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IPO重启了,打新一族又有活干了,那如何用正确的姿势打新呢?下面有几种方法:% S! J" k9 F: B
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1、买入高息股票
8 Y0 ^3 l2 {+ g3 [! q. u0 I! W股价涨跌咱不懂,但是股息是实实在在的,拿来养老可以买入高息股票+打新收益,一年赚10%问题不大。; j1 d" _9 H' n7 n0 n( @9 e+ l# D% X
. l- _" {- S8 G, d( Y" `风险:股票价格下跌
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4 {% _' \& S0 z2 p. I) m# w% j2、买入上证50成分股+做空上证50期货
- y0 z: k% B1 \' w目前16年6月上证50期货贴水3.71%,相当于每月0.5%的成本,一年成本6%,上证50股票股息率3%,可得做空成本年化3%。现在货基的收益约3%,由于期货占用保证金50%,所以,如果打新收益超过9%,才能超过存货基收益。! t3 V5 \0 F# u I
7 V6 w0 |6 ?9 u3、融券做空
3 h- W$ U) n$ `$ [# m* l7 [融券成本8%,因此打新收益需超过11%,才能跑过货基收益。5 s. k7 m$ A* ~2 }. I
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4、买入A股,做空相同标的港股5 p8 f3 k* J: H* g
由于A股流动性的优势,A股价格通常高于港股,但是有些标的的价格港股会高于A股。通过买A空H,赌溢价消失,同时获得打新收益,港股借贷成本仅有1.x%。, h: T9 x; s1 X5 A2 x
风险:H/A溢价扩大,中国平安历史上曾经达到40%。
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3 M/ s! i2 r r; l; K v. ?5、买入中概股; H& J) T8 \! U* [$ J3 d
先前由于股灾和IPO无限期暂停的原因,已经宣布私有化的中概股距离收购价大幅折价,现在这两项担心都不存在了,中概股私有化应该不成问题。如果分散买入10只,悲观点假设50%的中概股下调10%的私有化价格,私有化时间1年,可获得15%的套利收入。
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6 C Y; x/ ^: d6、分级A
) }. q" u' e) m4 o6 O+ i如果推论打新收益极低甚至新股破发,分级A接下来一段时间会迎来极佳的建仓机会。但目前价格以一年下折计算,也仅仅11%的收益。* X7 g( ^( W* v' r# A* J
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总结:1 Q5 M J" a7 `5 ?1 j
1、对于银粉或看PE选股的人,买高息股打新是最好的选择。对于非银粉,只要打新收益不高于年化24%,沪深300期货提供的折价率比打新好。
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M1 v5 v8 O, R4 F3 H2、对于套利者,中概私有化套利以及买A空H的风险可控,收益不低。
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" B7 S, ?; G8 `9 H3、对于股市没信心的人,下周分级A有低吸的机会。 |