|
IPO重启了,打新一族又有活干了,那如何用正确的姿势打新呢?下面有几种方法:0 V" g- [! _% v) Y: x
5 Q% A4 [" l0 h! X- }8 E1、买入高息股票' h, [! e2 Y5 L" y- F
股价涨跌咱不懂,但是股息是实实在在的,拿来养老可以买入高息股票+打新收益,一年赚10%问题不大。
e. s7 ]0 y' y! B% D" p" K9 I% m( r7 ]+ k6 J+ L/ I0 B& |7 y9 Z
风险:股票价格下跌
6 V9 p6 `4 k+ Y: a
" T% d1 }* E. f" X% E2、买入上证50成分股+做空上证50期货
2 o8 }6 o/ G$ m目前16年6月上证50期货贴水3.71%,相当于每月0.5%的成本,一年成本6%,上证50股票股息率3%,可得做空成本年化3%。现在货基的收益约3%,由于期货占用保证金50%,所以,如果打新收益超过9%,才能超过存货基收益。" s* P* [1 I: I S+ T
. K4 `* t( W1 }5 D0 e. n
3、融券做空
7 o+ Z5 u0 L2 e$ @8 Z融券成本8%,因此打新收益需超过11%,才能跑过货基收益。
; D1 x/ E& h D% K
6 m, ]8 o( w. J% v7 L4、买入A股,做空相同标的港股
6 O1 O6 m$ s/ [' ^7 k% J" D由于A股流动性的优势,A股价格通常高于港股,但是有些标的的价格港股会高于A股。通过买A空H,赌溢价消失,同时获得打新收益,港股借贷成本仅有1.x%。
6 i$ p* D7 o' ~ Q" ~# U风险:H/A溢价扩大,中国平安历史上曾经达到40%。# j) ?; Q r. B z
6 z& z+ ]0 ^( Y7 h6 ^1 T. J
7 ?: w+ ` f. M. x# U
0 X! z4 M4 f1 p8 t7 E1 B+ Y1 S$ g$ ]: |! `* Q# I
5、买入中概股/ ?- y4 W* b3 R6 o
先前由于股灾和IPO无限期暂停的原因,已经宣布私有化的中概股距离收购价大幅折价,现在这两项担心都不存在了,中概股私有化应该不成问题。如果分散买入10只,悲观点假设50%的中概股下调10%的私有化价格,私有化时间1年,可获得15%的套利收入。3 d+ g' u+ v2 _, ]: ^
$ T/ M" ^6 y. P3 i: }
p p3 G; J8 S5 ~) A- l1 Z
6、分级A4 `% {/ k# U# ^0 }
如果推论打新收益极低甚至新股破发,分级A接下来一段时间会迎来极佳的建仓机会。但目前价格以一年下折计算,也仅仅11%的收益。6 ]" `; W# I1 [, y+ p0 m' p& A4 }
3 {' Z) H& n N" X! K& q
' Z, U6 N/ W7 w+ r
总结:
8 T- Q& y; I" n$ a' c; y" Z1、对于银粉或看PE选股的人,买高息股打新是最好的选择。对于非银粉,只要打新收益不高于年化24%,沪深300期货提供的折价率比打新好。
. R! z- r$ s0 f6 F! }8 E( c# ^# S# y! Q7 Y k6 o
2、对于套利者,中概私有化套利以及买A空H的风险可控,收益不低。
1 o: _% i L# l# W0 U# T9 i! z! T# f3 ` f8 m9 S
3、对于股市没信心的人,下周分级A有低吸的机会。 |