在P2P平台如雨后春笋般涌现配景下，光荣贷款、房产抵押贷款、车辆抵押贷款、股权质押贷款、股票配资、单子、保理业务等平台业务种类可谓百花齐放，争奇斗艳。此中，供应链金融，是当前颇为盛行的一种范例。不少上市公司、互联网大佬对其青睐有加，但投资人是否买单?这一业务范例，是否真的有那么美? 更多大佬将通过P2P结构供应链金融? . h" I- O: X$ ]* c4 K& \
深挖供应链金融，或成为P2P平台之间细分化、差异化竞争的首选。 " v* p" N# H& ~
克日，公共采购服务平台国采科技股份有限公司也公布正式入股橙旗金融(下属P2P平台为橙旗贷)，投资数万万元欲打造“供应链金融生态圈”。
# R2 @! u% e# e o; {橙旗金融首创人兼董事长陈志军表现，通过与国采的互助，可利用各自上风，共同推动公共采购范畴的金融服务行业的创新发展，为中国的公共采购电子化平台建立和公共采购奇迹康健发展提供更优质的服务，同时实现互助双方互利共赢。他以为，2015年大型团体在供应链金融的结构，或将加快。
" d2 C! o6 o% u毕竟上，京东、阿里等电商巨头以及招商、安全等银行界大佬，早已在网贷垂直细分范畴“谋篇结构”，以发掘产业链融资的“闭环”代价。与小米产业链产生协同效应，做供应链金融，也被以为是此前小米投资积木盒子的紧张目的。
) e8 w8 \8 [: s! @1 Q供应链金融，是指平台基于焦点企业的光荣，根据贸易的真实配景和供应链焦点企业的光荣水平，来评估中小乞贷企业的信贷资格，为焦点企业及企业的上鄙俚提供融资支持的信贷业务。紧张包罗采购阶段预付账款融资模式、运营阶段的动产质押融资模式、贩卖阶段的应收账款融资模式。其范例平台有工商贷、前海抱负金融、银湖网、积木盒子等。 % c+ L1 f4 |( M& y9 @% Y
网贷之家研究院数据表现，工商贷、前海抱负金融、银湖网、积木盒子2014年整年成交量分别为5.94亿元、3.50亿元、4.07亿元、34.52亿元;停止2014年年末，其贷款余额分别为1.72亿元、2.47亿元、3.07亿元、16.32亿元。《2014年度网贷平台发展指数评级陈诉》表现，积木盒子、前海抱负金融、银湖网排名分别为第7、第24、第35名。 ' n- h( R, q7 s4 O+ j8 l7 @+ a
业内人士表现，在业务靠谱条件下，供应链金融业务的风险与风控压力较小，轻易收回乞贷，且能动员实体产业上鄙俚企业，活动资金更机动。 7 q# |8 h7 H- ] r; D2 @
据悉，一条完备的产业链大概80%是中小企业，资金告急是这些中小企业面临的广泛标题。而供应链金融有许多上风，除了对乞贷者提供资金扶持外，还可以资助其提拔企业的红利本领。它可以实现对乞贷方乞贷后从采购到贩卖回款的全程监控，随时相识资金的最新环境。同时，还可充实发挥供应链在资源整合、企业管理运营上的履历，最大限度地资助其提拔企业投资的红利本领，以进步资金利用的服从。
3 t! I2 b# r- z. |担心：自融风险
/ z8 z9 S& z( w+ z+ d. B, }上述人士同时表现，供应链金融一样寻常是做应收账款的抵押或包管，假如应收账款不是通过银行，大概账款不是把握在出借人(投资人)可控制的范围，风险还是比力大的。“假如平台动坏头脑，乞贷人为关联企业，则变成自融，存在道德风险。” ' E3 x; x; Q' n7 K
一位资深投资人坦言，“做供应链金融的平台，我一样寻常都不投，由于担心它们自融。”据先容，客岁12月，原深药团体(深圳深药团体有限公司)控股(占股80%)的广东P2P平台银通贷提现困难，该平台待收本息高达3.98亿元(网贷标的部门)，综合收益率31.92%。坊间听说称，加上基金部门，其待收金额或超5亿元。“银通贷，宣称是给医疗行业上游企业融资，实质上就是自融。” 0 M: X! g$ a! Z, _9 L5 _! W5 K P3 }( u, k
“如今投资人对自融的容忍度还是比力高的，至少知道钱给谁用了。但是，自融就要蒙受恒久的线上利钱，对于实体企业的压力，是很大的，国内的实体企业，很难蒙受这么高的利钱，一些标题平台就是因此而倒闭的。”上述人士进一步表现，做供应链金融业务的平台，紧张需看其自身气力与风控标准。 & r1 J5 v, e. ~: e. H. }9 U
供应链融资的焦点风险在于焦点企业 . y* J! ~# O% x8 }
“在客岁8月发生的红岭创投亿元坏账事故，也反映出了P2P平台涉足供应链金融的肯定标题。” $ |- S7 f: O m8 m) \7 |- C9 s: S
盈灿咨询研究员孙斯寒指出，供应链自己也是一条“光荣链”，处于供应链主导职位的企业，必须有精良的信誉，谋划恒久稳固、红利本领强、发展远景精良。同时，焦点企业必须能与上鄙俚企业创建恒久的供应链战略搭档关系。以是，供应链融资的焦点风险，在于焦点企业。 + [$ s4 e1 F3 t" e+ ^5 @7 S
供应链金融的五大风险 7 u0 k4 e6 |$ l
除焦点企业风险以外，投资人还必要注意供应链金融平台大概面临的政策风险、行业风险、市场风险、利用风险。
. y( m4 n. i- o4 R# Q* k政策风险，是指产业结构政策的变革，影响整个产业链，轻易发作会集风险。 0 P5 ^6 K7 o" d0 y) J
行业风险，指行业受宏观经济环境、行业竞争结构与关联行业的影响。如纸业、钢贸等产能过剩行业，其议价本领低，谋划利润薄，出现企业倒闭引发的坏账。
" R9 |+ ^: U" C9 f市场风险，指质押货品或企业资产的市场代价颠簸的风险。供应链金融融资中，质押货品和企业资产为贷款收回的末了防线，若其市场代价降落，将给借贷业务带来风险。 4 P7 @( s- z( r
利用风险，是指由于不完满或有标题标内部利用过程、职员、体系或外部事故而导致的直接或间接丧失的风险，易发生于仓储物流中。
" ]) U1 R! ^) z1 P- u! x此前，“红岭创投广州纸业项目乞贷企业跟堆栈物流合资犯罪，将货品重复抵押给银行骗贷，表现出极大的利用风险。在民间借贷大概网贷行业中，利用风险比力常见，这无疑是网贷平台风控面临的一大困难。”
- e9 a$ E! X) y- t8 G孙斯寒以为，怎样精准分析政策、行业、企业、市场风险，怎样实现有用监控仓储物流对货品的技能，是每个涉足供应链金融的P2P平台不得不思索的标题。 3 l2 Z! |2 B; e0 W" i6 P$ u: o
大概，实现传统融资方式与P2P网贷的妥当连合，依然任重而道远。 | 
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发表于 2019-6-13 00:40:58