们统计了2009年2月2日—3月25日时代，每个交易日大盘的资金流向情形，以及当天上证综指的下跌幅度，把两者进行了比较。经过统计可以发现，资金流向和上证综指的日收益之间，存在很强的同向变更关系，资金流向数据可以或许很好代表当天的市场涨跌。列进统计的38个交易日中，有32个交易日资金流向与上证综指的日收益出现同向变更。当天资金流向对当天的指数收益有很好的说明才能，甚至当天早段的资金流向数据便能较好地预测全天的收益表现，不过对于将来指数收益的预测才能则相对较弱。值得留意的是，在当日资金流向与当日收益出现背离的时候，当天的资金流向有较大要率会鄙人一交易日反应出来。在出现走势背离的6个交易日中，有4个交易日的资金流向趋势鄙人一交易日里获得了验证。
1 F- v8 s* |# A h7 m. K; r r; F: T. q
行业资金流向与其收益率的关系
3 e/ C/ ]# \0 S1 A" E% ]( V' C0 b5 `9 w# T
此外，为了查验行业资金流向与其涨跌之间的关系，我们还选取了`8BC1`7、D1`4，1A行业分类中的证券期货板块为例，统计了自2009年2月2日—3月25日时代，该板块每个交易日的资金流向情形及日收益率，将两者进行对照。, [# V2 L6 R: ]
& m0 e" E; ^, g" ]' } 经过统计同样发现，资金流向与行业的收益率之间，同向变更关系显明。在列进统计的38个交易日中，有32个交易日证券期货板块的资金流向与其收益率出现同向变更。当天的资金流向亦很好地说明了该板块当天的收益。
0 L, b, \, O: {' s- g9 H/ |* ?7 R/ {
而在出现走势背离的6个交易日中，有4个交易日的资金流向趋势鄙人一交易日获得了延续。
$ H; R1 U, ]1 {- \. b0 [
/ ]' E/ J8 @; M, ?7 x% [: I. J+ u 别的，从统计中还可以发现，资金流量的大小与行业的下跌幅度也有很强的┞俘相关关系。当天的收益率较大，往往是由大批资金净流进推升所致，而出现较大的负收益，也与当天资金净流出量较大有关。这一点在行业上要比大盘表现得更为显明。. K. i n" ^9 G
4 m+ Z: _3 [/ D7 N( J' N& r 证券期货板块资金流向与收益率比较" z: ~ ?1 l* j" |& i4 \
2 T1 y; ^* V- U8 p) \9 W9 s
有机构曾针对资金流向与股价涨跌的关系做过一个统计。后果显示，对于沪深300指数而言，曩昔一个月的累计资金流向数据会对将来一周的市场涨跌发生反向的影响。好比，假如曩昔一个月沪深300指数是累计资金流进，那么在将来一周，市场上涨的力量将会削弱，极真个话可能会转而下跌。反之，假如累计流出的话，将来一周市场下跌的力量将会削弱，极真个话可能会转而上涨。; N8 m; ^4 g' v2 F7 S |8 Y
; Y- s' h7 A( k# Y0 g+ m 资金流向作为一个指标，早在上个世纪70年月，就已被利用于市场分析。但因为指标盘算对盘算机机能请求较高，是以该指标在很长一段时间内被市场合忽略。跟着盘算机技巧的成长，到了90年月，这个指标被普遍关注。好比，从1998年10月开始，《华尔街日报(博客,微博)》每天颁布市场重要的股指以及最大和最小资金流量的30只股票的资金流向数据。
+ g& d2 I# j- L+ T( w! Q% `
5 c; E* J: P" b* |- K1 ^" \ 资金流向关注到了市场心理与成交之间的关系，将自动卖出所成交的金额计为资金净流出，将自动买进所成交的金额计为资金净流进。经过盘算机对高频交易数据的盘算，辨别出是买盘成交仍是卖盘成交，进而逐笔累计，最后盘算出总的资金流向，从而辅助投资者透过指数涨跌的迷雾察看市场心理的变更。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2015-6-1 16:27:32
发表于 2015-10-26 07:54:22