上半年，我们的存款是如何被银行花掉的？

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 08:17:38

巴菲特有句老话，“只有在退潮时才知道谁不停在裸泳”。8月份是上市银行公布半年报的紧张时间窗口，上市银行披露季也随之到来。本年和往年差不多，银行在选择公布半年报的时间点上总是姗姗来迟，如今，公布半年报的银行只有三家（中原银行、安全银行、常熟银行），其他大多数选择在年报披露停止日期前几天发布。该来的总会来，无论何时发布，该披露的信息还是要披露的，但为什么作为金融市场主角的银行却总是扭扭捏捏呢？那是由于这些信息太紧张了，一旦公布会影响股东感情，同时也即是告诉对手本身的底牌!对平常老百姓来说，看银行报表，一是作为投资人的你，想知道未来股票涨跌的信息，二是想知道本身在银行的存款是怎么被花掉的。如今就第二点小白和各人说道说道：在此之前我们起重要知道，一笔钱的流向一样平常是如许的：“央行－金融体系（重要是银行）－实体经济”。银行体系是这笔资金链中的中央环节，背靠着央行，下对接着实体经济，起着承上启下的作用。1、银行的资金泉源：央行（向央行乞贷）、偕行（同业负债）、个人和企业（存款）；2、银行的资金行止：央行（存在央行的资金）、偕行（同业借贷）、个人和企业（贷款）、银行投资；3、资产＝负债+全部者权益下面是上半年安全银行(000001)的资产构成

表1从中我们可以发现，银行的资产重要来自于向外借出的资金，我们把上面的逻辑整理一下就会酿成如许：一、借给央行的款子：在上面的科目中表现为1项当中的“现金及存放中央银行款子”，金额一共是2899亿。这个科目具体来说就是银行库存现金+存款准备金+超额存款准备金；二、借给偕行的款子：表现为上面2中的“存放同业款子”（1723亿）、3中的“拆出资金”（645亿）、7中的“买入返售金融资产”（14亿）；三、借给住民和企业的款子：表现为上面9“发放贷款及垫款”（1.59万亿）在总资产当中占比是最大的；四、银行的投资：表现为上面5中的“生意业务性金融资产”（490亿）、10中的“可供出售金融资产”（102亿）、11当中的“持有到期投资”（3028亿）、13当中的“应收投资款子”（4644亿），这些资产你可以明白为是一种债券，名称差别而已。下面是上半年安全银行(000001)的负债构成

表2一、从央行借来的钱：表现为1当中的“向中央银行存款”（846亿），乞贷的方式一样平常有逆回购、MLF、再贴现等；二、从偕行借来的钱：表现为2当中的“同业存入及拆入”（4129亿），4当中的“拆入资金”（264亿），7当中的“卖出回购金融资产款”（490亿），三类乞贷方式实质为仍旧属于发行债券的一类。三、从住民和企业借来的钱：表现为8当中的“客户存款”（1.9万亿），在总负债中占比是最大的。四、其他方式借来的钱（其他金融机构）：表现为13当中的“应付债券”（3506亿），一样平常是发行金融债。通过与客岁同期（2016年6月）的半年对比，小白发现两大标题：1、同业之间（银行、信托、保险等金融机构）的乞贷规模仍旧在快速扩张，以“存放同业款子”为例，上年同期是1581亿，本年增长到了1723亿。如果同业负债规模增长得太快，现实上是意味着资金在金融体系内部空转，倒霉于向实体经济输血，正常来说钱是如许进入实体经济的：“央行－银行A－实体经济”，如果同业负债增长得太快，就会酿成“央行－银行A－信托B－券商C－实体经济”，层层传导，资金的使用服从大大低落。2、银行的资产仍旧在增长，安全银行客岁同期的资产是2.8万亿，本年是3万亿。银行资产的扩张（扩表），意味资源规模继续膨胀，同时也意味着企业资产的增长。为什么这么说呢？举个栗子：A企业从B银行贷款1亿；1、对银行来说贷款新增了1亿，即“发放贷款及垫款”这个项目增长了1亿，进而导致资产增长了1亿。2、对A企业来说，负债增长了1亿，但总资产也增长了1亿，由于资产＝负债+全部者权益。以是从最新公布的三家银行半年报来看，银行显然没有像外界预言的由于金融体系的去杠杆，以及央行控制货币总量导致资产规模的降落。

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