IPO重启了,打新一族又有活干了,那如何用正确的姿势打新呢?下面有几种方法:. y' S: M6 t8 z
7 E2 d& z& t1 w$ `" D9 g1、买入高息股票/ } k+ i( K: F: d$ i8 p: R2 h8 F3 o
股价涨跌咱不懂,但是股息是实实在在的,拿来养老可以买入高息股票+打新收益,一年赚10%问题不大。& g: M* Q0 X" H. O1 p" U$ L# Y
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风险:股票价格下跌! W7 c0 L' ?* t( R6 k/ I
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2、买入上证50成分股+做空上证50期货
% ~* r9 {7 u$ T% H目前16年6月上证50期货贴水3.71%,相当于每月0.5%的成本,一年成本6%,上证50股票股息率3%,可得做空成本年化3%。现在货基的收益约3%,由于期货占用保证金50%,所以,如果打新收益超过9%,才能超过存货基收益。
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6 O# T1 F% Y) {5 \3、融券做空
9 T" v( ^7 _; K4 L- |融券成本8%,因此打新收益需超过11%,才能跑过货基收益。& N* H& {* I% {3 m+ i) v4 Z+ D
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4、买入A股,做空相同标的港股
( K6 W, l4 p7 x由于A股流动性的优势,A股价格通常高于港股,但是有些标的的价格港股会高于A股。通过买A空H,赌溢价消失,同时获得打新收益,港股借贷成本仅有1.x%。3 |3 K1 Q8 c5 y
风险:H/A溢价扩大,中国平安历史上曾经达到40%。; p/ z# Q; l5 f: W& J
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+ s* g2 O3 @' y5、买入中概股
& e$ @, `' q6 e; N- j先前由于股灾和IPO无限期暂停的原因,已经宣布私有化的中概股距离收购价大幅折价,现在这两项担心都不存在了,中概股私有化应该不成问题。如果分散买入10只,悲观点假设50%的中概股下调10%的私有化价格,私有化时间1年,可获得15%的套利收入。
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+ C& j& |1 }6 a6、分级A, D3 k5 t" g* j% q j
如果推论打新收益极低甚至新股破发,分级A接下来一段时间会迎来极佳的建仓机会。但目前价格以一年下折计算,也仅仅11%的收益。6 f1 O, e7 b% U2 {, x
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, i+ ]; S1 N+ S2 `' L: n总结:. f8 X$ z; d; P/ M3 z# [
1、对于银粉或看PE选股的人,买高息股打新是最好的选择。对于非银粉,只要打新收益不高于年化24%,沪深300期货提供的折价率比打新好。
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2、对于套利者,中概私有化套利以及买A空H的风险可控,收益不低。' h2 q& Q# r( G! Y3 N; y
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3、对于股市没信心的人,下周分级A有低吸的机会。 |