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一、概况 4 y) H" \) ^* |
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本陈诉所称的理财产品是指银行业金融机构自主计划开发、在天下银行业理财信息登记体系(以下简称理财登记体系)中登记，并有同一登记编码的理财产品。理财登记体系是在银监会引导下，由中心国债登记结算有限责任公司(以下简称中心结算公司)依托于自身的业务与技能平台，自主计划、开发创建和营运管理，供银行业金融机构举行理财产品陈诉、登记及相干业务利用的电子化体系。 " ]; [) B7 h8 n# E
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本年以来，羁系部分本着“在发展中规范”的原则，在鼓励银行理财业务发展创新的同时，连续增强合规性羁系，推动理财资金支持实体经济，保障理财产品投资者合法权益，银行理财业务继承稳步发展。 V5 c4 l7 {( x, p- B4 Y
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! ?3 ?& h4 J& q$ g 克制2014年6月30日，天下银行业金融机构理财产品存续51,560只，理财资金账面余额12.65万亿元，较2013年末增长23.54%。2014年上半年，天下银行业理财市场共发行理财产品87,718只，累计召募理财资金49.41万亿元(包罗开放式理财产品开放周期内的申购金额)；已兑付的理财产品共计82,450只，上半年理财产品(不含开放式净值型理财产品)为投资者实现收益约2,561.30亿元，加权匀称的年化收益率为5.20%。 3 B3 R/ M& @" d$ x: P
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理财登记体系二期创建工作于2013年底开端完成，上线半年多以来，体系保持安稳运行，功能不停美满。在银行理财产品电子化陈诉和羁系部分在线审阅等功能的底子上，增长了产物召募、投资资产、投资生意业务等信息登记功能，实现了理财产品的全生命周期、全方位登记。 1 k$ P- Y$ v! D2 O3 s
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2 m9 I/ ?) w" g7 Q; i. r3 U 本年2月，银监会发布《关于2014年银行理财业务羁系工作的引导意见》(银监办发[2014]39号)，重点对银行理财业务管理架构、资金运用和投向、风险控制、管帐核算与资源计提、信息披露、贩卖举动等方面提出了规范性羁系要求。资金运用和投向方面，要求理财资金举行真实投资，防止违规转移内部收益，投向应与国家宏观调控政策保持同等，支持实体经济发展；风险管理方面，要求银行设定各风险种别的限额指标，控制风险会合度，严格落实“8号文”的羁系规定，并规定活动性资产的最低设置比例，针对市场风险创建相应的止损机制；贩卖举动方面，要求银行设立有显着标识的理财产品专门柜台，发售一样寻常个人理财产品时须在宣传贩卖文本中公布所售产物在理财登记体系中的登记编码，客户可依据该登记编码在中国理财网(www.chinawealth.com.cn)查询该产物信息，未在理财登记体系举行陈诉和登记的银行理财产品同等不得对客户发售。 0 j y+ T6 ^5 ]9 X( t8 `6 S
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% z, V- m. j q 为实现银行理财产品规范进入银行间债券市场，在金融羁系部分的共同积极和推动下，本年2月，人民银行发布了《关于贸易银行理财产品进入银行间债券市场有关事项的关照》(银市场[2014]1号)，初次公布银行理财产品进入银行间债券市场的细则，规范了银行理财产品投资银行间债券市场的举动。
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; [( y* U N5 f 在规范银行理财业务发展方面，银监会在年初羁系工作聚会会议上创建了“由总行设立古迹部，同一计划产物、核算本钱、控制风险”的改革方向。通过古迹部制改革，可以进步银行内部管理本领，有用实现风险隔离，防范理财业务风险累积，同时也对掩护投资者具有紧张意义，有利于促进银行理财业务长远康健发展。 & \+ C) |4 r" a; U- z8 R' S
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" p6 _# U7 d1 H/ G 二、中国银行业理财产品的存续情况
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(一)总体情况 # b" T( O7 B( o
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克制2014年6月30日，天下498家银行业金融机构开展了理财业务，理财产品存续51,560只，理财资金账面余额12.65万亿元，较2013年末增长约2.41万亿元，增幅23.54%。总体来看，上半年理财市场呈妥当增长的态势。受季度末因素的影响，理财资金余额在3月份、6月份都出现了小幅的回调。
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(二)封闭式非净值型产物保持主体职位
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( A6 y5 V6 A) g% l+ } 按理财产品的运作模式分别，封闭式非净值型产物仍占据市场的主体职位。克制2014年6月30日，封闭式非净值型理财产品资金余额为9.75万亿元，占全部存续产物资金余额的77.08%；其次为开放式非净值型产物，资金余额为2.25万亿元，占全部存续产物资金余额的17.79%；封闭式净值型和开放式净值型理财产品资金余额的占比则相对较低。 $ R. d; X& L0 Z% n- ?% e/ c& T
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(三)一样寻常个人客户产物市场份额有所降落 8 J- o3 y. y) n& ~
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克制2014年6月30日，一样寻常个人客户产物资金余额为7.52万亿元，占全市场资金余额的59.48%；其次为机构客户专属产物，资金余额为3.89万亿元，占全市场资金余额的30.76%。私人银行客户专属产物和银行同业专属产物资金余额分别为7,195.24亿元和5,148.51亿元，分别占全市场资金余额的5.69%和4.07%。
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从团体的变革趋势来看，一样寻常个人客户产物的资金余额占全市场余额的比例出现逐月微降的趋势，由2013年12月31日的64.16%降落到2014年6月30日的59.48%。机构客户专属产物资金余额占全市场余额的比例体现出显着的上升趋势，由2013年末的25.88%上升为2014年6月末的30.76%。别的，银行同业专属产物占比也有小幅上升。 9 V. c5 r" M/ `/ I4 A* F
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' N: X; f6 V4 ?2 T. e8 x 三、中国银行业理财产品的发行召募情况 - x( z* {' J. r1 q. C9 x* l3 `
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(一)总体情况
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6 H* E8 l0 B& O0 r+ ]7 D& k 2014年上半年银行业金融机构共发行理财产品87,718只，累计召募资金49.41万亿元(包罗开放式理财产品在各开放周期内的申购金额)，较客岁同期分别增长31.25%和47.57%。
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从2014年上半年各月的召募金额来看，4月份理财市场召募资金额最大。5月、6月理财市场召募资金额有所降落。
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(二)非净值型产物召募资金量占比最大，开放式净值型产物资金召募量增幅显着
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2014年上半年非净值型产物召募金额为47.73万亿元，占全部理财产品召募金额的96.59%。此中，开放式非净值型和封闭式非净值型理财产品的召募金额分别为26.65万亿元、21.08万亿元，占全部非净值型理财产品召募金额的比例分别为55.83%、44.17%。 5 h1 ~# k2 j, F' y8 t! `6 N
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$ l( q$ v6 f8 Z) L: ^7 W; J& \5 {5 ? 2014年上半年召募资金额同比增幅最大的是开放式净值型产物，共召募资金1.17万亿元，同比增幅174.53%，占全部产物的召募金额比例从2013年上半年的1.27%增长为2.37%。
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! l' Y: ^! S# x, j) F- D (三)一样寻常个人客户产物召募资金量占比最大，私人银行客户专属产物召募资金量增长显着 6 x# e% L3 f, A* ?- X
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W4 c6 M: e/ y 2014年上半年发行的各类理财产品中，一样寻常个人客户产物召募金额最多，共召募资金34.33万亿元，占整个市场召募资金总量的69.48%；其次为机构客户专属产物，召募资金11.44万亿元，占比为23.16%；私人银行客户专属产物和银行同业专属产物召募资金量相对较小，分别为2.63万亿元、1.01万亿元，占比分别为5.32%和2.04%。 5 L# n+ z. k$ q4 o) i! Z8 u/ D
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从差别范例理财产品召募资金量的变革情况来看，2014年上半年，私人银行客户专属产物增长显着，同比增幅为110.21%。
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" _7 }# Y" K; h0 K. p (四)中短限期产物召募资金量占比力大 7 R4 `+ ]' _9 x
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6 K' l4 V& b* v# q- @ 本陈诉中的“中短限期产物”指产物限期在6个月(含)以内的封闭式理财产品。总体上看，中短限期产物仍旧是市场召募资金的主体，其2014上半年召募资金总量为19.11万亿元，占全部封闭式产物召募金额的88.49%：此中3个月(含)以内限期的封闭式产物上半年共召募金额15.38万亿元，占全部封闭式产物召募金额的71.22%。2014年上半年，中短限期理财产品的各月召募金额同比增长显着，而限期长于1年的封闭式理财产品召募金额在多个月份出现比客岁同期淘汰的情况，2014年1月同比降幅最大。 + Z( f7 J' J7 t0 }, g# q: H( A1 o' l0 ?
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(五)国有贸易银行和股份制贸易银行仍占据市场主体职位
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从理财产品召募金额来看，国有贸易银行和股份制贸易银行仍占据市场主体职位。2014年上半年国有贸易银行和股份制贸易银行发行的理财产品共召募理财资金约44.00万亿元，占全市场召募金额的近90%。此中，国有贸易银行召募资金29.95万亿元，股份制贸易银行召募资金14.05万亿元。从召募金额同比增幅来看，全部银行召募金额增幅为47.57%：此中农村互助金融机构同比增幅相对较高，到达64.98%；外资银行同比增幅相对较低，仅为13.09%，特殊是在6月份还出现了召募金额同比淘汰的情况，降幅为15.65%。
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(六)中低风险品级的产物较受欢迎
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. e' M6 P2 |( b8 z 从发行产物的风险品级来看，中低风险品级产物的召募金额最大。
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1. 一样寻常个人客户产物的风险品级分布情况
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2014年上半年发行的一样寻常个人客户产物中，风险品级为三级(中)(含)以下的产物召募金额为34.26万亿元，占全部一样寻常个人客户产物召募金额的99.79%。此中，风险品级为二级(中低)的理财产品召募金额为22.26万亿元，占全部一样寻常个人客户产物召募金额的64.83%。 ) u1 r9 K y5 s3 K' i( y
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2. 机构客户专属产物的风险品级分布情况 & \0 O$ a7 a- A! E. H. E
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2014年上半年理财市场发行的机构客户专属产物中，大部分理财产品风险品级不高于二级(中低)。一级(低)和二级(中低)理财产品召募金额合计占机构客户专属产物召募金额的比例为93.49%。
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- l! o. r) J1 ?/ O6 ^0 U 3. 私人银行客户专属产物的风险品级分布情况 ! e5 P4 `: f. k! y C# y. i' ~6 _, R
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* p) ~8 p: O+ U s5 Y 私人银行客户专属产物的风险品级相对较高。2014年上半年理财市场发行的全部私人银行客户专属产物中，风险品级低于三级(中)(含)的理财产品召募金额约2.54万亿元，占私人银行客户专属产物召募金额的比例为96.51%。别的，最高品级的五级(高)产物召募金额占比3.10%，远高于一样寻常个人客户产物和机构客户专属产物中该风险品级召募金额的占比(分别为0.01%和0%)。
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8 N3 A/ Y3 o0 G! _" d, M 4. 银行同业专属产物的风险品级分布情况
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2014年上半年发行的银行同业专属产物中，二级(中低)产物发行量最大，共发行891只，召募金额7,013.95亿元，占银行同业专属产物召募金额的比例为69.47%。面向银行同业发售的理财产品中没有风险品级为五级(高)的产物。
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* ~- f# Q S5 M4 r 四、中国银行业理财产品投资资产情况
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(一)总体分布情况
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j! u( W. E- o9 k3 m 克制2014年6月30日，银行理财产品的资金设置债券及钱币市场、现金及银行存款、非尺度化债权类三类资产占银行理财资金投资的全部资产的比重为91.26%。
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% ~2 l. m2 H. x (二)理财资金投资于实体经济的情况 " w1 o9 h1 L( N; c) g7 ~! m' Z
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1 C1 F% ~3 m$ A# A. b3 Q; r0 | 1.理财资金投资实体经济资金量有所增长 1 H" G* {0 m* A4 |# H
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理财资金通过多种情势直接或间接地投资于实体经济，支持经济的结构调解和财产升级。本陈诉中所指理财资金投资于实体经济包罗投资如下资产：债券、非尺度化债权类资产、部分权益类资产、理财直接融资工具、信贷资产流转项目、商品类以及部分其他资产。 % f+ ~6 @& D! m
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8 c) l4 U3 ?. p' x9 ^ 克制2014年6月30日，12.65万亿理财资金余额中约有8.48万亿投向了实体经济，较2013年末增长约1.56万亿元，占全部理财资金余额的67.04%。别的的理财资金紧张投资于钱币市场工具、代客境外理财产品等，用来满意银行活动性管理和风险管理需求，以及客户的个性化需求。
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( G0 H& i8 w4 f1 i8 h9 m 2. 理财资金投向多个行业 + x5 K7 C8 C6 o- m3 o* H2 b7 [
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理财资金投资资产中，债券类资产、理财直接融资工具、股票/基金类资产和非尺度化债权类资产等都实现了行业分布的登记，这些行业的分别是以国家统计局2011年的行业分类作为尺度，共分为20个一级行业和96个二级行业。
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克制2014年6月30日，理财资金实际投向了80多个二级行业，投资余额最大的前15个行业总量为5.59万亿元，此中持仓比例较高的行业包罗：多行业(16.61%)、其他金融业(11.04%)、商务服务业(7.72%)和钱币金融服务业(6.03%)。 B0 _: |5 j+ q7 A; N+ k: q8 t
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通过与2013年末的行业分布情况对比看，理财资金投向各行业的资金余额排名变革不大。
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克制2014年6月30日，理财资金投向重点监控行业和范畴的资金量从2013年末的2,406.61亿元降到2,305.22亿元。此中贸易房地产(保障房除外)的余额从922.77亿元降落到804.73亿元，淘汰118.04亿元；“两高一剩”行业的余额从234.80亿元降至157.99亿元，淘汰76.81亿元；地方当局融资平台的余额略有增长，从1,249.04亿元升至1,342.50亿元，增长约93.46亿元。
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五、中国银行业理财产品兑付情况
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, z( M1 ^; l3 r9 Q) z# Q (一)总体情况
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2014年上半年，共有82,450只理财产品举行了兑付，共兑付客户收益2,561.30亿元(开放式净值型理财产品兑付客户收益暂不包罗在内)，加权匀称的年化收益率为5.20%。此中，一样寻常个人客户产物兑付客户收益1,265.02亿元，占全部兑付客户收益的49.39%；机构客户专属产物兑付客户收益1,031.44亿元，占比40.27%；私人银行客户专属产物兑付客户收益122.94亿元，占比4.80%；银行同业专属产物兑付客户收益141.90亿元，占比5.54%。
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5 m- p5 c' j# H$ M' q0 m4 T+ V (二)预期收益率实现情况保持稳固 + R4 x3 I. D$ a2 X+ r
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* f6 k$ X8 ~% X; j8 n 2014年上半年兑付的产物中，预期收益率型产物有66,098只，市场“预期收益兑付实现率”为96.91%(“预期收益兑付实现率”是指理财产品到期兑付收益率不低于预期最低收益率的产物数占预期收益率型产物兑付总数的比例)。此中，有10.44%的理财产品实际兑付客户的收益率要高于预期的最高收益率。 4 p5 s2 q" A2 j1 Z$ ?
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2014年上半年兑付的产物中，共31只产物发生了亏损，约占兑付产物总数的0.04%。亏损的31只产物的匀称本金偿付比例为90.59%，绝大部分是结构性产物和代客境外理财产品。
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(三)兑付收益率高于客岁同期
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4 h. i9 ?) x2 \/ o# i 2014年上半年，理财产品兑付客户收益率总体较客岁有较显着的增长。此中，2月份加权匀称兑付客户收益率最高，到达了5.47%，比客岁同期高1.17个百分点，之后渐渐降落到5%左右。 ; {9 X0 `" k: l* J( ~
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2 m* w: X: ]0 J4 j1 A6 Y. | E 天下银行业理财信息登记体系 0 ^( b q6 e* L) f& C' s
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0 ?: t1 s' r E; f# Z 二〇一四年八月
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附注 ~7 S2 T: l6 ]
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本陈诉数据来自于“天下银行业理财信息登记体系”(中文简称“理财登记体系”，China Banking Wealth Management Registration System，英文简称“WeMax”)，本陈诉力图数据正确、客观公正。由于部分统计方法和统计口径存在差别等缘故原由，陈诉中的部分数据大概与其他机构发布的数据差别等。 | 
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发表于 2019-6-13 01:27:12