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不要拿别人的舆图,找本身的路。实在不但做人云云,干奇迹云云,投资也是如许。 每个人的知识结构差别,生存环境差别,家庭配景差别,风险蒙受本领差别,朋侪圈子差别,以是投资只能在遵照一样平通例律的环境,本身探索本身的路。
, `* e0 z( a9 m本篇文章想跟各人互换的是,在现阶段,对于平凡中国人来说,投资理财方面的一些原形。不外,这些规律对于差别的人,发挥差别的作用: ' n% |1 `5 J; S `
1、股市没有什么规律,更多的是内幕
9 |. d6 Z* z( T经济学告诉我们,股市是宏观经济的晴雨表,它的走势大概会领先经济周期,但不会长期背离。但中国股市很少跟宏观经济同步,这个市场常常让经济学家们满地找牙。
6 c5 J% E4 \- |8 S: }3 W政策市的特点就是云云,管理层根本上不会明白招呼各人买股票、卖股票(N年前除外),但总有一些机构“先知先觉”。该买入的时间,人家比你知道得早;出利好的时间,人家也比你知道得早;该退却时,也是云云。 9 I" `2 {1 }1 b1 b3 V# }/ ]
以是,每当有读者问我个股的时间,我都非常茫然。没有消息,你永世无法判断。 ( M$ U+ j6 i! u8 `0 M: ~+ V, w
比如我一年多之前买过卫士通,其时这只股票不绝出利空,不绝跌到6块多钱。我其时就猜,这是一波暴虐的洗盘,要守住。但由于没有确切的消息,对公司出息很难做出判断,厥后还是在涨到10多块钱时抛弃了,现在突破100元,可你跟谁说理? ! ]7 W! d5 ^- W! \7 m! u
2、越专业,越轻易亏钱
8 m. I5 L. B# y- _$ R. W我一个朋侪智商非常高,熟悉财务知识,长期通过研究上市公司报表,致力于代价投资。 4 o& |0 W2 V$ W/ W1 j
N年从前,在一个闻名绩优股上赚了钱,对公司远景非常看好。我其时已经听到一些内幕消息,告诉他这家公司的报表大概彻头彻尾都是假的。厥后,噩耗传来,这家公司多年伪造财务报表,而且仅从外貌上根本看不出来,不像蓝田股份那样毛病百出。这位朋侪之前赚的钱,又在暴跌中全部还了归去。
& _: N, U- ]& s( |9 q u以是,在投资中真正赢利大钱的人,通常不是最专业的,而是交际面最广的,消息最灵通的。实在,发达国家的市场也根本云云。 ) Y5 {+ M4 t0 g3 [) j2 [! R
3、越勤劳,越轻易亏钱 - M0 o7 ]! N/ f
我另有一个朋侪,非常勤劳,常在书房的墙上贴满了各种筹划,把本身搞得像个中弟子一样,天天按照时间表生存。此中相称一部分时间,用来研究股票和期货。他从技能分析入手,厥后崇尚代价投资,再厥后开始研究易经跟股市的关系。他险些天天都举行交易业务,但终极也没有能赚到多少钱。
0 f( ~+ u$ \& q$ S1 I. e1 _ n8 h8 N迩来巴菲特在给股东的信中写道,如果买他的股票,不要太勤劳,也不要太辛劳,最好持股凌驾5年,否则他不能包管股东赢利。 7 G* v3 W" d/ `, X* f! h
但懒惰就能赢利吗,长线就能发财吗?固然也无法得出如许的结论。投资的变乱,就是如许鬼神难料!
2 o5 g0 j3 D; u) l3 o+ [4、卖股票的是爷,买股票的是孙子
, i5 r* Z+ Q# O0 e* Y& g上市公司永世可以得到溢价,IPO注册制之前是如许,之后也是如许。究竟,上市之后,公司的股权酿成了一种可以便捷交易业务的资产。活动性强的资产,就应该比活动性差的资产得到更高的估值。
2 _# `. W( D" M1 M( W8 V8 {以是,有本领创业、发行股票的,才是真正的财产好汉,享受最高倍数的溢价。
8 H% N, A! ~6 K# _7 e6 m投资它、资助它上市的那帮人,是次一等的好汉,享受次一等的溢价。你在二级市场买人家的股票,根本上就接了末了一棒,只能在螺蛳壳里做道场了。除非公司真的高增长,否则亏钱大概性非常大。
5 U) r- L# n$ s5 l% E3 e以是,对于年轻人来说,与其在投资市场里终身当孙子,不如苦一点,直接去创业,当爷。 - D" {8 ?4 s, ?4 N5 `
5、把钱存银行是最傻的
( W) u8 B+ ~0 s/ u9 F/ H每到加息大概减息的时间,都会有媒体登载出各银行的存款利钱表,帮你分析钱存到那里更划算。如果你把精力用在这上面,对不起,你根本上陷入了贫民头脑,很难发财了。 & Q8 p l f% c) ?9 Q$ D" F1 a$ E+ H
如果存钱能发财,那只能阐明发生了一种环境:通缩。
0 k! R- O* W3 Q. O3 ]我要告诉你,在任何政体、任何国家、任何朝代,有钱人、有权人都不乐意看到通缩,他们更喜好通胀。由于他们要乞贷做交易,要用你的钱。如果钱越来越值钱,他们怎么还得起。
: x. I% e$ x+ c1 |, w1 O6 a差别的国家在对待通胀上,差别只有一点:是告诉你原形并恰当控制,还是遮盖原形放任自流,仅此而已。
$ ~' ?4 ~1 E2 F1 a. S! v以是,正常家庭只需在银行生存一些活期存款,作为一样平常生存的预备金就可以了。其他的,至少要买银行理财产物,大概举行得当本身的投资。 9 c S6 D) Q! d
6、一样平常来说,黄金是最差的投资品
% u" o$ Y$ S; ], X固然长期看,黄金能跑赢现金,也能跑赢银行存款,但黄金严酷地说不能算投资品,只能算避险工具。在战乱、灾荒发生的时间,黄金便于携带,可以抵抗恶性通胀。
. s: j- V, D0 {3 ]0 C不外当非常环境发生,比如严肃饥荒的时间,黄金常常不如大米值钱。由于大米可以救命,黄金不能。
% ]! I l: B, h8 r! |社会越稳固,经济越发达,黄金的代价越小。如果你想买点金子,那么将来只能有两种用途:大概逃荒的时间带在身上,用来变更救命的食品;大概根本上跟你没有关系,末了传给子孙。
7 A* F( B3 W2 U4 T, S1 n7、“有用的房子”仍旧是最安全的资产 ( x* Z9 z% Z: |- F! T) ~% E
迩来很多文章在忽悠各人卖房子。实在从长远看,多数会中央区的平凡住宅,对于平凡人来说,是最佳的长期抗通胀工具。 / c* `3 z. s% h# s# f( ~4 i
固然这些房子如果以美元计价,将来未必能涨多少,但用人民币计价就很难说。 * T; M9 r/ X0 s! K% {
中国现在广义货币M2增速从美国的3倍,镌汰到了2倍,仍旧可以在7年左右翻番。如许下来,14年后人民币总量就是现在的4倍。你说人民币计价的房子,将来是多少钱? 3 H! s! \4 _% Z: z# {% S. v) T
更紧张的一点,中国的城镇化是失衡的城镇化,都会级别越高,公共资源越好,发展机会越大,生齿吸引力越大。 $ g7 ]8 q+ `" I5 f5 c$ N
而且自2014年房地产出现拐点后,都会之间生齿争取日趋猛烈。而在这种争取中,一样平常来说,省级政府通常站在省会都会一边。实在失衡的城镇化没有什么不好,占用土地资源更少,发展更为集约。 6 _; g9 y$ F$ e/ ~& |) b
8、全部可假造的资产,都不太安全 & O4 b3 e0 s! u+ F
全部可以装入电脑、手机的资产,都可以算是“可假造资产”,比如银行存款、股票、债券、信托等等。
# W% r- d# \9 T( p" \6 K! L$ Y如果没有金融风暴,没有社会动荡,固然没有题目。但如果发生了呢?大概你买中了一只退市的股票,那真是连擦屁股纸都不如,后者还能在马桶边看到,前者说没有就没有了。
4 Y4 z ^+ }' w4 D* h& y别的,另有各种病毒和骗子,正虎视眈眈看着你的“可假造资产”。但我们又不能戒了它,对吧。惟一可以祈求的,是社会经济稳固,政府管制有力,人民广泛诚信。 ! P: F; b, f- U1 I7 n
9、投资范畴没有专家,只有大户 + s: I% m2 `# B5 C I) S% ?) F
投资范畴有专家吗?可以说有,也可以说没有。那些锋利人物,比如巴菲特,他真正锋利在那里?
" B- Q# G& i% F4 m' A" S7 Y( h8 }起首,他生存在一个规范的市场经济国家,在一个规范的股市里混。 & i) j* H" R V% U
别的,随着他汇聚的资金越来越多,他下面有大量研究职员,可以以机构投资者的身份,去上市公司调研。说真话,他们知道的内幕消息比平凡人多得多。 / y( H; O. r& q
在很多公司里,巴菲特的团队以致直接以董事身份加入决议。罗杰斯当年是跟索罗斯、巴菲特齐名的投资人,自从他脱离美国市场,随处在新兴市场冒险后,就黯然失色。根本缘故原由,是这些市场不规范,以是难以重现光辉。 5 a; B* w: X. ~' c2 J- A
中国的机构投资者,同样拥有很多特权,比如比力早获知政府的想法,上市公司的动态,以致有更快接入交易业务所主机的交易业务席位。 5 k. \( P! ^+ D3 q' Q
以是,股神们锋利,重要不是由于他更专业,而是人家创建了本身的团队,权势更大,得到的内幕消息更多而已。 7 L9 x6 i) ]2 z0 Z/ c1 q" v" v* i
实在,上述很多原形跟制度无关,在发达国家市场里同样差别程度存在。我们应该充实熟悉到这些原形,根据本身拥有的资源,调解心态和方向,创建得当本身的投资方式。 |